Cos'è la Borsa di New York (NYSE)?

Di proprietà dell'Intercontinental Exchange, il New York Stock Exchange (NYSE) è la più grande borsa del mondo in termini di volume totale di scambi e ha una media di 253 giorni di scambi all'anno. Oltre ad ospitare il famoso trading floor, nell'edificio del NYSE si tengono ogni anno eventi prestigiosi.

Una breve storia della Borsa di New York

Si ritiene che l'accordo Buttonwood sia l'origine della Borsa di New York. 24 broker lo firmarono nel 1792 per stabilire un tasso di commissione standard e per assicurare che la preferenza di trading fosse data agli altri membri dell'accordo. I primi titoli scambiati sul NYSE furono quelli della Bank of North America, della First Bank of the United States e della Bank of New York. Più tardi, l'Open Board of Stock Brokers fu lanciato per competere con il NYSE, ma le due borse si fusero nel 1869.

Una maggiore regolamentazione è stata introdotta in seguito alla Grande Depressione del 1930, causata dal crollo del mercato azionario. Nel corso degli anni, il trading floor del NYSE si è evoluto in modo significativo. Nel 2020, il NYSE è diventato una piattaforma di trading solo elettronica a causa della pandemia di coronavirus. Per la prima volta nella storia, i piani di trading sono stati chiusi mentre il mercato è rimasto aperto, ma da allora sono stati riaperti.

Oggi, i visitatori possono fare dei tour dal vivo del trading floor del NYSE, o guardare dei video del trading floor del NYSE su YouTube.

Indici della Borsa di New York

Ci sono molti indici di borsa che tracciano i prezzi di gruppi di azioni sul NYSE. Qui elenchiamo alcuni dei più popolari:

• NYSE COMPOSITE (DJ): Il NYSE Composite comprende tutti i titoli comuni quotati alla Borsa di New York. È ponderato per la capitalizzazione, il che significa che le azioni sono ponderate in base al loro valore. Oltre all'indice composito, ci sono ulteriori indici per i titoli industriali, i servizi pubblici, i titoli finanziari e i titoli di trasporto.
• NYSE ARCA TECH 100: Questo è un indice ponderato in base al prezzo che contiene 100 delle migliori società tecnologiche statunitensi. Anche se l'indice è gestito dal NYSE, include anche azioni quotate in altre borse.
• DOW JONES INDUSTRIAL AVERAGE: Il Dow Jones è composto dalle 30 maggiori società quotate negli Stati Uniti. È storicamente uno degli indici più seguiti, anche se molti credono che non fornisce una buona rappresentazione dell'intero mercato azionario statunitense, soprattutto se paragonato ad altri indici come l'S&P 500. Il valore dell'indice è il prezzo totale delle azioni nell'indice, diviso per un fattore che viene aggiornato ogni volta che una società subisce un frazionamento azionario. Così, il valore dell'indice è invariato dalla divisione.
• S&P 500: Lo Standard and Poor's 500 traccia le 500 più grandi società quotate nelle borse americane. È anche ponderato in base alla capitalizzazione ed è uno degli indici statunitensi più seguiti.
• NYSE FANG+: Il NYSE FANG+ è un indice equamente ponderato di 10 giganti tecnologici globali. Poiché le azioni sono ugualmente pesate, il portafoglio è più diversificato. Supera costantemente la maggior parte degli altri indici principali.
• NYSE BITCOIN INDEX: Il NYXBT rappresenta il valore di un bitcoin in dollari USA, basato sulle transazioni di bitcoin che soddisfano i criteri del NYSE.

Qual è lo scopo della Borsa di New York?

NYSE vs NASDAQ

Il NYSE è un mercato ad asta, il che significa che i partecipanti comprano e vendono direttamente gli uni agli altri. Questo è diverso dalla borsa NASDAQ, che si trova anche a New York, ma è più un mercato di dealer e quindi ha designato dei market maker per mantenere la liquidità. Il NYSE è più incentrato sul settore, a differenza del NASDAQ che si concentra sulla tecnologia, e quindi tende ad avere azioni più consolidate e stabili. Per questo motivo, alcuni investitori vedono la NYSE come un'opportunità di investimento meno rischiosa.

Pilastro NYSE

NYSE Arca è una filiale del gruppo NYSE ed è una rete di comunicazione elettronica (ECN) che abbina gli ordini, a differenza del NYSE che è sia una borsa fisica che elettronica. NYSE Arca è il mercato leader per i fondi negoziati in borsa (ETF).

