Trading de maíz: guía para invertir en maíz

El trading de maíz es uno de los mayores mercados agrícolas, en gran medida porque es el cultivo más extendido en Estados Unidos. Lea esta guía de trading de maíz para aprender todo lo que hay que saber sobre la especulación y los futuros del maíz, incluida su historia, la influencia de los precios, las horas y meses de trading en el mercado y mucho más. También hemos compilado una lista de los mejores brokers para el trading de maíz.

¿Qué es el trading de maíz?

El maíz no suele ser uno de los primeros activos que los traders añaden a sus carteras. Cuando los inversores se interesan por el trading de materias primas, suelen fijarse en productos como el petróleo, la plata y el oro. El comercio del arroz y el maíz, así como de otros productos agrícolas, suele pasarse por alto. Este no debería ser el caso.

El maíz es el cultivo más extendido en Estados Unidos, con más de 13.000 millones de fanegas de maíz cosechadas cada año. En EE.UU. se produce de todo, desde maíz para caramelos hasta maíz dulce y todo tipo de productos intermedios, y sólo en EE.UU. han surgido muchas empresas de comercio de maíz. Entre ellas se encuentran Sweet Corn General Trading LLC, Corn Maiden Trading Post, Corn Shop Trading Co. (Bridgton, Me) y Red Corn Trading Limited. El maíz producido por estas empresas se utiliza para diversos fines, como la alimentación del ganado, la producción de etanol y el uso general.

El trading de maíz es una práctica utilizada por los inversores y traders que pretenden ganar dinero con los movimientos del precio del activo. El maíz, como cualquier producto básico o instrumento financiero, experimenta fluctuaciones de precios debido a muchos factores diferentes. Los inversores suelen comerciar con futuros de maíz, bien para beneficiarse de las subidas de precios, bien para protegerse de las bajadas de valor.

Los futuros del maíz se negocian en la Chicago Board of Trade (CBOT), que ahora forma parte de la Chicago Mercantile Exchange (CME), en NYSE Euronext y en la Tokyo Grain Exchange (TGE), así como en muchas otras bolsas de todo el mundo. Los horarios y meses de trading varían de una bolsa a otra, al igual que el método de trading. Actualmente se está eliminando el foso de trading tradicional en la mayoría de los casos y se está sustituyendo por la negociación a distancia en directo. El trading de futuros de maíz no es la única forma de entrar en el sector. El trading de opciones o de acciones son otras formas de invertir en esta materia. Cada uno de ellos tiene diferentes estrategias y limitaciones, que se analizarán a continuación.

Historia del comercio del maíz

El maíz ha sido un elemento básico de la vida cotidiana durante siglos. Se ha utilizado como fuente de alimento, energía y valor monetario. El maíz se comercializa en Estados Unidos y el Reino Unido desde principios del siglo XIX. Los productores agrícolas estaban sometidos a drásticas fluctuaciones estacionales y de la oferta, así como a repetidas situaciones de escasez y superabundancia, lo que provocaba grandes variaciones de precios. Además, las instalaciones de almacenamiento eran rudimentarias, los mercados estaban desorganizados y la producción era imprevisible. En este clima surgieron centros de comercio agrícola en Nueva York y otras ciudades cercanas a las vías fluviales, creando un mercado central estable para productores y consumidores.

En 1848, Chicago, debido en gran parte a su proximidad a los Grandes Lagos y a su conexión con el Misisipi, se había convertido en un centro agrícola clave. Se crea la Chicago Board of Trade (CBOT), que se convierte en la principal bolsa de cereales de Estados Unidos. La creación de esta bolsa central de cereales para el comercio del maíz permitió a los agricultores vender sus cosechas a precios fijos durante los meses entre cosechas y dio a los consumidores acceso a precios transparentes durante todo el año.

