O que é a Bolsa de Valores de Hong Kong (HKEX)?

A Bolsa de Hong Kong, ou centro trading HKEX, é uma bolsa de valores localizada na RAE de Hong Kong (Região Administrativa Especial).

Com uma capitalização de mercado de 6,81 biliões de dólares (ou 52,96 biliões de HKD em moeda local) a partir do seu último relatório anual, está actualmente classificado nas 5 maiores bolsas de valores do mundo.

O HKEX tem um volume de trading mensal de 182 triliões de USD e um volume de trading médio diário de 6,067 biliões de USD.

O número de empresas cotadas na Bolsa de Honk Kong aumentou para mais de 2.500 em 2020, ou seja, mais do que as suas homólogas continentais. É uma das bolsas de valores com crescimento mais rápido no mundo. Em 2008, tinha apenas 1.200 empresas cotadas.

História do centro trading HKEX

As origens do centro de trading HKEX e do mercado de títulos de Hong Kong remontam a 1866, mas foi oficialmente estabelecido em 1891 com a formação da Hong Kong Securities Dealers Association. Em 1914, o nome foi alterado para Hong Kong Stock Exchange.

Até 1921, os membros do intercâmbio eram não-chineses. Em 1921, foi criada a Hong Kong Stockbrokers' Association (Associação de Corretores de Bolsa de Hong Kong). Esta era uma bolsa de valores totalmente chinesa. Os dois intercâmbios continuaram a funcionar separadamente até ao final da Segunda Guerra Mundial, quando foram fundidos.

Impulsionadas pelo rápido crescimento da economia de Hong Kong, foram criadas novas bolsas de valores. Em 1972, Hong Kong tinha quatro bolsas de valores separadas, adaptadas aos procedimentos operacionais. Houve muitos pedidos para uma bolsa de valores unificada e 1980 assistiu-se à criação da Bolsa de Valores de Hong Kong Limited, que começou a ser negociada em 1986.

Após o crash do mercado bolsista em 1987, foram implementadas grandes mudanças regulamentares e infra-estruturais. Em 1989, a Hong Kong Securities Clearing Company foi criada para fornecer um sistema central de compensação e liquidação para transacções de títulos.

Em 2000, a Hong Kong Securities Clearing Company e a Hong Kong Futures Exchange foram fundidas para formar uma nova sociedade holding, a Hong Kong Exchanges and Clearing Limited (HKEX trading).

Estrutura da Bolsa de Hong Kong

Actualmente, os principais membros da direcção da empresa comercial HKEX são o CEO Nicolas Aguzin e a Presidente Laura Cha.

O principal regulador da Hong Stock Exchange (HKEX) é a Securities and Futures Commission (SFC). O principal papel do regulador é fazer cumprir toda a legislação e proteger os investidores. Tem quatro unidades operacionais:

• Divisão de Execução: Esta divisão do centro de trading HKEX concentra-se na protecção do investidor. Assegura que a integridade do mercado é mantida através da monitorização e aplicação da lei.
• Divisão de Finanças Empresariais: Este departamento supervisiona todos os procedimentos de admissão à cotação e negociação em numerário, monitoriza as actividades de admissão à cotação e supervisiona a administração da legislação sobre valores mobiliários.
• Divisão de Supervisão do Mercado: Esta divisão controla e supervisiona as câmaras de compensação e as actividades cambiais.
• Divisão de Intermediários e Produtos de Investimento: Esta divisão estabelece os requisitos de licenciamento para a integridade financeira dos intermediários listados.

Índices da Bolsa de Valores de Hong Kong

Índice Hang Seng

O principal índice da bolsa de valores HKEX é o índice Hang Seng, que consiste nas 50 maiores empresas cotadas na bolsa de valores. Estas 50 empresas representam aproximadamente 58% do total da capitalização bolsista da Bolsa de Hong Kong.

É um índice ponderado pela capitalização, o que significa que os constituintes são ponderados de acordo com o valor total de mercado das suas acções em circulação.

Outros índices

Há alguns outros índices de interesse relacionados com o centro de trading HKEX:

• Índice FTSE China 50 - As acções top 50 H, P e Red na Bolsa de Hong Kong (HKEX).
• Índice FTSE China A-H 50 - As acções top 50 A e H nas bolsas de Hong Kong, Xangai e Shenzhen.
• Hang Seng China Enterprises Index - As 50 maiores acções H da Bolsa de Hong Kong.
• Hang Seng China-Índice de Empresas Associadas à China - As 25 maiores acções da Bolsa de Hong Kong.

