بورصة شنغهاي (SSE)

بورصة شنغهاي (Shanghai Stock Exchange - SSE) هي أكبر بورصة في الصين ورابع أكبر بورصة في العالم ، برأسمال سوقي قدره 6.98 تريليون دولار في عام 2020 وحجم تداول يومي يقارب 17 ، 86 تريليون دولار. SSE هي منظمة غير ربحية تديرها لجنة تنظيم الأوراق المالية الصينية (CSRC).

مؤشر بورصة شنغهاي المركب (المعروف أيضًا باسم SSE المركب أو شنغهاي المركب) هو المؤشر الأكثر استخدامًا ليعكس أداء السوق في SSE. إنه مؤشر لجميع الأسهم المدرجة في بورصة شنغهاي ، والتي كان لديها أكثر من 1800 اعتبارًا من يناير 2021.

تاريخ بورصة شنغهاي

التاريخ القديم

ظهر سوق الأوراق المالية والأوراق المالية لأول مرة في شنغهاي في يونيو 1866. في ذلك الوقت ، طورت المؤسسة الدولية لشنغهاي كل ما هو ضروري لسوق الأوراق المالية المزدهر: العديد من البنوك والأطر القانونية لشركات الأوراق المالية والاهتمام بالتنويع.

كانت السنوات التالية مضطربة للسوق ، وكان هناك العديد من الانهيارات الناجمة عن أزمات الائتمان والأزمات المصرفية. في عام 1891 ، أثناء طفرة مخزون التعدين ، أسس رجال الأعمال الأجانب "رابطة سماسرة الأسهم في شنغهاي" ، ويقع مقرها الرئيسي في شنغهاي. في عام 1904 ، طلبت الجمعية تغيير اسم السوق إلى بورصة شنغهاي.

شهدت العشرينيات و 1921 إنشاء بورصة شنغهاي للأوراق المالية والسلع وبورصة شنغهاي الصينية التجارية ، والتي اندمجت لاحقًا في بورصة شنغهاي في عام 1929.

أغلق السوق في 5 ديسمبر 1941 عندما احتلت القوات اليابانية شنغهاي. أعيد فتح البورصة لفترة وجيزة في عام 1946 ، على الرغم من أنها بقيت على هذا النحو لمدة 3 سنوات فقط ، حتى أغلقتها الثورة الشيوعية عام 1949.

التاريخ الحديث

أعيد تأسيس بورصة شنغهاي كما نعرفها اليوم في 26 نوفمبر 1990 بعد سنوات من الثورة الثقافية والاقتصادية في جمهورية الصين الشعبية. بدأت عمليات التداول بعد بضعة أسابيع في 19 ديسمبر.

في عام 1997 ، قرر مجلس الدولة الصيني أن تدار بورصة شنغهاي مباشرة من قبل لجنة تنظيم الأوراق المالية الصينية (CSRC). شهدت الفترة الصعبة من 2001 إلى 2005 انخفاض القيمة السوقية إلى النصف ، بعد أن بلغت ذروتها في عام 2001. ثم تم وضع قواعد جديدة ، إلى جانب حظر العروض العامة الأولية الجديدة (IPO). استؤنف النشاط الكامل في عام 2006 بعد رفع الحظر.

تميز عامي 2007 و 2008 بفترة من الجنون ، حيث أصبحت سوق الأسهم الصينية مؤقتًا ثاني أكبر بورصة في العالم. في 16 أكتوبر 2007 ، وصل مؤشر شنغهاي المركب إلى أعلى مستوى له على الإطلاق عند 6،124،044 نقطة. ومع ذلك ، أظهر التقرير السنوي لنهاية عام 2008 انخفاضًا هائلاً بنسبة 65٪ في المؤشر ، ويرجع ذلك إلى حد كبير إلى تأثير الأزمة الاقتصادية العالمية.

في عام 2019 ، أطلقت بورصة شنغهاي سوق STAR (رسميًا مجلس شنغهاي للابتكار في العلوم والتكنولوجيا). يشمل سوق STAR فقط الأعمال المتعلقة بالتكنولوجيا ويتم تقديمه كمنافس مباشر لسوق NASDAQ الأمريكية.

