Wie man an der Londoner Börse (LSE) investiert

Die Londoner Börse (LSE) ist die größte Börse in Europa und die siebtgrößte weltweit. An ihr sind über 2 000 Unternehmen als Emittenten von Schuldtiteln oder Aktien notiert. Ihre gelisteten Unternehmen repräsentieren mehr als 95 Länder aus der ganzen Welt, darunter 2.548 aus Europa, 191 aus Nordamerika, 133 aus Indien und 19 aus Südamerika. Sie behauptet auch, die am stärksten diversifizierte Börse der Welt zu sein, was die Standorte ihrer Anleger betrifft. Die Gesamtkapitalisierung des Aktienmarktes beträgt mehr als 5,2 Milliarden Pfund Sterling, was die Währung ist, die für die Preisfeststellung verwendet wird.

Die Londoner Börse befindet sich am Paternoster Square, in der Nähe der St. Paul's Cathedral. Sie wurde 1801 gegründet und ist eine der ältesten Börsen der Welt, deren Geschichte mehr als drei Jahrhunderte zurückreicht. Heute ist sie Teil der London Stock Exchange Group, die 2007 durch den Zusammenschluss der London Stock Exchange, der Borsa Italiana und der Mailänder Börse entstand. Ihr dominierender Index ist der berühmte FTSE (inoffiziell als Footsie bekannt), oder die Financial Times Stock Exchange, um ihr ihren vollständigen Namen zu geben.

Geschichte der Londoner Börse

Ab dem Ende des 17. Jahrhunderts begann in den Londoner Kaffeehäusern organisierter Handel stattzufinden, wobei man zunächst die Preise einiger Waren festlegte und während der Zeit, die eine Kerze zum Abbrennen brauchte, Auktionen veranstaltete. Mitte der 1700er Jahre gab es etwa 150 Börsenmakler, die sich in einem Café trafen, um Aktien zu kaufen und zu verkaufen. Im Jahr 1801 wurde die erste offizielle Börse, die London Stock Exchange, gegründet, der man per Abonnement beitreten konnte. Da die Weltwirtschaft boomte, wurden immer mehr Aktien angeboten und die Zahl der verkauften Mitgliedschaften stieg. Bald wurden in einigen Städten, die aufstrebende Wirtschaftszentren waren, Zweigstellen der Börse eröffnet, darunter Manchester und Liverpool.

Im 20. Jahrhundert expandierte die Londoner Börse weiter, obwohl sich das Wachstum aufgrund der beiden Weltkriege gelegentlich verlangsamte. Im Jahr 1945 wurde der Handel sogar in den Keller des Gebäudes verlegt, als dieses von einer V2-Rakete getroffen wurde. Die Börse wurde 1967 in den Stock Exchange Tower verlegt, der bis 2004 ihr ständiger Sitz war. Im Jahr 1984 wurde der FTSE-100-Index eingeführt, der den Wohlstand des Marktes bewerten sollte. Dieser Index umfasst die 100 größten Unternehmen der Börse und wird auch heute noch veröffentlicht. Im Jahr 1986 wurde der britische Aktienmarkt in einem Ereignis, das heute als Big Bang bezeichnet wird, plötzlich dereguliert. Die Mindestprovisionen wurden abgeschafft und der elektronische Handel wurde erlaubt. Einzelne Mitglieder durften auch abstimmen und das Eigentum von Mitgliedsunternehmen durch externe Firmen wurde erlaubt.

Aufgrund der enormen Flut von Computersystemen, die im Zuge dieser neuen Bewegung installiert werden mussten, zog die Londoner Börse erneut in neue Räumlichkeiten am Paternoster Square um, die ihren Anforderungen besser gerecht wurden.

Wie die Londoner Börse (LSE) funktioniert

Für jedes Unternehmen, das sich an der Londoner Börse anmelden möchte, gibt es mehrere Märkte, aus denen es wählen kann. Die an der LSE notierten Wertpapiere können in einer der Hauptabteilungen gehandelt werden.

• Alternative Investment Market (AIM), der Markt der Börse für junge, schnell wachsende kleine und mittlere Unternehmen aus der ganzen Welt.
• Main Market High Growth Segment, in dem wachstumsstarke mittelgroße Unternehmen aus Großbritannien und Europa notiert werden.
• Main Market Standard Segment, das sich an etabliertere Unternehmen richtet, die nicht unbedingt schnell wachsen.
• Main Market Premium Segment, das die höchsten Börsennotierungsstandards aufweist und Unternehmen umfasst, die in den FTSE-Indizes enthalten sind.

