Borsa valori di Shanghai (SSE)

La Borsa di Shanghai (SSE) è la più grande borsa della Cina continentale e la quarta al mondo, con una capitalizzazione di mercato di 6,98 trilioni di dollari nel 2020 e un volume giornaliero di scambi di circa 17,86 trilioni di dollari. La SSE è un'organizzazione senza scopo di lucro che è gestita e amministrata dalla China Securities Regulatory Commission (CSRC).

L'indice Shanghai Stock Exchange Composite (noto anche come SSE Composite o Shanghai Composite) è l'indicatore più comunemente usato per riflettere la performance del mercato SSE. Si tratta di un indice di tutte le azioni che sono quotate alla Borsa di Shanghai, di cui c'erano più di 1.800 al gennaio 2021.

Storia della Borsa di Shanghai

Storia antica

Il mercato delle azioni e dei titoli è apparso per la prima volta a Shanghai nel giugno 1866. A quel tempo, lo Shanghai International Establishment ha sviluppato tutto il necessario per un mercato azionario fiorente: diverse banche, quadri giuridici per le società per azioni e un interesse per la diversificazione.

Gli anni seguenti furono turbolenti per il mercato, con diversi crolli causati da crisi creditizie e bancarie. Nel 1891, durante il boom delle azioni minerarie, la Shanghai Sharebrokers' Association fu fondata da uomini d'affari stranieri, con sede a Shanghai. Nel 1904, l'associazione chiese che il mercato fosse rinominato Shanghai Stock Exchange.

Gli anni 1920 e 1921 videro la creazione dello Shanghai Securities and Commodities Exchange e dello Shanghai Chinese Merchant Exchange, che poi si fusero con lo Shanghai Stock Exchange nel 1929.

Il mercato chiuse il 5 dicembre 1941 quando le forze giapponesi occuparono Shanghai. Lo scambio fu brevemente riaperto nel 1946, anche se rimase tale solo per 3 anni, fino a quando la rivoluzione comunista del 1949 lo chiuse.

Storia recente

La Borsa di Shanghai, come la conosciamo oggi, è stata ristabilita il 26 novembre 1990 dopo anni di rivoluzione culturale ed economica nella Repubblica Popolare Cinese. Il trading è iniziato qualche settimana dopo, il 19 dicembre.

Nel 1997, il Consiglio di Stato cinese ha deciso che la Borsa di Shanghai sarebbe stata gestita direttamente dalla China Securities Regulatory Commission (CSRC). Un periodo difficile dal 2001 al 2005 ha visto il valore del mercato dimezzarsi dopo un picco nel 2001. Sono state messe in atto nuove regole, compreso il divieto di nuove offerte pubbliche iniziali (IPO). La piena attività è ripresa nel 2006 dopo che il divieto è stato revocato.

Gli anni 2007 e 2008 sono stati segnati da un periodo di frenesia, con il mercato azionario cinese che è diventato temporaneamente il secondo più grande del mondo. Il 16 ottobre 2007, lo Shanghai Composite Index ha raggiunto il massimo storico di 6.124.044 punti. Tuttavia, il rapporto annuale alla fine del 2008 ha mostrato un massiccio calo del 65% dell'indice, in gran parte dovuto all'impatto della crisi economica globale.

Nel 2019, la Borsa di Shanghai ha lanciato il mercato STAR (ufficialmente lo Shanghai Stock Exchange Science and Technology Innovation Board). Il mercato STAR include solo aziende legate alla tecnologia ed è presentato come un concorrente diretto del mercato statunitense NASDAQ.

Indici della Borsa di Shanghai

Indice composito SSE

Lo Shanghai Composite Index è l'indicatore più comunemente usato per misurare la performance della Borsa di Shanghai. Questo indice include tutti i titoli (azioni A e azioni B) che sono quotati alla Borsa di Shanghai.

