Bolsa de Valores Italiana (Borsa Italiana)

Fundada em 1808 como a "Borsa di Commercio di Milano", ou Bolsa de Milão, a Borsa Italiana S.p.A. supervisiona as empresas italianas cotadas em bolsa e os principais índices, obrigações e mercados derivados da região.

Borsa Italiana negoceia em euros. No entanto, os investidores podem transaccionar certas acções e índices em moedas alternativas através de seguidores de fundos mútuos regionais e ETFs.

Licenciada pela agência governamental italiana CONSOB, a bolsa estabelece directrizes para as suas empresas membros e fornece informações de mercado em tempo real do seu centro de dados aos corretores e plataformas financeiras da Borsa Italiana.

Titularidade

A Borsa Italiana tem sofrido várias tentativas de mudar de proprietário na sua história recente.

Em 1998, a troca foi transferida do sector público para o privado, pouco depois da fusão de todos os mercados italianos numa única troca. A Bolsa de Valores de Londres (LSE) assumiu então a bolsa no final de 2007. No entanto, menos de uma década depois, tentou vender a Borsa Italiana à Deutsche Borse em 2016, embora esta venda tenha sido vetada pelo regulador europeu da concorrência.

A Bolsa de Londres finalmente despojou-se da bolsa italiana em 2021, com a empresa de bolsa regional Euronext a assumir o controlo por um preço de venda anunciado de 4,3 mil milhões de euros. A migração da bolsa para a Euronext está em curso, juntamente com uma mudança de nome para Euronext Milan para reflectir a aquisição.

É importante notar que os principais brokers continuarão a fornecer produtos comerciais específicos na bolsa sob o novo nome e estrutura.

Índices

Os brokers na bolsa italiana oferecem geralmente vários índices regionais, que podem ser frequentemente negociados utilizando CFDs, ETFs e fundos mútuos, entre outros instrumentos. Estes índices são compostos por empresas que satisfazem os requisitos de classificação da bolsa de valores e estão organizados por tema.

Alguns dos índices mais notáveis incluem:

• FTSE MIB 40 - o índice líder em Itália, o MIB 40 contém as 40 maiores empresas em dez grandes sectores de mercado. Este índice está amplamente disponível para negociação a dinheiro, futuros e derivados.
• FTSE Italia MIB Dividend - O MIB Dividend tem um valor baseado no rendimento acumulado dos dividendos das acções do MIB 40, ajustado após cada acção empresarial.
• FTSE Italia All-Share - O índice Italia All-Share proporciona exposição a todo o mercado de acções italiano, incluindo todas as acções dos índices FTSE MIB, FTSE Italia Mid Cap e FTSE Italia Small Cap.
• FTSE MIB IVI - O Índice de Volatilidade Implícita (IVI) acompanha a volatilidade esperada do FTSE MIB 40 utilizando os valores dos contratos de opção. Este índice está disponível em formatos de 30, 60, 90 ou 120 dias.
• FTSE MIB ESG - O MIB ESG contém as 40 melhores acções classificadas em termos de pontuação ESG de um cabaz das 60 empresas italianas mais líquidas.

Preço e desempenho

Com um valor total de acções ligeiramente inferior a 560 mil milhões de euros, o valor da lista de membros da bolsa de valores italiana representa mais de 30% do PIB nacional italiano. Mais de 80% deste valor está contido no índice FTSE MIB, que teve um rendimento médio anual de 3,04% desde Dezembro de 1997.

O recorde do índice MIB foi alcançado em 2000, quando incluía apenas 30 empresas. O índice atingiu um valor de fecho de 50.109,00 a 6 de Março de 2000.

Infelizmente, o índice não atingiu este nível desde então, e os máximos promissores acima dos 40.000 em 2006 foram de curta duração. O mínimo histórico para o índice foi atingido em Maio de 2012, quando o MIB 40 atingiu 12295,76.

Dividendos

Os dividendos são uma forma de os investidores serem pagos em investimentos a longo prazo em acções e gerarem rendimentos passivos através da detenção de acções. Com um rendimento de dividendos de 4,67% em 2022, este índice paga significativamente mais dividendos do que os índices europeus com preços semelhantes.

