Bolsa de Valores de Shenzhen - Shenzhen Stock Exchange (SZSE)

A Bolsa de Valores de Shenzhen é uma das duas principais bolsas de valores que operam independentemente na China Continental. O símbolo de acções da Bolsa de Valores de Shenzhen é SZSE e é uma importante bolsa de valores na China. A bolsa dá acesso às acções nacionais, supervisiona as oportunidades de negociação e faz regras operacionais. As suas outras funções incluem a organização da cotação de valores mobiliários, a supervisão dos membros, a regulamentação das empresas cotadas e a gestão da informação do mercado.

Actualmente, é a oitava maior bolsa de valores do mundo em termos de capitalização bolsista, com mais de 2.700 empresas cotadas. Em Julho de 2021, o valor da capitalização de mercado era de 3,9 triliões de dólares. O intercâmbio é uma entidade legal auto-regulada que opera sob a direcção e supervisão da Comissão Reguladora de Valores Mobiliários da China (CSRC). A outra bolsa, maior, que opera na China continental é a Bolsa de Valores de Xangai (SSE).

A Bolsa de Valores de Shenzhen e a Bolsa de Valores de Xangai

Os centros comerciais da Bolsa de Xangai (SSE) e da Bolsa de Shenzhen foram abertos pelo governo chinês em 1990, num esforço para modernizar a economia do país. A principal diferença entre as duas é o número de empresas cotadas encontradas na pesquisa da entidade.

A SZSE é uma troca muito mais pequena do que a SSE. As empresas cotadas na Bolsa de Valores de Shenzhen são mais privadas e empreendedoras. São frequentemente empresas tecnológicas ou fabricantes, tais como a New Hope Liuhe, por exemplo. Cerca de 60% das empresas listadas na SZSE são fabricantes, em comparação com 28% na SSE. A Bolsa de Xangai é a sede de grandes organizações públicas, tais como as do sector financeiro. Estas empresas são os principais motores do crescimento económico da China.

Ligação à bolsa de Shenzhen-Hong Kong

A Shenzhen Hong Kong Stock Connect é uma rede de investimento transfronteiriço que liga a Bolsa de Valores de Shenzhen e a Bolsa de Valores de Hong Kong. Este programa, desenvolvido em 2016, permite aos comerciantes investir em acções no outro mercado através de corretores locais. A ligação das acções cria simplesmente uma bolsa de valores "chinesa" única que se encontra entre as maiores do mundo em termos de volume de negócios diário.

História da SZSE

A Bolsa de Valores de Shenzhen foi criada a 1 de Dezembro de 1990. Gerido pela China Securities Regulatory Commission, opera a partir de um impressionante edifício da OMA no distrito de Futian. Em 2004, a bolsa tinha oito empresas cotadas, com novas listas restritas a pequenas e médias empresas.

As datas-chave na história são as seguintes:

• 1991 - Um sistema de trading assistido por computador foi integrado na Bolsa de Valores de Shenzhen - fornecendo processamento comercial, visualização de cotações e funcionalidade de compensação. A bolsa lançou o seu primeiro índice em Abril com uma base de 100 pontos.
• 1992 - É implementada uma mudança dos leilões manuais para a correspondência automática. Os preços das acções são transmitidos via satélite, um avanço na tecnologia de comunicação chinesa. A bolsa e a CSRC assinaram um memorando de cooperação regulamentar.
• 1996 - A Bolsa de Valores de Shenzhen é concedida a adesão à IOSCO.
• 1997 - Um painel de trading totalmente electrónico foi criado na Bolsa de Valores de Shenzhen.
• 2002 - A adesão à Federação Mundial de Intercâmbios (WFE) é concedida.
• 2004 - Lançou a direcção das PMEs.
• 2005 - Estabeleceu uma empresa conjunta entre a Bolsa de Xangai e a Bolsa de Valores de Shenzhen, conhecida como China Securities Index Co.
• 2009 - Os parceiros de intercâmbio com o principal fornecedor global de índices Standard & Poors. Em conjunto, as organizações desenvolveram índices e outros produtos para investidores globais no mercado chinês.

A Bolsa de Valores de Shenzhen assinou um memorando de entendimento com 50 das principais bolsas de valores e instituições financeiras mundiais. Outros membros notáveis da plataforma incluem a World Federation of Exchanges (WFE), a Asian and Oceania Stock Exchanges Federation (AOSEF) e a filiação na International Organization of Securities Commissions (IOSCO).

Para que serve a Bolsa de Valores de Shenzhen?

