Trading do açúcar: como especular sobre os preços do açúcar?

O trading do açúcar é uma das formas mais populares de trading de mercadorias no mundo. O activo é altamente volátil devido a uma combinação de impactos da oferta e da procura, tornando-o uma oportunidade atractiva tanto para traders como para investidores a longo prazo. Há muitas abordagens à especulação sobre os preços do açúcar, sendo as mais populares os contratos de futuros. Este guia de trading de açúcar explora estes instrumentos com mais detalhe, incluindo como começar e amostras de estratégias de trading. Também compilámos uma lista dos melhores brokers para o trading de açúcar.

O que é o trading de açúcar?

De acordo com as estatísticas mundiais, o mercado do açúcar valerá mais de 50 mil milhões de dólares até ao final de 2022. A sua grande versatilidade tornou-o uma mercadoria popular no ambiente comercial global. O interesse e o investimento globais aumentaram maciçamente, tendo os traders individuais escolhido este mercado devido à sua dimensão e natureza imprevisível.

O trading do açúcar é simplesmente especular sobre o preço da mercadoria. Muitos indivíduos investem no açúcar como parte da diversificação da sua carteira ou devido ao crescimento da procura nos mercados emergentes. Um método popular de trading de açúcar é especular sobre estrangulamentos de abastecimento a curto prazo.

Embora o açúcar seja utilizado em todo o mundo, o seu preço é normalmente determinado por apenas algumas trocas. Estes incluem a Bolsa Intercontinental (ICE), a Bolsa de Mercadorias Kansai (KEX) e a Bolsa Nacional de Mercadorias e Derivados (NCDEX). O contrato Sugar No. 11 é o contrato de referência mundial para o comércio de açúcar bruto, disponível na Bolsa Intercontinental.

O trading do açúcar é utilizado para especular ou cobrir posições existentes com base no crescimento futuro nas economias emergentes. À medida que os consumidores nestes países acumulam poder de compra, o seu apetite por derivados de açúcar pode aumentar. O trading do açúcar pode, portanto, ser uma boa forma de tirar partido destas tendências globais.

Como na maioria das mercadorias, o açúcar é cotado em USD, o que significa que é também uma forma de apostar na fraqueza do dólar americano. Outra razão comum para investir em açúcar é a de se proteger contra a inflação, uma vez que o preço do açúcar sobe geralmente de acordo com os preços ao consumidor.

História do comércio de açúcar

O açúcar existe há milhões de anos. Teve a sua origem na Índia e no Sudeste Asiático. Tornou-se uma mercadoria interessante quando se descobriu que o sumo das plantas de cana de açúcar podia ser utilizado para preparar alimentos e transformado em cristais granulados.

A ideia de exportação e armazenamento foi estabelecida por volta do século V d.C. No século XIX, a mercadoria era considerada uma necessidade e uma utilidade doméstica, tornando-se tão popular que teria implicações sociais e económicas em todo o mundo. As suas várias aplicações, incluindo conservantes e aromatizantes, fazem dela uma mercadoria importante no mercado mundial de hoje.

Actualmente, o maior produtor e exportador de açúcar do mundo é o Brasil (21% da produção total e 45% das exportações totais). A Índia segue de perto, embora estes dois países tenham historicamente trocado a liderança. Os requisitos de quotas e licenças permitem aos exportadores satisfazer os requisitos mínimos globais para a produção deste produto.

O que influencia o preço do açúcar?

A maior parte da produção de açúcar tem lugar em alguns países de todo o mundo. Os principais países produtores são o Brasil, a Índia e a Tailândia. A seguir descrevemos as principais influências sobre o preço do açúcar para determinar as tendências comerciais:

Clima

Os padrões das alterações climáticas podem desempenhar um papel importante no fornecimento de açúcar. A produção vegetal requer condições específicas, incluindo precipitação suficiente durante a época de crescimento. As más condições meteorológicas em apenas um dos principais países produtores podem ter um impacto significativo no abastecimento global e nos volumes de comércio de açúcar.