NYSE American (noto anche come AMEX), è uno scambio per le piccole e medie imprese che tradizionalmente non possono soddisfare i severi requisiti di quotazione del NYSE.

Tuttavia, NYSE Pillar è una nuova piattaforma di trading integrata che permette ai membri di accedere a NYSE, NYSE American Equities, NYSE Arca Equities, NYSE Chicago e NYSE National. Anche NYSE Arca Options e NYSE American Options si uniranno alla piattaforma rispettivamente nel 2021 e nel 2022. NYSE Pillar offrirà quindi una selezione più ampia di azioni, contenente le 8.000 azioni quotate su tutte le borse americane. Gli orari di trading rimarranno gli stessi per le borse NYSE Arca, American, Pillar e Options.

Bande A, B e C

Le bande A, B e C sono utilizzate per classificare i diversi tipi di azioni negli Stati Uniti:

• Fascia A - azioni quotate sul NYSE.
• Fascia B - titoli regionali (principalmente quotati su Arca).
• Fascia C - azioni quotate al NASDAQ che sono anche scambiate sul NYSE.

Come funziona?

Qui discutiamo alcune delle caratteristiche principali della Borsa di New York.

Piano in cui vengono scambiate le azioni

Identificati dalle loro giacche, i floor broker forniscono informazioni ed eseguono gli ordini dei loro clienti tramite "open outcry". Si tratta dell'uso di grida e segnali a mano per fornire informazioni sugli ordini, che hanno luogo sul pavimento del NYSE. Tuttavia, a partire dagli anni '80, il trading open outcry è stato sempre più sostituito da piattaforme elettroniche di trading al piano - anche se i lavori e i codici di abbigliamento del piano non sono ancora completamente scomparsi.

Trading algoritmico

Il trading algoritmico è utilizzato per il trading ad alto volume ed è il modo in cui la maggior parte delle transazioni sono fatte oggi. Il NYSE definisce il trading algoritmico come l'acquisto o la vendita di 15 o più azioni con un valore di acquisto superiore a 1 milione di dollari che fanno parte di una strategia di trading coordinata del NYSE. Questi scambi sono tutti registrati in un rapporto di trading programmato. Tuttavia, si ritiene che il trading programmato contribuisca alla volatilità del mercato ed è stato responsabile dei crolli del mercato azionario degli anni '80 e '90.

Restrizioni di trading

Le regole di stop del NYSE o le restrizioni di trading sono un meccanismo utilizzato per sospendere le negoziazioni sul mercato in caso di un calo significativo dei prezzi che potrebbe eliminare la liquidità. Queste restrizioni del periodo di sospensione del trading sono conosciute come market-wide circuit breakers (MQCBs), che fermano temporaneamente il trading o bloccano il mercato in anticipo in casi estremi. Gli arresti del mercato NYSE sono innescati dalla misurazione del declino degli indici.

Un esempio recente di questa regola è l'arresto del trading di Gamestop (GME), che è stato implementato a causa di un volume di trading estremamente alto e della volatilità.

Rapporti

Il Volume Summary Report contiene grafici del volume di trading e dati sull'attività di trading del NYSE per metrica, comprese le dimensioni delle azioni e il numero di scambi. Queste panoramiche sono documentate sul sito web del NYSE, con il 2019 e il 2020 che mostrano entrambi livelli record nel volume e nella crescita degli scambi di opzioni.

Regolamento

Mentre la NYSE Regulation (NYSER) è responsabile della supervisione dell'attività di trading su ogni mercato, alcune funzioni di regolamentazione sono svolte da altre organizzazioni come la FINRA e la SEC, che stabiliscono la politica e i limiti di trading, comprese le regole di insider trading della NYSE.

I più grandi giocatori del NYSE

I più grandi titoli del NYSE in termini di valore USD sono Apple, Microsoft e Alphabet (Google).

I requisiti per la quotazione al NYSE sono che una società deve avere un volume di almeno 1,1 milioni di azioni scambiate con un valore di mercato superiore a 100 milioni di dollari, e un prezzo minimo di 4 dollari per azione. Le azioni del NYSE che scambiano a meno di un dollaro per più di 30 giorni consecutivi rischiano di essere cancellate dalla borsa.

Ogni azione quotata è anche rappresentata da simboli unici, per esempio NYSE: MANU sta per Manchester United e NYSE: WMT sta per Walmart.

Perché fare trading alla Borsa di New York?

