O que é a Bolsa de Valores de Nova Iorque (NYSE)?

Propriedade da Intercontinental Exchange, a New York Stock Exchange (NYSE) é a maior bolsa de valores do mundo em termos de volume total de negociação e tem uma média de 253 dias de negociação por ano. Para além de albergar a famosa sala de comércio, realizam-se anualmente eventos de prestígio no edifício da NYSE.

Uma breve história da Bolsa de Valores de Nova Iorque

Acredita-se que o Acordo Buttonwood seja a origem da Bolsa de Nova Iorque. 24 corretores assinaram-no em 1792 para estabelecer uma taxa de comissão padrão e para assegurar que a preferência comercial fosse dada a outros membros do acordo. As primeiras acções negociadas na NYSE foram as do Bank of North America, do First Bank of the United States e do Bank of New York. Mais tarde, o Open Board of Stock Brokers foi lançado para competir com a NYSE, mas as duas bolsas fundiram-se em 1869.

O aumento da regulamentação foi introduzido após a Grande Depressão dos anos 30, causada pela queda da bolsa de valores. Ao longo dos anos, a plataforma de negociação da NYSE tem evoluído significativamente. Em 2020, a NYSE tornou-se uma plataforma de comércio exclusivamente electrónica devido à pandemia do coronavírus. Pela primeira vez na história, os pisos comerciais foram fechados enquanto o mercado permaneceu aberto, mas desde então foram reabertos.

Hoje em dia, os visitantes podem fazer visitas ao vivo ao pregão da NYSE, ou ver vídeos do pregão da NYSE no YouTube.

Índices da Bolsa de Valores de Nova Iorque

Há muitos índices do mercado de acções que seguem os preços de grupos de acções na NYSE. Aqui enumeramos algumas das mais populares:

• NYSE COMPOSITE (DJ): O NYSE COMPOSITE inclui todas as acções ordinárias cotadas na Bolsa de Valores de Nova Iorque. É ponderada pela capitalização, o que significa que os stocks são ponderados de acordo com o seu valor. Para além do índice composto, existem índices adicionais para stocks industriais, serviços públicos, stocks financeiros e stocks de transporte.
• NYSE ARCA TECH 100: Este é um índice ponderado pelo preço contendo 100 das maiores empresas tecnológicas dos EUA. Embora o índice seja gerido pela NYSE, também inclui acções cotadas em outras bolsas.
• DOW JONES INDUSTRIAL AVERAGE: A Dow Jones é composta pelas 30 maiores empresas cotadas na bolsa dos Estados Unidos. É historicamente um dos índices mais seguidos, embora muitos acreditem que não proporciona uma boa representação de todo o mercado de acções dos EUA, especialmente quando comparado com outros índices, tais como o S&P 500. O valor do índice é o preço total das acções no índice, dividido por um factor que é actualizado cada vez que uma empresa é submetida a uma divisão de acções. Assim, o valor do índice é inalterado pela divisão.
• S&P 500: a Standard and Poor's 500 segue as 500 maiores empresas cotadas nas bolsas de valores dos EUA. É também ponderado pela capitalização e é um dos índices mais seguidos nos EUA.
• NYSE FANG+: O NYSE FANG+ é um índice igualmente ponderado de 10 gigantes da tecnologia global. Como as acções são igualmente ponderadas, a carteira é mais diversificada. Tem um desempenho consistentemente superior ao da maioria dos outros índices principais.
• O ÍNDICE NYSE BITCOIN: O NYXBT representa o valor de um bitcoin em dólares americanos, com base em transacções de bitcoin que cumprem os critérios da NYSE.

Qual é o objectivo da Bolsa de Valores de Nova Iorque?

NYSE vs NASDAQ

A NYSE é um mercado de leilões, o que significa que os participantes compram e vendem directamente uns aos outros. Isto é diferente da bolsa NASDAQ, que também está localizada em Nova Iorque, mas é mais um mercado de concessionários e, portanto, designou criadores de mercado para manter a liquidez. A NYSE está mais focada na indústria, ao contrário da NASDAQ que se concentra na tecnologia, e por isso tende a ter stocks mais estabelecidos e estáveis. Por esta razão, alguns investidores vêem a NYSE como uma oportunidade de investimento menos arriscada.

Pilar NYSE

A NYSE Arca é uma subsidiária do Grupo NYSE e é uma rede de comunicação electrónica (ECN) que corresponde às encomendas, ao contrário da NYSE que é tanto uma troca física como electrónica. A NYSE Arca é o principal mercado para fundos negociados em bolsa (ETFs).