Al principio, todas las transacciones se realizaban mediante contratos de futuros. Sin embargo, en 1865, la CBOT introdujo los contratos de futuros. Se trata de contratos compensados de forma centralizada, garantizados por el pago de una garantía de cumplimiento o margen por parte de los miembros compensadores. Introdujeron una mayor seguridad y fiabilidad para compradores y vendedores y estabilizaron los mercados frente a la posibilidad de impagos. Desde entonces, se han introducido otras innovaciones en los contratos de futuros y otras bolsas han seguido los pasos de la CBOT (ahora la Chicago Mercantile Exchange o CME). Hoy en día, los futuros del maíz se negocian electrónicamente, lo que elimina la necesidad del foso de negociación.

¿Qué factores influyen en el precio del maíz?

Son muchos los factores que influyen en el precio del maíz y en la economía de su comercio. Esta sección repasa algunos de los principales factores que provocan las fluctuaciones del valor del maíz.

La demanda china

Uno de los principales factores que influyen en los precios del maíz y en el mercado en este momento es la creciente demanda china de grano internacional. La economía y la comunidad de China están cambiando rápidamente, y los cambios en los hábitos alimentarios están provocando un aumento del número de cabezas de ganado. Esto ha creado una demanda de maíz y otros alimentos para el ganado. Como consecuencia, la demanda anual de maíz de China se ha duplicado con creces en la última década, lo que ha provocado un aumento de las importaciones, el 40% de las cuales procede de Estados Unidos. Este aumento de la demanda ha hecho subir los precios del maíz. Sin embargo, si las previsiones son correctas y China se dirige a una temporada de cosecha abundante, el país no necesitaría tanto maíz, lo que reduciría el valor del activo.

Deterioro de los cultivos en Brasil

Brasil es el tercer productor de maíz, después de Estados Unidos y China. La mayor parte del maíz producido en el país se consume internamente. Sin embargo, en 2021, la cosecha de maíz brasileña se deterioró. El mercado se ha visto afectado por las olas de frío durante todo el año. Estas han provocado grandes cantidades de heladas, lo que ha reducido la producción de los cultivos. Las estimaciones del USDA bajaron de 102 millones de toneladas métricas (MMT) a principios de año a 98,5 MMT después, y las de Agrural también descendieron. Esto ha hecho subir el precio del maíz, ya que Brasil recurre a las importaciones para llenar el vacío en sus líneas de producción.

Oferta y demanda

El factor más importante que afecta al precio del maíz en un año determinado es la oferta total disponible para el consumo en cada país. Una oferta baja da lugar a un precio alto y una oferta alta da lugar a un precio relativamente bajo. Además, si la oferta supera a la demanda en un año determinado, esto afecta al precio del maíz en el año siguiente. Las antiguas existencias de maíz se agotan, lo que aumenta la oferta y disminuye aún más el precio. Del mismo modo, si la oferta es alta pero la demanda aumenta en consecuencia, el impacto en el precio global del maíz será menor.

Producción de avena y cebada

Esto es especialmente importante para los mercados y los precios del maíz en Estados Unidos. La avena y la cebada son cultivos importantes en los estados productores de maíz. Ambos se utilizan como sustituto o complemento del maíz en la alimentación del ganado. Un aumento de la producción de avena y cebada tiene un impacto similar a un aumento de la oferta de maíz. Este aumento reduce la demanda y, por tanto, tiende a reducir el precio del maíz. Se calcula que un aumento del 20% en la producción de avena y cebada tiene el mismo efecto sobre el precio que un aumento del 1% en la oferta de maíz.

Ganado en las granjas

Según los informes de 2019, alrededor del 35% de la producción de maíz en Estados Unidos se utilizó para alimentar al ganado, incluyendo el ganado vacuno, las aves de corral, los cerdos y las vacas lecheras. Por ello, el número de cabezas de ganado en las explotaciones influye en los precios del maíz. Si aumenta el número de animales en las explotaciones, también aumenta la demanda de maíz para alimentarlos. Esto puede llevar a un aumento del precio. Del mismo modo, si en un año determinado disminuye el número de cabezas de ganado en un país, la demanda se reduce y es probable que el precio del maíz baje. Esto es especialmente importante en países con grandes industrias agrícolas y ganaderas, como Estados Unidos y Brasil.

