O que é a Bolsa de Mercadorias de Tóquio (TOCOM)?

A Tokyo Commodity Exchange Inc. (TOCOM), conhecida localmente como Tokyo Kogyoin Torihikijo (Bolsa de Mercadorias), é uma bolsa de futuros de mercadorias localizada no Japão. É a maior bolsa de mercadorias do Japão e uma das maiores da Ásia. Através da bolsa, os comerciantes podem comprar futuros e opções sobre uma gama de energia e produtos petrolíferos da Chukyo. De acordo com o relatório anual de 2020, a Bolsa de Mercadorias de Tóquio recebeu receitas totais de mais de 38 milhões de dólares.

A Japan Exchange Group (JPX) adquiriu a Tokyo Commodity Exchange (TOCOM), após o que a TOCOM foi transformada numa subsidiária totalmente detida pela JPX. Subsequentemente, muitos produtos foram transferidos para a Bolsa de Valores de Osaka, outra filial da JPX.

Breve história da TOCOM

A Bolsa de Mercadorias de Tóquio foi criada em 1984, na sequência da fusão de três bolsas:

• O Tokyo Textile Exchange (estabelecido em 1951)
• Tokyo Rubber Exchange (estabelecida em 1952)
• Bolsa de Ouro de Tóquio (estabelecida em 1982)

Inicialmente, a Bolsa de Mercadorias de Tóquio centrou-se em mercadorias como a borracha, o ouro e a prata. No entanto, nas décadas seguintes, expandiu a sua gama e acrescentou bens como o paládio, o alumínio e o petróleo bruto.

Em 2013, a Bolsa de Mercadorias de Tóquio adquiriu a Bolsa de Cereais de Tóquio. Em seguida, lançaram o seu mercado de produtos agrícolas e de açúcar, oferecendo todos os produtos anteriormente comercializados na Bolsa de Cereais de Tóquio.

Em 2019, o Japan Exchange Group (JPX) fez uma oferta para as acções da TOCOM. A Bolsa de Mercadorias de Tóquio tornou-se então uma subsidiária do Grupo da Bolsa Japonesa, juntando-se à Bolsa de Valores de Tóquio (TSE) e à Bolsa de Valores de Osaka (OSE).

O que se pode comprar na Bolsa de Mercadorias de Tóquio?

Até recentemente, a Bolsa de Mercadorias de Tóquio geria os mercados de metais, petróleo, borracha e produtos agrícolas. Os traders poderiam comprar futuros e opções sobre os seguintes produtos:

• Ouro
• Milho
• Prata
• Azuki
• Gasolina
• Petróleo bruto
• Platina
• Parafina
• Soja
• Palladium
• Borracha natural

Contudo, após a mudança para o Japan Exchange Group (JPX), muitos destes produtos foram transferidos para a Osaka Securities Exchange (OSE), outra bolsa propriedade da JPX. Actualmente, a Bolsa de Mercadorias de Tóquio só oferece negociação nos mercados de energia e petróleo de Chukyo:

• Diesel
• Gasolina
• Parafina
• Petróleo Cru do Dubai
• Gasolina Chukyo
• Querosene de Chukyo
• Electricidade de Base de Carga da Zona Este
• Electricidade de base de carga da Zona Oeste
• Pico de electricidade da zona Este
• Pico de Potência da Zona Ocidental

O que são futuros e opções?

Através da Bolsa de Mercadorias de Tóquio, os comerciantes compram futuros e opções para vários produtos.

Os futuros e opções são derivados que permitem aos investidores fazer dinheiro ou cobrir os seus investimentos actuais. Uma opção dá ao comprador o direito de comprar ou vender um activo a um preço específico durante a vigência do contrato. Com opções, o comprador não é obrigado a comprar ou vender o bem em questão. Os compradores geralmente pagam um prémio por contratos de opção.

Um contrato de futuros funciona da mesma forma que uma opção, excepto que o comprador é obrigado a comprar ou vender o bem na data em que o contrato expira. Estes contratos são importantes para mercadorias como o petróleo bruto. O vendedor quer fixar um preço se os preços de mercado caírem, enquanto que o comprador quer fixar um preço aceitável se os preços de mercado subirem quando a colheita é entregue.

