Die Rohstoffbörse Tokyo Commodity Exchange Inc. (TOCOM), lokal bekannt als Tokyo Kogyoin Torihikijo (Commodity Exchange), ist eine Terminbörse für Rohstoffe mit Sitz in Japan. Sie ist die größte Rohstoffbörse in Japan und eine der größten in Asien. Über die Börse können Händler Futures und Optionen auf eine Reihe von Chukyo-Energie- und Ölprodukten kaufen. Laut dem Jahresbericht von 2020 erhielt die Tokyo Commodity Exchange Gesamteinnahmen von über 38 Millionen US-Dollar.
Die Japan Exchange Group (JPX) kaufte die Tokyo Commodity Exchange (TOCOM), woraufhin die TOCOM in eine hundertprozentige Tochtergesellschaft der JPX umgewandelt wurde. Später wurden viele Produkte an die Osaka Securities Exchange, eine weitere Tochtergesellschaft der JPX, übertragen.
Die Tokyo Commodity Exchange wurde 1984 durch die Fusion von drei Börsen gegründet:
Zunächst konzentrierte sich die Tokioter Rohstoffbörse auf Produkte wie Kautschuk, Gold und Silber. In den folgenden Jahrzehnten erweiterte sie jedoch ihr Spektrum und fügte Vermögenswerte wie Palladium, Aluminium und Rohöl hinzu.
Im Jahr 2013 übernahm die Tokyo Commodity Exchange die Tokyo Grain Exchange. Daraufhin starteten sie ihren Markt für Agrarprodukte und Zucker und boten alle Produkte an, die zuvor an der Tokyo Grain Exchange gehandelt wurden.
Im Jahr 2019 legte die Japan Exchange Group (JPX) ein Angebot für die Aktien der TOCOM vor. Die Tokyo Commodity Exchange wurde daraufhin zu einer Tochtergesellschaft der Japan Exchange Group und schloss sich damit der Tokyo Stock Exchange (TSE) und der Osaka Securities Exchange (OSE) an.
Bis vor kurzem verwaltete die Tokyo Commodity Exchange die Märkte für Metalle, Öl, Kautschuk und landwirtschaftliche Produkte. Händler konnten Futures und Optionen auf die folgenden Produkte kaufen:
Nach dem Übergang zur Japan Exchange Group (JPX) wurden viele dieser Produkte jedoch an die Osaka Securities Exchange (OSE), eine weitere Börse, die der JPX gehört, übertragen. Heute bietet die Tokioter Rohstoffbörse nur noch den Handel mit den Chukyo-Energie- und Ölmärkten an :
Über die Tokioter Rohstoffbörse kaufen Händler Futures und Optionen für verschiedene Produkte.
Futures und Optionen sind Derivate, mit denen Anleger Geld verdienen oder ihre aktuellen Investitionen absichern können. Eine Option gibt dem Käufer das Recht, einen Vermögenswert zu einem bestimmten Preis während der Laufzeit des Vertrags zu kaufen oder zu verkaufen. Bei Optionen ist der Käufer nicht verpflichtet, den betreffenden Vermögenswert zu kaufen oder zu verkaufen. In der Regel zahlen die Käufer eine Prämie für Optionsverträge.
Ein Futures-Kontrakt funktioniert ähnlich wie eine Option, außer dass der Käufer verpflichtet ist, den Vermögenswert am Ablaufdatum des Kontrakts zu kaufen oder zu verkaufen. Diese Verträge sind wichtig für Rohstoffe wie Rohöl. Der Verkäufer will einen Preis blockieren, wenn die Marktpreise fallen, während der Käufer einen akzeptablen Preis blockieren will, wenn die Marktpreise zum Zeitpunkt der Lieferung der Ernte in die Höhe schießen.
Sowohl Futures als auch Optionen sind Formen der derivativen Investition. Das bedeutet, dass der Käufer bis zum Abschluss des Vertrags nicht das tatsächliche Eigentum an den zugrunde liegenden Vermögenswerten besitzt.
Die TOCOM nutzt seit 2009 eine elektronische Handelsplattform. Damals führte sie eine Plattform ein, die auf der Technologie der Nasdaq OMX basierte.
Im September 2016 begann die Tokyo Commodity Exchange mit der Nutzung der neuen Handelsplattform J-Gate, die von der Japanese Exchange Group (JPX) entwickelt wurde. Dies ermöglichte eine nahtlose Integration mit den übrigen Handelssystemen der JPX-Gruppe. Auch außerbörsliche (OTC) und physische Kontrakte wurden der Plattform hinzugefügt.