De acordo com o site oficial da Bolsa de Valores de Shenzhen, a SZSE está "empenhada em desenvolver o sistema de mercado de capitais chinês a vários níveis, servindo o desenvolvimento e transformação da economia nacional, e apoiando a estratégia de inovação independente". Como muitas empresas nacionais importantes estão cotadas na Bolsa de Valores de Shenzhen, pode também fornecer um indicador de saúde económica ou servir como reflexo de grandes eventos financeiros.

A bolsa é conhecida por ser utilizada como uma plataforma de investimento por indivíduos de todo o mundo que tentam lucrar com as flutuações dos preços das acções das empresas. Os comerciantes podem investir em acções da empresa, quer vendendo-as a descoberto, quer comprando-as a descoberto, dependendo das tendências do mercado. Basta procurar o logótipo nas plataformas de investimento.

Como funciona o trading na Bolsa de Valores de Shenzhen

Índices

A principal lista de índices de acções na Bolsa de Shenzhen é o Índice Composto SZSE (SZCOMP). Contém apenas empresas cotadas na bolsa, incluindo Oriental Energy, ZTE Corporation, Anker Innovations e BYD Company. É um índice ponderado pela capitalização bolsista que acompanha o desempenho das acções de todas as empresas cotadas (acções A e B).

Outros índices relacionados incluem:

• SZSE Component Index - Amplamente aceite como uma referência de equidade abrangente. Mede o desempenho das 500 maiores acções A.
• Índice ChiNext - Um índice único, de flutuação livre, compreendendo as 100 acções A mais líquidas listadas no mercado ChiNext da SZSE. Inclui empresas em sectores emergentes e inovadores.
• Índice SZSE 100 - Um índice flutuante e ponderado pela capitalização, compreendendo as maiores e mais líquidas acções A negociadas na bolsa. O Banco de Ningbo está actualmente incluído no Índice SZSE 100 da Bolsa de Valores de Shenzhen.

Conselhos de Administração

A Bolsa de Valores de Shenzhen tem três conselhos comerciais: o Conselho Principal, o Conselho das Pequenas e Médias Empresas (PME) e o Mercado ChiNext. Todos eles apoiam o sistema de mercado de capitais da China.

O conselho principal, estabelecido em 1986, é um canal chave para o financiamento de grandes empresas. Desempenha um papel activo no apoio a uma estrutura empresarial moderna, contribuindo para o crescimento económico e a optimização de recursos. A placa principal tem visto uma expansão contínua da sua capacidade para servir a economia em tempo real.

A direcção das PMEs foi reconhecida em 2004 e cresceu até se tornar o maior dos três sub-mercados acolhidos pela Bolsa de Valores de Shenzhen. Muitas das empresas listadas nesta plataforma são empresas produtoras com prospectos de desempenho estável.

O Mercado ChiNext é o mais recente conselho, criado em 2009. As suas regras centram-se nas empresas inovadoras de crescimento e nas empresas em fase de arranque com um volume de negócios médio diário inferior ao do mercado das PME.

Em Abril de 2021, a CSRC aprovou a fusão do Conselho Principal da Bolsa de Valores de Shenzhen e do Conselho das Pequenas e Médias Empresas (PME). Este plano foi desenvolvido devido à sobreposição de questões entre os campos de negócios dos dois conselhos. A classe de títulos de empresas anteriormente cotadas no Conselho das PMEs será fundida e transformada em "acções A" no Conselho Principal.

Blockchain

Em Outubro de 2020, foi publicado que o Centro de Negociação da Bolsa de Valores de Shenzhen está pronto a desenvolver uma plataforma baseada em cadeias de bloqueio para empresas privadas que não sejam cotadas no conselho principal. Esta é uma iniciativa da China Securities Regulatory Commission que marcou um passo importante na condução da inovação na tecnologia financeira. O SZSE acolhe uma aplicação para facilitar ainda mais a digitalização da bolsa de valores.

Regras da OPI

As empresas devem cumprir vários requisitos de listagem antes de serem admitidas na SZSExchange. As principais regras de cotação da Bolsa de Valores de Shenzhen são as seguintes:

• Exactidão das demonstrações financeiras históricas, publicação do relatório anual e partilha correcta de dados.
• Lucro líquido positivo nos últimos três anos, com um montante total de mais de 30 milhões de RMB.
• O capital total registado antes da cotação não é inferior a 30 milhões de RMB, com activos intangíveis que não excedam 20% do activo líquido.
• A empresa deve ter estado em funcionamento durante um período contínuo de mais de três anos, estabelecida como sociedade anónima.

Como começar a negociar na Bolsa de Valores de Shenzhen?