مؤشرات بورصة شنغهاي

مؤشر مركب SSE

مؤشر بورصة شنغهاي المركب (أو شنغهاي المركب) هو المؤشر الأكثر استخدامًا لقياس أداء بورصة شنغهاي. يشمل هذا المؤشر جميع الأسهم (أسهم أ وأسهم ب) المدرجة في بورصة شنغهاي.

SSE 180

مؤشر بورصة شنغهاي 180 يمثل أكبر 180 شركة في SSE. يتم تصنيف الشركات من خلال الرسملة المعدلة بالتعويم ، مع احتساب القيمة السوقية لكل شركة بأخذ سعر السهم وضربه في عدد الأسهم المتاحة.

SSE 50

مؤشر بورصة شنغهاي 50 هو مؤشر فرعي لمؤشر SSE 180. وهو يمثل أكبر 50 شركة في SSE من خلال الرسملة المعدلة بالتعويم.

SSE Mega-Cap

بورصة شنغهاي Mega-Cap هو مؤشر فرعي آخر لمؤشر SSE 180 ومركب SSE. يمثل هذا المؤشر فقط أفضل 20 شركة.

CSI 300

مؤشر CSI 300 هو مؤشر سوق الأسهم المرجحة بالقيمة الرأسمالية. يوضح المؤشر أداء أكبر 300 سهم مع أكبر قيمة سوقية مدرجة في بورصة شنغهاي وبورصة شنتشن.

يتم تجميع المؤشر من قبل شركة China Securities Index ، وهو يعتبر النظير الصيني لمؤشر S&P 500 ومؤشر لأداء سوق الأسهم الصينية بالكامل.

كيف تعمل بورصة شنغهاي

هناك فئتان رئيسيتان من الأسهم في بورصة شنغهاي ، الأسهم "أ" والأسهم "ب" ، وهي تختلف في العملة المدرجة بها وفي إمكانية وصول المستثمرين إليها.

يتم تسعير الأسهم "ب" بالدولار الأمريكي (USD) وهي مفتوحة للاستثمار الأجنبي. في المقابل ، يتم سرد الأسهم A باليوان الصيني (CNY) ولا يمكن الوصول إليها إلا من خلال برنامج مؤهل يسمى QFII.

A QFII هو مستثمر مؤسسي أجنبي مؤهل. يسمح هذا البرنامج للمستثمرين الدوليين ، مع الترخيص المناسب ، بالاستثمار في كبرى الشركات الصينية. قبل تقديم هذا البرنامج في عام 2002 ، لم يُسمح للمستثمرين الأجانب بشراء أو بيع الأسهم في أي من البورصات الصينية.

يتكون جزء كبير من القيمة السوقية لبورصة شنغهاي للأوراق المالية من شركات مملوكة للدولة سابقًا ، مثل البنوك الصينية الكبرى وشركات التأمين ، ولن تجد أسهمًا أجنبية شهيرة مثل GameStop هناك. في الواقع ، تم إدراج العديد من هذه الشركات في SSE فقط منذ عام 2001 ، بعد إصلاحات الشركات.

قواعد ومتطلبات تداول SSE

يجب على أي شركة ترغب في التسجيل في بورصة شنغهاي أن تفي بمتطلبات الإدراج وقواعد التداول التالية:

1. يجب أن تتم الموافقة على الشركة من قبل لجنة تنظيم الأوراق المالية الصينية (CSRC).
2. يجب أن يبلغ إجمالي رأس المال المسجل للشركة 30 مليون يوان صيني (رينمينبي).
3. يجب على الشركة أن تعرض علنًا ما لا يقل عن 25٪ من إجمالي الأسهم المصدرة. إذا كان إجمالي رأس المال المسجل للشركة أكثر من 400 مليون يوان صيني ، فإن هذه النسبة تنخفض إلى 15٪ من إجمالي الأسهم.
4. يجب أن يكون للشركة تاريخ لا تشوبه شائبة وألا تكون قد ارتكبت أي أعمال غير قانونية أو احتيال مالي كبير في السنوات الثلاث الماضية.
5. يجب أن تكون الشركة تعمل منذ أكثر من ثلاث سنوات ويجب أن تكون قد حققت ربحًا لمدة ثلاث سنوات متتالية.

