Borsa del Nepal - Nepalese Stock Exchange (NEPSE)

Situato a Kathmandu, Nepal, il Nepalese Stock Exchange (NEPSE) è l'unica borsa valori del paese. Ha aperto nel gennaio 1994 e ora ha una capitalizzazione di mercato di circa 3,92 trilioni di NPR. Ci sono più di 285 società quotate e 26 fondi comuni di investimento, di cui 23 sono chiusi e 3 aperti.

La Nepal Stock Exchange Ltd è una società prevalentemente di proprietà del governo, registrata sotto il Companies Act 2006 e operante sotto il Securities Act 2007. Il NEPSE è regolato dal Securities and Exchange Board of Nepal (SEBON). Il governo del Nepal possiede il 58,66% della NEPSE, seguito da Nepal Rastra Bank (14,6%), Employees' Provident Fund (10%), Rastriya Banijya Bank (6,14%), Laxmi Bank (5%), Prabhu Bank (5%) e membri/brokers (0,6%).

Il Nepal Stock Exchange è stato istituito per consentire la negoziazione di titoli quotati, incoraggiare la liquidità del mercato e contribuire allo sviluppo economico del Nepal attraverso la formazione e la mobilitazione del capitale. Mira ad essere il principale regolatore delle operazioni di mercato, delle società quotate e dei commercianti di titoli nella regione.

Gli investitori possono comprare i titoli quotati della borsa attraverso i broker membri. Il Nepal Stock Exchange facilita l'acquisto e la vendita di titoli agli investitori attraverso 100 broker autorizzati, alcuni dei quali hanno stazioni di lavoro remote (RWS) a Pokhara, la seconda città più popolosa del paese, e in tutto il Nepal.

Una breve storia di NEPSE

Nel 1976, intorno al 2033 BS del calendario nepalese, il governo nepalese ha istituito un Centro di compravendita di titoli. Originariamente conosciuto come Securities Exchange Centre, è stato rinominato Nepal Stock Exchange Ltd nel 1993.

La borsa nepalese è stata tradizionalmente un affare da persona a persona, con i commercianti che dovevano andare all'ufficio di un broker per negoziare. Il NEPSE è stato molto più lento a introdurre la tecnologia nel mercato rispetto alle borse più sviluppate, come il LSE. Il suo primo sistema di trading online, chiamato NOTS, è stato lanciato solo nel 2018 e l'adozione del trading online è stata inizialmente lenta.

I trader nepalesi erano resistenti al cambiamento e preferivano andare direttamente dai broker piuttosto che usare internet. Tuttavia, quando la crisi del COVID-19 ha colpito nel 2020, il mercato azionario nepalese ha fatto un enorme tuffo. I broker erano chiusi, ma il trading online era ancora praticabile, spostando la domanda di trading sul web.

Investire nella Borsa del Nepal

Il trading sulla borsa nepalese può essere diviso in due mercati azionari: il mercato primario e il mercato secondario. Nel mercato primario, i seguenti titoli sono emessi direttamente da una società o istituzione:

• Azioni e quote - Proprietà parziale di una società che dà diritto a una quota dei profitti della società, chiamata anche dividendi.
• Obbligazioni o bond - debito sostenuto dal governo.
• Fondi comuni - Una società che raccoglie denaro da piccoli investitori istituzionali e investe in azioni, obbligazioni e altri titoli.
• Initial Public Offering (IPO) - Quando una società è quotata in borsa per la prima volta.
• Emissione di diritti - Quando gli azionisti esistenti ricevono il primo diritto di acquistare azioni ad un tasso di base.

Gli azionisti del mercato secondario, come proprietari legali, possono vendere le azioni che hanno ottenuto sia nel mercato primario che in quello secondario. Lo fanno attraverso la Borsa del Nepal.

Il volume degli scambi sul Nepal Stock Exchange è stato tradizionalmente concentrato nel mercato primario, con i trader che tengono le loro azioni una volta acquistate. Tuttavia, il mercato secondario è in costante crescita.

Indici della Borsa del Nepal

Quando si investe nel mercato azionario nepalese, è utile conoscere i seguenti indici per avere un'idea della forza del mercato.

Indice NEPSE

L'indice NEPSE è l'indice composito ponderato in base al valore di tutti i titoli quotati alla Borsa del Nepal. A differenza degli indici di altre grandi borse del mondo, come l'S&P 500 e il NIFTY 50 della National Stock Exchange of India, che sono entrambi calcolati sulla base di azioni rappresentative selezionate, l'indice NEPSE mostra la crescita complessiva della capitalizzazione di tutte le società quotate alla Borsa del Nepal. L'indice NEPSE ha raggiunto un massimo storico di 3.004,33 il 30 luglio 2021.

