Was ist die Tokioter Rohstoffbörse (Tokyo Commodity Exchange, TOCOM)?

Die Rohstoffbörse Tokyo Commodity Exchange Inc. (TOCOM), lokal bekannt als Tokyo Kogyoin Torihikijo (Commodity Exchange), ist eine Terminbörse für Rohstoffe mit Sitz in Japan. Sie ist die größte Rohstoffbörse in Japan und eine der größten in Asien. Über die Börse können Händler Futures und Optionen auf eine Reihe von Chukyo-Energie- und Ölprodukten kaufen. Laut dem Jahresbericht von 2020 erhielt die Tokyo Commodity Exchange Gesamteinnahmen von über 38 Millionen US-Dollar.

Die Japan Exchange Group (JPX) kaufte die Tokyo Commodity Exchange (TOCOM), woraufhin die TOCOM in eine hundertprozentige Tochtergesellschaft der JPX umgewandelt wurde. Später wurden viele Produkte an die Osaka Securities Exchange, eine weitere Tochtergesellschaft der JPX, übertragen.

Kurze Geschichte der TOCOM

Die Tokyo Commodity Exchange wurde 1984 durch die Fusion von drei Börsen gegründet:

• Die Tokyo Textile Exchange (gegründet 1951).
• Die Tokioter Gummibörse (gegründet 1952)
• Die Tokioter Goldbörse (gegründet 1982).

Zunächst konzentrierte sich die Tokioter Rohstoffbörse auf Produkte wie Kautschuk, Gold und Silber. In den folgenden Jahrzehnten erweiterte sie jedoch ihr Spektrum und fügte Vermögenswerte wie Palladium, Aluminium und Rohöl hinzu.

Im Jahr 2013 übernahm die Tokyo Commodity Exchange die Tokyo Grain Exchange. Daraufhin starteten sie ihren Markt für Agrarprodukte und Zucker und boten alle Produkte an, die zuvor an der Tokyo Grain Exchange gehandelt wurden.

Im Jahr 2019 legte die Japan Exchange Group (JPX) ein Angebot für die Aktien der TOCOM vor. Die Tokyo Commodity Exchange wurde daraufhin zu einer Tochtergesellschaft der Japan Exchange Group und schloss sich damit der Tokyo Stock Exchange (TSE) und der Osaka Securities Exchange (OSE) an.

Was kann man an der Tokioter Rohstoffbörse kaufen?

Bis vor kurzem verwaltete die Tokyo Commodity Exchange die Märkte für Metalle, Öl, Kautschuk und landwirtschaftliche Produkte. Händler konnten Futures und Optionen auf die folgenden Produkte kaufen:

• Gold
• Mais
• Silber
• Azuki
• Benzin
• Rohöl
• Platin
• Kerosin
• Soja
• Palladium
• Naturkautschuk

Nach dem Übergang zur Japan Exchange Group (JPX) wurden viele dieser Produkte jedoch an die Osaka Securities Exchange (OSE), eine weitere Börse, die der JPX gehört, übertragen. Heute bietet die Tokioter Rohstoffbörse nur noch den Handel mit den Chukyo-Energie- und Ölmärkten an :

• Gasöl
• Benzin
• Kerosin
• Rohöl aus Dubai
• Benzin Chukyo
• Kerosin Chukyo
• Grundlegende Elektrizität aus der Ostzone
• Grundlaststrom der Westzone
• Spitzenstrom der Ostzone
• Spitzenlaststrom der westlichen Zone

Was sind Futures und Optionen?

Über die Tokioter Rohstoffbörse kaufen Händler Futures und Optionen für verschiedene Produkte.

Futures und Optionen sind Derivate, mit denen Anleger Geld verdienen oder ihre aktuellen Investitionen absichern können. Eine Option gibt dem Käufer das Recht, einen Vermögenswert zu einem bestimmten Preis während der Laufzeit des Vertrags zu kaufen oder zu verkaufen. Bei Optionen ist der Käufer nicht verpflichtet, den betreffenden Vermögenswert zu kaufen oder zu verkaufen. In der Regel zahlen die Käufer eine Prämie für Optionsverträge.

Ein Futures-Kontrakt funktioniert ähnlich wie eine Option, außer dass der Käufer verpflichtet ist, den Vermögenswert am Ablaufdatum des Kontrakts zu kaufen oder zu verkaufen. Diese Verträge sind wichtig für Rohstoffe wie Rohöl. Der Verkäufer will einen Preis blockieren, wenn die Marktpreise fallen, während der Käufer einen akzeptablen Preis blockieren will, wenn die Marktpreise zum Zeitpunkt der Lieferung der Ernte in die Höhe schießen.

Sowohl Futures als auch Optionen sind Formen der derivativen Investition. Das bedeutet, dass der Käufer bis zum Abschluss des Vertrags nicht das tatsächliche Eigentum an den zugrunde liegenden Vermögenswerten besitzt.