يتعين على الشركات نشر تقرير سنوي في غضون أربعة أشهر من نهاية كل سنة مالية. بالإضافة إلى ذلك ، يجب تقديم تقرير مؤقت في غضون شهرين بعد نهاية النصف الأول من كل سنة مالية والتقارير ربع السنوية مطلوبة في غضون شهر واحد بعد الشهرين الثالث والتاسع من السنة المالية.

مقارنة بين سماسرة البورصة

الوسطاء
رسوم السمسرة في الأوراق المالية	حساب الأوراق المالية ، حساب الهامش (79% من حسابات العقود مقابل الفروقات تخسر المال)
حساب تجريبي	نعم
رأينا	التداول بدون عمولات ، ولكن مع اختيار أوراق مالية تقتصر على 3289 سهم و 358 صندوق استثمار متداول.
الاستثمار ينطوي على مخاطر الخسارة

ساعات التداول SSE

بورصة شنغهاي مفتوحة من الاثنين إلى الجمعة ، مع فتح السوق لجلستين منفصلتين. تفتح جلسة التداول الصباحية بين الساعة 09:30 - 11:30 بتوقيت وسط أمريكا (توقيت الصين القياسي) أو 17:30 - 19:30 بتوقيت جرينتش. مثل ساعات العمل في العديد من الأسواق الآسيوية ، تغلق البورصة لتناول طعام الغداء وتفتح مرة أخرى بين الساعة 1 و 3 مساءً بتوقيت وسط أمريكا (9 و 11 مساءً بتوقيت جرينتش).

مددت بورصة شنغهاي ساعات التداول. هناك جلسة ما قبل التداول من 9:15 صباحًا حتى 9:25 صباحًا بتوقيت وسط أمريكا وجلسة ما بعد التداول من 3:00 مساءً إلى 3:30 مساءً بتوقيت وسط أمريكا. يمكن إجراء المعاملات إلكترونيًا خلال هذه الجلسات ، على الرغم من أن الحجم والسيولة أقل بكثير.

تواريخ مهمة

هناك العديد من العطلات المختلفة في التقويم الصيني. في عام 2020 ، تم إغلاق بورصة شنغهاي لمدة 16 يومًا. يظهر جدول العطلات لعام 2021 أدناه:

• يوم رأس السنة الجديدة - 1 يناير.
• رأس السنة الصينية - 11-12 فبراير و15-17 فبراير.
• مهرجان تشينغمينغ - 5 أبريل.
• عيد العمال - 3-5 مايو.
• مهرجان قوارب التنين - 14 يونيو.
• مهرجان منتصف الخريف - 21 سبتمبر.
• اليوم الوطني - 1 أكتوبر و4-6 أكتوبر.

أكبر اللاعبين في سوق الأسهم

تضم بورصة شنغهاي بعضًا من أكبر الشركات في العالم. فيما يلي الشركات العشر ذات الوزن الثقيل ، جنبًا إلى جنب مع مؤشرات الأسهم والقيمة السوقية:

1. Kweichow Moutai (600519) - 2.189 تريليون يوان صيني.
2. Industrial and Commercial Bank of China (601398) - 1.693 تريليون يوان صيني.
3. Ping An (601318) - 1.433 تريليون يوان صيني.
4. Agricultural Bank of China (601288) - 1.099 تريليون يوان صيني.
5. China Merchants Bank (600036) - 1.071 تريليون يوان صيني.
6. China Life (601628) - 997.356 مليار يوان صيني.
7. Bank of China (601988) - 868.228 مليار يوان صيني.
8. PetroChina (601857) - 719.140 مليار يوان صيني.
9. Hengrui Medicine (600276) - 476.496 مليار يوان صيني.
10. Sinopec (600028) - 453.058 مليار يوان صيني.