NYSE American (também conhecida como AMEX), é uma bolsa para pequenas e médias empresas que tradicionalmente não podem satisfazer os requisitos rigorosos da NYSE em matéria de listagem.

Contudo, o NYSE Pillar é uma nova plataforma de trading integrada que permite aos membros acederem à NYSE, NYSE American Equities, NYSE Arca Equities, NYSE Chicago e NYSE National. A NYSE Arca Options e a NYSE American Options também se juntarão à plataforma em 2021 e 2022 respectivamente. O Pilar NYSE irá, portanto, oferecer uma maior selecção de acções, contendo as 8.000 acções listadas em todas as bolsas dos EUA. O horário de negociação permanecerá o mesmo para a NYSE Arca, American, Pillar e Bolsas de Opções.

Bandas A, B e C

As bandas A, B e C são utilizadas para classificar os diferentes tipos de stocks nos EUA:

• Banda A - acções listadas na NYSE.
• Banda B - reservas regionais (principalmente listadas no Arca).
• Banda C - Acções cotadas na NASDAQ que também são negociadas na NYSE.

Como é que funciona?

Aqui discutimos algumas das principais características da Bolsa de Valores de Nova Iorque.

Andar onde as acções são negociadas

Identificados pelos seus casacos, os corretores de piso fornecem informações e executam as ordens dos seus clientes através de "gritos abertos". Isto é a utilização de gritos e sinais manuais para fornecer informações sobre encomendas, que têm lugar no andar da NYSE. No entanto, desde os anos 80, o comércio de gritos abertos tem sido cada vez mais substituído por plataformas de trading
electrónico no piso - embora os empregos e códigos de vestuário do piso ainda não tenham desaparecido completamente.

Trading algorítmico

O trading algorítmico é utilizado para o comércio de grandes volumes e é a forma como a maioria das transacções é feita hoje em dia. A NYSE define a trading algorítmica como a compra ou venda de 15 ou mais acções com um valor de compra superior a $1 milhão que fazem parte de uma estratégia de trading coordenada da NYSE. Estas transacções são todas registadas num relatório comercial programado. No entanto, acredita-se que a trading programada contribuiu para a volatilidade do mercado e foi responsável pelas quedas da bolsa de valores dos anos 80 e 90.

Restrições de trading

As regras de paragem da NYSE ou restrições de trading são um mecanismo utilizado para suspender a negociação no mercado no caso de uma queda significativa dos preços que possa eliminar a liquidez. Estas restrições de período de comércio suspenso são conhecidas como disjuntores de mercado (MQCBs), que suspendem temporariamente o comércio ou bloqueiam o mercado antecipadamente em casos extremos. As paragens do mercado da NYSE são desencadeadas pela medição do declínio dos índices.

Um exemplo recente desta regra é a paragem do comércio do Gamestop (GME), que foi implementada devido a um volume de comércio e volatilidade extremamente elevados.

Relatórios

O Volume Summary Report contém gráficos de volume de negociação, bem como dados sobre a actividade comercial da NYSE por métrica, incluindo a dimensão das acções e o número de transacções. Estas panorâmicas estão documentadas no sítio web da NYSE, com 2019 e 2020, ambos mostrando recordes de volume e crescimento no comércio de opções.

Regulamento

Embora o Regulamento da NYSE (NYSER) seja responsável pela supervisão da actividade de trading em cada mercado, certas funções reguladoras são desempenhadas por outras organizações como a FINRA e a SEC, que estabelecem a política e os limites da negociação, incluindo as regras de informação privilegiada da NYSE.

Os maiores jogadores da NYSE

As maiores acções da NYSE em termos de valor em USD são Apple, Microsoft e Alphabet (Google).

Os requisitos de cotação para a NYSE são que uma empresa deve ter um volume de pelo menos 1,1 milhões de acções negociadas com um valor de mercado superior a 100 milhões de USD, bem como um preço mínimo de 4 USD por acção. As acções da NYSE que negoceiam a menos de um dólar durante mais de 30 dias consecutivos correm o risco de serem excluídas da bolsa.

Cada stock listado é também representado por símbolos únicos, por exemplo NYSE: MANU significa Manchester United e NYSE: WMT significa Walmart.

Porquê negociar na Bolsa de Valores de Nova Iorque?

