Como investir na Bolsa de Valores da Arábia Saudita - Tadawul

A negociação na Tadawul, ou o investimento na Bolsa Saudita, tira partido da maior bolsa de valores do Médio Oriente e Norte de África (MENA) e uma das maiores do mundo, particularmente no que diz respeito às companhias petrolíferas e de gás. A detenção de acções em empresas sauditas é altamente restrita para investidores estrangeiros, mas existem outras formas de se envolverem no mercado. Continue a ler para saber mais sobre o horário de abertura de Tadawul, a sua história e como investir na Bolsa de Valores Saudita. Também listamos abaixo os principais corretores Tadawul.

História da Bolsa de Valores da Arábia Saudita

A Bolsa de Valores Saudita começou a funcionar informalmente em 1954. O mercado de valores mobiliários tornou-se formalmente regulamentado em 1984 e em 2003 foi criada a actual autoridade reguladora da Bolsa de Valores Saudita, a Autoridade Saudita do Mercado de Capitais. Em 2008, apenas os residentes dos países do Conselho de Cooperação do Golfo podiam deter directamente acções sauditas, mas em 2015 o centro comercial de Tadawul foi aberto a investidores estrangeiros qualificados (QFI). Em 2017, a bolsa saudita adoptou as tecnologias pós-negociação do Nasdaq. Este novo sistema comercial abriu o caminho para produtos mais complexos, tais como os derivados.

Em 2019, a Saudi Aramco, o maior produtor mundial de petróleo, lançou as suas acções na bolsa de Tadawul no que era o maior IPO do mundo na altura. Os emissores estrangeiros foram então autorizados a fazer parte da bolsa saudita e a Tadawul juntou-se à série de índices de acções globais FTSE como um mercado emergente secundário. A Saudi Aramco foi a maior empresa cotada na bolsa do mundo até 2020, quando foi ultrapassada pela Apple. A cotação da empresa na Bolsa Saudita, combinada com regras mais flexíveis para investidores estrangeiros, tornou o Centro Tadawul uma das bolsas mais relevantes do mundo.

Em 2020, a bolsa de Tadawul registou um volume médio diário de negociação de 316 milhões de acções e um valor médio diário de mais de 8.000 milhões de riyals (SAR) sauditas. Este foi também o ano em que a Tadawul lançou o seu mercado de derivados.

Índices de lama de Tadawul

Índice Tadawul All-Share (TASI)

O TASI inclui quase todas as empresas cotadas na Bolsa Saudita, das quais existem mais de 200, e pode ser utilizado como um indicador geral do seu desempenho. Existem 21 subíndices relacionados com a indústria, incluindo o Índice de Energia, o Índice de Transportes e o Índice de Materiais.

As únicas acções excluídas dos métodos de cálculo do TASI são as detidas por funcionários do governo saudita, acções de uma empresa detidas pelo seu conselho de administração e acções restritas. Pode acompanhar o desempenho deste índice no site de negociação Tadawul ou em sites como o Tradingview.

Índice MSCI Tadawul 30 (MT30)

Lançado em 2019, o índice MT30 serve de referência para as maiores e mais líquidas empresas cotadas na Bolsa de Tadawul. Foi desenvolvido como base para derivados e produtos financeiros negociados em bolsa.

Quem pode investir na Bolsa de Valores da Arábia Saudita?

A Bolsa de Valores Saudita tem regras rígidas de adesão e restrições sobre quem pode investir. Os nacionais e residentes dos países do Conselho de Cooperação do Golfo, que incluem o Bahrain, Kuwait, Omã, Qatar, Arábia Saudita e os Emirados Árabes Unidos, podem possuir, comprar e vender acções em Tadawul se tiverem uma conta bancária saudita. Os investidores também podem comprar derivados, obrigações e fundos negociados em bolsa (ETFs).

Os indivíduos estrangeiros que não são residentes nestes países não podem investir directamente em acções Tadawul.

As instituições estrangeiras podem inscrever-se no programa Investidor Estrangeiro Qualificado (QFI) e investir na Bolsa de Valores Saudita. Para se qualificar, um QFI deve ter pelo menos 500 milhões de dólares em activos sob gestão. Mais de 1.500 instituições financeiras têm o estatuto de QFI, incluindo bancos, fundos de investimento e empresas de corretagem. Os investidores estrangeiros não podem deter mais de 10% das acções de uma sociedade cotada e um máximo de 49% das acções de uma sociedade cotada podem ser detidas colectivamente por QFIs. Para mais informações, ver as regras de comércio e de adesão no website Tadawul.

Os clientes da bolsa Tadawul estão divididos em três grupos: instituições, que incluem todos os clientes institucionais e empresariais, bem como gestores de contas; indivíduos de nível 1, incluindo comerciantes com grandes carteiras ou experiência profissional ou qualificações em valores mobiliários; e indivíduos de nível 2, que incluem todos os outros.

Que produtos estão disponíveis na Bolsa de Valores da Arábia Saudita?

