منحة ايطالية

تأسست في عام 1808 باسم "Borsa di Commercio di Milano" أو بورصة ميلانو ، تشرف Borsa Italiana S.p.A على الشركات المدرجة في إيطاليا وأسواق المؤشرات والسندات والمشتقات الرئيسية في المنطقة.

يتم تداول البورصة الإيطالية باليورو. ومع ذلك ، يمكن للمستثمرين تداول بعض الأسهم والمؤشرات بعملات بديلة من خلال صناديق الاستثمار الإقليمية ومتتبعات ETF.

مرخصة من قبل وكالة الحكومة الإيطالية CONSOB ، تضع البورصة إرشادات للشركات الأعضاء وتوفر معلومات السوق في الوقت الفعلي من مركز البيانات الخاص بها إلى وسطاء البورصة الإيطالية ومنصاتهم المالية.

ملكية

شهدت البورصة الإيطالية عدة محاولات لتغيير الملكية في تاريخها الحديث.

في عام 1998 ، انتقلت البورصة من القطاع العام إلى القطاع الخاص ، بعد فترة وجيزة من اندماج جميع الأسواق الإيطالية في بورصة واحدة. اشترت بورصة لندن (LSE) بعد ذلك البورصة في نهاية عام 2007. ومع ذلك ، بعد أقل من عشر سنوات ، حاولت بيع Borsa Italiana إلى Deutsche Borse في عام 2016 ، على الرغم من أن هذا البيع واجه حق النقض من منظم المنافسة الأوروبي .

تخلصت بورصة لندن أخيرًا من البورصة الإيطالية في عام 2021 ، حيث سيطرت شركة البورصة الإقليمية يورونكست على سعر بيع يبلغ 4.3 مليار يورو. تجري عملية ترحيل البورصة إلى Euronext ، جنبًا إلى جنب مع تغيير الاسم إلى Euronext Milan لتعكس عملية الاستحواذ.

من المهم ملاحظة أن الوسطاء الرئيسيين سيستمرون في تقديم منتجات تداول معينة في البورصة تحت الاسم الجديد والهيكل الجديد.

أدلة

يقدم وسطاء الأسهم الإيطاليون عادةً العديد من المؤشرات الإقليمية ، والتي يمكن تداولها غالبًا باستخدام العقود مقابل الفروقات ، وصناديق الاستثمار المتداولة ، والصناديق المشتركة ، من بين أدوات أخرى. تتكون هذه المؤشرات من الشركات التي تلبي متطلبات الإدراج في البورصة ويتم تنظيمها حسب الموضوع.

تتضمن بعض القرائن الأكثر بروزًا ما يلي:

• FTSE MIB 40 - مؤشر إيطاليا الرائد ، MIB 40 يحتوي على أكبر 40 شركة في عشرة قطاعات سوق رئيسية. هذا المؤشر متاح على نطاق واسع للتداول الفوري والعقود الآجلة والمشتقات.
• FTSE Italia MIB Dividend - تعتمد أرباح MIB على العائد التراكمي لأسهم MIB 40 ، بعد تعديلها بعد كل إجراء من إجراءات الشركة.
• FTSE Italia All-Share - يوفر مؤشر Italia All-Share تعرضًا لسوق الأسهم الإيطالية بالكامل ، بما في ذلك جميع الأسهم في مؤشرات FTSE MIB و FTSE Italia Mid Cap و FTSE Italia Small Cap.
• FTSE MIB IVI - يتتبع مؤشر التقلب الضمني (IVI) التقلبات المتوقعة لمؤشر FTSE MIB 40 باستخدام قيم عقود الخيارات. هذا الفهرس متاح في تنسيق 30 أو 60 أو 90 أو 120 يومًا.
• FTSE MIB ESG - يحتوي MIB ESG على أفضل 40 سهماً مصنفة حسب درجة ESG من سلة تضم 60 شركة إيطالية أكثر سيولة.

السعر والأداء

بقيمة إجمالية تقل قليلاً عن 560 مليار يورو ، تمثل قيمة قائمة عضوية البورصة الإيطالية أكثر من 30 ٪ من الناتج المحلي الإجمالي لإيطاليا. يوجد أكثر من 80٪ من هذه القيمة في مؤشر FTSE MIB ، الذي بلغ متوسط ​​عائده السنوي 3.04٪ منذ ديسمبر 1997.

