Aspectos básicos do trading de aço

O aço é um dos metais mais importantes do mundo. O aço e as ligas como o aço inoxidável são componentes fundamentais dos objectos e infra-estruturas que utilizamos diariamente, desde veículos e ferramentas a edifícios e pontes. Em 2022, o mercado do aço foi avaliado em mais de 1,2 biliões de dólares (Expert Market Research).

Ao transacionar aço, é necessário ter em conta os diferentes tipos, bem como o local onde é produzido. Por exemplo, os três tipos mais comuns de aço que pode negociar numa bolsa são os vergalhões, a sucata e as bobinas laminadas a quente (HRC). Esta distinção é importante porque os preços variam consoante o tipo de aço em que os investidores investem e a localização.

Em fevereiro de 2023, o preço do aço para betão armado na Turquia, cotado na London Metal Exchange (LME), era $261 mais elevado do que o preço da sucata de aço na Turquia, por exemplo. No mesmo período, os preços do rolo laminado a quente chinês, do rolo laminado a quente do Noroeste da Europa e do rolo laminado a quente da América do Norte na LME eram de 640, 801 e 740 dólares, respetivamente.

História do comércio do aço

O aço tem sido um componente essencial dos projectos de infra-estruturas desde há milénios, embora não tenha sido produzido em grandes quantidades até à revolução industrial do século XIX. Nessa altura, foram descobertas novas tecnologias e métodos de fabrico que permitiram aos países de todo o mundo produzir aço a uma escala muito maior do que anteriormente.

A indústria siderúrgica mundial desenvolveu-se rapidamente nos Estados Unidos da América com a criação da U.S. Steel em 1901. Esta foi formada a partir da fusão de uma série de empresas de fabrico e produção de aço e era dirigida por J.P. Morgan. Tornou-se uma das maiores empresas de fabrico e comércio de aço do mundo, com uma capitalização bolsista estimada em 4,8 mil milhões de dólares. Para além da U.S. Steel, existiam numerosas empresas siderúrgicas estatais noutros países, como a Rússia, a China, o Japão, a Coreia do Sul e a Europa.

No entanto, só no século XXI é que os futuros do aço foram oferecidos aos investidores nas bolsas de valores. A Bolsa de Ouro e Mercadorias do Dubai foi a primeira a oferecer futuros de aço em 2007. A Chicago Mercantile Exchange (CME) seguiu o exemplo no ano seguinte e, em 2009, a Shanghai Futures Exchange também começou a oferecer contratos de aço.

Gráfico de preços em tempo real

Veículos de trading de aço

• Futuros sobre o aço - uma escolha popular para os traders profissionais, bem como para os intervenientes no sector, que utilizam frequentemente estes derivados para fins de cobertura. Um contrato de futuros é um acordo para transacionar uma quantidade acordada da mercadoria a um preço especificado na data de expiração do contrato. O capital necessário para os contratos de futuros tende a afastar os pequenos operadores.
• Opções sobre aço - Semelhantes a um contrato de futuros, mas o comprador do contrato não é obrigado a comprar o aço quando o contrato expira. Em vez disso, se estiver numa posição de perda no vencimento, pode deixar a opção expirar sem a acionar, pelo que a única perda é o prémio pago para abrir o contrato.
• CFDs de Aço - Os Contratos por Diferença (CFDs) são produtos derivados oferecidos por muitos brokers online e amplamente disponíveis para os traders de retalho. Os CFDs são um acordo simples entre o broker e o trader, em que uma parte pagará à outra a diferença entre o preço do ativo no início e no fim do contrato, e são particularmente populares entre os traders de retalho que apreciam os seus baixos requisitos de capital e a capacidade de investir numa base alavancada.