Há várias vantagens em negociar na NYSE:

• Liquidez - a NYSE oferece quase três vezes a liquidez da segunda maior bolsa.
• Preço - alguns dos preços mais baixos podem ser encontrados na NYSE.
• Risco - alguns investidores consideram a NYSE menos arriscada do que a NASDAQ porque é constituída por empresas mais estabelecidas.

Como é que começo a negociar na Bolsa de Nova Iorque?

Seleccione um corretor

Embora os traders possam ir ao NYSE.com para seguir citações e índices em tempo real, não é possível negociar no NYSE sem uma licença válida. Um corretor que seja membro da NYSE é, portanto, obrigado a começar a negociar.

Ao escolher um corretor, certifique-se de que estão regulamentados e considere as taxas de corretagem que podem ser cobradas. Estas são frequentemente taxas de comissão fixas para o comércio de acções, que podem rapidamente comer nos lucros. Outras características úteis a procurar incluem contas demo para praticar a negociação na NYSE e aplicações para negociação em movimento.

Alguns corretores podem não fornecer informações pré e pós-negociação, mas serviços em linha como o Yahoo Finance podem fornecer informações de negociação após o horário de expediente.

Escolha uma estratégia de trading na NYSE

Uma estratégia comum de trading NYSE é calcular a estratégia de trading de carrapatos da NYSE. Isto implica comparar o número de acções que estão a subir de preço com as que estão a descer de preço, para obter uma visão global sobre se o mercado está a subir ou a descer. Por exemplo, se 2.500 acções estão a subir e 300 acções a cair, o índice global será de 2.200. Qualquer coisa acima de +1000 ou abaixo de -1000 é considerada extrema e, portanto, um sinal de negociação. Isto pode ser visto num gráfico do volume de transacções da NYSE.

Horário de abertura

Os dias de negociação na NYSE são de segunda a sexta-feira, das 9h30 às 16h00, hora de Nova Iorque, e são marcados pelo sino de abertura e fecho. A diferença horária é de quatro horas para Londres GMT, o que significa que a janela de trading para os traders do Reino Unido começa às 13h30. Também é possível negociar fora destes horários: os comércios pré-mercado são geralmente abertos a partir das 8 da manhã, e os comércios após o horário de expediente começam às 16 horas (8 da noite GMT). No entanto, este horário é flexível e o trading durante estes tempos é mais volátil. O trading nocturna também é possível, com negociação de obrigações das 04:00 às 20:00 ET na NYSE.

Embora não haja pausa oficial para o almoço, menos comércio tem lugar durante a pausa do almoço em Nova Iorque, o que significa que há menos liquidez. Os comerciantes tendem, portanto, a evitar este período.

Não há negociação aos fins-de-semana, uma vez que a NYSE está fechada aos sábados e domingos. A NYSE também tem dias de encerramento que incluem sexta-feira de Páscoa, Dia de Acção de Graças e Dia de Memória, embora a programação completa para cada ano (2021, 2022 e 2023) possa ser encontrada em NYSE.com. No entanto, a NYSE está aberta para o horário normal de negociação na véspera de Ano Novo (31 de Dezembro) e na segunda-feira a seguir à Páscoa.

Dicas de trading NYSE

• Os traders podem encontrar as últimas actualizações e notícias da NYSE em NYSE.com.
• Tutoriais sobre o investimento na bolsa de valores e a economia estão disponíveis online, através de empresas de formação como a Udemy.
• O NYSE Reporting Center contém estatísticas de mercado publicadas regularmente, que podem ser úteis para uma análise fundamental.
• Os relógios online contam para baixo as restantes horas de negociação da NYSE em diferentes fusos horários, tais como UTC ou horário de verão para comerciantes nos EUA.
• Ao desenvolver uma estratégia de trading, certifique-se de compreender as implicações fiscais.
• Pode ser difícil manter um registo das diferentes acções da NYSE. Criar alertas de negociação através do seu corretor para detectar sinais importantes.
• As ligações API podem ser utilizadas para aceder aos dados comerciais da NYSE em tempo real e com baixa latência.

A palavra final sobre o trading da NYSE

A NYSE é a maior e mais famosa bolsa de valores do mundo, permitindo aos traders comprar e vender acções de empresas cotadas em bolsa. A sua elevada liquidez e baixos spreads atraem investidores de todo o mundo para negociar algumas das maiores empresas do mundo.

Comparação de corretores de bolsa

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