تم الوصول إلى الرقم القياسي لمؤشر MIB في عام 2000 ، عندما شمل 30 شركة فقط. وبلغ المؤشر قيمة 50109.00 في الإقفال في 6 مارس 2000.

لسوء الحظ ، لم يصل المؤشر إلى هذا المستوى منذ ذلك الحين ، وكانت الارتفاعات الواعدة فوق 40.000 في عام 2006 قصيرة الأجل. تم الوصول إلى أدنى مستوى على الإطلاق للمؤشر في مايو 2012 ، عندما وصل مؤشر MIB 40 إلى 12295.76.

أرباح

توزيعات الأرباح هي وسيلة للمستثمرين للحصول على أموال من استثمارات الأسهم طويلة الأجل وكسب دخل سلبي من خلال امتلاك الأسهم. مع عائد توزيعات أرباح بنسبة 4.67٪ في عام 2022 ، فإن هذا المؤشر يدفع أرباحًا أكثر بكثير من مؤشرات الأسعار الأوروبية المماثلة.

على الرغم من عدم وجود مؤشر توزيعات أرباح محدد في سوق الأسهم الإيطالية ، يمكن للمتداولين الاستثمار بشكل فردي في الأسهم ذات العائد المرتفع مثل Zucchi و Jonix و BCA Profilo لتحقيق أقصى استفادة من استراتيجية توزيع الأرباح.

بدلاً من ذلك ، من خلال مؤشر توزيعات الأرباح MIB ، يمكن للمستثمرين المضاربة على قيمة توزيعات الأرباح التي تدفعها شركات MIB 40.

ملاحظة: تحقق من أن الوسطاء الذين تخطط للتداول معهم يعرضون التداول المباشر للأسهم بدلاً من المشتقات للاستفادة من دفع أرباح الأسهم.

كيف تتداول في البورصة الإيطالية؟

هناك العديد من أدوات التداول التي يقدمها وسطاء البورصة الإيطالية والبورصة وشركات الاستثمار.

الإجراءات الفردية

تتوفر الأسهم الفردية من بعض أفضل الوسطاء. ومع ذلك ، قد يواجه المستثمرون الدوليون صعوبة في العثور على مزود وموقع إلكتروني يدعم الشركات الإيطالية خارج MIB 40.

تتوفر بعض أكبر الأسهم لتداول العقود مقابل الفروقات من خلال الوسطاء الذين يدعمون العقود مقابل الفروقات للأسهم الأوروبية.

العقود الآجلة والخيارات على الأسهم مثل Banco Bpm و Unicredit S.p.A وغيرها من الشركات المدرجة ذات القيمة السوقية الكبيرة متاحة مباشرة من البورصة.

أدلة

مؤشرات سوق الأسهم الإيطالية هي بلا شك أكثر المنتجات التجارية التي يمكن الوصول إليها. هناك العديد من الطرق المختلفة للمضاربة على قيمة هذه المؤشرات مع أفضل الوسطاء. ومع ذلك ، قد تحتوي المؤشرات الأكبر ، مثل MIB 40 و MIB ESG ، على خيارات أكثر من مجموعات الأسهم الأصغر.

للاستثمار البحت ، تتوفر الصناديق المشتركة التي تتعقب أداء المؤشرات من العديد من شركات الاستثمار. يجب ألا يواجه المتداولون المسجلون لدى وسيط متخصص في الاستثمارات مشكلة في العثور على عدة خيارات لكل مؤشر.

خيار آخر هو استخدام ETF الذي يتتبع فهرسًا معينًا. توفر هذه الأداة للمستثمرين مرونة أكبر ، حيث يمكن تداول صناديق الاستثمار المتداولة على مدار اليوم. توفر صناديق الاستثمار المتداولة المشتقة أيضًا خيار تتبع المؤشر بشكل عكسي وبرافعة مالية تصل إلى 3x أو 3x.

هناك العديد من المنتجات المشتقة الأخرى المتاحة للمضاربة على مؤشرات الأسهم الإيطالية. على سبيل المثال ، يقدم بعض الوسطاء عقود الفروقات أو الخيارات على مؤشر MIB 40. بالإضافة إلى ذلك ، تقدم البورصة نفسها خيارات وعقود آجلة على مؤشراتها.

صناديق الاستثمار المتداولة

بالإضافة إلى أدوات تعقب ETF ، تتوفر صناديق الاستثمار المتداولة في القطاع من البورصة الإيطالية. يمكن للمستثمرين الاستفادة من مجموعات ESG ومشتقات التضخم وقطاعات الصناعة مثل التمويل والسياحة والمزيد من خلال مئات من صناديق الاستثمار المتداولة المحددة.