Handelsplattform der Tokioter Rohstoffbörse.

Die TOCOM nutzt seit 2009 eine elektronische Handelsplattform. Damals führte sie eine Plattform ein, die auf der Technologie der Nasdaq OMX basierte.

Im September 2016 begann die Tokyo Commodity Exchange mit der Nutzung der neuen Handelsplattform J-Gate, die von der Japanese Exchange Group (JPX) entwickelt wurde. Dies ermöglichte eine nahtlose Integration mit den übrigen Handelssystemen der JPX-Gruppe. Auch außerbörsliche (OTC) und physische Kontrakte wurden der Plattform hinzugefügt.

CEOs und Mitglieder der TOCOM

Die Tokyo Commodity Exchange wird von ihrem Präsidenten und CEO, Takamichi Hamada, geleitet. Unter seiner Führung hat die TOCOM 80 Mitglieder und 54 Futures Commission Merchant (FCM)-Mitglieder. Seit 2010 hat die Börse ausländischen Brokern erlaubt, über Vermittler auf ihren Märkten zu handeln. Dadurch haben sich die Möglichkeiten für ausländische Investoren, an der TOCOM zu handeln, erweitert.

Regulierung der TOCOM

Eine Besonderheit der Tokioter Rohstoffbörse ist, dass sie ihre eigene Regulierung als Selbstregulierungsorganisation (SRO) überwacht. Der Selbstregulierungsprozess und die Einrichtung eines Selbstregulierungsausschusses (SRC) sind im Gesetz über Finanzinstrumente und Handel in Japan festgelegt.

Der Selbstregulierungsausschuss muss aus externen Verwaltungsratsmitgliedern bestehen. Dadurch wird sichergestellt, dass es keine Interessenkonflikte gibt und dass der Ausschuss unabhängig von Handel, Clearing und anderen Börsengeschäften ist.

Der Selbstregulierungsausschuss der Tokyo Commodity Exchange deckt folgende Bereiche ab: Prüfung der Qualifikationen der Mitglieder, Sanktionen gegen Mitglieder und Prüfung von Transaktionen und Handelspraktiken.

Öffnungszeiten der Tokioter Rohstoffbörse

Die Tokioter Rohstoffbörse veranstaltet an Wochentagen zwei separate Handelssitzungen pro Tag, die von einer Pause unterbrochen werden :

• Die tägliche Sitzung beginnt um 8.45 Uhr und endet um 15.15 Uhr JST (GMT + 9). Aufträge werden ab 08:00 Uhr angenommen.
• Die Nachtsitzung findet anschließend von 16.30 Uhr bis 19.00 Uhr JST statt. Aufträge werden an der Börse ab 16.00 Uhr angenommen. Die Energiebörse schließt um 17:30 JST.

Die Rohstoffbörse in Tokio ist samstags, sonntags und an nationalen Feiertagen geschlossen.

Kalender der Feiertage

Die Tokyo Commodity Exchange hat einen vollen Kalender mit Feiertagen. Im Folgenden haben wir die wichtigsten Feiertage aufgelistet, die von 2020 bis 2021 und darüber hinaus in der Regel gleich bleiben.

• Neujahrstag - 1.-3. Januar
• Tag des Erwachsenwerdens - 11. Januar
• Nationaler Tag der Stiftungen - 11. Februar
• Geburtstag des Kaisers - 23. Februar
• Frühlingstagundnachtgleiche - 20. März
• Showa-Tag - 29. April
• Tag des Gedenkens an die Verfassung - 3. Mai
• Tag des Grüns - 4. Mai
• Tag der Kinder - 5. Mai
• Tag der Marine - 22. Juli
• Tag des Sports - 23. Juli
• Tag der Berge - 8. August
• Tag des Respekts für ältere Menschen - 20. September
• Herbst-Tagundnachtgleiche - 23. September
• Tag der Kultur - 3. November
• Tag der Arbeit und Erntedankfest - 23. November
• Silvesterabend - 31. Dezember

Arten der Mitgliedschaft

Die TOCOM bietet eine Vielzahl verschiedener Mitgliedsklassen mit unterschiedlichen monatlichen Mitgliedsgebühren an:

• Broker-Mitglieder: 60.000 JPY pro Marktabteilung.
• Trader-Mitglieder: 50.000 JPY pro Marktabteilung.
• Remote Broker-Mitglieder: 50.000 JPY pro Marktabteilung.
• Fernhändler-Mitglied: 50.000 JPY pro Marktabteilung.
• Affiliate-Mitglieder: 10.000 JPY pro Marktabteilung.

Broker, die Mitglieder der Börse sind, haben direkten Zugang und Stimmrechte. Es handelt sich um Mitglieder, die mit einer Lizenz der Futures Commission Merchant akkreditiert wurden. Trader-Mitglieder haben keinen direkten Zugang, sind aber stimmberechtigt.