SSE 180

L'indice Shanghai Stock Exchange 180 rappresenta le migliori 180 aziende del SSE. Le aziende sono classificate in base alla capitalizzazione corretta per il flottante, dove la capitalizzazione di mercato di ogni azienda è calcolata prendendo il prezzo delle azioni e moltiplicandolo per il numero di azioni disponibili.

SSE 50

L'indice Shanghai Stock Exchange 50 è un sottoindice dell'indice SSE 180 e rappresenta le prime 50 società dell'SSE per capitalizzazione corretta per il flottante.

SSE Mega-Cap

Lo Shanghai Stock Exchange Mega-Cap è un altro sottoindice del SSE 180 e del SSE composite. Questo indice rappresenta solo le prime 20 aziende.

CSI 300

L'indice CSI 300 è un indice azionario ponderato in base alla capitalizzazione. L'indice mostra la performance dei 300 titoli con le maggiori capitalizzazioni di mercato quotati alla Borsa di Shanghai e alla Borsa di Shenzhen.

L'indice è compilato dalla China Securities Index Company ed è considerato la controparte cinese dell'indice S&P 500 e un indicatore della performance del mercato azionario cinese complessivo.

Come funziona la Borsa di Shanghai

Ci sono due categorie principali di azioni alla Borsa di Shanghai, le azioni A e le azioni B. Si differenziano sia per la valuta in cui sono quotati che per la loro accessibilità agli investitori.

Le azioni B sono quotate in dollari USA (USD) e sono aperte agli investimenti stranieri. Al contrario, le A-shares sono quotate in Yuan cinesi (CNY) e sono accessibili solo agli investimenti stranieri attraverso un programma qualificato chiamato QFII.

Un QFII è un investitore istituzionale straniero qualificato. Si tratta di un programma che permette agli investitori internazionali, con la licenza appropriata, di investire in grandi aziende cinesi. Prima dell'introduzione di questo programma nel 2002, gli investitori stranieri non erano autorizzati a comprare o vendere azioni in nessuna delle borse cinesi.

Gran parte della capitalizzazione di mercato della Borsa di Shanghai è costituita da ex imprese statali, come le principali banche e compagnie di assicurazione cinesi, e non troverete popolari titoli stranieri come GameStop. In effetti, molte di queste aziende sono quotate sull'SSE solo dal 2001, in seguito alle riforme aziendali.

Regole e requisiti per il trading di SSE

Ogni azienda che desidera essere quotata alla Borsa di Shanghai deve soddisfare i seguenti requisiti di quotazione e le regole di trading:

1. La società deve essere approvata dalla China Securities Regulatory Commission (CSRC).
2. La società deve avere un capitale totale registrato di almeno 30 milioni di RMB (Renminbi).
3. La società deve offrire pubblicamente almeno il 25% del totale delle azioni emesse. Se il capitale totale registrato della società è superiore a 400 milioni di RMB, questa percentuale è ridotta al 15% delle azioni totali.
4. L'azienda deve avere una fedina penale pulita e non aver commesso alcun atto illegale importante o frode finanziaria negli ultimi tre anni.
5. L'azienda deve essere in funzione da più di tre anni e deve aver realizzato un profitto per tre anni consecutivi.

Le aziende sono tenute a pubblicare un rapporto annuale entro quattro mesi dalla fine di ogni anno finanziario. Inoltre, un rapporto intermedio è richiesto entro due mesi dalla fine del primo semestre di ogni anno finanziario e i rapporti trimestrali sono richiesti entro un mese dal terzo e nono mese dell'anno finanziario.

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Orari di trading di SSE

La Borsa di Shanghai è aperta dal lunedì al venerdì, con l'apertura del mercato per due sessioni separate. La sessione di trading mattutina si apre tra le 09:30 e le 11:30 CST (China Standard Time) o tra le 17:30 e le 19:30 GMT. In linea con gli orari di molti mercati asiatici, la borsa chiude per il pranzo e riapre tra le 13 e le 15 CST (9 e 11 GMT).