التزامات

تقدم بورصة إيطاليانا للمستثمرين سندات حكومية محلية ودولية. سندات الشركات الإيطالية والدولية متوفرة أيضًا.

في المقابل ، يقدم الوسطاء مجموعة محدودة من السندات ذات الصلة.

مقارنة بين سماسرة البورصة

الوسطاء
رسوم السمسرة في الأوراق المالية	حساب الأوراق المالية ، حساب الهامش (79% من حسابات العقود مقابل الفروقات تخسر المال)
حساب تجريبي	نعم
رأينا	التداول بدون عمولات ، ولكن مع اختيار أوراق مالية تقتصر على 3289 سهم و 358 صندوق استثمار متداول.
الاستثمار ينطوي على مخاطر الخسارة

عند اختيار وسيط يقدم التداول في البورصة الإيطالية ، هناك العديد من الأشياء التي تحتاج إلى أخذها في الاعتبار:

الادوات

عندما يتعلق الأمر بالتداول عبر الإنترنت ، فإن أول ما عليك فعله هو التأكد من أن الوسطاء يدعمون أدواتك المفضلة.

على سبيل المثال ، سيحتاج متداولو الخيارات الذين يرغبون في المضاربة على MIB 40 إلى إيجاد مزود مختلف تمامًا عن المستثمرين الذين يرغبون في شراء أسهم Kolinpharma أو BE Group.

سواء كنت ترغب في الاستثمار في المؤشرات أو الأسهم أو السندات أو التداول باستخدام المشتقات ، تأكد من أن وسيطك يمكنه تلبية احتياجاتك. قد يفكر متداولو الأدوات المتعددة أيضًا في الاشتراك مع وسطاء أو أكثر لتحقيق أهداف التداول الفردية الخاصة بهم مع الاستمتاع بشروط الاستثمار الأكثر تنافسية.

تأثير ايجابي

الرافعة المالية عامل مهم لتجار المشتقات. بعض المنتجات ، مثل الخيارات والعقود الآجلة وصناديق الاستثمار المتداولة ، لها رافعة مالية ثابتة ومتأصلة. ومع ذلك ، فإن الوسطاء الذين يقدمون رافعة مالية عالية غالبًا ما يكونون ضروريين لمتداولي العقود مقابل الفروقات الذين يرغبون في تداول كميات كبيرة بنفقات أولية صغيرة.

السلامة واللوائح

من المهم أن تظل آمنًا في مجال الاستثمار عبر الإنترنت. لذلك ، ابحث عن الوسطاء الذين لديهم ترخيص حقيقي صادر عن هيئة تنظيمية مرموقة ، مثل هيئة الأوراق المالية والبورصة القبرصية (CySEC) أو هيئة السلوك المالي في المملكة المتحدة (FCA).

بالإضافة إلى ذلك ، يوصي خبراؤنا باختيار الوسطاء والمنصات مع تدابير حماية تسجيل الدخول الإضافية ، مثل المصادقة الثنائية (2FA) ، لمزيد من الحماية لأموالك من الاحتيال.

التكاليف

يعرف المتداولون المتمرسون أن العمل مع الوسطاء منخفضي الرسوم يمكن أن يزيد الأرباح أو يقلل الخسائر عند التداول. تحقيقًا لهذه الغاية ، ابحث في جدول الرسوم للوسيط المحتمل والدليل ، مع النظر في مجالات مثل الفروق والعمولات ، ورسوم الإيداع والسحب ، ورسوم بيانات السوق ، ورسوم الهامش وعدم النشاط.

لاحظ أنه إذا كان الوسيط مجانيًا تمامًا أو لديه رسوم أقل بكثير من منافسيه ، اسأل نفسك عما إذا كان هذا العرض جيدًا لدرجة يصعب تصديقها.

ساعات الفتح

تتبع البورصة الإيطالية ساعات تداول ثابتة من الاثنين إلى الجمعة ، كل أسبوع ، باستثناء أيام العطل الرسمية. ساعات التداول هذه من 09:00 صباحًا حتى 5:30 مساءً بالتوقيت الإيطالي ، وفقًا لمناطق توقيت CET و CEST.

هناك أيضًا جلسة ما قبل التداول حيث يمكن إجراء تداول محدود بين الساعة 8:00 صباحًا و 9:00 صباحًا ، بالإضافة إلى جلسة ما بعد التداول من 6:00 مساءً إلى 8:30 مساءً.