• Acções: Os investidores podem comprar acções em todas as empresas cotadas na Bolsa de Valores da Arábia Saudita, sujeitas a restrições de propriedade para investidores estrangeiros.
• Derivados: Recentemente, a Tadawul lançou o seu primeiro produto derivado, um contrato de futuros que segue o índice MT30. A câmara de compensação, Muqassa, estabelece a percentagem mínima de margem e os níveis de margem final de acordo com o tipo de cliente, produzindo um multiplicador de margem calculado. As instituições têm um multiplicador de 100%, o que significa que pagam apenas a margem mínima; os indivíduos de Nível 1 têm um multiplicador de 133%, e os indivíduos de Nível 2 têm um multiplicador de 200%, o que significa que pagam o dobro da margem mínima.
• Exchange Traded Funds (ETFs): Os ETFs são fundos de investimento que seguem um determinado índice ou grupo de activos e podem ser negociados em bolsas de valores. Um ETF que rastreia o índice MT30 pode ser adquirido por todos os investidores, sem restrições para os investidores estrangeiros.
• Operaciones negociadas: Com estes instrumentos, um comprador e um vendedor concordam independentemente sobre os detalhes da transacção, incluindo preço e montante. Existem volumes e preços mínimos para regular o mercado. Leia os procedimentos Tadawul de comércio e adesão para mais informações.

Horário de trading de Tadawul

A Bolsa de Valores Saudita está aberta das 10:00 às 15:00 AST (GMT+3) de domingo a quinta-feira. Sexta-feira e sábado não são dias de trading. Há também uma sessão de leilão de abertura das 09:30 às 10:00 AST, uma sessão de trading de fim de sessão das 15:10 às 15:20 AST e uma sessão de pós-trading das 15:10 às 16:00 AST nos dias de trading. Os horários de negociação são os mesmos durante o Ramadão.

Há também feriados públicos nos feriados da Arábia Saudita (23 de Setembro) e alguns dias durante o Eid Al-Fitr e Eid Al-Adha. Ver o calendário de negociação no website da Bolsa de Valores Saudita para mais informações sobre feriados públicos.

Como posso investir na Bolsa de Valores da Arábia Saudita?

Para investir no Tadawul, é necessário abrir uma conta com um corretor membro da bolsa. Isto aplica-se tanto ao mercado a dinheiro como aos mercados de derivados, e os corretores que negoceiam num mercado não trabalham necessariamente no outro. Poucos corretores internacionais oferecem acesso à bolsa saudita, por isso verifique a lista de membros Tadawul para membros registados. Pode também encontrar aqui dados mensais sobre a actividade de cada membro Tadawul, incluindo os seus volumes de comércio.

Aqui estão algumas dicas sobre o que procurar num corretor ao investir em Tadawul:

• Plataformas: As melhores plataformas de trading dependerão da sua perícia e estratégia. Os principiantes podem estar mais confortáveis com uma aplicação de trading intuitiva e os traders intradiários podem também beneficiar da capacidade de negociar a partir de qualquer lugar e a qualquer momento. Os traders mais experientes podem querer uma plataforma avançada com ferramentas de análise completas, tais como o MetaTrader 4.
• Contas: Os corretores oferecem frequentemente contas diferentes dependendo do seu nível de investimento, estilo de risco e estratégia. Se for um principiante, procure um corretor que ofereça uma conta de demonstração, onde poderá negociar virtualmente no Tadawul. A bolsa oferece também um simulador de negociação gratuito que pode utilizar para praticar novas estratégias.
• Taxas: A bolsa cobra uma taxa fixa pela trading sob a forma de uma comissão. Os corretores irão provavelmente cobrar taxas adicionais para além disto, incluindo spreads, comissões e taxas fixas para depósitos e levantamentos. Compare a estrutura de taxas de cada corretor para encontrar o mais barato.

Como posso investir na bolsa de valores saudita como estrangeiro?

Se não se qualificar para investir directamente na bolsa de valores saudita, talvez não seja nacional ou residente de um país do Conselho de Cooperação do Golfo, ainda há formas de ganhar exposição a empresas cotadas na Arábia Saudita. As empresas estrangeiras desenvolveram índices que acompanham o valor das acções na Bolsa de Valores Saudita e os derivados destes índices podem ser comprados nas bolsas globais.

O índice IMI 25/50 (USD) do MSCI da Arábia Saudita rastreia 83 empresas na bolsa de valores de Tadawul e ETFs no seu valor pode ser adquirido na bolsa Arca da NYSE (ticker: KSA) por investidores individuais em todo o mundo. A bolsa EUREX oferece a possibilidade de comprar contratos de futuros no índice MSCI da Arábia Saudita (FMSA).

Palavra final sobre o trading Tadawul

Para os residentes dos países do Conselho de Cooperação do Golfo, o trading na bolsa de Tadawul oferece oportunidades excitantes. A Saudi Aramco, o maior produtor mundial de petróleo, colocou a troca saudita no mapa mundial e, mesmo que não seja um cidadão do Golfo, ainda há formas de ganhar exposição ao mercado saudita. Fique atento aos desenvolvimentos na bolsa de Tadawul, que planeia lançar novos derivados e índices.

Comparação de corretores de bolsa

Corretores
Taxas de corretagem Equidades	Sem comissões para um volume máximo mensal de 100.000 euros e depois 0,20%.
Conta de demonstração	Sim
A nossa opinião	Trading sem comissões, mas com uma escolha de títulos limitada a 3.289 acções e 358 ETFs.
O investimento envolve risco de perda

Perguntas mais frequentes