Procedimentos de listagem

Aqueles que seguem de perto a bolsa de valores podem ter notado os recentes anúncios feitos pelo centro de trading HKEX relativamente às regras de cotação actualizadas para novas empresas. A partir de Janeiro de 2022, qualquer empresa que deseje fazer parte do mercado principal terá de ter realizado pelo menos 80 milhões de HKD (10,3 milhões de dólares) em lucros acumulados nos três anos anteriores à listagem. Isto representa um aumento de 60% em relação ao requisito anterior.

A Bolsa de Hong Kong (HKEX) tem um Mercado Empresarial em Crescimento (GEM). Este mercado permite que as empresas que não satisfazem os requisitos de rentabilidade do mercado principal sejam cotadas como uma OPI com um aviso aos investidores de que não satisfazem os requisitos.

Regras de trading

Não tem tempo para ler o Capítulo 5 e seguintes das Regras de trading HKEX? Não se preocupe, fornecemos um resumo das regras para acções e futuros para que conheça os seus direitos e possa concentrar-se no seu sistema de trading diário.

A Bolsa de Hong Kong (HKEX) tem uma regra de trading T+0, o que significa que as acções podem ser compradas e vendidas em tempo real, sem ter de esperar um dia. Isto é óptimo para a economia a curto prazo, uma vez que gráficos históricos, tabelas, preços de trading e dados mostram que os preços ao vivo dos índices e das acções podem flutuar de forma selvagem em poucas horas. Cotações ao vivo, em tempo real, combinadas com a ausência de limites de tempo, permitem aos investidores comprar ou vender acções numa questão de horas, dependendo dos movimentos de preços, e obter um lucro potencial.

Além disso, não há limites de preços no centro de trading HKEX. Não há limite para o quão altos ou baixos podem ser os preços das acções e índices no mercado. Traders inteligentes notarão que isto aumenta consideravelmente as possibilidades de os participantes e membros ganharem mais dinheiro. Claro que o risco também é aumentado, mas os traders experientes tirarão partido disso para aumentar o seu volume de negócios e talvez até tenham um período recorde.

Horário de trading

O horário de trading da HKEX é de segunda a sexta-feira durante 5 horas e 30 minutos. O fim-de-semana é composto por dois dias não comerciais para o mercado.

A sessão de trading da manhã decorre das 09:30 às 12:00 HKST (GMT+8 para comerciantes do Reino Unido). Há então uma paragem do comércio entre as 12:00 e as 13:00 HKST para uma pausa programada para o almoço. Depois começa o período da tarde e o mercado está em directo a partir das 13:00 HKST até ao encerramento às 16:00 HKST. A Bolsa de Hong Kong (HKEX) não tem horas de trading nocturna para ETFs, acções, obrigações ou futuros.

A Bolsa de Valores de Hong Kong (HKEX) oferece um trading prolongado e fora do horário de expediente para acções e acções. Há uma sessão de pré-trading ou pré-mercado entre as 09:00 e as 09:30 HKST e uma sessão matinal prolongada das 12:00 às 13:00 HKST.

As horas de mercado podem ser afectadas por eventos naturais, tais como tufões. No caso de um aviso de tufão ou tempestade, as horas de negociação não começarão antes de terem decorrido pelo menos duas horas desde que o aviso tenha terminado. Isto pode ter um impacto significativo nas horas de trabalho da troca. Se o aviso não tiver terminado até às 12:00 HKST, não haverá trading nesse dia.

Feriados públicos

O calendário de feriados é pontuado por encerramentos e meio dia de trading. As datas em que caem variam todos os anos, por isso não olhe para os calendários de 2019 ou 2020 para ver que dias feriados serão em 2021.

No total, a Bolsa de Hong Kong (HKEX) estará fechada durante treze dias em 2021, incluindo três meios dias de trading. Embora o mercado esteja hoje fechado, existem muitas outras opções com horas de trading completas ao longo do ano.

A lista abaixo detalha os horários de trading para vários feriados ou datas notáveis em 2021, tais como Ano Novo Chinês, Véspera de Natal e Ano Novo (31 de Dezembro de 2021/2020/2019, etc.), pelo que não é necessário encontrar um calendário de trading em pdf para saber se a bolsa HKEX está aberta hoje:

• Dia de Ano Novo - 1 de Janeiro - Encerrado.
• Ano Novo Chinês - 11 de Fevereiro - Meio dia, das 09:30 às 12:00 HKST.
• Ano Novo Chinês - 12 e 15 de Fevereiro - Encerrado.
• Sexta-feira Santa - 2 de Abril - Fechado.
• Festival Qingming - 5 de Abril - Encerrado.
• Páscoa - 6 de Abril - Fechado.
• Dia Nacional - 19 de Maio - Encerrado.
• Festival do Barco do Dragão - 14 de Junho - encerrado.
• Dia Nacional - 21 de Setembro, 1 de Outubro e 14 de Outubro - Encerrado.
• Véspera de Natal - 24 de Dezembro - Meio dia, 09:30-12:00 HKST.
• Natal - 27 de Dezembro - Encerrado.
• Véspera de Ano Novo - 31 de Dezembro - Meio dia, das 09:30 às 12:00 HKST.