Anche altri indici della famiglia degli indici NEPSE possono fornire agli investitori informazioni preziose, abbiamo elencato alcuni dei più interessanti qui sotto.

Indice sensibile

A differenza dell'indice NEPSE, l'indice sensibile è calcolato esclusivamente sulla base della capitalizzazione di mercato di società selezionate che soddisfano i seguenti criteri

• Più di 1.000 azionisti ordinari
• Capitale minimo versato di 20 milioni di NPR
• Minimo tre anni consecutivi di redditività
• Pubblicazione di un rapporto annuale entro sei mesi dalla fine dell'esercizio.

Indice free-float/float-sensitive

Nei mercati azionari, il flottante si riferisce al numero di azioni che sono attivamente scambiate. Quando si fa trading sul Nepal Stock Exchange, gli investitori dovrebbero essere consapevoli del flottante del mercato azionario, in quanto illustra il numero effettivo di azioni sul mercato.

In Nepal, tutte le aziende hanno sia azioni del promotore che azioni pubbliche, entrambe quotate alla Borsa del Nepal. Anche se le azioni del promotore sono elencate, sono raramente scambiate perché la maggior parte degli investitori tende a mantenere la proprietà per un lungo periodo di tempo. Questo alla fine riduce il flottante del mercato azionario.

Il Nepal Stock Exchange non calcola il flottante delle azioni pubbliche, quindi l'indice del flottante prende le azioni ordinarie di tutte le società quotate per determinare il suo valore di indice.

L'indice sensibile del flottante fa lo stesso per le aziende che sono idonee per l'indice sensibile. Prende in considerazione solo le azioni comuni delle aziende con i migliori risultati, permettendo agli investitori di vedere dove sono dirette le grandi aziende.

Sottoindici del mercato azionario nepalese

Ci sono 13 sottoindici di cui essere consapevoli quando si fa trading sulla Borsa del Nepal. Sono classificati secondo i seguenti settori:

• Produzione e lavorazione
• Assicurazione non vita
• Sviluppo bancario
• Hotel e turismo
• Assicurazione sulla vita
• Fondi comuni di investimento
• Microfinanza
• Energia idroelettrica
• Investimento
• Banche
• Finanza
• Commercio
• Altro

Interruttori automatici basati sull'indice

L'interruttore basato sull'indice del Nepal Stock Exchange si applica a tre fasi di cambiamento dell'indice NEPSE: 4%, 5% e 6%. Quando scattano, questi interruttori provocano un arresto del commercio di tutti i titoli.

• 4% - Nel caso di un movimento del 4% verso l'alto o verso il basso, il mercato si ferma per 20 minuti se il movimento è avvenuto entro la prima ora di trading. Altrimenti, non c'è nessuna fermata dopo le 12:00 pm NPT.
• 5% - Un movimento del 5% fermerebbe il mercato per 40 minuti se avviene prima delle 13:00 NPT. Altrimenti, non ci sarebbe nessun arresto.
• 6% - Un movimento del 6% fermerebbe il trading di un'azione per il resto della giornata.

Sistema di trading della Borsa del Nepal

Nel novembre 2018, il Nepal Stock Exchange ha lanciato il NEPSE Online Trading System (NOTS), un sistema di trading automatizzato che consente agli investitori di effettuare ordini online. Anche il trading, la compensazione e il regolamento possono essere fatti elettronicamente su NOTS.

Il Nepal Stock Exchange Trade Management System (NEPSE TMS) ha permesso il trading online di azioni collegando gli investitori al sistema del broker e al NEPSE. Ogni broker avrà il suo URL TMS individuale che corrisponde al suo numero di broker unico. Per esempio, Nepal Stock House Pvt Ltd è un membro del Nepal Stock Exchange ed è il broker numero 14.

Per investire, un trader deve semplicemente registrarsi con un broker iscritto al Nepal Stock Exchange Management System e creare un conto di trading con il Nepal Stock Exchange. Una volta fatto questo, lui o lei può accedere a NOTS. Ci sono circa 60 broker nazionali che partecipano al Nepal Stock Exchange Online Trading System (NOTS), tutti situati in Nepal. Gli investitori stranieri non possono entrare nel mercato a causa della legislazione locale. Un elenco completo dei broker è disponibile sul sito web della NEPSE.

Sito web della Borsa del Nepal

Secondo la pagina wiki del Nepal Stock Exchange, il Nepal Stock Exchange ha recentemente lanciato una "versione beta" del suo sito web. Questo non è il sito che viene fuori automaticamente in una ricerca standard su Google, quindi può essere difficile da trovare per chi non lo sa.