Tanto os futuros como as opções são formas de investimento derivado. Isto significa que, até o contrato ser fechado, o comprador não tem a propriedade efectiva dos activos subjacentes.

Plataforma de trading da Bolsa de Mercadorias de Tóquio

A TOCOM utiliza uma plataforma de trading electrónico desde 2009, quando lançou uma plataforma baseada na tecnologia Nasdaq OMX.

Em Setembro de 2016, a Bolsa de Mercadorias de Tóquio começou a utilizar a nova plataforma de trading J-Gate desenvolvida pelo Japanese Exchange Group (JPX). Isto permitiu uma integração perfeita com o resto dos sistemas de trading do JPX Group. Foram também acrescentados à plataforma contratos OTC e físicos.

TOCOM CEO e membros

A Bolsa de Mercadorias de Tóquio é dirigida pelo seu Presidente e CEO, Takamichi Hamada. Sob a sua liderança, TOCOM tem 80 membros e 54 membros da Comissão de Mercadorias de Futuros (FCM). Desde 2010, a troca tem permitido aos corretores estrangeiros negociar nos seus mercados através de intermediários. Isto alargou as oportunidades de comércio para os investidores estrangeiros na TOCOM.

Regulamento da TOCOM

Uma das características da Bolsa de Mercadorias de Tóquio é que supervisiona a sua própria regulamentação como uma organização auto-reguladora (SRO). O processo de auto-regulação e o estabelecimento de um comité de auto-regulação (SRC) são definidos pela Lei de Instrumentos Financeiros e de Câmbio no Japão.

O comité auto-regulador deve ser composto por directores externos. Isto é para assegurar que não há conflito de interesses e que a comissão é independente da negociação, compensação e outras operações da bolsa.

O comité de auto-regulamentação da Bolsa de Mercadorias de Tóquio cobre as seguintes áreas: revisão das qualificações dos membros, sanções contra os membros e revisão das práticas comerciais e empresariais.

Horário de abertura da Bolsa de Mercadorias de Tóquio

A Bolsa de Mercadorias de Tóquio realiza duas sessões comerciais separadas por dia da semana, intercaladas com uma pausa:

• A sessão diurna começa às 08:45 e termina às 15:15 JST (GMT + 9). As encomendas são aceites a partir das 08:00.
• A sessão nocturna decorre então das 16:30 às 19:00 JST. As encomendas são aceites na troca a partir das 16:00. O mercado da energia fecha às 17:30 JST.

A Bolsa de Mercadorias de Tóquio está fechada aos sábados, domingos e feriados nacionais.

Calendário de feriados

A Bolsa de Mercadorias de Tóquio tem uma agenda de feriados movimentada. Abaixo listamos os principais feriados públicos, que geralmente permanecem os mesmos de 2020 a 2021 e mais além.

• Dia de Ano Novo - 1-3 de Janeiro
• Dia da Vinda da Idade - 11 de Janeiro
• Dia Nacional das Fundações - 11 de Fevereiro
• Aniversário do Imperador - 23 de Fevereiro
• Equinócio da Primavera - 20 de Março
• Dia da Showa - 29 de Abril
• Dia de Comemoração da Constituição - 3 de Maio
• Dia Verde - 4 de Maio
• Dia da Criança - 5 de Maio
• Dia da Marinha - 22 de Julho
• Dia do Desporto - 23 de Julho
• Dia da Montanha - 8 de Agosto
• Respeito pelo Idoso - 20 de Setembro
• Equinócio de Outono - 23 de Setembro
• Dia da Cultura - 3 de Novembro
• Dia do Trabalhador e Dia de Acção de Graças - 23 de Novembro
• Véspera de Ano Novo - 31 de Dezembro

Tipos de adesão

TOCOM oferece uma variedade de diferentes classes de membros com diferentes taxas mensais de adesão:

• Membros Corretores: JPY 60.000 por divisão de mercado
• Membros Traders: JPY 50.000 por divisão de mercado
• Membros corretores remotos: JPY 50.000 por divisão de mercado
• Membro trader remoto: JPY 50,000 por divisão de mercado
• Membro Afiliado: JPY 10.000 por divisão de mercado

Os membros corretores da bolsa têm acesso directo e direito de voto. São membros que foram acreditados com uma licença de comerciante da Futures Commission Merchant. Os membros trader não têm acesso directo mas têm direito de voto.