Margin-Anforderungen

Das Japan Commodities Clearing House (JCCH) ist dafür zuständig, die Regeln für die Margin-Anforderungen für die Kunden der Tokioter Rohstoffbörse festzulegen. Seit 2011 verwendet das JCCH das gleiche Modell, das 1988 von der Chicago Mercantile Exchange entwickelt wurde, das SPAN-Modell (Standard Portfolio Analysis of Risk). Dieses nutzt die Grid-Simulation, um den wahrscheinlichen Verlust in einer Reihe von abgeleiteten Positionen zu berechnen. Dieser Wert wird dann als zu zahlende Initial Margin festgelegt.

Marktdaten der TOCOM

Die Tokyo Commodity Exchange stellt Kunden und Anlegern eine Vielzahl von Marktdaten zur Verfügung. Dazu gehören Notierungen für einzelne Produkte, Notierungen für alle Produkte nach Handelsdatum, Notierungen für alle Produkte pro Session, Marktdaten zu Spreads, periodische Notierungen für alle Produkte nach Handelsdatum, Handelsvolumen und vieles mehr.

Wie investiert man in die Tokioter Rohstoffbörse?

Möchten Sie mit dem Investieren und Spekulieren in die Produkte der TOCOM beginnen? Eine hervorragende Möglichkeit dazu sind Differenzkontrakte (CFDs) und Optionen über Broker. Diese Schritt-für-Schritt-Anleitung hilft Ihnen beim Einstieg.

1. Wählen Sie einen Broker aus: Bevor Sie mit dem Investieren beginnen, müssen Sie einen Broker auswählen. Die wichtigsten Elemente, die Sie dabei berücksichtigen sollten, sind die Handelsgebühren, der Kundenservice, die Plattformen und die Produktangebote. Um Börsenmakler zu vergleichen, klicken Sie hier.
2. Konto eröffnen und Geld einzahlen: Wenn Sie einen Broker gefunden haben, eröffnen Sie ein Konto und durchlaufen Sie die entsprechenden Verifizierungsschritte. Dazu gehören z. B. ein Adressnachweis und eine Überprüfung der Kundenkenntnis (KYC). Wenn Sie diesen Schritt abgeschlossen haben, zahlen Sie Geld auf das Konto ein.
3. Führen Sie Marktrecherchen durch: Gehen Sie alle relevanten Marktdaten durch und analysieren Sie sie, um zu versuchen, Vermögenswerte ausfindig zu machen, von denen Sie glauben, dass Sie davon profitieren können. Achten Sie darauf, dass Sie sich Zeit lassen, denn Sie wollen nichts überstürzen und Geld mit Fehlinvestitionen verlieren.
4. Eröffnen Sie eine Position: Wenn Sie das richtige Produkt gefunden haben, eröffnen Sie eine Position, indem Sie einen CFD, einen Futures-Kontrakt oder eine Option kaufen.
5. Beobachten und schließen Sie die Position: Beobachten Sie den Markt und überprüfen Sie regelmäßig den Wert Ihres Vermögenswerts. Wenn der richtige Zeitpunkt gekommen ist, lösen Sie Ihr Instrument ein und ernten Sie die Gewinne.

Tipps zum Handeln

Bevor Sie mit dem Handel beginnen, sollten Sie diese Tipps zur Steigerung Ihrer Gewinne lesen:

• Bleiben Sie auf dem Laufenden: Sich über Nachrichten und Ankündigungen auf dem Laufenden zu halten, ist für das Investieren an jeder Börse unerlässlich, und die Tokioter Börse ist da nicht anders. Nachrichten können angeben, in welche Richtung sich der Wert eines Produkts voraussichtlich entwickeln wird, was Ihnen wichtige Informationen liefert, bevor Sie handeln.
• Demokonten: Wenn der von Ihnen gewählte Broker dies anbietet, ist ein Demokonto eine hervorragende Möglichkeit, den Handel zu üben, bevor Sie mit dem eigentlichen Handel beginnen. Mit Demokonten können Sie Ihre Handelsstrategie perfektionieren, ohne das Risiko einzugehen, Geld zu verlieren - nutzen Sie diese Möglichkeit, wenn Sie können.
• Lernen Sie weiter: Hören Sie nie auf, neue Dinge zu lernen. Die besten Trader tun immer alles, was sie können, um weiter zu studieren und neue Handelsstrategien und -tricks zu lernen. Stellen Sie sicher, dass Sie das auch tun und die vielen Ressourcen nutzen, die Ihnen auf Websites wie YouTube zur Verfügung stehen.

Ein letztes Wort zur Tokioter Rohstoffbörse.

Die TOCOM ist eine der größten Börsen ihrer Art. Mit einer reichen Geschichte bei den Futures auf Kautschuk und Gold und vielen spannenden Produkten auf den Chukyo-Energie- und Ölmärkten ist die Börse weltweit bekannt. Wenn Sie mit dem Investieren in börsennotierte Produkte beginnen möchten, folgen Sie unseren Tipps und unserem Leitfaden, um loszulegen.

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