Borsa Italiana

Fondata nel 1808 come "Borsa di Commercio di Milano", la Borsa Italiana S.p.A. supervisiona le società quotate in Italia e i principali indici, obbligazioni e mercati derivati della regione.

Borsa Italiana opera in euro. Tuttavia, gli investitori possono negoziare alcuni titoli e indici in valute alternative attraverso tracker di fondi comuni e ETF regionali.

Autorizzata dall'agenzia governativa italiana CONSOB, la borsa stabilisce le linee guida per i suoi membri e fornisce informazioni di mercato in tempo reale dal suo centro dati ai broker e alle piattaforme finanziarie di Borsa Italiana.

Proprietà

Nella sua storia recente, la Borsa Italiana ha subito diversi tentativi di cambio di proprietà.

Nel 1998, la borsa è stata trasferita dal settore pubblico a quello privato, poco dopo la fusione di tutti i mercati italiani in un'unica borsa. La Borsa di Londra (LSE) ha poi rilevato la borsa alla fine del 2007. Tuttavia, meno di un decennio dopo, ha tentato di vendere Borsa Italiana a Deutsche Borse nel 2016, anche se la vendita è stata bloccata dall'autorità europea di regolamentazione della concorrenza.

La Borsa di Londra ha infine ceduto la borsa italiana nel 2021, con la società di borsa regionale Euronext che ne ha assunto il controllo per un prezzo di vendita dichiarato di 4,3 miliardi di euro. È in corso la migrazione della borsa a Euronext e il cambio di nome in Euronext Milano per riflettere l'acquisizione.

È importante notare che i principali broker continueranno a fornire prodotti di trading specifici sulla borsa con il nuovo nome e la nuova struttura.

Indici

I broker della Borsa italiana offrono generalmente diversi indici regionali, che possono essere negoziati con CFD, ETF e fondi comuni di investimento, tra gli altri strumenti. Questi indici sono composti da società che soddisfano i requisiti di rating della borsa e sono organizzati per tema.

Alcuni degli indici più importanti includono:

• FTSE MIB 40 - L'indice leader in Italia, il MIB 40 contiene le 40 maggiori società in dieci settori di mercato principali. Questo indice è ampiamente disponibile per la negoziazione in contanti, i futures e i derivati.
• FTSE Italia MIB Dividend - Il MIB Dividend ha un valore basato sul dividend yield cumulativo dei titoli del MIB 40, aggiustato dopo ogni azione societaria.
• FTSE Italia All-Share - L'indice Italia All-Share fornisce un'esposizione all'intero mercato azionario italiano, compresi tutti i titoli degli indici FTSE MIB, FTSE Italia Mid Cap e FTSE Italia Small Cap.
• FTSE MIB IVI - L'indice di volatilità implicita (IVI) traccia la volatilità attesa del FTSE MIB 40 utilizzando i valori dei contratti di opzione. Questo indice è disponibile nei formati a 30, 60, 90 o 120 giorni.
• FTSE MIB ESG - Il MIB ESG contiene i primi 40 titoli classificati in termini di punteggio ESG da un paniere delle 60 società italiane più liquide.

Prezzo e prestazioni

Con un valore complessivo delle azioni di poco inferiore a 560 miliardi di euro, il valore del listino della Borsa italiana rappresenta più del 30% del PIL nazionale. Oltre l'80% di questo valore è contenuto nell'indice FTSE MIB, che dal dicembre 1997 ha registrato un rendimento medio annuo del 3,04%.

Il record dell'indice MIB è stato raggiunto nel 2000, quando comprendeva solo 30 società. L'indice ha raggiunto il valore di chiusura di 50.109,00 il 6 marzo 2000.

Purtroppo, da allora l'indice non ha più raggiunto questo livello e i promettenti massimi sopra i 40.000 del 2006 sono stati di breve durata. Il minimo storico dell'indice è stato raggiunto nel maggio 2012, quando il MIB 40 ha toccato quota 12295,76.

Dividendi

I dividendi sono un modo per gli investitori di essere pagati sugli investimenti azionari a lungo termine e di generare un reddito passivo detenendo azioni. Con un dividend yield del 4,67% nel 2022, questo indice paga dividendi significativamente più alti rispetto agli indici europei con prezzi simili.