Quando estiver pronto para começar a investir na bolsa de valores, há algumas considerações a ter em conta:

Escolha de um corretor

Os corretores financeiros actuam como plataforma intermediária para que possa aceder aos serviços de trading da Bolsa de Valores de Shenzhen. É essencial escolher uma que vá ao encontro das suas necessidades de investimento. Considerar a integração de ferramentas tais como gráficos de dados históricos, opções de gráficos de índices personalizáveis, dados de sentimento de mercado e acesso a notícias em directo e informações de comunicados de imprensa.

As taxas serão também uma consideração chave na escolha do seu corretor. Procure corretores cujas comissões sejam transparentes e competitivas para os tipos de encomendas que escolheu. Outros pontos a considerar incluem opções de serviço ao cliente, acesso a uma aplicação móvel para negociação em movimento, autoridade reguladora e requisitos de depósito mínimo.

Estratégia

Deve ser dada especial atenção à estratégia de investimento que irá utilizar para obter lucros. A melhor abordagem consiste em analisar factos, gráficos e padrões a partir de dados de mercado anteriores. A utilização desta informação ajudá-lo-á a prever melhor os movimentos de preços futuros, criando assim uma estratégia básica. Há muitas estratégias e indicadores pré-existentes em linha que pode aprender ou implementar na sua própria negociação.

Escolha um stock

A decisão mais difícil é a de determinar as melhores acções para o trading. Com a lista sempre crescente de empresas a investigar, quais delas oferecem o melhor potencial de lucro? Deve manter-se com aqueles que tiveram um IPO recente?

Há duas formas principais de analisar os stocks: o volume e a volatilidade. Passar tempo a analisar os movimentos de preços e os volumes médios de comércio durante as últimas quatro semanas, por exemplo. O volume dá peso aos movimentos do mercado. Quanto maior for o volume, maior será o movimento. Ao alargar a sua pesquisa para além das 20 melhores acções que o seu corretor pode oferecer, pode fazer uma diferença significativa no seu potencial de lucro. Os index trackers e screeners ao vivo serão de grande ajuda quando se olha para a bolsa de valores.

O nível de imprevisibilidade em torno das acções pode influenciar as flutuações significativas de preços durante uma sessão de negociação. As acções de baixa volatilidade oferecem geralmente menos potencial de lucro. Há várias formas de tentar calcular a volatilidade de uma acção, incluindo desvio padrão ou beta, que se refere a flutuações nos retornos em relação a uma referência relevante.

Horário de abertura da Bolsa de Valores de Shenzhen

As horas de trading da SZSE são as seguintes:

• Sessão pré-mercado - 09:15 às 09:25 CST
• Sessão matinal - 09:30 às 11:30 CST
• Sessão da tarde - 13:00 às 14:57 CST
• Leilão de Encerramento - 14:57 às 15:00 CST

As horas de negociação funcionam no fuso horário asiático, GMT +8. Note-se que não há dias de trading ao fim-de-semana; o mercado SZSE está aberto de segunda a sexta-feira apenas. A troca está aberta por pouco menos de 4 horas, um período significativamente mais curto do que outros mercados. Uma sessão de trading mais curta comprime a actividade, resultando em maior liquidez, spreads mais baixos e por vezes menos volatilidade.

Fique de olho nas datas dos feriados públicos, uma vez que a Bolsa de Shenzhen não estará disponível nos feriados nacionais. Muitos corretores incluem um calendário de feriados públicos nos seus portais de contas pessoais.

Os maiores jogadores

Em Julho de 2021, existiam 2.743 empresas cotadas na Bolsa de Shenzhen, das quais 67% estavam no sector da manufactura. O número de empresas cotadas neste sector tinha um valor de mercado combinado de 23 triliões de yuan. As maiores empresas cotadas em termos de capitalização de mercado incluem

• Ping An Bank
• Grupo Midea
• China Vanke Co
• Wuliangye Yibin
• Aparelhos Eléctricos Gree
• Hangzhou Hikvision Tecnologia Digital

Estas empresas de negociação da Bolsa de Shenzhen detêm enormes limites de mercado com demonstrações financeiras nos milhares de milhões. Não há "melhores acções para negociar", mas as acções acima referidas podem oferecer alta liquidez e volatilidade. Fique de olho nos anúncios, notícias e arquivos da empresa, uma vez que eles podem mover os preços rapidamente.