عند استخدام الوسطاء الدوليين ، لاحظنا أنه من المفيد التحقق من ساعات عملهم الفردية للتأكد من أنهم يوفرون إمكانية الوصول إلى السوق والمنصة عندما تريد التداول.

خيارات الدفع

ابحث عن وسطاء يقدمون خيارات إيداع مريحة وغير مكلفة. يمكن أن تكون هذه بطاقات الخصم والائتمان أو المحافظ الإلكترونية مثل Skrill أو التحويلات المصرفية أو حتى مدفوعات العملة المشفرة.

تقدم أفضل منصات التداول أيضًا حلول دفع محلية ، على سبيل المثال ، تلك التي تحظى بشعبية لدى تجار الأسهم الإيطاليين. يرجى ملاحظة أن وسطاء Borsa Italiana قد يكون لديهم طرق دفع إقليمية غير متوفرة للمتداولين الدوليين.

الاستراتيجيات

لا يدعم جميع الوسطاء جميع الاستراتيجيات ، سواء كان ذلك في مجال السكالبينج أو التحوط أو استخدام الروبوتات الآلية. ونظرًا لثروة الأدوات والمنتجات المختلفة المتاحة عند التداول في البورصة الإيطالية ، فلا يوجد نقص في الاستراتيجيات المحتملة. أشهر الأنظمة المستخدمة من قبل المتداولين المبتدئين وذوي الخبرة هي:

• الأساسيات - عند النظر إلى سهم أو مؤشر أو سند ، يجب على المستثمرين على المدى الطويل النظر في القيمة الجوهرية للمنتج والنظر فيما إذا كان يتم تداوله أعلى أو أقل من هذا المستوى. وبالتالي يمكن للمتداولين أن يقرروا شراء مراكز طويلة أو بيع مراكز قصيرة باستخدام أدوات مثل العقود الآجلة والخيارات وصناديق الاستثمار المتداولة. قد تلعب التوقعات طويلة الأجل لقطاع المنتجات دورًا أيضًا. على سبيل المثال ، من المحتمل أن تحتاج شركة الوقود الأحفوري إلى التحول إلى أشكال صديقة للبيئة من الطاقة للبقاء على قيد الحياة في السنوات العشرين القادمة.
• الزخم - البديل لأساسيات التداول هو تحليل الأسهم أو المؤشرات أو السندات بناءً على تحركات الأسعار على المدى القصير. تعتمد هذه الاستراتيجية القائمة على الزخم على عوامل قصيرة الأجل ، مثل الأخبار العاجلة ، بدلاً من النتائج المتوقعة طويلة الأجل. لذلك ، غالبًا ما يكون التحكم الجيد في التحليل الفني ضروريًا لتنفيذ هذه الاستراتيجية بنجاح ، كما هو الحال مع استخدام منصة استثمار بها الكثير من الرسوم البيانية والمؤشرات وأدوات الرسم. الأدوات المناسبة لكسب المال من الاتجاهات قصيرة الأجل تشمل العقود مقابل الفروقات والخيارات قصيرة الأجل ، المتاحة من العديد من كبار الوسطاء. تقدم المنصات الرئيسية أيضًا عروض أسعار في الوقت الفعلي اعتبارًا من اليوم ، ومعلومات حول رسوم البيانات وإجراءات الشركات والبيانات المالية والإيداعات وإحصاءات أخرى للعام الحالي. ، الأسبوع الماضي أو الشهر الماضي.
• استثمار توزيعات الأرباح - استثمار توزيعات الأرباح هو الاستثمار في الأسهم أو المؤشرات أو السندات من أجل الاستفادة من المدفوعات المرتفعة للمستثمرين. كاستراتيجية أقل خطورة من تداول المشتقات ، يتم استخدام استثمار الأرباح من قبل الكثيرين كشكل من أشكال الدخل السلبي ، مع تداول ضئيل أو معدوم خلال اليوم. يمكن للعديد من الأسهم ذات العائد المرتفع من البورصة الإيطالية تسهيل هذه الاستراتيجية ، مثل Zucchi و Jonix و BCA Profilo. حقق المؤشر الرئيسي للبورصة الإيطالية ، MIB 40 ، عائدًا مثيرًا للإعجاب بنسبة 4.67٪ في عام 2022. ومع ذلك ، لا يوجد مؤشر أسهم متخصص يركز على توزيعات الأرباح تقدمه البورصة للمستثمرين.
• المكالمات المغطاة - مثل استثمار الأرباح ، المكالمات المغطاة هي استراتيجية خيارات مصممة لتوليد أرباح صغيرة ولكن ثابتة. يجب أن يحتفظ المستثمرون بصفقة طويلة في أحد منتجات البورصة الإيطالية ثم يبيعون المراكز القصيرة للمستثمرين. علاوة الخيار هي الربح من هذه التجارة.