Preocupações de saúde

Os governos de todo o mundo estão sob pressão crescente para realçar as ligações entre as principais doenças e problemas de saúde e o consumo de açúcar. Isto pode resultar no aumento de impostos ou restrições aos produtos. Isto já aconteceu no Reino Unido, onde o governo introduziu recentemente uma taxa do Tesouro sobre algumas empresas de comércio e fabrico de açúcar. Isto poderia levar a um declínio na utilização de açúcar e a uma queda nos preços.

Etanol

No Brasil, a relação de preços entre o etanol e o açúcar pode criar flutuações de preços significativas, uma vez que a cana de açúcar pode ser utilizada para destilação de etanol. 75% das fábricas da região podem empreender este processo, o que significa que se a procura de etanol aumentar, os comerciantes poderão ver os preços elevados do açúcar no mercado.

Valor do Real Brasileiro

O Brasil é o maior produtor e exportador mundial de cana-de-açúcar. Fornece anualmente até 50% do açúcar do mundo. As flutuações na moeda nacional (BRL) podem ter um grande impacto nos preços do açúcar. Quando a moeda é fraca, o país tem interesse em ter mais poder de compra e exportar para países com moedas fortes.

Como negociar açúcar

Há várias formas de negociar açúcar, incluindo futuros, CFDs, opções, acções e ETFs.

Futuros

Os futuros são instrumentos derivados em que os investidores entram num acordo para comprar ou vender uma quantidade fixa de uma mercadoria a um preço pré-determinado numa data fixa. Isto é uma vantagem sobre outras estratégias de trading, uma vez que os traders não precisam de pagar o montante total em dinheiro adiantado ou possuir o activo subjacente. Se os preços do açúcar caírem, os traders devem depositar uma margem adicional para manter as suas posições.

Os contratos futuros de açúcar são negociados na Bolsa Intercontinental (ICE) para os meses de Janeiro, Março, Maio, Julho e Outubro. Estes contratos de futuros são negociados sob o nome de açúcar #11. Este contrato é considerado a referência para o trading de açúcar bruto a nível mundial. É o principal contrato de futuros de mercadorias, embora o açúcar #16 seja utilizado para a entrega de açúcar de cana nos EUA. Cada contrato de futuros de açúcar representa 112.000 libras de açúcar bruto de cana. O horário de trading para os futuros Sugar #11 é das 03:30 às 13:00 CT.

CFDs

Os CFDs são outra estratégia para a especulação sobre o açúcar. O valor de um CFD é a diferença entre o preço da mercadoria no momento da compra e o preço actual. Muitos brokers internacionais oferecem CFDs sobre açúcar. Os comerciantes podem usar alavancagem, o que significa que por vezes é apenas necessário depositar uma pequena quantidade de margem para ganhar exposição ao valor total do contrato. Os investidores podem ir longo ou curto sobre o preço.

Opções

Os contratos de opções de açúcar estão disponíveis através da NYSE Euronext (Euronext) e da Tokyo Grain Exchange (TGE). As opções estão disponíveis em duas categorias: chamadas e puts. Os traders podem utilizar qualquer estratégia dependendo da especulação sobre o movimento dos preços. Os investidores devem comprar opções de compra se estiverem optimistas quanto ao preço da mercadoria. Os traders que pensam que o preço do açúcar vai cair devem comprar opções de venda. As opções de açúcar oferecem várias vantagens, tais como uma alavancagem adicional e a capacidade de limitar potenciais perdas.

Existências

Outra estratégia de trading de açúcar é a compra de acções das principais empresas comerciais ou de produção mundiais. Este é um método acessível e simples de acesso ao mercado. É de notar que os traders individuais que desejam investir em existências de açúcar terão de adoptar uma abordagem diferente, uma vez que não existem empresas públicas mundiais de açúcar que negoceiem nas principais bolsas dos EUA. Por conseguinte, poderá ter de investir em empresas envolvidas na exportação de açúcar ou outras utilizações finais.

