Die Börse von Shanghai (Shanghai Stock Exchange - SSE)

Die Börse von Shanghai (Shanghai Stock Exchange - SSE) ist die größte Börse auf dem chinesischen Festland und die viertgrößte der Welt mit einer Marktkapitalisierung von 6,98 Billionen US-Dollar im Jahr 2020 und einem täglichen Handelsvolumen von rund 17,86 Billionen US-Dollar. Die SSE ist eine gemeinnützige Organisation, die von der Chinesischen Wertpapieraufsichtsbehörde (CSRC) geleitet und verwaltet wird.

Der Shanghai Stock Exchange Composite Index (auch bekannt als SSE Composite oder Shanghai Composite) ist der am häufigsten verwendete Indikator, um die Marktperformance der SSE widerzuspiegeln. Er ist ein Index aller Aktien, die an der Shanghaier Börse notiert sind, die im Januar 2021 mehr als 1.800 Aktien umfasste.

Geschichte der Börse von Shanghai

Frühere Geschichte

Der Aktien- und Wertpapiermarkt wurde in Shanghai erstmals im Juni 1866 eingeführt. Zu dieser Zeit entwickelte das Shanghai International Establishment alles, was für einen florierenden Aktienmarkt notwendig ist: mehrere Banken, rechtliche Rahmenbedingungen für Aktiengesellschaften und ein Interesse an Diversifizierung.

Die folgenden Jahre waren für den Markt turbulent, es gab mehrere Crashs, die durch Kredit- und Bankenkrisen ausgelöst wurden. Während eines Booms bei Bergbauaktien wurde 1891 die "Shanghai Sharebrokers' Association" von ausländischen Geschäftsleuten mit Sitz in Shanghai gegründet. Im Jahr 1904 forderte die Vereinigung die Umbenennung des Marktes in Shanghai Stock Exchange.

In den Jahren 1920 und 1921 wurden die Shanghai Securities and Commodities Exchange und die Shanghai Chinese Merchant Exchange gegründet, die sich dann 1929 mit der Shanghai Stock Exchange zusammenschlossen.

Die Börse wurde am 5. Dezember 1941 geschlossen, als die japanischen Streitkräfte Shanghai besetzten. Die Börse wurde 1946 kurzzeitig wiedereröffnet, obwohl sie nur drei Jahre lang so blieb, bis die kommunistische Revolution von 1949 sie schloss.

Neuere Geschichte

Die Shanghaier Börse, wie wir sie heute kennen, wurde am 26. November 1990 nach Jahren der Kultur- und Wirtschaftsrevolution in der Volksrepublik China wiedererrichtet. Der Handel begann einige Wochen später, am 19. Dezember.

Im Jahr 1997 beschloss der chinesische Staatsrat, dass die Shanghaier Börse direkt von der China Securities Regulatory Commission (CSRC) verwaltet werden sollte. In einer schwierigen Phase von 2001 bis 2005 sank der Marktwert nach einem Höchststand im Jahr 2001 um die Hälfte. Daraufhin wurden neue Regeln eingeführt und ein Verbot von neuen öffentlichen Erstangeboten (IPOs) erlassen. Nach der Aufhebung des Verbots kehrte 2006 die volle Aktivität zurück.

Die Jahre 2007 und 2008 waren von einer hektischen Zeit geprägt, in der die chinesische Börse zeitweise zur zweitgrößten Börse der Welt wurde. Am 16. Oktober 2007 erreichte der Shanghai Composite Index mit 6.124.044 Punkten einen historischen Höchststand. Im Jahresbericht von Ende 2008 wurde jedoch ein massiver Rückgang des Index um 65 % verzeichnet, der größtenteils auf die Auswirkungen der Weltwirtschaftskrise zurückzuführen war.

Im Jahr 2019 führte die Shanghaier Börse den STAR-Markt (offiziell Shanghai Stock Exchange Science and Technology Innovation Board) ein. Der STAR-Markt umfasst ausschließlich technologiebezogene Unternehmen und wird als direkter Konkurrent des US-amerikanischen Marktes NASDAQ angepriesen.

Indizes der Börse von Shanghai

SSE Composite Index

Der Shanghai Stock Exchange Composite Index (oder Shanghai Composite) ist der am häufigsten verwendete Indikator zur Messung der Performance der Shanghai Stock Exchange. In diesem Index werden alle Aktien (A-Aktien und B-Aktien) zusammengefasst, die an der Shanghaier Börse notiert sind.

SSE 180

Der Shanghai Stock Exchange 180 Index repräsentiert die 180 größten Unternehmen der SSE. Die Unternehmen werden nach der um den Streubesitz bereinigten Kapitalisierung geordnet. Die Marktkapitalisierung jedes Unternehmens wird berechnet, indem man den Aktienkurs nimmt und ihn mit der Anzahl der verfügbaren Aktien multipliziert.