Distribución de la producción

Este factor afecta al precio del maíz en mercados específicos. Por ejemplo, podemos considerar la Bolsa Mercantil de Chicago (CME). El precio del maíz en Chicago no sólo está influido por la oferta total, sino también por su distribución. Cuando la proporción de la oferta de maíz es mayor en la zona que rodea al mercado de Chicago, el precio del maíz en Chicago será menor. Del mismo modo, si la oferta se distribuye y llega menos al mercado de Chicago, el precio allí será más alto.

Calidad de las cosechas de maíz

La calidad de la cosecha es una indicación de la proporción de maíz que será de mejor calidad. El precio suele darse para una calidad concreta, por lo que está influido por la oferta de esa calidad, así como por la oferta total de maíz. Si la cosecha es de mejor calidad, el precio de este maíz de mayor calidad será más bajo que si la calidad general fuera inferior. Se ha calculado que un aumento del 5% en la calidad global tiene el mismo efecto que un aumento del 1,5% en la oferta total.

Valor del dólar

El valor del dólar influye en los precios de todas las materias primas, ya que es el mecanismo de fijación de precios de referencia para la mayoría de los activos. El dólar estadounidense es la moneda más estable y muchas naciones tienden a mantener dólares como activos de reserva. Para el comercio internacional de productos básicos, como el maíz, el dólar es el mecanismo de cambio utilizado. Si el valor del dólar baja, se necesitará menos moneda del comprador para comprar maíz. Del mismo modo, cuando el dólar se fortalece, cuesta más. Si el comerciante ya tiene dólares en reserva y el valor se fortalece, se beneficia de precios efectivamente más bajos.

Cómo negociar el maíz

Cuando los inversores quieren especular con el precio del maíz, tienen a su disposición diversos instrumentos. A continuación, analizamos algunos de ellos y explicamos sus ventajas:

• Al contado: El trading al contado es una forma de que los inversores especulen con el valor del maíz. Es la compra de una mercancía, como el maíz, para su entrega inmediata en una fecha determinada. Si quieres comprar maíz y venderlo, este instrumento puede ser adecuado para ti. Sin embargo, si simplemente quiere especular con los movimientos de los precios, es mejor que busque en otra parte.
• Contratos de futuros: Un contrato de futuros sobre materias primas es un acuerdo para comprar o vender un activo, como el maíz, en una fecha futura. El precio y la cantidad de maíz se fijan en el momento del acuerdo. La mayoría de los contratos estipulan que el acuerdo se cumplirá con la entrega de la mercancía, por lo que si desea especular con la evolución de los precios, debe buscar contratos que permitan la liquidación en efectivo. Es posible revender el contrato en una fecha posterior antes de tener que aceptar la entrega del producto o recibir una liquidación en efectivo, como se suele acordar.
• Opciones: Los contratos de opciones se parecen a los contratos de futuros en que el precio y el importe se fijan durante el acuerdo. Sin embargo, a diferencia de los contratos de futuros, usted no está obligado a comprar el maíz, puede rechazar la oferta si lo desea. En otras palabras, tiene la opción de comprar una cantidad de maíz a un precio y en una fecha determinados.
• Spread: Un spread implica la compra y venta simultánea de maíz. Si celebra un contrato de opciones y el precio sube, puede comprar el maíz y venderlo al instante para obtener un beneficio, sin tener que aceptar la entrega.
• Acciones de maíz: Es posible comprar instrumentos bursátiles vinculados al maíz. Acciones como el Teucrium Corn Fund reflejan en su valor las variaciones diarias del precio del maíz. Esto permite a los inversores comprar acciones y beneficiarse de las subidas de precios a largo o corto plazo. Esta solución es adecuada para quienes no quieren aceptar la entrega del maíz y ser responsables de su venta o de la continuación del contrato.
• CFDs: Los CFD son un producto derivado que permite a los traders especular sobre los movimientos del precio del maíz sin tomar posesión del activo subyacente. Los traders pueden beneficiarse de una subida o una bajada del precio en un plazo determinado. Este instrumento es perfecto para quienes simplemente quieren predecir el precio del maíz. Si quiere comprar y vender maíz físico, este instrumento no es para usted.
• ETFs: Un ETF de maíz es un fondo cotizado que invierte en una materia prima física. Sigue el precio y el rendimiento de la mercancía o mercancías que representa. Los ETF son un excelente instrumento para quienes no quieren recibir fanegas de maíz.
  