O trading no sentido norte no HKEX (trading de acções cotadas no continente) só é permitido quando os mercados de Xangai e Shenzhen estão abertos. Para o horário de trading no sentido norte, ver os horários de trading de Xangai e Shenzhen.

Principais empresas / Principais jogadores

Quem são então os maiores intervenientes nos mercados bolsistas da HKEX e qual a empresa com a maior capitalização bolsista? Sabemos que não quer perder tempo a fazer uma pesquisa avançada através de todas as empresas, por isso compilámos as 5 principais empresas cotadas com a sua capitalização de mercado abaixo:

• AIA - HKD 6,764 triliões.
• Holdings de Dezcentos - HK$4,114 triliões.
• Banco Industrial e Comercial da China - HK$ 2,878 triliões de dólares.
• China Construction Bank - HK$2,167 mil milhões.
• Banco da China - HK$1,803 triliões de dólares.

Porque deve investir no HKEX

Embora não encontre muitas das mais populares empresas americanas listadas no centro de trading HKEX, como a Gamestop e a Nio, existe um mercado interessante com acções excitantes. Muitas acções populares estão disponíveis no mercado, tais como Alibaba (código de acções NASDAQ: BABA), Xiaomi, JD.com Inc, Kuaishou e L'Occitane.

O trading na HKEX também dá acesso aos mercados continentais da China, que nem sempre estão abertos ao investimento estrangeiro. Através do mercado de Hong Kong, pode começar a negociar estas acções chinesas juntamente com as acções mais conhecidas na Bolsa de Hong Kong.

Como começar a negociar no HKEX

Assim, chegou ao endereço do centro de trading HKEX, entrou no edifício e está no andar à espera de começar (figurativamente falando, claro). Este guia irá ajudá-lo a começar a negociar no mercado a partir do estrangeiro:

1. Escolha de um corretor: O primeiro passo é escolher um corretor. Existem muitas listas de corretores e é importante escolher a correcta. Uma das coisas chave a comparar é o montante das taxas de trading. As acções em Hong Kong estão sujeitas ao imposto de selo e se o corretor cobrar taxas e taxas elevadas pela negociação de acções, obrigações ou futuros, os seus lucros serão consumidos. Encontre um corretor com uma estrutura de taxas que lhe convenha. Outra coisa a ter em conta é o serviço ao cliente. Certifique-se de que o corretor que escolher indica claramente os métodos de contacto e que estes estão disponíveis 24 horas por dia, 7 dias por semana. Os corretores com melhor serviço ao cliente têm geralmente melhores relações com os investidores.
2. Abrir e financiar uma conta: Depois de ter escolhido o corretor certo para si, inicie uma candidatura e inscreva-se. Uma vez preenchidos todos os formulários de acordo de trading necessários, terá de depositar fundos para negociar na Bolsa de Hong Kong (HKEX). Alguns corretores impõem um montante mínimo de depósito, outros não. Tenha cuidado com as conversões de moeda, que podem levar a perdas adicionais.
3. Obter uma plataforma de trading: Uma vez criada e financiada a conta, é necessário encontrar uma plataforma como MetaTrader 4 ou Orion, apoiada pelo seu corretor para negociar no HKEX. Algumas plataformas são baseadas na web, enquanto outras podem ser descarregadas como uma aplicação para o seu computador ou telemóvel. Conheça a sua plataforma escolhida, como é e como funciona.
4. Procurar e comprar acções: Está agora pronto para comprar acções nas bolsas de valores HKEX. Pesquisar diariamente os valores das acções e tendências passadas, estudar anúncios de paragens anteriores, talvez ler prospectos ou verificar logótipos e símbolos de diferentes empresas. Verifique o que precisa, prepare-se e abra a sua posição.

Terminologia de trading

É importante conhecer o significado das diferentes terminologias de trading e o que se pode e não se pode fazer com elas. Para além das transacções padrão em que se compra e vende directamente uma acção, há alguns outros mecanismos de negociação de que se deve ter conhecimento.

