A Bolsa de Valores Alemã (Deutsche Boerse)

A Bolsa de Valores Alemã (Deutsche Börse) é uma sociedade anónima e um criador de mercado para a negociação de acções e outros títulos. A Deutsche Börse tem mais de 700 empresas cotadas com uma capitalização de mercado combinada de 1,4 triliões de euros. Esta página mostra em que mercados da Deutsche Börse pode negociar e explica como o fazer.

História da Deutsche Boerse

A Deutsche Börse AG, ou Grupo Deutsche Börse, foi fundada em 1993 e está sediada em Frankfurt. Para além do seu endereço em Eschborn, mesmo fora dos limites da cidade de Frankfurt, a empresa também tem instalações em Espanha, Luxemburgo, Zurique e Praga, bem como escritórios em Nova Iorque, Chicago, Londres, Paris, Pequim, Hong Kong, Singapura e Dubai sob vários nomes, incluindo Deutsche Börse Systems Inc e Clearstream. A empresa tem mais de 3.000 empregados e estagiários, empregos e carreiras dentro do Grupo Deutsche Boerse em todo o mundo. O salário de um centro comercial da Deutsche Boerse varia entre 25.000 euros para um estagiário ou aprendiz e mais de 100.000 euros para posições superiores, de acordo com o LinkedIn.

A Deutsche Börse AG opera a Bolsa de Frankfurt (FWB Frankfurter Wertpapierbörse), que é a maior bolsa de valores da Alemanha e um dos maiores centros de negociação de títulos do mundo. Eschborn é também a sede das filiais comerciais da Deutsche Boerse, Eurex, Eurex Clearing, Clearstream Banking AG e Qontigo. Em 1999, a Deutsche Börse lançou a Xetra, uma plataforma de negociação totalmente electrónica operada pela Bolsa de Frankfurt. Desde então, a Deutsche Börse tornou-se líder na tecnologia de negociação, com a migração em 2013 da Xetra, Eurex e outras bolsas para a arquitectura de negociação T7 da Deutsche Börse. Além disso, a Deutsche Börse tornou-se recentemente accionista maioritária da Quantitative Brokers, uma empresa independente de análise e algoritmos, reforçando os seus serviços tecnológicos.

A empresa comercial Deutsche Boerse tentou algumas fusões no passado, incluindo a fusão da NYSE Euronext. Em 2008, foi noticiado que a Deutsche Börse estava em conversações para unir forças com a NYSE Euronext (a empresa formada a partir da fusão da Bolsa de Nova Iorque com a Euronext). Isto teria criado a maior bolsa de valores do mundo. Embora aprovada nos EUA, a fusão foi bloqueada em 2012 pela Comissão Europeia com o argumento de que criaria um monopólio de facto.

Em 2014, a Deutsche Börse aderiu à Iniciativa de Intercâmbios Sustentáveis da ONU, que visa melhorar a transparência pós-negociação e o compromisso com questões ambientais, sociais e de governação empresarial.

O antigo CEO da Deutsche Boerse, Carsten Kengeter, foi implicado em casos de abuso de informação privilegiada ilegal. Embora as acusações tenham sido retiradas, a empresa foi enviada com multas pesadas. Foi substituído como CEO em 2018.

Em Abril de 2021, o centro de comércio da Deutsche Boerse disse que iria retirar a Coinbase de divisas criptográficas dos EUA à Xetra e à Bolsa de Frankfurt. Como a Reuters relata, isto deve-se ao intercâmbio incorrecto de dados pelo corretor dos EUA, o que diz ter sido um "erro administrativo".

O Deutsche Boerse Trading Group é um dos principais patrocinadores da fotografia contemporânea. A colecção de arte da Fundação Deutsche Börse inclui mais de 900 obras. Em 2005, a empresa tornou-se patrocinadora do Prémio Deutsche Börse Photography, atribuído anualmente pela Photographers' Gallery em Londres, que promove o trabalho dos fotógrafos contemporâneos.

Curiosamente, as acções e obrigações do Grupo Deutsche Boerse também estão cotadas na Bolsa de Valores de Frankfurt. Pode negociá-las como qualquer outra acção e pode visitar o site de relações com investidores da Deutsche Börse para mais informações sobre números anuais e relatórios financeiros.