القائمة أعلاه تتميز ببعض الثروات العظيمة. يتطلب تداول هذه الأسهم نظامًا دقيقًا ، حيث أن المنافسة والمخاطر عالية. يجب أن تزن خياراتك قبل الاستثمار ، مع الأخذ في الاعتبار أن بيانات السوق التاريخية قد لا تتكرر في المستقبل.

بورصة شنغهاي وبورصة شنتشن

افتتحت الحكومة الصينية بورصتي شانغهاي وشنتشن للأوراق المالية في عام 1990. وشنتشن أصغر قليلاً من نظيرتها في شنغهاي ، مع رسملة سوقية تبلغ 3.9 تريليون دولار. يعمل كلا التبادلين بشكل مشابه ، مع وضع قيود على فرص الاستثمار الأجنبي.

بمقارنة الصناعات ، يوجد في شنغهاي انقسام متساوٍ بين التصنيع والتمويل (28٪ و 32٪ على التوالي). وفي الوقت نفسه ، تفضل Shenzhen التصنيع والتكنولوجيا أكثر من التمويل (60٪ و 7.2٪ على التوالي).

بورصة شنغهاي وبورصة هونج كونج

تخضع بورصة هونغ كونغ للسيطرة الصينية منذ أن تنازلت المملكة المتحدة عن هونك كونغ للصين في عام 1997. ونتيجة لذلك ، فإنها تعمل بشكل مختلف تمامًا عن بورصة شنغهاي. يمكن للمستثمرين الأجانب شراء وبيع الأسهم بحرية في بورصة هونغ كونغ.

في عام 2014 ، ربطت الحكومة الصينية بورصتي شنغهاي وهونغ كونغ من خلال برنامج Shanghai-Honk Kong Connect. سمح ذلك للمستثمرين الأجانب بالبدء في شراء أسهم الشركات الصينية.

لماذا يجب أن تستثمر في SSE

على الرغم من أن بورصة شنغهاي لا تتلقى الكثير من التغطية الإعلامية في الغرب ، إلا أنها تظل رابع أكبر بورصة في العالم. كما أنها أكبر بورصة في الصين ، وهي ثاني أكبر اقتصاد في العالم.

على الرغم من أنه لا يشمل العلامات التجارية والشعارات الأكثر شهرة ، إلا أن SSE يسرد بعضًا من أكبر الشركات وأكثرها نجاحًا في العالم. لذلك فهي تقدم للمستثمرين طريقة مثيرة للاهتمام لتنويع محافظهم الاستثمارية. على الرغم من صعوبة الاستثمار مباشرة في SSE أو مؤشره المركب كأجنبي ، إلا أن السوق به العديد من صناديق الاستثمار المتداولة (ETFs) (الصناديق المتداولة في البورصة) المفتوحة للاستثمار الأجنبي وتبسيط العملية.

كيف تبدأ التداول على SSE

من الممكن الاستثمار في أسهم بورصة شنغهاي من فرنسا ودول غربية أخرى. على الرغم من أن SSE مغلق أمام الاستثمار الأجنبي المباشر ، يمكنك الاستثمار من خلال شركات الاستثمار الدولية أو الصناديق المتداولة في البورصة (ETFs) التي تركز على الصين.

1. اختر وسيطًا - الخطوة الأولى لبدء الاستثمار هي اختيار وسيط. من المهم مقارنة جميع خياراتك. تذكر مراجعة تكاليف ورسوم الوساطة لكل وسيط لأنها إذا كانت مرتفعة للغاية ، فإنها ستقلل من أرباحك. قارن أيضًا بين منصات التداول المختلفة. ستكون مواقع الويب أو الأنظمة الأساسية القائمة على التطبيقات هي المكان الذي تقضي فيه وقتك في الاستثمار ، لذا تأكد من أنها توفر جميع المخططات وأدوات التحليل التي تحتاجها. يمكنك العثور على دليل كامل للوسطاء هنا.
2. افتح حساب - وجدت الوسيط المناسب لك؟ افتح حساب تداول معه حتى تكون مستعدًا لبدء التداول في SSE.
3. إيداع الأموال - قم بإيداع الأموال في حسابك الجديد. احذر من رسوم تحويل العملات والمعاملات. ستحتاج إلى حساب باليورو أو اليوان الصيني.
4. شراء أسهم SSE - بمجرد فتح حسابك وتمويله ، تكون جاهزًا لشراء وبيع الأسهم في SSE.