Trading de lotes

Quando falamos de trading de lotes na Bolsa de Hong Kong (HKEX), estamos a falar da unidade mínima de trading (ou seja, um lote). Um lote pode ser de 100 acções, 500 acções, 1000 acções, etc., dependendo do preço das acções.

Trading de lotes ímpares

O trading de lotes estranhos no mercado HKEX significa simplesmente que as participações de uma pessoa num stock específico são inferiores a um lote.

Trading por blocos

A Bolsa de Hong Kong (HKEX) tem um sistema de trading em bloco. A negociação em bloco envolve grandes ordens que são negociadas em privado, fora do mercado público de negociação em leilão. Ordens deste tamanho têm normalmente uma gama de preços que depende de quando são executadas e podem ter um enorme impacto no mercado. A agregação de negócios em bloco significa que as ordens não podem ser separadas em ordens individuais. Estas ordens são normalmente executadas por empresas de trading devido ao montante de capital necessário.

Trading de opções

O trading de opções é permitido na Bolsa de Hong Kong (HKEX). Essencialmente, uma opção é um contrato ligado a um activo, como uma acção. O contrato dá-lhe o direito de negociar um volume específico de acções a um preço pré-definido no futuro, tornando-o titular de direitos de trading. No entanto, não é obrigado a comprar as acções ao abrigo das regras de trading, se não o desejar.

Trading com margem

Se pode ou não utilizar o trading de margens depende do seu corretor. Em termos simples, o trading de margens permite-lhe pedir fundos emprestados a um corretor (alavancagem) para que possa investir mais. Isto aumenta os lucros potenciais, mas também o risco de perdas.

Wash trading

O wash trading é ilegal na Bolsa de Hong Kong (HKEX) e na maioria das outras bolsas. É uma forma de manipulação de mercado em que um investidor compra e vende simultaneamente a mesma acção ou instrumento financeiro através de diferentes corretores, a fim de criar uma actividade de mercado enganosa.

Comércio de informação privilegiada

Esta é outra forma de trading que é geralmente ilegal no HKEX e noutras bolsas. O abuso de informação privilegiada é quando uma pessoa está directamente relacionada com uma empresa ou conhece alguém que é e compra ou vende acções com base em informação que ainda não é do conhecimento público, evitando assim perdas ou obtendo lucros.

Trading cruzado

O trading cruzado não é permitido na Bolsa de Hong Kong (HKEX). Cross-trading é a prática financeira de compensação de ordens de compra e venda para a mesma acção ou activo, sem ser registada como uma transacção na bolsa, sem ser divulgada.

Trading algorítmico

O trading algorítmico (algo) é permitido nos mercados bolsistas HKEX. É um método de trading automatizado em que um programa de computador ou API faz negociações com base em instruções e sinais pré-programados. Esta forma de trading pode ser arriscada, uma vez que limita a sua intervenção manual.

Dicas de trading HKEX

A história pode repetir-se

Embora nem sempre seja assim, os dados históricos, estatísticas e tendências podem indicar o movimento futuro de uma acção ou activo na Bolsa de Hong Kong (HKEX). Consulte os quadros históricos em Tradingview para qualquer empresa em que esteja a considerar investir, eles podem guardar o segredo.

Leia as notícias

Manter-se actualizado com os últimos anúncios da empresa e notícias financeiras é essencial para o comércio no HKEX. Os anúncios levam a mudanças no estatuto e no valor das empresas e podem levar o preço das acções para uma nova fase.

Contas de demonstração

Se o seu corretor oferecer uma, uma conta demo é uma óptima forma de praticar o trading antes de apostar dinheiro real. Permitem-lhe afinar as suas estratégias e familiarizar-se com a plataforma escolhida. Desta forma, quando iniciar o verdadeiro na Bolsa de Hong Kong, estará bem familiarizado com as diferentes ocorrências e ferramentas à sua disposição.

Palavra final sobre o trading HKEX

O trading HKEX dá acesso a uma das maiores bolsas de valores do mundo. A sua capitalização de mercado é extremamente elevada, assim como o seu volume de comércio, tornando-o um local muito interessante para os traders investirem. Os traders experientes devem considerar este mercado como uma oportunidade para diversificar as suas carteiras e investir em algumas das maiores empresas mundiais, muitas das quais não estão disponíveis nas bolsas ocidentais. Siga as dicas acima, mantenha-se atento aos horários e calendário de trading e comece hoje mesmo a investir.

Comparação de corretores de bolsa

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