Brokers de CFDs de metais

CFD Brokers	Plataformas	Regulamentado pela	Abrir uma conta de demonstração
	MetaTrader 4 e 5 AvaOptions	ASIC, CBFSAI, FRSA, BVI FSC, FSCA, JFSA, OCRCVM
	xStation 5	FCA, KNF, CySEC, BIFSC, CNMV, DFSA
	MetaTrader 4 y 5 cTrader TradingView	FCA, ASIC, CySEC, BaFin, DFSA, SCB, CMA
	MetaTrader 4 et 5 Markets Webtrader	FCA, BaFin, ASIC, FINMA, FSCA, MAS, FMA, DFSA, JFSA, CFTC
	MetaTrader 4 e 5	FCA, ASIC, CySEC, JSC, OCRCVM, FSCA
ASIC: Austrália, BaFin: Alemanha, BIFSC: Belize, BVI FSC: Ilhas Virgens Britânicas, BACEN e CVM: Brasil, CySEC: Chipre, CNMV: Espanha, CMVM: Portugal, CSSF: Luxemburgo, CFTC: EUA, CBFSAI: Irlanda, CMA : Omã, DFSA: Dubai, FCA: Reino Unido, FINMA: Suíça, FSPR - FMA: Nova Zelândia, FRSA: Abu Dhabi, FSA: Seychelles, FSCA: África do Sul, JFSA: Japão, JSC: Jordânia, KNF: Polônia, MAS: Singapura, IIROC: Canadá, SCB: Bahamas, VFSC: Vanuatu
A negociação de CFD envolve um risco significativo de perda, pelo que não é adequado para todos os investidores. 74-89% das contas de pequenos investidores perdem dinheiro a negociar CFDs.

Acções de aço

Outra forma de ganhar exposição ao aço é investir em empresas que produzem ou vendem esta matéria-prima. Estas incluem empresas de fabrico, produção e comercialização de aço em todo o mundo, como a Rio Tinto e a Vale.

Deve ter em atenção que o preço das acções destas empresas também pode ser influenciado por factores não relacionados com o aço, tais como planos de negócios e previsões de lucros, bem como outros metais com que possam trabalhar.

As empresas e negócios internacionais de comércio e fabrico de aço podem ser encontrados em muitos países. Por exemplo, a JSW Steel, a Tata Steel e a Jindal em Nova Deli, na Índia, a United Iron and Steel e a Dana Steel no Dubai, nos Emirados Árabes Unidos, a 701 Champion Steel no Qatar e a Nippon Steel do Japão.

Para muitas destas empresas, é possível acompanhar o historial das cotações das acções em sítios Web como o TradingView.

ETFs

Um fundo negociado em bolsa, ou ETF, é um instrumento único constituído por um conjunto de diferentes acções, mercadorias e outros activos. Como o nome sugere, são fundos que podem ser negociados numa bolsa. Um excelente exemplo é o VanEck Steel ETF, que consiste em 25 acções como a Vale, a Rio Tinto e a Tenaris.

Em geral, os ETFs são mais adequados para investimentos de longo prazo ou como opções de hedge, pois tendem a ser menos voláteis do que outros instrumentos de aço. Tomemos como exemplo o ETF VanEck Steel. Se o valor de uma ou duas acções cair drasticamente enquanto o valor de todas as outras se mantiver mais ou menos igual, o valor global do ETF não será muito afetado, protegendo-o contra a volatilidade de certos activos.

Pela mesma razão, pode ser mais difícil obter ganhos significativos a curto prazo investindo num ETF de aço, embora possa negociar CFDs ou produtos alavancados semelhantes com base nos movimentos de preços de um ETF.

Comparação de corretores de bolsa

Corretores
Taxas de corretagem Equidades	Sem comissões para um volume máximo mensal de 100.000 euros e depois 0,20%.
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O investimento envolve risco de perda

O que influencia o preço do aço?

Ferro e carvão

O minério de ferro e o carvão de coque são dois ingredientes fundamentais na produção de aço. Em média, uma tonelada de aço requer 1,4 toneladas de minério de ferro e 0,8 toneladas de carvão de coque, pelo que estas duas matérias-primas têm um impacto considerável no preço do aço.

A escassez de qualquer uma delas pode levar a uma quebra na produção de aço, o que reduz a oferta e aumenta o preço. Em 2008, quando o minério de ferro e o carvão de coque duro de alta qualidade subiram para mais de 160 dólares por tonelada e 400 dólares por tonelada, respetivamente, o preço do aço chinês também subiu. Ao longo do ano, atingiu mais de 800 dólares por tonelada, o seu nível mais elevado em mais de cinco anos.