O preço da quota das empresas produtoras de açúcar é fortemente influenciado pelo preço da matéria-prima, mas pode oferecer um bom valor em comparação com a especulação sobre a própria matéria-prima. Algumas das empresas líderes mundiais de comércio de açúcar estão localizadas na Alemanha, Reino Unido e Brasil. Estes incluem Sudzuker AG, British Sugar PLC e Cosan SA Industria & Comercio.

ETFs

Os fundos negociados na bolsa de açúcar (ETFs) têm como objectivo acompanhar o preço da mercadoria através da negociação de um cabaz de activos financeiros numa bolsa.

Os traders podem também especular sobre o sector utilizando ETNs (notas negociadas em bolsa), um instrumento financeiro mais recente que também é negociado numa bolsa. Embora tenham frequentemente erros de seguimento de índice mais baixos, são também menos populares, o que pode levar ao risco de liquidez.

Por exemplo, o Barclays iPath Dow Jones-UBS Sugar Total Return Sub-Index (NYSE: SGG) segue os movimentos de preços do Dow Jones AIG Sugar Sub-Index. O WisdomTree Sugar é uma mercadoria negociada em bolsa (ETC) e os seus títulos podem ser criados e resgatados a pedido por participantes autorizados e negociados em bolsa, tal como as acções de uma empresa.

Vantagens do trading de açúcar

• Gama de instrumentos de trading - Uma variedade de instrumentos pode ser aplicada ao açúcar. Pode-se investir nesta mercadoria através de futuros, opções, CFDs, ETF's, etc.
• Diversificação da carteira - Mercadorias como o açúcar não estão geralmente bem correlacionadas com outros activos financeiros, tais como acções. São, portanto, uma excelente forma de diversificar e proteger os lucros.
• Trading alavancado - Com vários instrumentos disponíveis, o trading de açúcar pode suportar posições altamente alavancadas ou marginadas, permitindo aos traders gerar lucros potenciais muito maiores do que o seu capital investido de outra forma.
• Uma mercadoria volátil - Houve flutuações de preços significativas na história desta mercadoria. O impacto das condições meteorológicas, da procura global e das preocupações com a saúde nas notícias pode criar grandes mudanças e torná-lo um mercado estimulante para o trading.

Desvantagens do trading de açúcar

• Impacto social do açúcar - Alguns consideram o açúcar como uma grande preocupação na paisagem social actual. Preocupações crescentes sobre a ligação entre açúcar e doença e obesidade poderiam levar a um declínio na procura global.
• As mercadorias podem ser complexas - Como um trader de mercadorias principiante, pode ser difícil compreender a diferença entre mercados à vista, futuros e outros instrumentos. Esta tarefa é melhor deixada aos investidores experientes que aprenderam as noções básicas do trading.
• A força do dólar americano - Em geral, existe uma relação inversa entre o valor do dólar americano e o preço de mercadorias como o açúcar. O dólar é utilizado como mecanismo de referência para a maioria das mercadorias em todo o mundo, por isso, se o seu valor cair, é mais caro comprar mercadorias. Fique de olho nas cotações do índice do dólar americano, pois isto terá um impacto sobre o preço do açúcar.

Estratégias do trading do açúcar

Como o açúcar é uma mercadoria popular, as estratégias usadas para outras classes de activos podem ser usadas para o trading de açúcar. Devem ser escolhidos com base no conhecimento do mercado e no apetite pelo risco. O açúcar pode ser volátil, com grandes flutuações intradiárias, mas tem o potencial de manter uma tendência a longo prazo durante meses. Estas características tornam-no adequado tanto para traders de dia como para traders de posição. Aqui descrevemos algumas estratégias populares de trading de açúcar:

Apoio e resistência

Nesta gama de métodos de trading, os comerciantes identificam níveis de apoio e resistência no movimento de preços de um activo. Requer análise de gráficos de preços e economia para prever quando é que o preço vai parar e inverter. Quando o preço se aproxima da linha de apoio, os traders devem comprar, e quando o preço se aproxima da linha de resistência, deve vender.

