Bolsa de Metais de Londres - London Metal Exchange (LME)

A Bolsa de Metais de Londres é uma bolsa de futuros e forwards e o maior mercado de futuros de metais do mundo. A bolsa oferece contratos sobre metais de base, bem como metais ferrosos, metais preciosos e metais para veículos eléctricos. É o centro global do trading de metais industriais, sendo a maioria dos contratos futuros de metais não ferrosos negociados na bolsa.

The London Metal Exchange é propriedade da Hong Kong Exchanges and Clearing Ltd. (reconhecido mundialmente pelo seu simples logótipo HKEX), o grupo que também é proprietário da Bolsa de Hong Kong e da Hong Kong Futures Exchange. A HKEX é o único accionista da Bolsa de Metais de Londres, pelo que não há cotação na bolsa para esta empresa. Em vez disso, os membros podem comprar acções B na LME Holdings Limited.

De acordo com o seu relatório anual de 2019, a Bolsa de Metais de Londres registou um volume de negociação de 170 milhões de lotes, com um valor nocional superior a 12 biliões de dólares, embora não tenham sido publicados dados de capitalização de mercado. Embora as receitas tenham diminuído em 2020 devido à pandemia do coronavírus, a troca continua a ser uma das maiores do seu género.

História da Bolsa de Metais de Londres

As origens da Bolsa de Metais de Londres remontam a 1571, com a abertura da Bolsa Real em Londres. Antes do estabelecimento da troca, os negócios entre comerciantes eram realizados nas cafetarias de Londres, onde nascia a tradição dos círculos comerciais.

A Bolsa de Metais de Londres foi fundada em 1877. No início, o único metal negociado na bolsa era o cobre (tanto o preço do cobre como o da sucata), mas os preços do zinco e do chumbo foram logo adicionados em 1920.

No início da Segunda Guerra Mundial, a Bolsa de Metais de Londres foi encerrada. Só reabriu em 1953. Posteriormente, muitos metais novos foram acrescentados ao inventário da bolsa. Em 2011, a bolsa deixou de negociar plásticos. A London Metal Exchange permaneceu na posse dos seus membros até 2021, quando a Hong Kong Exchanges and Clearing Limited comprou a LME por £1,4 mil milhões.

Metais comercializados no LME

Há uma gama de metais negociados na Bolsa de Metais de Londres. Dados de inventário, tais como preços diários do cobre vivo ou preços do ouro por kg, podem ser descarregados a partir do seu website, mas aqui está uma repartição das diferentes mercadorias em oferta.

Metais não ferrosos

A London Metal Exchange é a maior bolsa de metais não ferrosos do mundo e oferece muitos produtos diferentes:

• Ligas de alumínio
• Alumínio
• Cobre
• Níquel
• Chumbo
• Zinco
• Lata

Metais ferrosos

Para além da sua gama de não-ferrosos, a Bolsa de Metais de Londres também comercializa metais ferrosos. O enfoque é no aço, com preços para sucata de aço e vergalhões, bem como aço HRC da China, América do Norte, Europa e Índia.

Metais EV

A Bolsa de Metais de Londres oferece uma gama de metais menores, tipicamente utilizados em veículos eléctricos:

• Molibdénio
• Lítio
• Cobalto

Metais Preciosos

A Bolsa de Metais de Londres lista metais preciosos, incluindo:

• Preços do paládio
• Preços do ouro
• Preços da platina
• Preços da prata

Metais que não são comercializados

Embora a Bolsa de Metais de Londres ofereça contratos para muitos metais diferentes, alguns não estão listados na bolsa. Os traders não encontrarão preços de minério de ferro listados na bolsa baseada no Reino Unido, nem preços de titânio, latão, antimónio, bronze, vanádio, manganês, zircónio, bismuto, bauxite, tungsténio (volfrâmio), índio ou irídio.

Tipos de contrato

Para compreender a Bolsa de Metais de Londres, é essencial conhecer os tipos de contratos disponíveis. A duração dos contratos pode variar de uma semana a vários meses ou mesmo anos. Os principais tipos de contratos são aqui brevemente explicados.

Futuros

Um contrato de futuros na Bolsa de Metais de Londres funciona como qualquer outro contrato de futuros. É uma obrigação de comprar ou vender o bem especificado (metal) numa data específica a um preço fixo acordado. Qualquer contrato de futuros que não seja fechado por uma compra contrária é fisicamente liquidado.

Opções

Uma opção é semelhante a um contrato de futuros. Neste caso, a opção dá o direito, mas não a obrigação, de comprar ou vender o activo especificado (metal) numa determinada data e a um preço fixo acordado. A utilização de contratos de opções na Bolsa de Metais de Londres permite uma maior cobertura das transacções e investimentos devido à maior flexibilidade.