A partir de 2021, a Bolsa de Frankfurt, operada pela sociedade comercial Deutsche Boerse, é uma das poucas bolsas de valores que ainda tem uma plataforma de negociação. Nesta plataforma comercial, os especialistas da Xetra Frankfurt sentam-se nas mesas dos comerciantes e negoceiam pessoalmente com os comerciantes e corretores independentes da bolsa. No entanto, as salas de comércio estão a perder rapidamente a sua importância em todo o mundo e mais de 90% do comércio da Deutsche Boerse é feito electronicamente no Xetra.

O que é o Índice DAX?

Desde Setembro de 2021, o Deutscher Aktien Index (DAX) regista o desempenho das 40 maiores e mais líquidas empresas alemãs negociadas na Bolsa de Frankfurt. O DAX 40 substitui o antigo DAX 30, que representava as 30 maiores empresas alemãs.

Os preços do índice DAX são calculados através da Xetra, que é a plataforma de negociação electrónica da Deutsche Boerse. Em Julho de 2021, os mercados monetários da Deutsche Börse geraram um volume de negócios de 143 mil milhões de euros. Deste montante, 115,7 mil milhões de euros foram negociados via Xetra, o que significa que uma média de 5,3 mil milhões de euros é aí negociada diariamente.

Em Outubro de 2020, Qontigo licenciou o índice DAX 50 ESG, que segue os cinquenta maiores e mais líquidos stocks alemães que têm um bom desempenho em termos ambientais, sociais e de governação. Para além disso, estes stocks são analisados pelo seu envolvimento em armas controversas, produção de tabaco, carvão térmico, energia nuclear e contratos militares.

Os índices DAX contêm várias acções que podem ser de interesse para os comerciantes devido à sua volatilidade e elevado volume de negociação. Estes incluem a Adidas, BMW, Volkswagen Group e Deutsche Bank. Em 2020, a Deutsche Boerse retirou a empresa de pagamento Wirecard (WDIG.DE) da negociação após um escândalo contabilístico ter tornado a empresa insolvente.

Horário de negociação da bolsa de valores alemã

Como na maioria das bolsas de valores, os dias de negociação da Deutsche Börse Xetra e da Börse Frankfurt são de segunda a sexta-feira. No entanto, certos feriados nacionais e religiosos são dias não comerciais. Os dias de encerramento da Bolsa de Frankfurt incluem a véspera de Natal e a véspera de Ano Novo. Pode consultar o calendário de negociação da bolsa alemã no seu sítio web para ver quando estão agendados os feriados públicos.

A Deutsche Börse Xetra, cujo símbolo é XETR, está aberta de segunda a sexta-feira das 09:00 às 17:30 horas, hora da Europa Central (CET). A sessão de pré-negociação é das 07:30 às 08:50 CET e a sessão de pós-negociação é das 17:35 às 20:30 CET. Investir durante o horário pós-negociação pode ser arriscado, uma vez que há menos transparência e liquidez durante esta sessão.

O horário de abertura da Deutsche Boerse para Frankfurt é das 08:00 às 20:00 CET, embora isto possa variar para alguns produtos. Por exemplo, o horário de abertura para produtos estruturados é das 08:00 às 22:00 CET e das 08:00 às 17:30 CET para títulos.

Ocasionalmente, a bolsa de valores alemã pode anunciar uma paragem da negociação devido a um problema técnico ou uma elevada volatilidade devido à incerteza económica. O seu corretor deve informá-lo disto antes do início da paragem.

Como começar a negociar na Deutsche Börse

Encontrar um corretor

Antes de poder começar a negociar na bolsa alemã, precisa de encontrar um corretor. Aqui está um guia rápido sobre o que procurar num corretor para negociar o DAX, Xetra ou Börse Frankfurt.