Die Tokyo Commodity Exchange wird von ihrem Präsidenten und CEO, Takamichi Hamada, geleitet. Unter seiner Führung hat die TOCOM 80 Mitglieder und 54 Futures Commission Merchant (FCM)-Mitglieder. Seit 2010 hat die Börse ausländischen Brokern erlaubt, über Vermittler auf ihren Märkten zu handeln. Dadurch haben sich die Möglichkeiten für ausländische Investoren, an der TOCOM zu handeln, erweitert.
Eine Besonderheit der Tokioter Rohstoffbörse ist, dass sie ihre eigene Regulierung als Selbstregulierungsorganisation (SRO) überwacht. Der Selbstregulierungsprozess und die Einrichtung eines Selbstregulierungsausschusses (SRC) sind im Gesetz über Finanzinstrumente und Handel in Japan festgelegt.
Der Selbstregulierungsausschuss muss aus externen Verwaltungsratsmitgliedern bestehen. Dadurch wird sichergestellt, dass es keine Interessenkonflikte gibt und dass der Ausschuss unabhängig von Handel, Clearing und anderen Börsengeschäften ist.
Der Selbstregulierungsausschuss der Tokyo Commodity Exchange deckt folgende Bereiche ab: Prüfung der Qualifikationen der Mitglieder, Sanktionen gegen Mitglieder und Prüfung von Transaktionen und Handelspraktiken.
Die Tokioter Rohstoffbörse veranstaltet an Wochentagen zwei separate Handelssitzungen pro Tag, die von einer Pause unterbrochen werden :
Die Rohstoffbörse in Tokio ist samstags, sonntags und an nationalen Feiertagen geschlossen.
Die Tokyo Commodity Exchange hat einen vollen Kalender mit Feiertagen. Im Folgenden haben wir die wichtigsten Feiertage aufgelistet, die von 2020 bis 2021 und darüber hinaus in der Regel gleich bleiben.
Die TOCOM bietet eine Vielzahl verschiedener Mitgliedsklassen mit unterschiedlichen monatlichen Mitgliedsgebühren an:
Broker, die Mitglieder der Börse sind, haben direkten Zugang und Stimmrechte. Es handelt sich um Mitglieder, die mit einer Lizenz der Futures Commission Merchant akkreditiert wurden. Trader-Mitglieder haben keinen direkten Zugang, sind aber stimmberechtigt.
Das Japan Commodities Clearing House (JCCH) ist dafür zuständig, die Regeln für die Margin-Anforderungen für die Kunden der Tokioter Rohstoffbörse festzulegen. Seit 2011 verwendet das JCCH das gleiche Modell, das 1988 von der Chicago Mercantile Exchange entwickelt wurde, das SPAN-Modell (Standard Portfolio Analysis of Risk). Dieses nutzt die Grid-Simulation, um den wahrscheinlichen Verlust in einer Reihe von abgeleiteten Positionen zu berechnen. Dieser Wert wird dann als zu zahlende Initial Margin festgelegt.
Die Tokyo Commodity Exchange stellt Kunden und Anlegern eine Vielzahl von Marktdaten zur Verfügung. Dazu gehören Notierungen für einzelne Produkte, Notierungen für alle Produkte nach Handelsdatum, Notierungen für alle Produkte pro Session, Marktdaten zu Spreads, periodische Notierungen für alle Produkte nach Handelsdatum, Handelsvolumen und vieles mehr.
Möchten Sie mit dem Investieren und Spekulieren in die Produkte der TOCOM beginnen? Eine hervorragende Möglichkeit dazu sind Differenzkontrakte (CFDs) und Optionen über Broker. Diese Schritt-für-Schritt-Anleitung hilft Ihnen beim Einstieg.
Bevor Sie mit dem Handel beginnen, sollten Sie diese Tipps zur Steigerung Ihrer Gewinne lesen:
Die TOCOM ist eine der größten Börsen ihrer Art. Mit einer reichen Geschichte bei den Futures auf Kautschuk und Gold und vielen spannenden Produkten auf den Chukyo-Energie- und Ölmärkten ist die Börse weltweit bekannt. Wenn Sie mit dem Investieren in börsennotierte Produkte beginnen möchten, folgen Sie unseren Tipps und unserem Leitfaden, um loszulegen.
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