Ci sono diversi vantaggi nel fare trading sul NYSE:

• Liquidità - il NYSE offre quasi tre volte la liquidità della seconda borsa più grande.
• Prezzo - alcuni degli spread bid-ask più bassi si trovano sul NYSE.
• Rischio - alcuni investitori considerano il NYSE meno rischioso del NASDAQ perché è composto da aziende più consolidate.

Come posso iniziare a fare trading alla Borsa di New York?

Selezionare un broker

Anche se i trader possono andare su NYSE.com per seguire le quotazioni e gli indici in tempo reale, non è possibile fare trading sul NYSE senza una licenza valida. Un broker che sia membro del NYSE è quindi necessario per iniziare il trading.

Quando scegliete un broker, assicuratevi che sia regolamentato e considerate le commissioni di intermediazione che possono essere applicate. Si tratta spesso di commissioni fisse per il trading azionario, che possono rapidamente divorare i profitti. Altre caratteristiche utili da cercare sono i conti demo per praticare il trading sul NYSE e le applicazioni per il trading in movimento.

Alcuni broker potrebbero non fornire informazioni pre- e post-trade, ma i servizi online come Yahoo Finance possono fornire informazioni sul trading after-hours.

Scegliere una strategia di trading sul NYSE

Una strategia comune per il trading sul NYSE è quella di calcolare la strategia di trading in tick del NYSE. Si tratta di confrontare il numero di azioni che stanno salendo di prezzo con quelle che stanno scendendo di prezzo, per avere un quadro generale del fatto che il mercato stia salendo o scendendo. Per esempio, se 2500 azioni sono in aumento e 300 in calo, l'indice generale sarà 2.200. Qualsiasi cosa sopra +1000 o sotto -1000 è considerata estrema e quindi un segnale di trading. Questo può essere visto in un grafico del volume di scambio del NYSE.

Orari di apertura

I giorni di trading sul NYSE sono dal lunedì al venerdì, dalle 9:30 alle 16:00 ora di New York, e sono contrassegnati dalla campana di apertura e chiusura. La differenza di orario è di quattro ore rispetto al GMT di Londra, il che significa che la finestra di trading per i trader britannici inizia alle 13.30. È anche possibile fare trading al di fuori di questi orari: le contrattazioni pre-mercato sono generalmente aperte dalle 8 del mattino, e le contrattazioni after-hours iniziano alle 4 del pomeriggio (8pm GMT). Tuttavia, questo programma è flessibile e il trading in questi periodi è più volatile. Il trading notturno è anche possibile, con le obbligazioni scambiate dalle 04:00 alle 20:00 ET sul NYSE.

Anche se non c'è una pausa pranzo ufficiale, a New York si fa meno trading durante la pausa pranzo, il che significa che c'è meno liquidità. I trader giornalieri tendono quindi ad evitare questo periodo.

Non ci sono scambi nei fine settimana, dato che il NYSE è chiuso il sabato e la domenica. Il NYSE ha anche giorni di chiusura che includono il venerdì di Pasqua, il giorno del Ringraziamento e il Memorial Day, anche se il programma completo per ogni anno (2021, 2022 e 2023) può essere trovato su NYSE.com. Tuttavia, il NYSE è aperto per il normale orario di contrattazione la notte di Capodanno (31 dicembre) e il lunedì di Pasqua.

Suggerimenti per il trading sulla NYSE

• I trader possono trovare gli ultimi aggiornamenti e notizie del NYSE su NYSE.com.
• Tutorial sugli investimenti in borsa e sull'economia sono disponibili online, attraverso società di formazione come Udemy.
• Il NYSE Reporting Center contiene statistiche di mercato pubblicate regolarmente, che possono essere utili per l'analisi fondamentale.
• Gli orologi online fanno il conto alla rovescia delle restanti ore di trading del NYSE in diversi fusi orari, come UTC o l'ora legale per i trader negli Stati Uniti.
• Quando si elabora una strategia di trading, assicurarsi di capire le implicazioni fiscali.
• Può essere difficile tenere traccia dei diversi titoli del NYSE. Imposta avvisi di trading attraverso il tuo broker per individuare segnali importanti.
• Le connessioni API possono essere utilizzate per accedere ai dati di trading di NYSE in tempo reale e con bassa latenza.

L'ultima parola sul trading della NYSE

Il NYSE è la borsa valori più grande e famosa del mondo, che permette ai commercianti di comprare e vendere azioni di società quotate. La sua alta liquidità e i bassi spread attirano investitori da tutto il mondo per scambiare alcune delle più grandi aziende del mondo.

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