SSE 50

Der Shanghai Stock Exchange 50 Index ist ein Unterindex des SSE 180 Index und repräsentiert die 50 größten Unternehmen der SSE nach Freefloat-adjustierter Kapitalisierung.

SSE Mega-Cap

Der Shanghai Stock Exchange Mega-Cap ist ein weiterer Unterindex des SSE 180 und des SSE Composite. Dieser Index repräsentiert nur die 20 größten Unternehmen.

CSI 300

Der CSI 300 Index ist ein nach Kapitalisierung gewichteter Aktienindex. Der Index zeigt die Performance der 300 größten Aktien mit der höchsten Marktkapitalisierung, die an der Shanghai Stock Exchange und der Shenzhen Stock Exchange notiert sind.

Der Index wird von der China Securities Index Company zusammengestellt und gilt als das chinesische Pendant zum S&P 500 Index und als Indikator für die Performance des gesamten chinesischen Aktienmarktes.

Funktionsweise der Shanghaier Börse

An der Shanghaier Börse gibt es zwei Hauptkategorien von Aktien, die A-Aktien und die B-Aktien. Sie unterscheiden sich sowohl in der Währung, in der sie notiert sind, als auch in ihrer Zugänglichkeit für Anleger.

B-Aktien werden in US-Dollar (USD) notiert und sind für ausländische Investitionen offen. A-Aktien hingegen werden in chinesischem Yuan (CNY) notiert und sind für ausländische Investitionen nur über ein qualifiziertes Programm namens QFII zugänglich.

Ein QFII ist ein qualifizierter ausländischer institutioneller Investor. Es handelt sich dabei um ein Programm, das es internationalen Investoren mit der entsprechenden Lizenz ermöglicht, in große chinesische Unternehmen zu investieren. Vor der Einführung dieses Programms im Jahr 2002 war es ausländischen Investoren nicht gestattet, Aktien an einer der chinesischen Börsen zu kaufen oder zu verkaufen.

Ein Großteil der Marktkapitalisierung der Shanghaier Börse besteht aus ehemaligen Staatsunternehmen, wie den größten chinesischen Banken und Versicherungsgesellschaften, und Sie werden dort keine beliebten ausländischen Aktien wie GameStop finden. Tatsächlich sind viele dieser Unternehmen erst seit 2001 im Zuge von Unternehmensreformen an der SSE notiert.

Handelsregeln und -anforderungen der SSE

Jedes Unternehmen, das an der Shanghaier Börse notiert werden möchte, muss die folgenden Notierungsanforderungen und Handelsregeln erfüllen:

1. Das Unternehmen muss von der chinesischen Wertpapieraufsichtsbehörde (CSRC) zugelassen sein.
2. Das Unternehmen muss über ein Gesamtstammkapital von mindestens 30 Millionen RMB (Renminbi) verfügen.
3. Das Unternehmen muss mindestens 25 % der insgesamt ausgegebenen Aktien öffentlich anbieten. Beträgt das gesamte Grundkapital des Unternehmens mehr als 400 Millionen RMB, wird dieser Prozentsatz auf 15 % der gesamten Aktien reduziert.
4. Das Unternehmen muss eine makellose Geschichte haben und darf in den letzten drei Jahren keine größeren illegalen Handlungen oder finanziellen Betrügereien begangen haben.
5. Das Unternehmen muss seit mehr als drei Jahren bestehen und in drei aufeinanderfolgenden Jahren Gewinne erwirtschaftet haben.

Die Unternehmen sind verpflichtet, innerhalb von vier Monaten nach Ende jedes Geschäftsjahres einen Jahresbericht zu veröffentlichen. Darüber hinaus ist ein Zwischenbericht innerhalb von zwei Monaten nach dem Ende des ersten Halbjahres jedes Geschäftsjahres erforderlich und Quartalsberichte müssen innerhalb eines Monats nach dem dritten und neunten Monat des Geschäftsjahres vorgelegt werden.

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Handelszeiten der SSE

Die Shanghaier Börse ist von Montag bis Freitag geöffnet, wobei der Markt für zwei verschiedene Sitzungen geöffnet wird. Die morgendliche Handelssitzung ist zwischen 09:30 und 11:30 CST (China Standard Time) oder 17:30 bis 19:30 GMT geöffnet. Nach dem Vorbild der Öffnungszeiten vieler asiatischer Märkte schließt die Börse zum Mittagessen und ist zwischen 13 und 15 Uhr CST (21 und 23 Uhr GMT) wieder geöffnet.

Die Börse in Shanghai hat ausgedehnte Handelszeiten. Es gibt eine Vorhandelssitzung von 09:15 bis 09:25 Uhr CST und eine Nachhandelssitzung von 15:00 bis 15:30 Uhr CST. Während dieser Sitzungen können Geschäfte elektronisch abgewickelt werden, obwohl das Volumen und die Liquidität viel geringer sind.