Embora não exista um índice de dividendos específico no mercado de acções italiano, os traders podem investir individualmente em acções de alto rendimento como Zucchi, Jonix e BCA Profilo para aproveitar ao máximo esta estratégia de investimento.

Alternativamente, através do MIB Dividend Index, os investidores podem especular sobre o valor dos dividendos pagos pelas empresas do MIB 40.

Nota: verifique se os brokers que está a considerar negociar com oferta directa de negociação de acções em vez de derivados para beneficiar dos pagamentos de dividendos.

Como negoceio na bolsa de valores italiana?

Existem muitos instrumentos de trading oferecidos pelos brokers da Borsa Italiana, a bolsa de valores e as empresas de investimento.

Acções individuais

Os stocks individuais estão disponíveis a partir de alguns dos melhores brokers. No entanto, os investidores internacionais podem ter dificuldade em encontrar um fornecedor e website que apoie empresas italianas fora do MIB 40.

Algumas das maiores acções estão disponíveis para trading de CFD através de brokers que apoiam os CFDs de acções europeus.

Futuros e opções sobre acções tais como Banco Bpm, Unicredit S.p.A e outras empresas cotadas com grandes capitalizações de mercado estão disponíveis directamente na bolsa.

Índices

Os índices bolsistas italianos são provavelmente o produto de trading mais acessível. Existem muitos métodos diferentes de especulação sobre o valor destes índices por parte dos melhores brokers. Contudo, os índices maiores, tais como o MIB 40 e o MIB ESG, podem ter mais opções do que as colecções mais pequenas de stocks.

Para investimento puro, os fundos mútuos que acompanham o desempenho dos índices estão disponíveis em várias empresas de investimento. Os traders registados num broker de investimento não deverão ter dificuldade em encontrar várias opções para cada índice.

Outra opção é a utilização de uma ETF que siga um índice específico. Este instrumento oferece aos investidores uma maior flexibilidade, uma vez que os ETFs podem ser negociados ao longo do dia. Os ETFs derivados também oferecem a possibilidade de seguir um índice de forma inversa e com uma alavancagem de até 3x ou -3x.

Há vários outros produtos derivados disponíveis para especulação sobre índices de acções italianos. Por exemplo, alguns brokers oferecem CFDs ou opções sobre o MIB 40. Além disso, a própria bolsa oferece opções e futuros sobre os seus índices.

ETFs

Além dos rastreadores ETF, ETFs do sector estão disponíveis na bolsa de valores italiana. Os investidores podem ganhar exposição a grupos de ESG, derivados da inflação, sectores industriais tais como finanças e turismo e muito mais através de centenas de ETFs específicos.

Obrigações

A Borsa Italiana oferece aos investidores obrigações do Estado nacionais e internacionais. Estão também disponíveis obrigações de empresas italianas e internacionais.

No entanto, os brokers oferecem uma selecção limitada de obrigações relevantes.

Comparação de corretores de bolsa

Corretores
Taxas de corretagem Equidades	Sem comissões para um volume máximo mensal de 100.000 euros e depois 0,20%.
Conta de demonstração	Sim
A nossa opinião	Trading sem comissões, mas com uma escolha de títulos limitada a 3.289 acções e 358 ETFs.
O investimento envolve risco de perda

Ao escolher um broker que oferece negociação na bolsa de valores italiana, é necessário considerar vários elementos:

Instrumentos

Quando se trata de trading online, a primeira coisa a fazer é certificar-se de que os brokers apoiam os seus instrumentos preferidos.

Por exemplo, os traders de opções que queiram especular sobre o MIB 40 terão de encontrar um fornecedor completamente diferente dos investidores que queiram comprar acções da Kolinpharma ou do Grupo BE.

Quer pretenda investir em índices, acções ou obrigações ou negociar usando derivados, certifique-se de que o seu broker pode satisfazer as suas necessidades. Os traders multi-instrumentos também podem considerar o registo em dois ou mais brokers para cumprir os seus objectivos de trading individuais enquanto beneficiam das condições de investimento mais competitivas.