La Borsa di Shanghai ha esteso l'orario di trading. C'è una sessione pre-trading dalle 09:15 alle 09:25 CST e una sessione post-trading dalle 15:00 alle 15:30 CST. Gli scambi possono essere fatti elettronicamente durante queste sessioni, anche se il volume e la liquidità sono molto più bassi.

Date importanti

Ci sono molti giorni festivi diversi nel calendario cinese. Nel 2020, la Borsa di Shanghai è stata chiusa per 16 giorni. Il calendario dei giorni festivi per il 2021 è mostrato qui sotto:

• Capodanno - 1 gennaio.
• Capodanno cinese - 11-12 e 15-17 febbraio.
• Festival di Qingming - 5 aprile.
• Festa del lavoro - 3-5 maggio.
• Dragon Boat Festival - 14 giugno.
• Festival di metà autunno - 21 settembre.
• Festa nazionale - 1 e 4-6 ottobre.

I più grandi giocatori della borsa

La Borsa di Shanghai include alcune delle più grandi aziende del mondo. Qui sotto ci sono i dieci pesi massimi, insieme ai loro ticker azionari e alle capitalizzazioni di mercato:

1. Kweichow Moutai (600519) - CNY 2,189 trilioni.
2. Industrial and Commercial Bank of China (601398) - CNY 1,693 trilioni.
3. Ping An (601318) - CNY 1,433 trilioni.
4. Agricultural Bank of China (601288) - CNY 1,099 trilioni.
5. China Merchants Bank (600036) - CNY 1,071 miliardi.
6. China Life (601628) - CNY 997,356 miliardi.
7. Bank of China (601988) - CNY 868,228 miliardi.
8. PetroChina (601857) - CNY 719,140 miliardi.
9. Hengrui Medicine (600276) - CNY 476,496 miliardi.
10. Sinopec (600028) - CNY 453,058 miliardi.

La lista qui sopra mostra alcuni dei nomi più importanti. Il trading di questi titoli richiede un sistema attento, poiché la concorrenza e il rischio sono elevati. Dovresti soppesare le tue opzioni prima di investire, tenendo presente che i dati storici del mercato potrebbero non ripetersi in futuro.

Borsa di Shanghai e Borsa di Shenzhen

Le borse di Shanghai e Shenzhen sono state entrambe aperte dal governo cinese nel 1990. Shenzhen è leggermente più piccola della sua controparte di Shanghai, con una capitalizzazione di mercato di 3,9 trilioni di dollari. Entrambe le borse operano in modo simile, con limiti alle opportunità di investimento straniero.

Confrontando i settori, Shanghai ha una ripartizione equa tra manifattura e finanza (28% e 32% rispettivamente). Shenzhen, d'altra parte, favorisce la produzione e la tecnologia più della finanza (60% e 7,2% rispettivamente).

Borsa di Shanghai e Borsa di Hong Kong

La Borsa di Hong Kong è sotto il controllo cinese da quando Hong Kong è stata ceduta alla Cina dal Regno Unito nel 1997. Di conseguenza, opera in modo molto diverso dalla Borsa di Shanghai. Gli investitori stranieri possono comprare e vendere liberamente azioni alla Borsa di Hong Kong.

Nel 2014, il governo cinese ha collegato le borse di Shanghai e Hong Kong attraverso il programma Shanghai-Honk Kong Connect. Questo ha permesso agli investitori stranieri di iniziare a comprare A-shares in società cinesi.

Perché dovresti investire nella SSE

Anche se la Borsa di Shanghai non riceve molta copertura mediatica in Occidente, è comunque la quarta borsa più grande del mondo. Inoltre, è la più grande borsa valori della Cina, che è la seconda economia del mondo.

Anche se non include i marchi e i loghi più noti, l'SSE elenca alcune delle aziende più grandi e di maggior successo del mondo. Offre quindi agli investitori un modo interessante per diversificare i loro portafogli. Anche se è difficile investire direttamente nel SSE o nel suo indice composito come straniero, il mercato ha molti Exchange Traded Funds (ETF) che sono aperti agli investimenti stranieri e semplificano il processo.