Requisitos de margem

A Japan Commodities Clearing House (JCCH) é responsável por estabelecer as regras para os requisitos de margem para os clientes da Bolsa de Mercadorias de Tóquio. Desde 2011, a JCCH tem utilizado o mesmo modelo desenvolvido pela Bolsa Mercantil de Chicago em 1988, o modelo Standard Portfolio Analysis of Risk (SPAN). Este modelo utiliza simulação em grelha para calcular a perda provável num conjunto de posições derivadas. Este valor é então definido como a margem inicial a ser paga.

Dados de mercado TOCOM

A Bolsa de Mercadorias de Tóquio fornece uma grande variedade de dados de mercado a clientes e investidores. Isto inclui cotações para produtos individuais, cotações para todos os produtos por data de transacção, cotações para todos os produtos por sessão, dados de difusão do mercado, cotações periódicas para todos os produtos por data de transacção, volume de transacção e muito mais.

Como investir na Bolsa de Mercadorias de Tóquio

Quer começar a investir e a especular sobre os produtos TOCOM? Uma excelente maneira de o fazer é utilizar contratos por diferenças (CFDs) e opções através de corretores. Este guia passo a passo irá ajudá-lo a começar.

1. Seleccione um corretor: Antes de começar a investir, tem de escolher um corretor. Os elementos chave a considerar são as taxas de trading, serviço ao cliente, plataformas e ofertas de produtos. Para comparar corretores de bolsa, clique aqui.
2. Abrir uma conta e depositar fundos: Uma vez encontrado um corretor, abra uma conta e siga as etapas de verificação apropriadas. Isto pode incluir prova de morada e um cheque de conhecimento do seu cliente (KYC). Uma vez concluída esta etapa, depositar fundos na conta.
3. Pesquisar o mercado: Rever todos os dados relevantes do mercado e analisá-los para tentar identificar os bens que se pensa beneficiar. Certifique-se de que leva o seu tempo, não se quer apressar e perder dinheiro com os investimentos errados.
4. Abrir uma posição: Quando tiver encontrado o produto certo, abra uma posição através da compra de um CFD, futuros ou opção.
5. Monitorizar e fechar a posição: Monitorizar o mercado e verificar regularmente o valor do seu bem. Quando chegar a altura certa, coloque dinheiro no seu instrumento e colha os lucros.

Dicas de trading

Antes de começar a negociar, leia estas dicas para aumentar os seus lucros:

• Mantenha-se actualizado: Manter-se a par das notícias e anúncios é essencial para investir em qualquer bolsa, e a Bolsa de Tóquio não é diferente. As notícias podem indicar de que forma o valor de um produto é susceptível de se mover, dando-lhe informações vitais antes de negociar.
• Contas demo: Se o corretor escolhido o oferecer, uma conta demo é uma óptima forma de praticar a negociação antes de começar a negociar a sério. As contas de demonstração permitem-lhe aperfeiçoar a sua estratégia de trading sem correr o risco de perder dinheiro, por isso aproveite-as se puder.
• Continue a aprender: Nunca deixe de aprender coisas novas. Os melhores traders fazem sempre tudo o que podem para continuar a estudar e aprender novas estratégias e truques de trading. Certifique-se de que faz o mesmo e utiliza os muitos recursos disponíveis em sites como o YouTube.

Uma palavra final sobre a Bolsa de Mercadorias de Tóquio

TOCOM é um dos maiores intercâmbios do seu género. Com uma história rica em futuros de borracha e ouro e muitos produtos interessantes nos mercados de energia e petróleo de Chukyo, a bolsa é conhecida em todo o mundo. Se quiser começar a investir em produtos cotados na bolsa, siga as nossas dicas e guia para começar.

Comparação de corretores de bolsa

Corretores
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