Alavancagem

A alavancagem é um factor importante para os traders de derivados. Alguns produtos, tais como opções, futuros e ETFs, têm uma alavancagem fixa e inerente. No entanto, os brokers que oferecem uma alta alavancagem são muitas vezes essenciais para os traders de CFD que querem negociar grandes volumes com um pequeno dispêndio inicial.

Segurança e regulamentação

É importante permanecer seguro na área de investimento online. Por conseguinte, procurar corretores com uma licença genuína de um organismo regulador respeitável, como a Cyprus Securities & Exchange Commission (CySEC) ou a UK Financial Conduct Authority (FCA).

Além disso, os nossos peritos recomendam a escolha de brokers e plataformas com medidas adicionais de protecção de login, tais como autenticação de dois factores (2FA), para proteger ainda mais os seus fundos contra fraudes.

Taxas

Traders experientes sabem que trabalhar com brokers com taxas baixas pode aumentar os lucros ou diminuir as perdas ao negociar. Para o efeito, pesquisar a estrutura de taxas de um potencial broker e directório, analisando áreas tais como spreads e comissões, taxas de depósito e levantamento, taxas de dados de mercado, taxas de margem e taxas de inactividade.

Note que se um broker é completamente gratuito ou tem taxas muito mais baixas do que os seus concorrentes, pergunte-se se esta oferta é demasiado boa para ser verdade.

Horário de abertura

A Bolsa de Valores Italiana segue horários de trading fixos de segunda a sexta-feira, todas as semanas, excepto nos feriados públicos. Estas horas de negociação são das 09:00 às 17:30, hora italiana, dependendo do fuso horário CET e CEST.

Há também uma sessão pré-mercado onde o trading limitado pode ter lugar entre as 08:00 e as 09:00, e uma sessão pós-mercado entre as 18:00 e as 20:30.

Ao utilizar brokers internacionais, notámos que vale a pena verificar o seu horário de abertura individual para garantir que oferecem acesso ao mercado e à plataforma quando se deseja negociar.

Opções de pagamento

Encontrar brokers que ofereçam opções de depósito convenientes e baratas. Estes podem incluir cartões de débito e de crédito, e-wallets como Skrill, transferências bancárias ou mesmo pagamentos em moeda criptográfica.

As melhores plataformas de trading também oferecem soluções de pagamento locais, por exemplo, aquelas populares entre os traders de acções italianos. Cuidado que os corretores Borsa Italiana possam ter métodos de pagamento regionais que não estejam disponíveis para os traders internacionais.

Estratégias

Nem todos os brokers apoiam todas as estratégias, quer se trate de scalping, hedging ou utilização de bots automatizados. E devido à riqueza de diferentes instrumentos e produtos disponíveis no mercado bolsista italiano, não faltam estratégias potenciais. Os sistemas mais populares utilizados por traders principiantes e experientes são os seguintes:

• Fundamentos - Ao olhar para uma acção, índice ou obrigação, os investidores a longo prazo devem considerar o valor intrínseco do produto e se este é transaccionado acima ou abaixo desse nível. Os traders podem, portanto, decidir comprar posições longas ou vender posições curtas utilizando instrumentos tais como futuros, opções e ETFs. As projecções a longo prazo para o sector de produtos também podem entrar em jogo. Por exemplo, uma empresa de combustíveis fósseis terá provavelmente de mudar para formas mais ecológicas de energia para sobreviver nos próximos 20 anos.
• Momentum - A alternativa aos fundamentos da trading é analisar acções, índices ou obrigações com base em movimentos de preços a curto prazo. Esta estratégia baseada na dinâmica baseia-se em factores de curto prazo, tais como notícias de última hora, em vez dos resultados esperados a longo prazo. Portanto, um bom domínio da análise técnica é muitas vezes essencial para implementar com sucesso esta estratégia, tal como a utilização de uma plataforma de investimento com numerosos gráficos, indicadores e ferramentas de desenho. Os instrumentos adequados para ganhar dinheiro com tendências de curto prazo incluem CFDs e opções de curto prazo, disponíveis em muitos dos principais brokers. As plataformas líderes também oferecem cotações em tempo real de hoje, informações sobre taxas de dados, acções empresariais, demonstrações financeiras e arquivos, e outras estatísticas sobre o ano em curso, a semana passada ou o mês passado.
• Investir em dividendos - Investir em dividendos é investir em acções, índices ou obrigações para tirar partido dos elevados pagamentos aos investidores. Sendo uma estratégia menos arriscada do que a negociação de derivados, o investimento em dividendos é utilizado por muitos como uma forma de rendimento passivo, com pouca ou nenhuma negociação intradiária. Várias acções de alto rendimento na bolsa italiana poderiam facilitar esta estratégia, tais como Zucchi, Jonix e BCA Profilo. De facto, o principal índice da bolsa italiana, o MIB 40, registou um rendimento impressionante de 4,67% em 2022. No entanto, não existe um índice especializado de acções centrado em dividendos fornecido aos investidores pela bolsa.
• Chamadas Cobertas - Tal como o investimento em dividendos, as chamadas cobertas são uma estratégia de opções concebidas para gerar pequenos mas estáveis lucros. Os investidores devem manter uma posição longa num produto Borsa Italiana e depois vender posições curtas aos investidores. O prémio da opção é o lucro deste comércio.