لسوء الحظ ، لا يمكن التداول اليومي في الأسواق الصينية ، بما في ذلك بورصة شنغهاي. تبنت الحكومة الصينية "قاعدة تداول T + 1" فريدة تمنع المستثمرين من بيع الأسهم في نفس يوم شرائها.

صناديق الاستثمار المتداولة في بورصة شنغهاي

الصناديق المتداولة في البورصة (ETFs) هي طريقة أرخص وأسهل للاستثمار في أسهم شنغهاي. تتعقب ETF أداء أسهم معينة في SSE ، دون أن يضطر المستثمر إلى شراء الأسهم مباشرة.

واحدة من أكثر صناديق الاستثمار المتداولة شيوعًا هي Harvest CSI 300 China A-Shares ETF (ASHR). إنه يتتبع أداء أكبر 300 سهم في بورصتي شانغهاي وشنتشن للأوراق المالية.

نصائح للاستثمار في سوق الأسهم

استفد من ساعات العمل الممتدة

من الساعة 9:15 صباحًا إلى 9:25 صباحًا ومن 3 مساءً حتى 3:30 مساءً بتوقيت وسط الولايات المتحدة ، فإن بورصة شنغهاي مفتوحة للتداول الإلكتروني فقط. ينتج عن هذا انخفاض في الحجم والسيولة ، مما يؤدي إلى زيادة التقلبات ، وبالتالي يمكن تحقيق الكثير من الأرباح في هذا الوقت. بالإضافة إلى ذلك ، بعد إغلاق الجلسة القياسية في الساعة 3:00 مساءً بتوقيت وسط أمريكا ، تصدر العديد من الشركات تقاريرها اليومية. يمكن أن يكون لهذه التقارير تأثير كبير على أسعار الأسهم ، لذلك قد يكون من الجيد الاستفادة من هذه الفترة الممتدة.

ادرس التاريخ

على الرغم من أن الأنماط لا تكرر نفسها دائمًا ، إلا أن معرفة تاريخ السهم يمكن أن يكون مؤشرًا جيدًا للاتجاهات المستقبلية. ادرس الرسوم البيانية لمدة 10 سنوات لشركات مختلفة لترى كيف تميل القيم إلى التقلب على المدى الطويل. تحقق أيضًا من حدوث توقفات أو أكشاك مختلفة للمعاملات. أنت لا تعرف أبدًا ، يمكن للتاريخ أن يعيد نفسه.

ابق على اطلاع

من المهم دائمًا مواكبة الأحداث الجارية. إعلانات الشركة لها تأثير كبير على قيمة الأسهم ويمكن أن تغير قواعد اللعبة. تحقق من مواقع مثل Yahoo Finance و Google Finance بانتظام للحصول على آخر التحديثات والرسوم البيانية والتنبؤات. تعد مواقع الويب مثل Tradingview طريقة رائعة للتحقق من أحدث الأرقام.

الكلمة الأخيرة في بورصة شنغهاي

غالبًا ما يتم التغاضي عن بورصة شنغهاي عند النظر إلى الأسواق والمؤشرات المختلفة للاستثمار فيها. باعتبارها رابع أكبر بورصة في العالم ، برأسمال سوقي قدره 6.98 تريليون دولار ، فهي تمثل مكانًا جذابًا للمستثمرين الذين يرغبون في تنويع محافظهم الاستثمارية. في حين أن الاستثمارات الأجنبية ليست مباشرة ، إلا أن المؤشرات وصناديق الاستثمار المتداولة توفر فرصًا للاستثمار غير المباشر.

أسئلة مكررة