Wichtige Daten

Im chinesischen Kalender gibt es viele verschiedene Feiertage. Im Jahr 2020 war die Börse in Shanghai 16 Tage lang geschlossen. Der Kalender der Feiertage für 2021 ist unten aufgeführt:

• Neujahrstag - 1. Januar.
• Chinesisches Neujahr - 11.-12. und 15.-17. Februar.
• Qingming-Fest - 5. April.
• Tag der Arbeit - 3. bis 5. Mai.
• Drachenbootfest - 14. Juni.
• Mittherbstfest - 21. September.
• Nationalfeiertag - 1. und 4. bis 6. Oktober.

Die größten Akteure an der Börse

An der Börse von Shanghai sind einige der größten Unternehmen der Welt vertreten. Im Folgenden finden Sie die zehn Schwergewichte mit ihren Börsentickern und Marktkapitalisierungen :

1. Kweichow Moutai (600519) - 2,189 Billionen CNY.
2. Industrial and Commercial Bank of China (601398) - 1,693 Billionen CNY.
3. Ping An (601318) - 1,433 Billionen CNY.
4. Agricultural Bank of China (601288) - 1,099 Billionen CNY.
5. China Merchants Bank (600036) - 1,071 Billionen CNY.
6. China Life (601628) - 997,356 Milliarden CNY.
7. Bank of China (601988) - 868,228 Milliarden CNY.
8. PetroChina (601857) - 719,140 Milliarden CNY.
9. Hengrui Medicine (600276) - 476,496 Mrd. CNY.
10. Sinopec (600028) - 453,058 Milliarden CNY.

Die obige Liste zeigt einige große Vermögen. Der Handel mit diesen Aktien erfordert ein sorgfältiges System, da der Wettbewerb und das Risiko hoch sind. Sie sollten Ihre Optionen abwägen, bevor Sie investieren, und dabei bedenken, dass sich historische Marktdaten in der Zukunft möglicherweise nicht wiederholen.

Börse von Shanghai und Börse von Shenzhen

Die Börsen von Shanghai und Shenzhen wurden beide 1990 von der chinesischen Regierung eröffnet. Shenzhen ist mit einer Marktkapitalisierung von 3,9 Billionen US-Dollar etwas kleiner als ihr Pendant in Shanghai. Beide Börsen funktionieren auf ähnliche Weise, wobei den ausländischen Investitionsmöglichkeiten Grenzen gesetzt sind.

Vergleicht man die Branchen, so hat Shanghai eine gleichmäßige Verteilung zwischen der verarbeitenden Industrie und dem Finanzsektor (28% bzw. 32%). Shenzhen hingegen bevorzugt die verarbeitende Industrie und Technologie stärker als den Finanzsektor (60 % bzw. 7,2 %).

Börse von Shanghai und Börse von Hongkong.

Die Hongkonger Börse steht unter chinesischer Kontrolle, seit Honk Kong 1997 von Großbritannien an China abgetreten wurde. Daher funktioniert sie auf ganz andere Weise als die Börse in Shanghai. Ausländische Investoren können an der Börse von Hongkong frei Aktien kaufen und verkaufen.

Im Jahr 2014 verband die chinesische Regierung die Börsen von Shanghai und Hongkong über das Programm Shanghai-Honk Kong Connect. Dadurch konnten ausländische Investoren mit dem Kauf von A-Aktien chinesischer Unternehmen beginnen.

Warum Sie in die SSE investieren sollten

Auch wenn die Shanghaier Börse im Westen nicht viel Beachtung findet, ist sie immer noch die viertgrößte Börse der Welt. Darüber hinaus ist sie die größte Börse in China, der zweitgrößten Volkswirtschaft der Welt.

Auch wenn die SSE nicht die bekanntesten Marken und Logos enthält, listet sie einige der größten und erfolgreichsten Unternehmen der Welt auf. Sie bietet Anlegern daher eine interessante Möglichkeit, ihre Portfolios zu diversifizieren. Auch wenn es schwierig ist, als Ausländer direkt in die SSE oder ihren Composite Index zu investieren, gibt es auf dem Markt zahlreiche ETFs (Exchange Traded Funds), die für ausländische Investitionen offen sind und den Prozess vereinfachen.

Wie beginnt man mit dem Handel an der SSE?

Es ist möglich, von Deutschland und anderen westlichen Ländern aus in Aktien der Shanghaier Börse zu investieren. Obwohl die SSE für ausländische Direktinvestitionen geschlossen ist, können Sie über internationale Investmentgesellschaften oder börsengehandelte Fonds (ETFs) mit Schwerpunkt China investieren.