• Taxas: Se abre frequentemente posições num índice de acções da Deutsche Boerse, tais como o DAX 40, grandes spreads e comissões comerão os seus lucros. É importante encontrar um corretor sem encargos de comissão e com o spread de compra/venda o mais apertado possível para assegurar que os seus lucros sejam maximizados. Deve também procurar um corretor que ofereça uma estrutura de taxas transparente, baixas taxas de depósito/levantamento e requisitos mínimos de conta.
• Características: Encontrar um corretor que ofereça extensas ferramentas e características irá melhorar a sua vantagem comercial. As ferramentas que achar mais úteis dependerão da sua estratégia comercial. Por exemplo, os comerciantes de alta frequência podem procurar opções de negociação automatizadas ou algorítmicas, enquanto os comerciantes dinâmicos podem necessitar de ferramentas para acompanhar o volume de negociação.
• Serviço ao cliente: a negociação da Deutsche Boerse em mercados como o DAX 40 pode ser extremamente volátil. Se encontrar um erro, necessitará de uma equipa de atendimento ao cliente que responda rapidamente para rectificar as coisas e evitar quaisquer perdas. A maioria dos corretores pode ser contactada por telefone, e-mail ou chat ao vivo. Procure um corretor com chat ao vivo 24 horas por dia e sinta-se à vontade para testar a capacidade de resposta e o conhecimento da equipa.
• Relatórios: provavelmente precisará de um corretor que tenha relatórios precisos e ao vivo sobre os preços das acções da Deutsche Boerse. Além disso, ter um corretor que fornece dados de mercado aprofundados, listas de preços, gráficos de volume e outras informações úteis, dar-lhe-á uma vantagem. Também pode encontrar esta informação no site da Deutsche Börse e noutros sites como o Yahoo Finance.
• Regulamentação: Para uma melhor segurança, vai querer negociar na Deutsche Boerse com uma empresa regulamentada. Procurar licenças da Autoridade Federal Alemã de Supervisão Financeira (BaFin) e da Autoridade Europeia de Valores Mobiliários e Mercados (ESMA) quando negociar nos mercados da Deutsche Boerse. Se utilizar um corretor internacional, verifique se o mesmo está regulamentado noutro local.

Pode encontrar aqui um guia para encontrar os melhores corretores.

Estratégias de Trading na Bolsa de Valores Alemã

As bolsas alemãs, tais como o DAX 40, são conhecidas pela sua volatilidade. Os mercados em rápida evolução são um local atractivo para comerciantes diurnos e oferecem um grande potencial de lucro. Seguir os fundamentos do mercado, tais como eleições e referendos alemães e europeus, reuniões do Banco Central Europeu (BCE), bem como o emprego, taxas de inflação e a época de reporte do mercado bolsista. Como vimos, o mercado de acções alemão está frequentemente nas notícias, pelo que é essencial manter-se a par dos acontecimentos actuais para capitalizar a volatilidade.

A análise técnica é também a chave para o sucesso do trading intradiário. O website da Deutsche Boerse oferece análises, cotações e gráficos em tempo real especificamente para o DAX 40 e outros índices e mercados da Deutsche Boerse. O domínio dos fundamentos do mercado alemão, combinado com apuradas competências de análise técnica, ajudá-lo-ão a negociar com sucesso no mercado da Deutsche Boerse.

Relatórios regulamentares da Bolsa de Valores Alemã

Todas as empresas de investimento e corretores que operam nos centros de trading da Bolsa de Valores Alemã devem comunicar todas as suas transacções de derivados a um repositório para fins regulamentares. Para cada empresa, a Deutsche Boerse tem um centro de informação regulamentar onde as empresas podem compreender as suas transacções e como cumprir todas as normas regulamentares exigidas. Os comerciantes individuais que operam através de empresas de investimento e corretores não são obrigados a comunicar as suas transacções.

Uma palavra final sobre a Deutsche Boerse

A Deutsche Boerse é um criador de mercado que opera a Bolsa de Frankfurt, que é a maior bolsa de valores da Alemanha, bem como outras bolsas como a Eurex. Estes mercados têm elevados volumes de negociação e são propensos à volatilidade, o que torna a negociação na Deutsche Boerse uma opção atractiva para investidores avessos ao risco. Além disso, o grupo tem feito frequentemente manchetes com fusões e escândalos, pelo que os fundamentos do mercado serão interessantes de seguir.

Comparação de corretores de bolsa

Corretores
Taxas de corretagem Equidades	Sem comissões para um volume máximo mensal de 100.000 euros e depois 0,20%.
Conta de demonstração	Sim
A nossa opinião	Trading sem comissões, mas com uma escolha de títulos limitada a 3.289 acções e 358 ETFs.
O investimento envolve risco de perda

Perguntas e respostas