Trading de azúcar: ¿cómo especular con los precios del azúcar?

El trading de azúcar es una de las formas más populares de trading de materias primas en el mundo. El activo es muy volátil debido a una combinación de impactos de la oferta y la demanda, lo que lo convierte en una oportunidad atractiva tanto para los traders como para los inversores a largo plazo. Hay muchos enfoques para especular con los precios del azúcar, el más popular es el de los contratos de futuros. Esta guía sobre el trading con azúcar explora estos instrumentos con más detalle, incluyendo cómo empezar y ejemplos de estrategias de trading. También hemos recopilado una lista de los mejores brokers para invertir en azúcar.

¿Qué es el trading del azúcar?

Según las estadísticas mundiales, el mercado del azúcar superará los 50.000 millones de dólares a finales de 2022. Su gran versatilidad la ha convertido en una mercancía popular en el entorno comercial mundial. El interés y la inversión a nivel mundial han aumentado de forma masiva, y los traders individuales eligen este mercado por su tamaño y naturaleza impredecible.

El trading de azúcar consiste simplemente en especular con el precio de la materia prima. Muchos particulares invierten en azúcar como parte de la diversificación de su cartera o debido al crecimiento de la demanda en los mercados emergentes. Un método popular para el trading del azúcar es especular con los cuellos de botella de la oferta a corto plazo.

Aunque el azúcar se utiliza en todo el mundo, su precio suele estar determinado por unas pocas bolsas. Entre ellas están el Intercontinental Exchange (ICE), el Kansai Commodities Exchange (KEX) y el National Commodities and Derivatives Exchange (NCDEX). El contrato Sugar No. 11 es el contrato de referencia mundial para el comercio de azúcar en bruto, disponible en el Intercontinental Exchange.

El trading de azúcar se utiliza para especular o cubrir las posiciones existentes en función del crecimiento futuro de las economías emergentes. A medida que los consumidores de estos países acumulan poder adquisitivo, su apetito por los derivados del azúcar puede aumentar. Por lo tanto, el comercio de azúcar puede ser una buena forma de aprovechar estas tendencias globales.

Como la mayoría de las materias primas, el azúcar se cotiza en dólares, lo que significa que también es una forma de apostar por la debilidad del dólar estadounidense. Otra razón habitual para invertir en azúcar es la de protegerse contra la inflación, ya que el precio del azúcar suele subir en consonancia con los precios al consumo.

Historia del comercio del azúcar

El azúcar existe desde hace millones de años. Es originaria de la India y del sudeste asiático. Se convirtió en una mercancía interesante cuando se descubrió que el jugo de las plantas de caña de azúcar podía utilizarse para preparar alimentos y procesarse en cristales granulados.

La idea de la exportación y el almacenamiento se estableció alrededor del siglo V de nuestra era. En el siglo XIX, el producto se consideraba una necesidad y una utilidad doméstica, y se hizo tan popular que tendría implicaciones sociales y económicas en todo el mundo. Sus diversas aplicaciones, como conservantes y aromatizantes, lo convierten en un producto importante en el mercado mundial actual.

Actualmente, el mayor productor y exportador de azúcar del mundo es Brasil (21% de la producción total y 45% de las exportaciones totales). India le sigue de cerca, aunque estos dos países se han intercambiado históricamente el liderazgo. Los requisitos en materia de cuotas y licencias permiten a los exportadores cumplir los requisitos mínimos mundiales de producción de este producto.

¿Qué influye en el precio del azúcar?

La mayor parte de la producción de azúcar tiene lugar en unos pocos países del mundo. Los principales países productores son Brasil, India y Tailandia. A continuación describimos las principales influencias en el precio del azúcar para determinar las tendencias comerciales:

Tiempo

Las pautas del cambio climático pueden desempeñar un papel importante en el suministro de azúcar. La producción de cultivos requiere unas condiciones específicas, entre las que se encuentra una pluviometría suficiente durante el periodo de crecimiento. Las malas condiciones meteorológicas en uno solo de los principales países productores pueden tener un impacto significativo en el suministro global y en los volúmenes de comercio de azúcar.