Cadeia de abastecimento

As alterações na cadeia de abastecimento do aço podem ter um impacto significativo no preço do metal. Se a procura se mantiver inalterada, mas a quantidade de aço produzido e exportado diminuir, o valor do aço aumenta. Isto ficou demonstrado com o fim dos encerramentos devido à pandemia de COVID-19.

Durante a pandemia, a produção de aço sofreu uma forte redução devido ao encerramento de países em todo o mundo. No final da pandemia, quando os países começaram a sair do impasse, foram planeados projectos de infra-estruturas para ajudar as economias a recuperar. Isto levou a um aumento acentuado da procura de aço e, por conseguinte, a um aumento dos preços. Entre agosto de 2020 e agosto de 2021, o preço do aço HRC aumentou mais de 430%.

China

A China é responsável por cerca de 50% da procura mundial de aço. Isto para além de produzir cerca de 53% do aço mundial, conforme publicado pelo departamento de investigação Statista.

Em conjunto, estes dois factores demonstram a dimensão da influência da China no mercado do aço.

Preços da energia

A produção de aço é um processo intensivo em energia que utiliza carvão para alimentar um alto-forno ou eletricidade para alimentar um forno de arco, que são os dois principais tipos de fornos utilizados para produzir aço.

Em 2022, quando os preços da energia dispararam, a indústria e o comércio do aço foram duramente afectados, sobretudo em países como o Reino Unido. Em consequência deste aumento, muitas empresas siderúrgicas foram obrigadas a suspender as suas actividades para conter os custos. Os preços do aço no Reino Unido aumentaram mais de 300% entre janeiro e abril desse ano.

As vantagens do trading de aço

• Ativo altamente volátil
• O trading alavancado está disponível.
• Inúmeras estratégias de trading do aço
• Muitas bolsas e tipos de aço para negociar.
• Recursos online gratuitos com perspectivas da indústria, visões gerais da produção e economia comercial.
  

Desvantagens do trading de aço

• Poucos brokers oferecem transacções de aço.
• O trading de aço pode ser difícil devido aos muitos factores imprevisíveis que influenciam o preço do aço.
• Uma volatilidade elevada significa um risco acrescido.

Estratégias de trading do aço

Trading de tendências

Uma estratégia de trading de tendências de aço baseia-se na ideia de identificar e seguir tendências para capitalizar a ação do preço. Isto envolve a utilização de indicadores técnicos para determinar as tendências e a força da tendência, e para prever potenciais inversões.

Um trader de tendências utiliza esta informação para planear e executar transacções - por exemplo, abrir um CFD longo quando existe uma forte tendência de subida e sair da posição para gerar um lucro quando a força da tendência começa a diminuir.

Pivots

Uma alternativa ao trading de tendências é identificar os pontos onde é mais provável que o preço mude de direção. Muitas vezes, isto envolve a utilização de linhas de suporte e resistência, que geram um intervalo de preços esperado com base no desempenho passado. As linhas de suporte correspondem à banda inferior e as linhas de resistência à banda superior.

Para negociar acções utilizando esta estratégia, abre posições partindo do princípio de que a tendência de preços irá enfraquecer e mudar de direção quando atingir uma destas duas linhas. Se o preço se aproximar de uma linha de resistência, abre-se uma posição curta de CFD em aço, por exemplo. Depois, quando o preço começa a cair em direção a uma linha de suporte, fecha o contrato.

Análise fundamental

Uma forma de negociar os preços do aço é seguir as notícias e os anúncios. Os preços dos instrumentos de aço podem ser grandemente influenciados por factores fundamentais, para além dos aspectos técnicos. Os exemplos incluem as previsões de produção e as alterações nas importações e exportações.

Para o ajudar a ter sucesso com uma estratégia fundamental de trading de aço, é melhor subscrever sites de notícias, publicações e analistas de mercadorias nas redes sociais. Desta forma, pode manter-se atualizado e negociar em antecipação ou em reação às notícias do sector.