Beneficios del trading de maíz

• Gama de instrumentos adaptados a las necesidades
• Permite la diversificación de la cartera
• Grandes fluctuaciones de precios
• Mercado mundial
• Alta liquidez

Desventajas del trading del maíz

• Las condiciones meteorológicas imprevisibles pueden afectar a la evolución de los precios.
• Márgenes reducidos

Estrategias de trading del maíz

Así que quieres empezar con el trading de maíz. Sin embargo, el maíz no es una materia prima común y puede ser difícil encontrar estrategias de trading eficaces. Aquí hablaremos de algunas estrategias básicas que puede aplicar a todos los instrumentos de maíz, tanto si quiere una estrategia de trading de futuros como si quiere aplicarla a los CFD.

Estacionalidad/plantación del maíz

Como ocurre con muchos productos básicos, la estacionalidad desempeña un papel importante en las fluctuaciones del precio del maíz. Muchos traders utilizan patrones de estacionalidad en las mismas operaciones año tras año. Mira los gráficos para ver cuándo el precio tiende a subir y bajar durante el año. Por ejemplo, el precio del maíz tiende a subir de abril a octubre y luego vuelve a bajar.

La diferencia entre el maíz y la soja

El maíz se cultiva en rotación con otros cultivos, especialmente la soja. El diferencial maíz-soja es importante no sólo para los agricultores, sino también para los comerciantes. Los agricultores lo utilizan para tomar decisiones de siembra y los especuladores pueden utilizarlo para predecir el precio del maíz. Si la relación es inferior a 2,2:1, los precios del maíz suelen ser caros y tienden a bajar. Del mismo modo, si la relación es superior a 2,4:1, el maíz es históricamente más barato y cabe esperar que el precio aumente.

Consejos para el trading del maíz

Manténgase al día

Una de las mejores cosas que puede hacer al invertir en maíz es mantenerse al día y leer las noticias. Esto le proporcionará actualizaciones en directo sobre el mercado agrícola, lo que podría ayudarle a predecir el movimiento de los precios. Además, podría alertarle de una situación próxima en la que el trading del maíz podría verse interrumpido.

Compruebe los datos

Al negociar con futuros de maíz, o con cualquier otro activo, es importante comprobar siempre los datos. Hay muchos gráficos disponibles en sitios y plataformas de trading que le ayudarán a entender el mercado actual y sus tendencias. Le permitirán hacer predicciones bien informadas sobre el precio del maíz.

Unas últimas palabras sobre el trading del maíz

El trading del maíz ofrece una oportunidad de inversión potencialmente rentable en los mercados agrícolas mundiales o locales. El maíz no es una materia prima común, pero es una excelente forma de diversificar las carteras de los traders. Tanto si quiere invertir con futuros, opciones o CFD, puede encontrar el instrumento y la estrategia adecuados para usted. Es probable que el maíz siga siendo uno de los cultivos más producidos y exportados.

Brokers de CFDs para el trading de materias primas

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