Sebbene non esista un indice dei dividendi specifico all'interno del mercato azionario italiano, i trader possono investire individualmente in titoli ad alto rendimento come Zucchi, Jonix e BCA Profilo per sfruttare al meglio questa strategia di investimento.

In alternativa, attraverso il MIB Dividend Index, gli investitori possono speculare sul valore dei dividendi pagati dalle società del MIB 40.

Nota: verificate che i broker con cui state pensando di operare offrano la possibilità di negoziare direttamente con le azioni piuttosto che con i derivati per beneficiare dei pagamenti dei dividendi.

Come si fa a fare trading sul mercato azionario italiano?

Sono molti gli strumenti di trading offerti dai broker di Borsa Italiana, dalla Borsa e dalle società di investimento.

Azioni individuali

I singoli titoli sono disponibili presso alcuni dei migliori broker. Tuttavia, gli investitori internazionali potrebbero avere difficoltà a trovare un provider e un sito web che supportino le società italiane al di fuori del MIB 40.

Alcuni dei titoli più importanti sono disponibili per il trading di CFD attraverso i broker che supportano i CFD sui titoli europei.

Futures e opzioni su azioni come Banco Bpm, Unicredit S.p.A e altre società quotate con grandi capitalizzazioni di mercato sono disponibili direttamente in borsa.

Indici

Gli indici del mercato azionario italiano sono probabilmente il prodotto di trading più accessibile. Esistono molti metodi diversi per speculare sul valore di questi indici da parte dei migliori broker. Tuttavia, gli indici più grandi, come il MIB 40 e il MIB ESG, possono avere più opzioni rispetto alle raccolte di titoli più piccole.

Per un investimento puro, sono disponibili fondi comuni di investimento che seguono la performance di indici di diverse società di investimento. I trader registrati presso un broker di investimento non dovrebbero avere problemi a trovare diverse opzioni per ogni indice.

Un'altra opzione è quella di utilizzare un ETF che segue un indice specifico. Questo strumento offre agli investitori una maggiore flessibilità, in quanto gli ETF possono essere negoziati durante tutta la giornata. Gli ETF derivati offrono anche la possibilità di seguire un indice in modo inverso e con una leva fino a 3x o -3x.

Esistono diversi altri prodotti derivati disponibili per la speculazione sugli indici azionari italiani. Ad esempio, alcuni broker offrono CFD o opzioni sulla MIB 40. Inoltre, la borsa stessa offre opzioni e futures sui suoi indici.

ETF

Oltre agli ETF tracker, sono disponibili presso Borsa Italiana ETF settoriali. Gli investitori possono ottenere un'esposizione a gruppi ESG, derivati sull'inflazione, settori industriali come la finanza e il turismo e molto altro ancora attraverso centinaia di ETF specifici.

Obbligazioni

Borsa Italiana offre agli investitori titoli di Stato nazionali e internazionali. Sono disponibili anche obbligazioni societarie italiane e internazionali.

Tuttavia, i broker offrono una selezione limitata di obbligazioni rilevanti.

Confronto di agenti di borsa

Brokers
Commissioni di intermediazione Azioni	Nessuna commissione per un volume massimo mensile di 100.000 euro e poi 0,20%.
Conto demo	Sì
La nostra opinione	Trading senza commissioni, ma con una scelta di titoli limitata a 3.289 azioni e 358 ETF.
L'investimento comporta un rischio di perdita

Quando si sceglie un broker che offre la possibilità di fare trading sul mercato azionario italiano, è necessario considerare diversi elementi:

Strumenti

Quando si parla di trading online, la prima cosa da fare è assicurarsi che i broker supportino gli strumenti preferiti.

Ad esempio, i trader di opzioni che vogliono speculare sul MIB 40 dovranno trovare un fornitore completamente diverso dagli investitori che vogliono acquistare azioni di Kolinpharma o di BE Group.

Sia che vogliate investire in indici, azioni o obbligazioni, sia che vogliate operare con strumenti derivati, assicuratevi che il vostro broker sia in grado di soddisfare le vostre esigenze. I trader multistrumentali possono anche prendere in considerazione la possibilità di registrarsi con due o più broker per soddisfare i loro obiettivi di trading individuali e beneficiare delle condizioni di investimento più competitive.

Leva

La leva finanziaria è un fattore importante per i trader di derivati. Alcuni prodotti, come le opzioni, i futures e gli ETF, hanno una leva fissa e intrinseca. Tuttavia, i broker che offrono un'elevata leva finanziaria sono spesso essenziali per i trader di CFD che vogliono negoziare grandi volumi con un piccolo esborso iniziale.