Come iniziare a fare trading sul SSE

È possibile investire in azioni della Borsa di Shanghai dalla Francia e da altri paesi occidentali. Anche se l'SSE è chiuso agli investimenti stranieri diretti, è possibile investire attraverso società di investimento internazionali o fondi negoziati in borsa (ETF) focalizzati sulla Cina.

1. Scegliere un broker - Il primo passo per iniziare a investire è scegliere un broker. È importante confrontare tutte le opzioni. Ricordatevi di guardare i costi e le commissioni di intermediazione di ogni broker, perché se sono troppo alti, ridurranno i vostri profitti. Confrontate anche le diverse piattaforme di trading. Questi siti web o piattaforme basate su app saranno il luogo in cui passerai il tuo tempo a investire, quindi assicurati che offrano tutti i grafici e gli strumenti di analisi di cui hai bisogno. Puoi trovare una guida completa ai broker qui.
2. Aprire un conto - Hai trovato il broker giusto per te? Apri un conto di trading con loro in modo da essere pronto per iniziare a fare trading sull'SSE.
3. Deposita fondi - Deposita denaro nel tuo nuovo conto. Attenzione alla conversione di valuta e alle spese di transazione. Avrai bisogno di un conto in EUR o CNY.
4. Comprare azioni SSE - Una volta che il tuo conto è aperto e finanziato, sei pronto per comprare e vendere azioni sul SSE.

Purtroppo, non è possibile fare day trading sui mercati cinesi, compresa la Borsa di Shanghai. Il governo cinese ha adottato un'unica "regola di trading T+1" che impedisce agli investitori di vendere azioni lo stesso giorno in cui vengono acquistate.

ETF della Borsa di Shanghai

I fondi negoziati in borsa (ETF) sono un modo più economico e semplice per investire in azioni di Shanghai. Un ETF segue la performance di azioni specifiche sul SSE, senza che l'investitore debba comprare direttamente le azioni.

Uno degli ETF più popolari è l'Harvest CSI 300 China A-Shares ETF (ASHR). Segue la performance dei 300 migliori titoli delle borse di Shanghai e Shenzhen.

Consigli per investire nel mercato azionario

Approfittate delle ore di trading estese

Dalle 9.15 alle 9.25 e dalle 15 alle 15.30 CST, la Borsa di Shanghai è aperta solo per il trading elettronico. Questo si traduce in un minor volume e liquidità, che porta ad una maggiore volatilità, quindi molti profitti possono essere fatti in questo momento. Inoltre, dopo la chiusura della sessione standard alle 15:00 CST, molte aziende rilasciano i loro rapporti giornalieri. Questi rapporti possono avere un impatto significativo sui prezzi delle azioni, quindi può essere saggio approfittare di questo periodo prolungato.

Studiare la storia

Anche se i modelli non sempre si ripetono, conoscere la storia di un'azione può essere un buon indicatore delle tendenze future. Studia i grafici a 10 anni di diverse aziende per vedere come le azioni tendono a fluttuare a lungo termine. Controlla anche quando si sono verificati diversi arresti o blocchi del trading. Non si sa mai, la storia potrebbe ripetersi.

Rimani aggiornato

È sempre importante tenersi al passo con gli eventi attuali. Gli annunci aziendali hanno un enorme impatto sui valori azionari e possono essere un completo cambio di gioco. Controlla regolarmente siti come Yahoo Finance e Google Finance per gli ultimi aggiornamenti, grafici e previsioni. Siti web come Tradingview sono un ottimo modo per controllare le ultime cifre.

Un'ultima parola sulla Borsa di Shanghai

La Borsa di Shanghai è spesso trascurata quando si guarda a diversi mercati e indici in cui investire. Essendo la quarta borsa più grande del mondo, con una capitalizzazione di mercato di 6,98 trilioni di dollari, è un luogo attraente per gli investitori per diversificare i loro portafogli. Mentre gli investimenti esteri non sono semplici, gli indici e gli ETF offrono opportunità di investimento indiretto.

Domande frequenti