An der Londoner Börse gibt es zahlreiche Indizes, darunter die folgenden:

• FTSE-100-Index
• FTSE 250-Index
• FTSE 350-Index
• FTSE SmallCap-Index
• FTSE All-Share-Index

Die LSE verfügt auch über Sekundärmärkte, die den Handel mit Wertpapieren über gedeckte Optionsscheine, Anleihen, ETFs, ETPs und mehr umfassen.

Bedingungen für die Zulassung zur Notierung an der LSE

Die verschiedenen Divisionen haben alle unterschiedliche Anforderungen an die Börsennotierung. Der AIM hat die am wenigsten restriktiven Standards und der Main Market Premium ist der Bereich mit den anspruchsvollsten Anforderungen.

• Unternehmen der Kategorie Main Market Premium können ihren Sitz überall haben und müssen einen Prospekt und ein Zulassungsschreiben bei der Financial Conduct Authority (FCA), der unabhängigen Finanzaufsichtsbehörde des Vereinigten Königreichs, einreichen und einen Registrierungspromotor haben. Sie müssen einen Streubesitz von mindestens 25 % haben und 75 % der Geschäftstätigkeit muss durch ein Einkommen von mindestens drei Jahren gestützt werden.
• Unternehmen des Standard-Hauptmarkts können überall ansässig sein, müssen einen Prospekt bei der FCA einreichen und über einen Streubesitz von mindestens 25 % verfügen.
• Unternehmen im wachstumsstarken Segment des Hauptmarktes müssen ihren Sitz in Großbritannien oder Europa haben, ein Börsenzulassungsschreiben und einen Prospekt bei der FCA einreichen, über einen Streubesitz von mindestens 10 % verfügen und über einen Zeitraum von drei Jahren ein kombiniertes jährliches Wachstum von mindestens 20 % aufweisen.
• AIM-Unternehmen können ihren Sitz überall haben und müssen ein Zulassungsdokument und eine Eignungserklärung eines benannten Beraters einreichen, bei dem es sich um ein Finanzdienstleistungsunternehmen handelt, das von der LSE für die Arbeit mit AIM-Unternehmen zugelassen wurde.

Wichtigste Aktien der LSE

Zu den fünf größten Aktien nach Marktkapitalisierung an der LSE gehören Unternehmen mit Sitz in Japan und auf den Bermudas sowie im Vereinigten Königreich :

1. Toyota Motor Corp, Japan, ein globaler Automobilhersteller,
2. Unilever PLC, Großbritannien, ein globales Unternehmen für Konsumgüter.
3. Jardine Matheson Holdings LD, Bermuda, ein Handelsunternehmen mit Sitz in Hongkong.
4. Royal Dutch Shell PLC, Vereinigtes Königreich, Muttergesellschaft des Energieunternehmens Shell.
5. Astrazeneca PLC, Vereinigtes Königreich, ein großes Pharmaunternehmen.

Elektronische Plattformen der Londoner Börse

Die LSE verfügt über zahlreiche elektronische Plattformen, auf denen verschiedene Produkte gehandelt werden können. Dazu gehören die folgenden Plattformen:

• Stock Exchange Electronic Trading Service (SETS) - Hierbei handelt es sich um das Flaggschiff des elektronischen Orderbuchs der LSE, in dem mit indexgebundenen Wertpapieren (einschließlich der Indizes FTSE 100, FTSE 250 und FTSE SmallCap) gehandelt wird.
• Stock Exchange Electronic Trading Services - Quotes and Crosses - Hierbei handelt es sich um eine Handelsplattform, die für Wertpapiere verwendet wird, die weniger liquide sind als die auf dem SETS gehandelten Wertpapiere.
• SEAQ - Dies ist der nicht-elektronische Notierungsdienst der LSE, der es Market Makern ermöglicht, Marktpreise für festverzinsliche Wertpapiere und AIM-Wertpapiere zu notieren.
• IOB - Das International Order Book ist eine kostengünstige und einfache Möglichkeit für Händler, durch den Einsatz von DRs (Depositary Receipts) Zugang zu Investitionen in schnell wachsenden Volkswirtschaften wie dem Nahen Osten, Asien und Osteuropa zu erhalten.
• European Quoting Service - Dieser Service ermöglicht es den Kunden, die europaweiten Transparenzanforderungen vor dem Handel zu erfüllen.
• Pan-European Quoting Service - Ein europaweiter Service, der es Kunden ermöglicht, die Meldepflichten nach dem Handel zu erfüllen, unabhängig davon, ob sie an der Börse oder außerhalb der Börse handeln.
• Turquoise-Plattform - Auf dieser Plattform werden Derivate gehandelt.
• MTS - Diese elektronische Handelsplattform für festverzinsliche Wertpapiere wird für den Handel mit quasi-staatlichen Anleihen, europäischen Staatsanleihen, gedeckten Schuldverschreibungen, Repo- und Unternehmensanleihen genutzt. Sie bietet Zugang zu Berichten und Kassamärkten sowie zu Indizes und Marktdaten für festverzinsliche Wertpapiere. MTS befindet sich mehrheitlich im Besitz der London Stock Exchange Group, zu den Aktionären gehören jedoch mehrere große internationale Banken, darunter BNP Paribas, JP Morgan und Deutsche Bank.