Sicurezza e regolamentazione

È importante rimanere al sicuro nell'arena degli investimenti online. Pertanto, cercate broker con una licenza autentica rilasciata da un organismo di regolamentazione rispettabile, come la Cyprus Securities & Exchange Commission (CySEC) o la Financial Conduct Authority (FCA) del Regno Unito.

Inoltre, i nostri esperti consigliano di scegliere broker e piattaforme con misure aggiuntive di protezione del login, come l'autenticazione a due fattori (2FA), per proteggere ulteriormente i vostri fondi dalle frodi.

Tasse

I trader più esperti sanno che lavorare con broker con commissioni basse può aumentare i profitti o ridurre le perdite durante il trading. A tal fine, ricercate la struttura delle commissioni di un potenziale broker e directory, esaminando aree quali spread e commissioni, commissioni di deposito e prelievo, commissioni per i dati di mercato, tassi di margine e commissioni di inattività.

Se un broker è completamente gratuito o presenta commissioni molto più basse rispetto ai suoi concorrenti, chiedetevi se l'offerta è troppo bella per essere vera.

Orari di apertura

La Borsa italiana segue un orario di contrattazione fisso dal lunedì al venerdì, ogni settimana, ad eccezione dei giorni festivi. Questi orari di negoziazione vanno dalle 09:00 alle 17:30 ora italiana, a seconda del fuso orario CET e CEST.

Esiste anche una sessione pre-mercato in cui è possibile effettuare scambi limitati tra le 08:00 e le 09:00, e una sessione post-mercato dalle 18:00 alle 20:30.

Quando si utilizzano broker internazionali, abbiamo notato che vale la pena di controllare i loro orari di apertura per assicurarsi che offrano l'accesso al mercato e alla piattaforma quando si desidera operare.

Opzioni di pagamento

Trovate broker che offrano opzioni di deposito comode e poco costose. Questi possono includere carte di debito e di credito, portafogli elettronici come Skrill, bonifici bancari o persino pagamenti in criptovaluta.

Le migliori piattaforme di trading offrono anche soluzioni di pagamento locali, ad esempio quelle popolari tra i trader azionari italiani. Attenzione: i broker della Borsa Italiana possono avere metodi di pagamento regionali non disponibili per i trader internazionali.

Strategie

Non tutti i broker supportano tutte le strategie, che si tratti di scalping, hedging o utilizzo di bot automatizzati. E grazie alla ricchezza di strumenti e prodotti diversi disponibili per il trading sul mercato azionario italiano, le strategie potenziali non mancano. I sistemi più popolari utilizzati dai principianti e dai trader esperti sono i seguenti:

• Fondamentali - Quando si esamina un'azione, un indice o un'obbligazione, gli investitori a lungo termine devono considerare il valore intrinseco del prodotto e se esso viene scambiato al di sopra o al di sotto di tale livello. I trader possono quindi decidere di acquistare posizioni lunghe o vendere posizioni corte utilizzando strumenti come futures, opzioni ed ETF. Possono entrare in gioco anche le proiezioni a lungo termine per il settore dei prodotti. Ad esempio, un'azienda produttrice di combustibili fossili dovrà probabilmente passare a forme di energia più ecologiche per sopravvivere nei prossimi 20 anni.
• Momentum - L'alternativa al trading sui fondamentali consiste nell'analizzare azioni, indici o obbligazioni sulla base dei movimenti di prezzo a breve termine. Questa strategia basata sul momentum si basa su fattori a breve termine, come le ultime notizie, piuttosto che sui risultati attesi a lungo termine. Pertanto, una buona conoscenza dell'analisi tecnica è spesso essenziale per attuare con successo questa strategia, così come l'uso di una piattaforma di investimento con numerosi grafici, indicatori e strumenti di disegno. Gli strumenti adatti per guadagnare sulle tendenze a breve termine includono i CFD e le opzioni a breve termine, disponibili presso molti dei principali broker. Le principali piattaforme offrono anche quotazioni in tempo reale a partire da oggi, informazioni sulle commissioni sui dati, sulle azioni societarie, sui bilanci e sui depositi e altre statistiche sull'anno in corso, sull'ultima settimana o sull'ultimo mese.
• Investire in dividendi - L'investimento in dividendi consiste nell'investire in un'azione, in un indice o in un'obbligazione per trarre vantaggio da pagamenti elevati agli investitori. Essendo una strategia meno rischiosa rispetto al trading sui derivati, l'investimento in dividendi è utilizzato da molti come forma di reddito passivo, con un trading intraday minimo o nullo. Diversi titoli ad alto rendimento sul mercato azionario italiano potrebbero facilitare questa strategia, come Zucchi, Jonix e BCA Profilo. In effetti, il principale indice del mercato azionario italiano, il MIB 40, ha registrato un rendimento impressionante del 4,67% nel 2022. Tuttavia, non esiste un indice azionario specializzato sui dividendi fornito agli investitori dalla borsa.
• Covered calls - Come l'investimento in dividendi, le covered calls sono una strategia in opzioni progettata per generare profitti piccoli ma costanti. Gli investitori devono detenere una posizione lunga in un prodotto di Borsa Italiana e poi vendere posizioni corte agli investitori. Il premio dell'opzione è il profitto di questa operazione.