1. Wählen Sie einen Broker - Der erste Schritt, um mit dem Investieren zu beginnen, ist die Wahl eines Brokers. Es ist wichtig, dass Sie alle Ihre Optionen vergleichen. Denken Sie daran, die Kosten und Maklergebühren jedes Brokers zu prüfen, denn wenn sie zu hoch sind, werden sie Ihre Gewinne schmälern. Vergleichen Sie auch die verschiedenen Handelsplattformen. Diese Webseiten oder anwendungsbasierten Plattformen werden der Ort sein, an dem Sie Ihre Zeit mit Investitionen verbringen. Achten Sie also darauf, dass sie alle Grafiken und Analysetools bieten, die Sie benötigen. Einen umfassenden Leitfaden zu Brokern finden Sie hier.
2. Eröffnen Sie ein Konto - Haben Sie den richtigen Broker für sich gefunden? Eröffnen Sie bei ihm ein Handelskonto, damit Sie bereit sind, mit dem Handel an der SSE zu beginnen.
3. Geld einzahlen - Zahlen Sie Geld auf Ihr neues Konto ein. Hüten Sie sich vor den Gebühren für Währungsumrechnung und Transaktionen. Sie benötigen ein Konto in EUR oder CNY.
4. SSE-Aktien kaufen - Sobald Ihr Konto eröffnet und mit Geld gedeckt ist, sind Sie bereit, Aktien an der SSE zu kaufen und zu verkaufen.

Leider ist es nicht möglich, auf den chinesischen Märkten, einschließlich der Börse in Shanghai, Daytrading zu betreiben. Die chinesische Regierung hat eine einzigartige "T+1 Trading Rule" eingeführt, die es Anlegern unmöglich macht, Aktien am selben Tag zu verkaufen, an dem sie gekauft wurden.

ETFs der Börse von Shanghai

Börsengehandelte Fonds (ETFs) sind eine kostengünstigere und einfachere Möglichkeit, in Aktien aus Shanghai zu investieren. Ein ETF verfolgt die Wertentwicklung bestimmter Aktien an der SSE, ohne dass der Anleger die Aktien direkt kaufen muss.

Einer der beliebtesten ETFs ist der Harvest CSI 300 China A-Shares ETF (ASHR). Er bildet die Wertentwicklung der 300 wichtigsten Aktien der Börsen in Shanghai und Shenzhen ab.

Tipps für Investitionen an der Börse

Nutzen Sie die verlängerten Öffnungszeiten

Von 9.15 Uhr bis 9.25 Uhr und von 15.00 Uhr bis 15.30 Uhr CST ist die Börse in Shanghai nur für den elektronischen Handel geöffnet. Dies führt zu einem geringeren Volumen und einer geringeren Liquidität, was eine höhere Volatilität zur Folge hat, so dass in dieser Zeit viele Gewinne erzielt werden können. Darüber hinaus veröffentlichen viele Unternehmen nach dem Ende der Standardsitzung um 15.00 Uhr CST ihre täglichen Berichte. Diese Berichte können sich erheblich auf die Aktienkurse auswirken, sodass es sinnvoll sein kann, diesen längeren Zeitraum zu nutzen.

Studieren Sie die Historie

Auch wenn sich Muster nicht immer wiederholen, kann die Kenntnis der Historie einer Aktie ein guter Indikator für zukünftige Trends sein. Studieren Sie die 10-Jahres-Charts verschiedener Unternehmen, um zu sehen, wie die Werte langfristig zu Schwankungen neigen. Überprüfen Sie auch, wann verschiedene Handelsstopps oder -blockaden stattgefunden haben. Man weiß nie, ob sich die Geschichte nicht wiederholt.

Bleiben Sie auf dem Laufenden

Es ist immer wichtig, sich über aktuelle Ereignisse auf dem Laufenden zu halten. Ankündigungen von Unternehmen haben einen großen Einfluss auf den Wert einer Aktie und können das Blatt komplett wenden. Besuchen Sie regelmäßig Websites wie Yahoo Finance und Google Finance, um die neuesten Aktualisierungen, Grafiken und Prognosen zu erhalten. Websites wie Tradingview sind eine hervorragende Möglichkeit, die neuesten Zahlen zu überprüfen.

Ein letztes Wort zur Börse von Shanghai

Die Shanghaier Börse wird oft übersehen, wenn man sich die verschiedenen Märkte und Indizes anschaut, in die man investieren kann. Als viertgrößte Börse der Welt mit einer Marktkapitalisierung von 6,98 Billionen US-Dollar ist sie ein interessanter Ort für Anleger, die ihre Portfolios diversifizieren möchten. Wenn Auslandsinvestitionen nicht einfach sind, bieten Indizes und ETFs Möglichkeiten für indirekte Investitionen.

Häufig gestellte Fragen