TAPOs

Os TAPOs são opções sobre o preço médio negociado. São outra forma flexível de a Bolsa de Metais de Londres se proteger contra as flutuações de preços do metal. Os TAPOs são opções de liquidação financeira asiáticas. O pagamento depende do preço médio mensal de liquidação (MASP) para o mês do contrato.

Contratos de Futuros Médios Mensais

Este instrumento foi concebido para membros da Bolsa de Metais de Londres que precisam de se proteger contra o preço médio mensal. É o primeiro instrumento do seu género no mundo. Os participantes comprometem-se a um preço fixo e liquidam a diferença para o preço flutuante (o preço médio mensal de liquidação ou MASP) no final do período de cálculo da média. Um comerciante inteligente nota sempre as flutuações durante o mês e utiliza esta ferramenta para se proteger contra elas.

Comércio na Liquidação

Os contratos Trade At Settlement (TAS) só estão disponíveis no níquel de três meses da LME. Os participantes utilizam os contratos TAS para entrar numa ordem de compra ou venda de um contrato a um preço igual a, vários ticks acima ou vários ticks abaixo do preço de fecho de 3 meses ainda por estabelecer.

Os participantes deveriam ter estudado o histórico do preço do níquel antes de celebrarem este contrato. Uma vez estabelecido o preço de fecho, a encomenda da TAS entrega o contrato de 3 meses.

HKEX Minis de Londres

Os Minis HKEX London são concebidos especificamente para os participantes asiáticos. São comercializados e cotados em CNH ou dólares americanos e estão disponíveis para seis metais: alumínio, zinco, cobre, níquel, estanho e chumbo.

LMEminis

Estes são contratos de futuros mensais de cinco toneladas, liquidados em dinheiro. São liquidados contra o contrato "mãe" da London Metal Exchanges, o Preço de Liquidação Oficial da LME. Os investidores podem estar confiantes de que o preço de liquidação reflecte a oferta e a procura globais.

Índice LME

O índice da Bolsa de Metais de Londres consiste em seis metais com os seguintes pesos: alumínio (42,8%), cobre (31,2%), zinco (14,8%), chumbo (8,2%), níquel (2%) e estanho (1%). Os pesos são derivados da liquidez comercial e do volume global de produção ao longo de cinco anos. As previsões do índice estão disponíveis em tradingeconomics.com.

Métodos de trading

A Bolsa de Metais de Londres oferece três métodos diferentes de negociação: o clamor aberto, o trading electrónico e o trading por telefone. O trading de gritos abertos é a forma tradicional de trading em que os comerciantes se encontram frente a frente no chão, em buracos ou anéis, em alturas definidas do dia. A LME é a única bolsa de mercadorias física que resta na Europa e está actualmente a contrariar a tendência global de passar inteiramente para o comércio electrónico.

Depois de fechar por um período prolongado e depois de receber ordem para fechar permanentemente, a Bolsa de Metais de Londres anunciou que irá "reabrir o seu andar", após um clamor do público e de figuras como Nigel Farage.

A Bolsa de Metais de Londres tem utilizado o comércio electrónico desde 2001. A bolsa utiliza a sua plataforma, LME Select, para facilitar esta forma de trading, permitindo às pessoas negociar a partir de casa ou de escritórios no estrangeiro. Esta plataforma trata agora da maioria das transacções da LME.

Trading de anéis

O trading de anéis tem sido uma tradição na Bolsa de Metais de Londres desde há muitos anos. É muito importante para o processo de descoberta de preços, que é a forma como os preços oficiais são fixados. Há duas sessões de trading no ringue, de manhã e à tarde. Os nove contratos metálicos são negociados em dois blocos com uma sessão de cinco minutos para cada um.

Os traders que são membros do Ring Dealing estão autorizados a negociar no ringue. No total, nove empresas têm o direito exclusivo de negociar no ringue. Para além destas nove empresas, participam na Bolsa de Metais de Londres cerca de 100 empresas.

Pontos de entrega e cobertura

Enquanto a maioria dos contratos na Bolsa de Metais de Londres são utilizados para se proteger contra as flutuações do mercado, a opção de entrega da LME pode ser utilizada, se necessário. A LME tem uma rede de mais de 600 armazéns em 15 países. Nestes armazéns são mantidos stocks metálicos para o caso de ser necessária a entrega. Apenas cerca de 1% das transacções utilizam o serviço de entrega.

Regras e Regulamentos da Bolsa de Metais de Londres

A Bolsa de Metais de Londres tem um conjunto de regras e regulamentos que os membros devem seguir. Estes são apresentados no livro de regras do LME, que pode ser encontrado no website do intercâmbio. O LME Daily Position Reporting System (DPRS) permite aos membros submeter informação ao Sistema de Apoio ao Cumprimento (CSS).