Problemas de salud

Los gobiernos de todo el mundo están sometidos a una presión cada vez mayor para poner de manifiesto los vínculos entre las principales enfermedades y problemas de salud y el consumo de azúcar. Esto puede dar lugar a un aumento de los impuestos o a restricciones en los productos. Esto ya ha ocurrido en el Reino Unido, donde el gobierno ha introducido recientemente una tasa del Tesoro sobre algunas empresas de comercio y fabricación de azúcar. Esto podría provocar un descenso en el uso del azúcar y una caída de los precios.

Etanol

En Brasil, la relación de precios entre el etanol y el azúcar puede crear importantes fluctuaciones de precios, ya que la caña de azúcar puede utilizarse para la destilación de etanol. El 75% de los ingenios de la región pueden llevar a cabo este proceso, lo que significa que si la demanda de etanol aumenta, los comerciantes podrían ver elevados los precios del azúcar en el mercado.

Valor del real brasileño

Brasil es el mayor productor y exportador de caña de azúcar del mundo. Suministra hasta el 50% del azúcar mundial cada año. Las fluctuaciones de la moneda nacional (BRL) pueden tener un gran impacto en los precios del azúcar. Cuando la moneda es débil, al país le interesa tener más poder adquisitivo y exportar a países con monedas fuertes.

Cómo negociar el azúcar

Hay varias formas de operar con el azúcar, como los futuros, los CFD, las opciones, las acciones y los ETF.

Futuros

Los futuros son instrumentos derivados en los que los inversores celebran un acuerdo para comprar o vender una cantidad fija de una materia prima a un precio predeterminado en una fecha fija. Esto supone una ventaja frente a otras estrategias de trading, ya que los traders no necesitan pagar la totalidad del importe en efectivo por adelantado ni poseer el activo subyacente. Si los precios del azúcar caen, los traders deben depositar un margen adicional para mantener sus posiciones.

Los contratos de futuros del azúcar se negocian en el Intercontinental Exchange (ICE) para los meses de enero, marzo, mayo, julio y octubre. Estos contratos de futuros se negocian con el nombre de azúcar #11. Este contrato se considera la referencia para el trading de azúcar crudo en todo el mundo. Es el principal contrato de futuros sobre materias primas, aunque el azúcar #16 se utiliza para la entrega de azúcar de caña en Estados Unidos. Cada contrato de futuros del azúcar representa 112.000 libras de azúcar de caña en bruto. El horario de negociación de los futuros del azúcar #11 es de 03:30 a 13:00 CT.

CFDs

Los CFD son otra estrategia para especular con el azúcar. El valor de un CFD es la diferencia entre el precio de la materia prima en el momento de la compra y el precio actual. Muchos brokers internacionales ofrecen CFD sobre el azúcar. Los traders pueden utilizar el apalancamiento, lo que significa que a veces sólo es necesario depositar una pequeña cantidad de margen para obtener una exposición al valor total del contrato. Los inversores pueden ir en largo o en corto en el precio.

Opciones

Los contratos de opciones sobre el azúcar están disponibles a través de NYSE Euronext (Euronext) y la Bolsa de Cereales de Tokio (TGE). Las opciones están disponibles en dos categorías: opciones de compra y opciones de venta. Los traders pueden utilizar cualquiera de las dos estrategias en función de la especulación sobre el movimiento de los precios. Los inversores deberían comprar opciones de compra si son optimistas sobre el precio de la materia prima. Los traders que piensen que el precio del azúcar caerá deberían comprar opciones de venta. Las opciones sobre el azúcar ofrecen varias ventajas, como el apalancamiento adicional y la posibilidad de limitar las pérdidas potenciales.

Acciones

Otra estrategia de trading de azúcar es comprar acciones de las principales empresas comerciales o de producción del mundo. Es un método accesible y sencillo de acceder al mercado. Cabe señalar que los traders individuales que deseen invertir en acciones de azúcar tendrán que adoptar un enfoque diferente, ya que no hay empresas azucareras públicas mundiales que coticen en las principales bolsas de Estados Unidos. Por lo tanto, es posible que tenga que invertir en empresas dedicadas a la exportación de azúcar o a otros usos finales.

