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¿Qué es la Bolsa de Materias Primas de Tokio (TOCOM)?
La Tokyo Commodity Exchange Inc. (TOCOM), conocida localmente como Tokyo Kogyoin Torihikijo (Bolsa de Materias Primas), es una bolsa de futuros de materias primas situada en Japón. Es la mayor bolsa de productos básicos de Japón y una de las mayores de Asia. A través de la bolsa, los operadores pueden comprar futuros y opciones sobre una serie de productos energéticos y petrolíferos de Chukyo. Según el informe anual de 2020, la Bolsa de Materias Primas de Tokio obtuvo unos ingresos totales de más de 38 millones de dólares.
El Japan Exchange Group (JPX) compró la Tokyo Commodity Exchange (TOCOM), tras lo cual TOCOM se transformó en una filial de propiedad exclusiva del JPX. Posteriormente, muchos productos se transfirieron a la Bolsa de Valores de Osaka, otra filial del JPX.
Breve historia de TOCOM
La Bolsa de Materias Primas de Tokio se creó en 1984 tras la fusión de tres bolsas:
- La Bolsa Textil de Tokio (creada en 1951)
- Bolsa del Caucho de Tokio (creada en 1952)
- Bolsa de Oro de Tokio (creada en 1982)
Al principio, la Bolsa de Materias Primas de Tokio se centraba en productos básicos como el caucho, el oro y la plata. Sin embargo, en las décadas siguientes, amplió su gama y añadió activos como el paladio, el aluminio y el petróleo crudo.
En 2013, la Tokyo Commodity Exchange adquirió la Tokyo Grain Exchange. A continuación, lanzaron su mercado de materias primas agrícolas y azúcar, ofreciendo todos los productos que antes se negociaban en la Bolsa de Cereales de Tokio.
En 2019, el Japan Exchange Group (JPX) presentó una oferta por las acciones de TOCOM. La Tokyo Commodity Exchange se convirtió entonces en una filial del Japan Exchange Group, uniéndose a la Tokyo Stock Exchange (TSE) y a la Osaka Securities Exchange (OSE).
¿Qué se puede comprar en la Bolsa de Tokio?
Hasta hace poco, la Bolsa de Materias Primas de Tokio gestionaba los mercados de metales, petróleo, caucho y productos agrícolas. Los traders podían comprar futuros y opciones sobre los siguientes productos:
Sin embargo, tras el traslado al Japan Exchange Group (JPX), muchos de estos productos se trasladaron a la Osaka Securities Exchange (OSE), otra bolsa propiedad de JPX. En la actualidad, la Bolsa de Materias Primas de Tokio sólo ofrece operaciones en los mercados de energía y petróleo de Chukyo:
- Diésel
- Gasolina
- Parafina
- Petróleo de Dubai
- Gasolina Chukyo
- Chukyo Kerosene
- Carga de base de la Zona Este Electricidad
- Electricidad de carga base de la Zona Oeste
- Pico de electricidad de la zona este
- Potencia máxima de la zona occidental
¿Qué son los futuros y las opciones?
A través de la Bolsa de Materias Primas de Tokio, los operadores compran futuros y opciones de diferentes productos.
Los futuros y las opciones son derivados que permiten a los inversores ganar dinero o cubrir sus inversiones actuales. Una opción da al comprador el derecho a comprar o vender un activo a un precio específico durante la duración del contrato. Con las opciones, el comprador no está obligado a comprar o vender el activo en cuestión. Los compradores suelen pagar una prima por los contratos de opciones.
Un contrato de futuros funciona de la misma manera que una opción, salvo que el comprador está obligado a comprar o vender el activo en la fecha de vencimiento del contrato. Estos contratos son importantes para materias primas como el petróleo. El vendedor quiere asegurar un precio si los precios del mercado bajan, mientras que el comprador quiere asegurar un precio aceptable si los precios del mercado se disparan cuando se entrega la cosecha.