Estratégia de fuga

A ruptura refere-se à aplicação de linhas de apoio e resistência para identificar quando o preço está a ultrapassar um dos níveis. Ao abrir uma posição na direcção da fuga, os traders podem ser capazes de capitalizar o baixo preço do açúcar antes de um período significativo de crescimento dos preços ou vice-versa. Os traders de breakout procurarão frequentemente fazer uma previsão da oferta global para o próximo ano e abrir uma posição em conformidade.

Trading fundamental

Como com todos os bens, é essencial fazer investigação antes e durante o trading. Como o açúcar é um bem macio, isto é particularmente importante. O preço do açúcar pode ser fortemente influenciado por notícias e outros factores externos. Prestar atenção às notícias que possam ter impacto no fornecimento de cana-de-açúcar em bruto (e no preço) no mercado mundial é uma boa estratégia. Por exemplo, condições meteorológicas adversas entre 2009 e 2011 da Índia ao Brasil resultaram num abastecimento inferior ao esperado.

Horário de trading

As horas de trading de açúcar dependem do mercado e do activo a ser comercializado. Os mercados de mercadorias estão geralmente abertos 24 horas por dia, à semelhança do mercado cambial do USD, com a maioria deles fechados de sexta-feira à noite a domingo. As horas de trading de açúcar branco são fixadas pela Bolsa Intercontinental (ICE). As horas podem mudar devido ao horário de verão do Reino Unido e dos EUA ou ser afectadas por feriados públicos. Muitos corretores e bolsas publicam horas de mercado actualizadas nos seus portais.

Comércio justo

O comércio justo é uma consideração importante. O comércio justo é um acordo entre instituições para ajudar os produtores da mercadoria a obter melhores preços. 80% da cana de açúcar do mundo é cultivada em países em desenvolvimento. Num mercado tão grande como o comércio global de açúcar, não é surpreendente que estes produtores não tenham praticamente nenhuma influência nas escolhas comerciais chave. A decisão da UE de abolir as quotas de produção de açúcar em 2017 é mais uma interferência para os produtores do mundo em desenvolvimento. Anteriormente, os agricultores dos países das Caraíbas, África e Pacífico vendiam cana de açúcar no mercado europeu utilizando quotas e recebiam pagamentos sinteticamente mais elevados do que o preço do mercado mundial. Isto estabilizou o preço da matéria-prima e reduziu a volatilidade do mercado para os investidores.

As contribuições governamentais e as tarifas de importação também influenciam os preços no comércio do açúcar. Por exemplo, nos Estados Unidos, as tarifas de importação são concebidas para proteger os empregos dos agricultores domésticos, pelo que os preços para os consumidores americanos foram aumentados. Os traders precisam de monitorizar quaisquer novos regulamentos ou tarifas, uma vez que estes podem ter uma influência significativa no preço da mercadoria. Isto pode também levar os consumidores a considerar os adoçantes ou outras alternativas aos produtos de base domésticos.

Uma palavra final sobre o trading de açúcar

O trading do açúcar apresenta oportunidades interessantes devido à volatilidade do mercado. Investimentos rentáveis podem ser feitos através de transacções à vista e da compra de contratos de futuros para retornos a longo prazo, ou através de CFDs e opções de curto prazo. A vasta gama de instrumentos que os especuladores podem explorar oferece algo para cada tipo de trader, novo ou experiente. O açúcar está preparado para oferecer algumas oportunidades de trading interessantes nos próximos anos, por isso siga o nosso guia acima para se envolver.

Brokers de CFD para trading de mercadorias

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