El precio de las acciones de las empresas productoras de azúcar está muy influenciado por el precio de la materia prima, pero puede ofrecer un buen valor en comparación con la especulación con la propia materia prima. Algunas de las principales empresas comerciales de azúcar del mundo se encuentran en Alemania, el Reino Unido y Brasil. Entre ellas, Sudzuker AG, British Sugar PLC y Cosan SA Industria & Comercio.

ETFs

Los fondos cotizados de azúcar (ETF) tienen como objetivo seguir el precio de la materia prima mediante la negociación de una cesta de activos financieros en una bolsa.

Los traders también pueden especular con el sector mediante ETN (notas cotizadas), un instrumento financiero más reciente que también se negocia en bolsa. Aunque suelen tener menores errores de seguimiento de los índices, también son menos populares, lo que puede suponer un riesgo de liquidez.

Por ejemplo, el Barclays iPath Dow Jones-UBS Sugar Total Return Sub-Index (NYSE: SGG) sigue los movimientos de precios del Dow Jones AIG Sugar Sub-Index. WisdomTree Sugar es una materia prima cotizada (ETC) y sus valores pueden ser creados y reembolsados a petición de los participantes autorizados y cotizados, al igual que las acciones de una empresa.

Beneficios del trading de azúcar

• Gama de instrumentos de trading - Se puede aplicar una variedad de instrumentos al azúcar. Se puede invertir en esta materia prima a través de futuros, opciones, CFDs, ETFs, etc.
• Diversificación de la cartera - Las materias primas como el azúcar no suelen estar bien correlacionadas con otros activos financieros como la renta variable. Por lo tanto, son una excelente manera de diversificar y proteger los beneficios.
• Trading apalancado - Con varios instrumentos disponibles, el trading con azúcar puede admitir posiciones altamente apalancadas o con margen, lo que permite a los traders generar beneficios potenciales muy superiores a los que obtendrían de otro modo con su capital invertido.
• Una materia prima volátil - En la historia de esta materia prima ha habido importantes fluctuaciones de precios. El impacto de las condiciones meteorológicas, la demanda global y las preocupaciones sanitarias en las noticias pueden crear grandes cambios y hacer que sea un mercado emocionante para operar.

Desventajas del trading de azúcar

• Impacto social del azúcar - Algunos consideran que el azúcar es una preocupación importante en el panorama social actual. La creciente preocupación por la relación entre el azúcar y las enfermedades y la obesidad podría provocar un descenso de la demanda mundial.
• Las materias primas pueden ser complejas - Como trader novato de materias primas, puede ser difícil entender la diferencia entre los mercados al contado, los futuros y otros instrumentos. Esta tarea es mejor dejarla en manos de inversores experimentados que hayan aprendido los fundamentos del trading.
• La fortaleza del dólar estadounidense - En general, existe una relación inversa entre el valor del dólar estadounidense y el precio de productos básicos como el azúcar. El dólar se utiliza como mecanismo de referencia para la mayoría de los productos básicos en todo el mundo, por lo que si su valor cae, es más caro comprar productos básicos. Esté atento a las cotizaciones del índice del dólar estadounidense, ya que repercutirá en el precio del azúcar.

Estrategias de trading con azúcar

Como el azúcar es una materia prima popular, las estrategias utilizadas para otras clases de activos pueden utilizarse para el trading del azúcar. Deben elegirse en función del conocimiento del mercado y de la predisposición al riesgo. El azúcar puede ser volátil, con grandes fluctuaciones intradía, pero tiene el potencial de mantener una tendencia a largo plazo durante meses. Estas características lo hacen adecuado tanto para los traders de día como para los de posición. A continuación, describimos algunas estrategias populares de trading de azúcar:

Soporte y resistencia

En este método de trading por rangos, los operadores identifican los niveles de soporte y resistencia en el movimiento del precio de un activo. Requiere el análisis de los gráficos de precios y de la economía para predecir cuándo se detendrá el precio y se invertirá. Cuando el precio se acerca a la línea de soporte, los traders deben comprar, y cuando el precio se acerca a la línea de resistencia, usted debe vender.