Tanto los futuros como las opciones son formas de inversión en derivados. Esto significa que, hasta que se cierre el contrato, el comprador no tiene la propiedad real de los activos subyacentes.
Plataforma de trading de la Bolsa de Materias Primas de Tokio
TOCOM utiliza una plataforma de trading electrónica desde 2009, cuando lanzó una plataforma basada en la tecnología del Nasdaq OMX.
En septiembre de 2016, la Bolsa de Materias Primas de Tokio comenzó a utilizar la nueva plataforma de trading J-Gate desarrollada por el Grupo de Bolsas de Japón (JPX). Esto permitió una perfecta integración con el resto de los sistemas de trading del JPX Group. También se han añadido a la plataforma contratos físicos y OTC.
Director General de TOCOM y miembros
La Bolsa de Materias Primas de Tokio está dirigida por su Presidente y Director General, Takamichi Hamada. Bajo su dirección, TOCOM cuenta con 80 miembros y 54 miembros de la Comisión de Futuros (FCM). Desde 2010, la bolsa permite a los corredores extranjeros operar en sus mercados a través de intermediarios. Esto ha ampliado las oportunidades de los inversores extranjeros para operar en TOCOM.
Regulación de TOCOM
Una de las características de la Bolsa de Materias Primas de Tokio es que supervisa su propia regulación como organización autorreguladora (SRO). El proceso de autorregulación y la creación de un comité de autorregulación (SRC) están definidos por la Ley de Instrumentos Financieros y Bolsa de Japón.
El comité de autorregulación debe estar compuesto por consejeros externos. Esto es para asegurar que no hay conflicto de intereses y que el comité es independiente de la negociación, compensación y otras operaciones de la bolsa.
El comité de autorregulación de la Bolsa de Materias Primas de Tokio abarca las siguientes áreas: revisión de las cualificaciones de los miembros, sanciones a los miembros y revisión de las prácticas comerciales y de negocio.
Horario de apertura de la Bolsa de Productos de Tokio
La Bolsa de Materias Primas de Tokio celebra dos sesiones de trading distintas cada día de la semana, intercaladas con un descanso:
- La sesión diurna comienza a las 08:45 y termina a las 15:15 JST (GMT + 9). Los pedidos se aceptan a partir de las 08:00.
- La sesión nocturna se desarrollará de 16:30 a 19:00 JST. Los pedidos se aceptan en la bolsa a partir de las 16:00 horas. El mercado energético cierra a las 17:30 JST.
La Bolsa de Productos de Tokio está cerrada los sábados, domingos y festivos nacionales.
Calendario de días festivos
La Bolsa de Materias Primas de Tokio tiene un apretado calendario de días festivos. A continuación, hemos enumerado los principales días festivos, que en general se mantienen igual de 2020 a 2021 y después.
- Año Nuevo - 1-3 de enero
- Día de la mayoría de edad - 11 de enero
- Día Nacional de las Fundaciones - 11 de febrero
- Cumpleaños del Emperador - 23 de febrero
- Equinoccio de primavera - 20 de marzo
- Día del Showa - 29 de abril
- Día de la Conmemoración de la Constitución - 3 de mayo
- Green Day - 4 de mayo
- Día del Niño - 5 de mayo
- Día de la Marina - 22 de julio
- Día del Deporte - 23 de julio
- Día de la Montaña - 8 de agosto
- Día del Respeto a los Mayores - 20 de septiembre
- Equinoccio de otoño - 23 de septiembre
- Día de la Cultura - 3 de noviembre
- Día del Trabajo y Acción de Gracias - 23 de noviembre
- Nochevieja - 31 de diciembre
Tipos de afiliación
TOCOM ofrece una variedad de clases de membresía con diferentes cuotas mensuales:
- Miembros del corredor: 60.000 JPY por división de mercado
- Miembros traders: 50.000 JPY por división de mercado
- Miembros del corredor a distancia: 50.000 JPY por división de mercado
- Miembro trader a distancia: 50.000 JPY por división de mercado
- Miembro afiliado: 10.000 JPY por división de mercado
Los miembros de la bolsa tienen acceso directo y derecho a voto. Son miembros que han sido acreditados con una licencia de comerciante de la Comisión de Futuros. Los miembros traders no tienen acceso directo pero tienen derecho a voto.