Determinantes de preço

Seguem-se alguns dos principais motores de preços ao olhar para o valor das acções e índices bolsistas italianos:

A economia local

O desempenho da economia local em Itália terá um impacto significativo nos stocks, mesmo aqueles com exposição doméstica significativa. Por exemplo, alterações nas tarifas ou leis de importação/exportação, ajustamentos nos impostos das empresas ou nos níveis de emprego do país podem todos ter um impacto global nos preços das acções.

Valor do Euro

O valor do euro face a outras moedas mundiais importantes, tais como a libra esterlina e o dólar americano, afectará também o valor das empresas membros da Borsa Italiana.

Um euro mais forte tenderá a traduzir-se em preços de acções europeus ou globais mais elevados, e quaisquer flutuações são susceptíveis de ser amplificadas para o MIB 40 de grandes dimensões.

Felizmente, os melhores brokers oferecem informações sobre as moedas e economias dos países vizinhos.

Desempenho de um único stock

80% da capitalização bolsista do índice está centrada nas 40 maiores empresas. Destas 40 empresas, as 10 primeiras representam mais de 65% da ponderação do índice.

Como resultado, as dez maiores acções detêm mais de 50% do valor global do mercado, tornando a Borsa Italiana e os seus índices não específicos altamente expostos a estas empresas.

Os investidores accionistas italianos devem tomar nota das perspectivas das empresas energéticas Enel e Eni, das empresas automóveis Stellantis e Ferrari e dos bancos Intesa Sanpaolo e Unicredit S.p.A.

Economia global

Com cada vez mais empresas em expansão internacional, o sentimento do mercado global pode ter efeitos de longo alcance em todo o mundo. Como principal bolsa de valores europeia, as mudanças na economia global terão um impacto significativo na bolsa de valores italiana.

Por exemplo, o MIB 40 caiu 19,6% entre Setembro de 2021 e 22 de Setembro, reflectindo declínios significativos no S&P 500 dos EUA, no FTSE 100 do Reino Unido e nos mercados mundiais de criptografia.

Mais uma vez, os melhores brokers oferecerão uma visão dos acontecimentos geopolíticos e outros índices.

Titularidade

Qualquer obstáculo significativo na transferência de propriedade da Bolsa de Londres para a Euronext pode também ter impacto na confiança dos investidores na bolsa italiana. Tendo já sobrevivido a um susto quando as leis de concorrência da UE bloquearam a venda da bolsa à Deutsche Borse, outras complicações poderiam resultar numa venda de acções.

Uma palavra final sobre os brokers da bolsa de valores italiana

A única bolsa de valores da Itália, Borsa Italiana S.p.A. é o centro de toda a actividade de trading neste país europeu. Os investidores podem negociar acções, índices, obrigações e ETFs através da bolsa de valores de propriedade da Euronext. Os brokers nacionais e internacionais apoiam os principais activos de trading, tais como o índice MIB 40 e acções como a Ferrari, Moncler, Juventus e Unicredit S.p.A. Contudo, pode ser necessário um broker regional para as ofertas mais obscuras da Borsa Italiana.

Perguntas mais frequentes