Il sito ufficiale del Nepal Stock Exchange contiene una grande quantità di informazioni utili per i commercianti. In effetti, la homepage del sito web del NEPSE presenta dati di trading dal vivo, incluso il grafico del prezzo in diretta del giorno, grafici storici, inclusa la profondità del mercato in diretta, e il foglio della sala di trading.

Gli investitori possono anche accedere ai grafici a candele sul sito del Nepal Stock Exchange, permettendo loro di determinare i movimenti di prezzo basati su modelli passati, compresi i prezzi di ieri. Altre informazioni includono le vacanze in borsa, le nuove offerte pubbliche iniziali (IPO), i risultati delle IPO, Stock Live e l'idoneità per le azioni di diritto.

Alla fine del 2020, il Nepal Stock Exchange (NEPSE) ha lanciato una directory per l'utilizzo dei suoi dati storici e in tempo reale. In precedenza, i fornitori di dati recuperavano i dati dal sito web del NEPSE. Ora, le istituzioni finanziarie, i portali di notizie e gli investitori possono accedere ai dati di mercato in modo etico pagando una tassa. NEPSE fornirà un'API ai suoi utenti che richiedono i dati.

Orari di apertura del Nepal Stock Exchange

L'orario di trading e di apertura del Nepal Stock Exchange è tra le 11:00 e le 15:00 NPT (UTC+5:45). Il trading si svolge tutti i giorni della settimana tranne il sabato e le festività dichiarate in anticipo dalla NEPSE.

Il venerdì, solo gli scambi dei lotti dispari sono permessi tra le 11:00 e le 15:00. Gli odd lot sono investitori che comprano azioni o altri titoli in quantità piccole o insolite. Normalmente, le azioni vengono acquistate in blocchi di 100 azioni, che è chiamato un lotto rotondo. Tuttavia, 100 azioni possono essere oltre i mezzi di un trader individuale e l'investitore può invece comprare un lotto dispari.

Nel marzo 2020, SEBON ha scritto una lettera a NEPSE chiedendo di estendere l'orario di apertura di un'ora (dalle 10:30 alle 15:30 NPT) a causa della tendenza rialzista del mercato azionario in quel momento. Tuttavia, questa misura non è ancora entrata in vigore.

Nell'aprile 2021, la Borsa del Nepal ha annunciato che sarebbe rimasta aperta mentre un ordine proibitivo veniva attuato nella valle di Kathmandu per fermare la diffusione del COVID-19. Con l'introduzione di NOTS, il trading sul Nepal Stock Exchange ha potuto continuare online. Questo ha contribuito a un'evoluzione del mercato che ha fatto sì che il trading del Nepal Stock Exchange sia diventato sempre più virtuale.

Come iniziare a fare trading sulla Borsa del Nepal?

Per iniziare a investire nella Borsa del Nepal, gli investitori devono avere un conto bancario approvato, che richiede un certificato di cittadinanza. Il NEPSE non permette agli investitori stranieri di possedere o commerciare in azioni quotate in società quotate. Una legge sugli investimenti esteri del 2016 permette ai cittadini nepalesi non residenti di investire in azioni nepalesi attraverso il mercato secondario, acquistando azioni di società quotate sul NEPSE.

Aprire un conto demat

Per investire nei mercati azionari nepalesi, sia nel mercato primario che in quello secondario, un conto dematerializzato è obbligatorio. Un conto demat permette agli investitori di detenere azioni in forma elettronica. Come un conto bancario, le azioni che compri e vendi sono addebitate e accreditate sul tuo conto demat.

L'azienda che gestisce il tuo conto Demat è conosciuta come il titolare del depository participants (DP), autorizzato dal Central Depository System and Clearing Ltd (CDSD). Il titolare del DP vi fornirà il vostro numero di identificazione del beneficiario effettivo e addebiterà tra Rs 100 e Rs 150 all'anno per la gestione del conto Demat.

Scegliere un broker

Il sistema di trading del Nepal Stock Exchange è attualmente disponibile solo per i broker. Pertanto, è necessario aprire un conto con un broker. Ecco alcune altre cose da considerare quando si sceglie il broker più adatto:

• Regolamentazione e appartenenza alla borsa - I broker che operano sul NEPSE devono essere membri registrati del NEPSE e regolati da SEBON.
• Piattaforma di trading - Attualmente, il sistema NOTS (la nuova piattaforma di trading online) è disponibile solo per i broker registrati al NEPSE. Pertanto, avrete bisogno del modulo di immissione degli ordini sul sito web del broker o del numero di telefono per eseguire gli scambi e ricevere la conferma.
• Commissioni e spese - Le spese di intermediazione possono spesso sommarsi e ridurre i vostri profitti. Quindi siate consapevoli della loro struttura tariffaria prima di iscrivervi.
• Servizio clienti - La capacità di contattare il tuo broker registrato alla Borsa del Nepal è un grande vantaggio, quindi assicurati di ricercare la loro reattività prima di iniziare a investire.