Requisitos de margen
La Cámara de Compensación de Materias Primas de Japón (JCCH) se encarga de establecer las normas relativas a los requisitos de margen para los clientes de la Bolsa de Materias Primas de Tokio. Desde 2011, la JCCH ha utilizado el mismo modelo desarrollado por la Bolsa Mercantil de Chicago en 1988, el modelo de Análisis Estándar de Cartera de Riesgo (SPAN). Este modelo utiliza la simulación en red para calcular la pérdida probable en un conjunto de posiciones de derivados. Este valor se establece como margen inicial a pagar.
Datos del mercado TOCOM
La Bolsa de Materias Primas de Tokio ofrece una gran variedad de datos de mercado a clientes e inversores. Esto incluye cotizaciones de productos individuales, cotizaciones de todos los productos por fecha de negociación, cotizaciones de todos los productos por sesión, datos de diferencial de mercado, cotizaciones periódicas de todos los productos por fecha de negociación, volumen de negociación y mucho más.
Cómo invertir en la Bolsa de Materias Primas de Tokio
¿Quiere empezar a invertir y especular con los productos de TOCOM? Una buena manera de hacerlo es utilizar contratos por diferencias (CFD) y opciones a través de los corredores. Esta guía paso a paso le ayudará a empezar.
- Seleccione un corredor: Antes de empezar a invertir, tiene que elegir un corredor. Los elementos clave a tener en cuenta son las comisiones de trading, el servicio al cliente, las plataformas y la oferta de productos. Para comparar corredores de bolsa, haga clic aquí.
- Abrir una cuenta y depositar fondos: Una vez que haya encontrado un corredor, abra una cuenta y realice los pasos de verificación correspondientes. Esto puede incluir una prueba de dirección y una comprobación de conocimiento del cliente (KYC). Una vez completado este paso, deposite los fondos en la cuenta.
- Investigue el mercado: Revise todos los datos relevantes del mercado y analícelos para tratar de identificar los activos que cree que se beneficiarán. Asegúrese de tomarse su tiempo, no querrá precipitarse y perder dinero en inversiones equivocadas.
- Abra una posición: Cuando haya encontrado el producto adecuado, abra una posición comprando un CFD, un futuro o una opción.
- Supervisar y cerrar la posición: Supervise el mercado y compruebe el valor de su activo regularmente. Cuando llegue el momento, canjea tu instrumento y recoge los beneficios.
Consejos para el trading
Antes de empezar a operar, lea estos consejos para aumentar sus beneficios:
- Manténgase al día: Estar al día de las noticias y anuncios es esencial para invertir en cualquier bolsa, y la de Tokio no es diferente. Las noticias pueden indicar en qué sentido es probable que se mueva el valor de un producto, dándole una información vital antes de operar.
- Cuentas de demostración: Si el corredor que ha elegido lo ofrece, una cuenta de demostración es una forma estupenda de practicar el trading antes de empezar a operar de verdad. Las cuentas de demostración le permiten perfeccionar su estrategia de trading sin arriesgarse a perder dinero, así que aprovéchelas si puede.
- Sigue aprendiendo: nunca dejes de aprender cosas nuevas. Los mejores traders siempre hacen todo lo posible para seguir estudiando y aprendiendo nuevas estrategias y trucos de trading. Asegúrate de hacer lo mismo y utiliza los numerosos recursos disponibles en sitios como YouTube.
Unas últimas palabras sobre la Bolsa de Materias Primas de Tokio
TOCOM es una de las mayores bolsas de este tipo. Con una rica historia en futuros de caucho y oro y muchos productos interesantes en los mercados de energía y petróleo de Chukyo, la bolsa es conocida en todo el mundo. Si quiere empezar a invertir en productos cotizados en bolsa, siga nuestros consejos y guía para empezar.
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