Handelszeiten der Londoner Börse

Die Standard-Handelssitzungen im SETS-System der Londoner Börse finden von 8:00 bis 16:30 Uhr britischer Ortszeit an allen Wochentagen statt, außer an Sonntagen, Samstagen und an allen von der Börse im Voraus erklärten Feiertagen. Der Zeitplan sieht wie folgt aus:

• Meldung von Transaktionen von 7.15 Uhr bis 7.50 Uhr.
• Eröffnung der Auktionen von 7.50 Uhr bis 8.00 Uhr.
• Durchgehender Handel von 8.00 bis 16.30 Uhr.
• Schließung der Auktion von 16:30 bis 16:35 Uhr.
• Aufrechterhaltung der Aufträge von 16.35 bis 17.00 Uhr.
• Berichterstattung nur über Transaktionen von 17:00 bis 17:15 Uhr.

Derzeit gibt es folgende Feiertage, an denen die LSE nicht tätig ist.

• Neujahrstag
• Karfreitag
• Ostermontag
• Feiertag im Mai
• Feiertag im Frühjahr
• Sommerfeiertag
• Tag des Weihnachtsfestes

Die Öffnungszeiten der LSE werden in GMT (Greenwich Mean Time) angegeben, und die Sommerzeit wird eingehalten.

Wie man in die London Stock Exchange investiert

Anleger haben verschiedene Möglichkeiten, in an der LSE gehandelte Wertpapiere zu investieren. Dazu gehören die Eröffnung eines Kontos bei einem ausländischen oder internationalen Broker, der Kauf von American Depositary Receipts (ADR) für LSE-Emissionen oder der Handel mit Contracts for Difference (CFD) für an der LSE notierte Aktien.

Der einfachste Weg, mit LSE-Emissionen zu handeln, ist die Eröffnung eines Kontos bei einem internationalen Broker, der Mitglied der LSE ist. Dadurch können Anleger unabhängig von ihrem Aufenthaltsort LSE-Aktien in Form von Global Depository Receipts kaufen. Diese Konten erfordern jedoch in der Regel hohe Mindesteinlagen.

Ein weiterer von vielen US-Anlegern bevorzugter Ansatz ist der Handel mit ADRs, die durch LSE-Aktien besichert sind. Diese werden an US-amerikanischen Börsen notiert. Allerdings bieten nicht alle LSE-Unternehmen ADRs an.

Schlussfolgerung zur Londoner Börse

Die Londoner Börse ist eine der größten und vielfältigsten Wertpapierbörsen der Welt, an der Unternehmen aus der ganzen Welt notiert sind. Sie hat mehrere Abteilungen für Unternehmen, die von schnell wachsenden Start-ups bis hin zu etablierten Blue Chips reichen. Anleger aus vielen Ländern beteiligen sich am Handel an der Börse, darunter auch US-Anleger, die internationale Broker nutzen und an US-Börsen notierte ADRs kaufen und verkaufen und dabei US-Dollar verwenden.

Vergleich von Börsenmaklern

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Maklergebühren Aktien	Keine Provisionen bei einem maximalen monatlichen Volumen von 100.000 EUR und dann 0,20%.
Demo-Konto	Ja
Unsere Meinung	Kommissionsfreier Handel, aber mit einer auf 3.289 Aktien und 358 ETFs begrenzten Auswahl an Wertpapieren.
Investieren birgt Verlustrisiken

Häufig gestellte Fragen