Estrategia de ruptura

La ruptura se refiere a la aplicación de las líneas de soporte y resistencia para identificar cuando el precio está rompiendo uno de los niveles. Al abrir una posición en la dirección de la ruptura, los traders pueden aprovechar el bajo precio del azúcar antes de un período significativo de crecimiento del precio o viceversa. Los traders de ruptura a menudo pretenden hacer una predicción sobre la oferta mundial para el próximo año y abrir una posición en consecuencia.

Trading fundamental

Como con todos los activos, es esencial investigar antes y durante el trading. Como el azúcar es una mercancía blanda, esto es especialmente importante. El precio del azúcar puede estar muy influenciado por las noticias y otros factores externos. Prestar atención a las noticias que puedan afectar a la oferta de caña de azúcar en bruto (y al precio) en el mercado mundial es una buena estrategia. Por ejemplo, las condiciones meteorológicas adversas entre 2009 y 2011, desde la India hasta Brasil, dieron lugar a un suministro inferior al previsto.

Horario de trading

El horario de trading del azúcar depende del mercado y del activo que se negocie. Los mercados de materias primas suelen estar abiertos las 24 horas del día, de forma similar al horario de los mercados de divisas en EE.UU., y la mayoría cierran desde el viernes por la noche hasta el domingo. El horario de trading del azúcar blanco lo fija el Intercontinental Exchange (ICE). Los horarios pueden cambiar debido al horario de verano del Reino Unido y de Estados Unidos o verse afectados por los días festivos. Muchos corredores y bolsas publican en sus portales los horarios actualizados del mercado.

Comercio justo

El comercio justo es una consideración importante. El comercio justo es un acuerdo entre instituciones para ayudar a los productores de la mercancía a obtener mejores precios. El 80% de la caña de azúcar del mundo se cultiva en los países en desarrollo. En un mercado tan grande como el del azúcar, no es de extrañar que estos productores no tengan prácticamente ninguna influencia en las decisiones comerciales clave. La decisión de la UE de suprimir las cuotas de producción de azúcar en 2017 supone una nueva interferencia para los productores del mundo en desarrollo. Anteriormente, los agricultores de los países del Caribe, África y el Pacífico vendían la caña de azúcar en el mercado europeo mediante cuotas y recibían pagos sintéticos superiores al precio del mercado mundial. Esto estabilizó el precio de la materia prima y redujo la volatilidad del mercado para los inversores.

Las contribuciones del gobierno y los aranceles de importación también influyen en los precios del comercio del azúcar. Por ejemplo, en Estados Unidos, los aranceles a la importación están pensados para proteger los puestos de trabajo de los agricultores nacionales, por lo que los precios para los consumidores estadounidenses han aumentado. Los traders deben vigilar cualquier nueva normativa o arancel, ya que pueden influir considerablemente en el precio de la mercancía. También puede llevar a los consumidores a considerar edulcorantes u otras alternativas al alimento básico del hogar.

Unas últimas palabras sobre el trading del azúcar

El trading de azúcar presenta interesantes oportunidades debido a la volatilidad del mercado. Se pueden realizar inversiones rentables mediante operaciones al contado y la compra de contratos de futuros para obtener rendimientos a largo plazo, o mediante CFD y opciones a corto plazo. La amplia gama de instrumentos que los especuladores pueden explorar ofrece algo para cada tipo de trader, ya sea nuevo o experimentado. El azúcar ofrecerá interesantes oportunidades de trading en los próximos años, así que siga nuestra guía para participar.

Brokers de CFDs para el trading de materias primas

CFD Brokers	Plataformas	Regulado por la	Abrir una cuenta de demostración
	xStation 5	FCA, KNF, CySEC, BIFSC, CNMV, DFSA
	MetaTrader 4 y 5	CySEC, FCA, ASIC, JSC, OCRCVM, FSCA
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