محددات السعر

فيما يلي بعض محددات السعر الرئيسية عند النظر إلى قيمة الأسهم والمؤشرات في البورصة الإيطالية:

الاقتصاد المحلي

سيكون لأداء الاقتصاد المحلي في إيطاليا تأثير كبير على الأسهم ، حتى تلك التي لديها انكشاف داخلي كبير. على سبيل المثال ، يمكن أن يكون للتغييرات في قوانين أو تعريفات الاستيراد والتصدير ، أو تعديلات ضرائب الأعمال ، أو مستويات التوظيف في الدولة تأثير شامل على أسعار الأسهم.

قيمة اليورو

كما ستؤثر قيمة اليورو مقابل العملات العالمية الرئيسية الأخرى ، مثل الجنيه البريطاني والدولار الأمريكي ، على قيمة الشركات الأعضاء في البورصة الإيطالية.

سوف يميل اليورو الأقوى إلى أن يُترجم إلى زيادة في أسعار الأسهم الأوروبية أو العالمية ، ومن المرجح أن تتضخم أي تقلبات بالنسبة لرأس المال الكبير MIB 40.

لحسن الحظ ، يقدم أفضل الوسطاء معلومات عن عملات واقتصاديات الدول المجاورة.

أداء العمل الفردي

80٪ من القيمة السوقية للمؤشر تتركز في أكبر 40 شركة. من بين هذه الشركات الأربعين ، تمثل العشر الأوائل أكثر من 65٪ من وزن المؤشر.

ونتيجة لذلك ، تمتلك الأسهم العشرة الأولى أكثر من 50٪ من القيمة الإجمالية لسوق الأوراق المالية ، مما يجعل البورصة الإيطالية ومؤشراتها غير المحددة معرضة بشدة لهذه الشركات.

يجب على مستثمري الأسهم الإيطالية أن يأخذوا بعين الاعتبار التوقعات بالنسبة لشركات الطاقة Enel و Eni ، وشركتي Stellantis و Ferrari للسيارات ، والبنوك Intesa Sanpaolo و Unicredit S.p.A.

الاقتصاد العالمي

مع توسع المزيد والمزيد من الشركات على الصعيد الدولي ، يمكن أن يكون لمعنويات السوق العالمية آثار بعيدة المدى في جميع أنحاء العالم. كبورصة أوروبية رائدة ، سيكون للتغيرات في الاقتصاد العالمي تأثير كبير على سوق الأسهم الإيطالية.

على سبيل المثال ، انخفض مؤشر MIB 40 بنسبة 19.6٪ بين سبتمبر 2021 و 22 سبتمبر ، مما يعكس انخفاضات كبيرة في مؤشر S&P 500 الأمريكي ، و UK FTSE 100 وأسواق العملات المشفرة العالمية.

مرة أخرى ، سيقدم كبار الوسطاء رؤى حول الأحداث الجيوسياسية وغيرها من القرائن.

ملكية

يمكن لأي عقبات كبيرة في نقل الملكية من بورصة لندن إلى يورونكست أن تؤثر أيضًا على ثقة المستثمرين في البورصة الإيطالية. بعد أن نجت بالفعل من الذعر عندما منعت قوانين المنافسة الأوروبية بيع البورصة إلى البورصة الألمانية ، يمكن أن تؤدي المزيد من التعقيدات إلى بيع الأسهم.

الكلمة الأخيرة على وسطاء البورصة الإيطالية

البورصة الوحيدة في إيطاليا ، Borsa Italiana S.p.A هي مركز جميع الأنشطة التجارية في هذا البلد الأوروبي. يمكن للمستثمرين تداول الأسهم والمؤشرات والسندات وصناديق الاستثمار المتداولة من خلال البورصة المملوكة لشركة Euronext. يدعم الوسطاء المحليون والدوليون أصول التداول الرئيسية ، مثل مؤشر MIB 40 والأسهم مثل Ferrari و Moncler و Juventus و Unicredit S.p.A.

أسئلة مكررة