Porquê investir na Bolsa de Valores de Shenzhen

• Produtos - É possível aceder a uma variedade de produtos, incluindo fundos mútuos, índices, acções A e derivados financeiros.
• Volatilidade - A Bolsa de Shenzhen é constituída por grandes empresas de fabrico e tecnologia, para que possa ter acesso a grandes flutuações de preços.
• Simplicidade - Investir na bolsa de valores não é demasiado complexo, mesmo para os traders mais novatos. Pode comprar e vender acções em qualquer altura e com a frequência que desejar.
• Orientação ESG - A Bolsa de Valores de Shenzhen está empenhada em assegurar que as empresas cotadas cumprem as normas da indústria para a divulgação de ESG. Isto inclui cursos de formação para gestores de topo para apoiar práticas de investimento socialmente responsáveis para todos os traders.
• Regulamentação - Embora auto-regulada, a negociação na bolsa é supervisionada pela Comissão de Regulamentação de Títulos da China (CSRC). Muitas das empresas listadas na plataforma são filiais de empresas sobre as quais o governo chinês mantém um elevado nível de controlo, o que pode proporcionar fundos adicionais e protecção contra esquemas fraudulentos.

Investir na Bolsa de Valores de Shenzhen para investidores estrangeiros

Comprar acções em empresas cotadas na China não é tão simples como nas bolsas de valores alternativas, como os EUA. A China tem restrições rigorosas sobre quem pode comprar acções e todas as empresas cotadas na bolsa são abrangidas pela categoria de acções. A Bolsa de Valores de Shenzhen tem um limite de 30% de propriedade estrangeira, e algumas empresas estão a aproximar-se deste limite, tal como reportado em 2020. A SZSE reserva-se o direito de bloquear o investimento nestas empresas para compradores estrangeiros.

Acções A

Definidas como empresas chinesas cotadas e negociadas em bolsas de valores como a Bolsa de Valores de Shenzhen. São comercializados em Renminbi (CNY) e estão geralmente disponíveis apenas para residentes da China continental. O investimento estrangeiro nestas empresas é por vezes apoiado por um esquema regulado, tal como o programa do Investidor Institucional Qualificado (QFII). Os investidores internacionais também podem aceder às acções A na Bolsa de Valores de Shenzhen por outros meios, tais como fundos negociados em bolsa (ETFs).

Acções B

As acções B são acções de investimento estrangeiro listadas no país. São negociados em moedas estrangeiras, como o dólar americano, e podem ser encontrados na Bolsa de Valores de Shenzhen. Estas acções estão mais amplamente disponíveis para investidores estrangeiros. Note-se que os tempos do ciclo de liquidação podem variar para os investidores estrangeiros.

Dicas para investir na Bolsa de Valores de Shenzhen

Há muitas maneiras de aumentar o potencial da sua estratégia de trading. Aqui estão as nossas melhores dicas para negociar na bolsa de valores:

Recursos educativos

O acesso a recursos abrangentes é inestimável, quer seja um principiante ou um trader experiente. Existem muitos recursos disponíveis, tanto de peer-to-peer como publicados, para o colocar no caminho para uma experiência de trading bem sucedida na Bolsa de Valores de Shenzhen. As plataformas e websites online incluem Reuters ou TradingView.

Livros e revistas sobre o investimento na bolsa de valores também podem ser úteis. Os tópicos são abrangentes com assuntos como o Mercado Empresarial em Crescimento (gem board), como comprar acções, o livro de factos de trading da Bolsa de Valores de Shenzhen ou detalhes sobre a implementação do blockchain board. Outros recursos úteis incluem o acesso a um calendário de trading completo com feriados públicos, publicações de relatórios anuais das empresas, tais como registos de capitalização de mercado ou justificações de rácios PE.

Também vale a pena procurar tipos de activos específicos e métodos de trading que possam ser acedidos na tabela de índices. Isto inclui a trading de obrigações, futuros e acções B.

Contas de demonstração

Hoje em dia, é comum que os corretores globais mais estabelecidos ofereçam simuladores de trading. As plataformas de demonstração permitem aos investidores praticar o trading em ambientes simulados sem ter de depositar capital pessoal. Estas contas são uma óptima maneira de aprender sobre o mercado de acções e experimentar estratégias sem riscos. Tenha em mente que os dados de cotação de preços podem não ser tão exactos como os apresentados numa conta real.

Uma palavra final sobre o investimento na Bolsa de Shenzhen

O investimento na Bolsa de Shenzhen oferece acesso a algumas das empresas mais influentes da Ásia. Não é surpresa que traders internacionais de todo o mundo estejam interessados neste mercado e estejam a fazer grandes volumes de negócios aqui. No entanto, é necessário fazer a sua investigação. Compreender os movimentos históricos dos preços, as influências económicas e as horas de comércio antes de saltar para dentro. A escolha do corretor certo pode também ajudá-lo a tirar o máximo partido da sua estratégia de trading.

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Perguntas mais frequentes