Determinanti del prezzo

Di seguito sono riportati alcuni dei principali driver di prezzo quando si guarda al valore delle azioni italiane e degli indici di borsa:

L'economia locale

L'andamento dell'economia locale in Italia avrà un impatto significativo sui titoli, anche su quelli con una significativa esposizione nazionale. Ad esempio, le modifiche alle tariffe o alle leggi sull'import/export, gli adeguamenti fiscali delle imprese o i livelli di occupazione del Paese possono avere un impatto complessivo sui prezzi delle azioni.

Valore dell'euro

Il valore dell'euro rispetto alle altre principali valute mondiali, come la sterlina e il dollaro USA, influenzerà anche il valore delle società associate a Borsa Italiana.

Un euro più forte tenderà a tradursi in un aumento dei prezzi delle azioni europee o globali, e qualsiasi fluttuazione sarà probabilmente amplificata per il MIB 40 a grande capitalizzazione.

Fortunatamente, i migliori broker offrono informazioni sulle valute e sulle economie dei Paesi vicini.

Performance di un singolo titolo

L'80% della capitalizzazione di mercato dell'indice è incentrato sulle prime 40 società. Di queste 40 società, le prime 10 rappresentano oltre il 65% della ponderazione dell'indice.

Di conseguenza, i primi dieci titoli detengono oltre il 50% del valore complessivo del mercato, rendendo Borsa Italiana e i suoi indici non specifici altamente esposti a queste società.

Gli investitori in azioni italiane dovrebbero prendere in considerazione le prospettive delle società energetiche Enel ed Eni, delle società automobilistiche Stellantis e Ferrari e delle banche Intesa Sanpaolo e Unicredit S.p.A..

Economia globale

Con un numero sempre maggiore di aziende che si espandono a livello internazionale, il sentimento del mercato globale può avere effetti di vasta portata in tutto il mondo. In qualità di borsa valori leader in Europa, i cambiamenti nell'economia globale avranno un impatto significativo sul mercato azionario italiano.

Ad esempio, il MIB 40 è sceso del 19,6% tra il 2021 e il 22 settembre, riflettendo i cali significativi dell'S&P 500 statunitense, del FTSE 100 britannico e dei mercati globali delle criptovalute.

Anche in questo caso, i migliori broker offriranno approfondimenti sugli eventi geopolitici e su altri indici.

Proprietà

Qualsiasi ostacolo significativo nel passaggio di proprietà dalla Borsa di Londra a Euronext potrebbe avere un impatto sulla fiducia degli investitori nella borsa italiana. Dopo aver già superato lo spavento per il blocco della vendita della borsa a Deutsche Borse da parte delle leggi sulla concorrenza dell'UE, ulteriori complicazioni potrebbero portare a una vendita di azioni.

Un'ultima parola sui broker di Borsa Italiana

L'unica borsa valori italiana, Borsa Italiana S.p.A., è il centro di tutte le attività di trading del Paese europeo. Gli investitori possono negoziare azioni, indici, obbligazioni ed ETF attraverso la borsa di proprietà di Euronext. I broker nazionali e internazionali supportano i principali asset di trading, come l'indice MIB 40 e titoli come Ferrari, Moncler, Juventus e Unicredit S.p.A. Tuttavia, potrebbe essere necessario un broker regionale per le offerte più oscure di Borsa Italiana.

Domande frequenti