Nell'agosto 2020, il Nepal Stock Exchange ha istruito le sue società di intermediazione a presentare i moduli di registrazione KYC e le applicazioni della piattaforma di trading online. Questo significa che gli investitori possono ora registrarsi senza visitare fisicamente gli uffici dei broker. Anche i documenti legali possono essere scaricati online.

Per gli investitori internazionali

Anche se ai non cittadini del Nepal è proibito investire direttamente nel mercato azionario nepalese, ci sono ancora modi per speculare sull'andamento dell'economia nepalese. Alcuni broker internazionali offrono ETF o CFD su indici che seguono la performance del NEPSE o di specifici segmenti dell'economia nepalese. Il trading di coppie di valute che coinvolgono la rupia nepalese (NPR) offre un'opportunità meno diretta.

Consigli per il trading

Notizie

Le ultime notizie possono avere un impatto sui movimenti dei prezzi delle azioni, quindi i trader devono assicurarsi di essere aggiornati, perché questo può dare loro un vantaggio competitivo. Il Nepal Stock Exchange Investors Forum è un gruppo privato su Facebook che permette agli operatori del NEPSE di condividere esperienze, conoscenze e informazioni tra loro. Attualmente ha circa 57.000 membri ed è una risorsa utile per gli investitori.

NEPSE Alpha è un portale leader del mercato azionario in Nepal che fornisce gratuitamente l'analisi tecnica dal vivo degli strumenti di trading sul mercato azionario nepalese. Il portale fornisce notizie e informazioni aggiornate sulle società quotate sul NEPSE. Allo stesso modo, Merolagani.com è un portale di informazioni finanziarie online che fornisce quotazioni azionarie in diretta, annunci di notizie in diretta, rapporti trimestrali e annuali e strumenti di gestione e analisi del portafoglio.

Accesso mobile

L'applicazione Nepalese Stock Exchange (NEPSE) può essere scaricata solo su iPhone. L'applicazione Nepal Share Market and IPO Result è disponibile anche su Android. Entrambe le applicazioni forniscono dati del mercato azionario dal vivo, come gli aggiornamenti dei prezzi in diretta, direttamente sul tuo smartphone e permettono agli utenti di monitorare e gestire il loro portafoglio NEPSE.

Le applicazioni forniscono dati in tempo reale per più di 200 società quotate sui mercati azionari nepalesi, compresi i fogli di trading, i dati storici dei prezzi, le quote di mercato e le informazioni di contatto. Gli utenti possono controllare la lista dei broker approvati dal Nepal Stock Exchange e reindirizzare al sito web Trading System Management (TSM) per un particolare broker. L'applicazione permette anche agli investitori di controllare il risultato di una IPO e di accedere a strumenti come il calcolatore di azioni, che permette agli utenti di stimare il prezzo delle azioni e il profitto o la perdita totale di una vendita.

IPO

Investire in Initial Public Offerings (IPOs) permette ai trader di comprare per la prima volta azioni di società quotate al Nepal Stock Exchange. Sono considerati un'opzione di investimento azionario relativamente sicura e un modo più veloce per guadagnare rendimenti solidi.

Quando le azioni IPO sono inizialmente assegnate e quotate, possono essere acquistate al prezzo minimo prima che l'azione sia scambiata pubblicamente sul NEPSE. L'intervallo di valore per gli acquisti iniziali sul NEPSE dovrebbe essere tra tre volte il valore contabile della società. Per esempio, se il valore contabile di una società è di NPR 70 per azione, può essere scambiata tra NPR 70 e NPR 210 per la prima transazione. Le azioni vengono assegnate entro 10 giorni e quotate entro un mese dall'emissione, permettendo agli investitori di raddoppiare o triplicare il loro denaro in poco tempo.

I risultati dell'IPO sono pubblicati su MeroShare, sul sito web dell'azienda e su quello del responsabile delle vendite.

Un'ultima parola sulla borsa nepalese

Il Nepal Stock Exchange è l'unica borsa valori nella giurisdizione asiatica orientale del Nepal. Solo i cittadini nepalesi possono investire in titoli primari. Tuttavia, i cittadini non residenti possono ancora partecipare al mercato acquistando titoli secondari attraverso il NEPSE. Fino a poco tempo fa, il mercato nepalese aveva un accesso estremamente limitato, ma la recente introduzione degli investimenti online ha permesso di continuare il commercio durante la pandemia di COVID-19, che ha servito bene il paese in un periodo altrimenti devastante.

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