Sendo uma bolsa que opera no Reino Unido, a London Metal Exchange está sob a jurisdição da Autoridade de Conduta Financeira (FCA).

Horário de trading

O horário de trabalho e de trading da Bolsa de Metais de Londres varia de acordo com os diferentes métodos de trading. O trading no ringue tem lugar em duas sessões. A primeira é a sessão da manhã, que começa às 11:40h e termina às 13:15h GMT. A segunda é a sessão da tarde, que começa às 15:00 e termina às 17:00 GMT.

A hora de abertura do sistema de trading electrónico LME Select é 01:00, e permanece activo até às 19:00 GMT. Este método capta o dia de trading asiático. O trading por telefone está disponível 24 horas por dia. Todos os métodos estão disponíveis apenas de segunda a sexta-feira.

Calendário de trading

O calendário da Bolsa de Metais de Londres tem feriados públicos em 2020, 2021 e mais além. Listamo-los aqui para que não tenha de perguntar "a Bolsa de Metais de Londres está fechada hoje?".

• Dia de Ano Novo - 1 de Janeiro
• Feriado Bancário do Início de Maio - 3 de Maio
• Feriado do Banco da Primavera - 31 de Maio
• Férias Bancárias de Verão - 30 de Agosto
• Dia de Natal - 25 de Dezembro
• Dia do boxe - 26 de Dezembro

A Bolsa de Metais de Londres contra a CME

Um dos principais concorrentes da London Metal Exchanges é a Chicago Mercantile Exchange. Embora seja difícil comparar os dois, a CME oferece uma gama muito mais vasta de activos, incluindo produtos agrícolas e energéticos, enquanto que a Bolsa de Metais de Londres se concentra unicamente nos metais.

Uma área em que o LME está à frente do jogo são as preocupações ambientais, sociais e de governação (ESG). A LME está empenhada num futuro sustentável e prometeu incluir o alumínio verde no futuro.

Sucursais

A Bolsa de Metais de Londres tem duas filiais:

• London Metal Exchange Escritório de Londres Endereço: 10 Finsbury Square, Londres, EC2A 1AJ
• London Metal Exchange Sucursal de Singapura Endereço: 9 Battery Road, #07-02, MYP Centre, Raffles Place, Singapura, 049910

Como começar a negociar no LME

Se desejar negociar contratos directamente na Bolsa de Metais de Londres, deve fazê-lo através de um membro da LME. Aqui descreveremos como pode participar indirectamente na Bolsa de Metais de Londres. As mercadorias transaccionadas em bolsa (ETCs), semelhantes às ETFs, são negociadas na Bolsa de Metais de Londres. Para os comercializar, siga este guia:

1. Escolha de um corretor: Há muitos corretores a escolher quando se procura negociar ETCs na Bolsa de Valores de Londres. Comparar taxas e bónus e níveis de apoio ao cliente antes de decidir qual deles utilizar. Além disso, se quiser fazer comércio móvel, verifique se eles oferecem uma aplicação.
2. Depositar fundos: Depois de ter escolhido um corretor, deposite fundos na conta.
3. Comprar ETC: Está agora pronto para comprar uma mercadoria transaccionada em bolsa (ETC) na Bolsa de Valores de Londres (LSE).

Dicas e truques

Estas dicas e truques úteis irão ajudá-lo a compreender melhor e lucrar com a Bolsa de Metais de Londres.

Continuar a aprender

A Internet está cheia de recursos para lhe ensinar tudo o que precisa de saber sobre a Bolsa de Metais de Londres. Existem muitos vídeos YouTube, assim como PDFs e livros em linha, que o ajudarão a aprender mais sobre o trading, por isso certifique-se de que os utiliza.

A história é importante

A história pode desempenhar um papel importante na previsão de preços na Bolsa de Metais de Londres. Veja tudo, desde os preços históricos do cobre até aos gráficos recentes dos preços do cobre e do aço em 2020 para tendências passadas que se podem repetir.

Uma palavra final sobre a Bolsa de Metais de Londres

A Bolsa de Metais de Londres (LME) é uma bolsa de mercadorias impregnada de uma história rica e profunda. A partir das suas humildes raízes em cafés, o intercâmbio construiu muitas tradições, incluindo o mundialmente famoso anel. O LME é o maior e mais importante intercâmbio de metais não ferrosos, tais como cobre, chumbo e zinco.

Comparação de corretores de bolsa

Corretores
Taxas de corretagem Equidades	Sem comissões para um volume máximo mensal de 100.000 euros e depois 0,20%.
Conta de demonstração	Sim
A nossa opinião	Trading sem comissões, mas com uma escolha de títulos limitada a 3.289 acções e 358 ETFs.
O investimento envolve risco de perda

Perguntas mais frequentes