Como é que começo a negociar aço?

Produto

O seu primeiro passo é escolher o instrumento de aço com que pretende negociar. Dedique algum tempo a avaliar as diferentes opções para encontrar a que melhor se adequa a si. Para começar, considere a sua tolerância ao risco e veja quais os instrumentos que melhor se adequam ao seu estilo de trading.

Por exemplo, se preferir negociar a curto prazo e tiver um elevado apetite pelo risco, o trading alavancado com CFDs pode ser uma escolha viável. Por outro lado, se preferir instrumentos de baixo risco, os ETFs podem ser mais adequados.

Broker

De seguida, terá de encontrar um broker que ofereça os instrumentos de trading de aço em que está interessado. Ao escolher um broker para o trading de açoes, observe todos os aspectos que têm impacto na sua experiência global de trading. Isto inclui a plataforma de trading, as taxas, os tipos de conta e o estatuto regulamentar.

Também é útil, sempre que possível, praticar o trading de aço com segurança numa conta de demonstração, especialmente se for novo no trading de aço ou se estiver a considerar experimentar uma nova estratégia.

Estratégia

As três estratégias mencionadas acima são um bom ponto de partida para o seu trading de aço, mas há muitas abordagens a considerar. Vale a pena dedicar algum tempo a aprender as estratégias disponíveis e encontrar as que melhor se adequam aos seus objectivos financeiros e tolerância ao risco.

Gestão do risco

O trading de aço pode ser uma atividade de alto risco devido à volatilidade do ativo, pelo que são essenciais boas práticas de gestão de risco. Os métodos mais comuns consistem em definir ordens de paragem de perda e de obtenção de lucro ao efetuar uma transação.

Outra forma de mitigar o risco é a cobertura - por exemplo, abrindo um contrato de opções na direção oposta à sua posição de futuros ou de CFD. Desta forma, o seu contrato de opções reduzirá o tamanho da perda num contrato de futuros ou de CFD se correr mal.

Recursos educativos e outras ferramentas

Certifique-se de que possui conhecimentos suficientes sobre o trading de aço e a estratégia que escolheu antes de investir numa conta real. Pode encontrar recursos úteis online, tais como guias, livros electrónicos, vídeos tutoriais e cursos de formação. Tenha em atenção que, embora útil para principiantes, os traders experientes que se dedicam ao trading de aço também beneficiarão da aprendizagem sobre a produção de aço e a dinâmica do trading, incluindo diferentes tipos, como vergalhões e sucata.

Outras ferramentas a considerar incluem os Expert Advisors (EA) e o copy trading. Os EA são robots de trading que identificam oportunidades de trading adequadas através da análise de dados de preços e, em seguida, abrem, monitorizam e fecham posições automaticamente. O copy trading funciona de forma semelhante, mas, neste caso, as suas transacções reflectem as de um operador experiente.

Horário de trading do aço

O horário de trading do aço depende do que se está a negociar e com quem se está a negociar. Por exemplo, os futuros e opções sobre aço da CME na Globex estão abertos entre as 17h00 de domingo e as 16h00 de quinta-feira (CT), com uma hora de intervalo todos os dias a partir das 16h00. Em contrapartida, todos os contratos de futuros sobre o aço da LME podem ser transaccionados diariamente entre a 1h e as 19h, hora de Londres.

O aço é transaccionado em todo o mundo, pelo que é possível encontrar um mercado cujo horário de trading corresponda ao seu fuso horário.

Uma palavra final sobre o trading do aço

O preço do aço pode ser influenciado por muitos factores fundamentais. As flutuações são regulares e podem ser significativas, representando uma oportunidade interessante para os operadores em linha. Quer pretenda negociar em alta frequência e a curto prazo ou esteja interessado num investimento a longo prazo, o aço é um metal viável que vale a pena considerar. As enormes oscilações de preços registadas nos últimos anos também mostram como os instrumentos de negociação do aço podem ser utilizados para gerar lucros significativos.

Perguntas mais frequentes