Italienska börsen (Borsa Italiana)

Borsa Italiana S.p.A. grundades 1808 som "Borsa di Commercio di Milano", eller Milanobörsen, och övervakar Italiens börsnoterade företag och regionens viktigaste index, obligationer och derivatmarknader.

Borsa Italiana handlar i euro. Investerare kan dock handla med vissa aktier och index i alternativa valutor genom regionala fonder och ETF:er.

Börsen är licensierad av den italienska myndigheten CONSOB, fastställer riktlinjer för sina medlemsföretag och tillhandahåller marknadsinformation i realtid från sitt datacenter till Borsa Italiana-mäklare och finansiella plattformar.

Ägarförhållanden

Borsa Italiana har genomgått flera försök att byta ägare under den senaste tiden.

År 1998 överfördes börsen från den offentliga till den privata sektorn, kort efter att alla italienska marknader slogs samman till en enda börs. London Stock Exchange (LSE) tog sedan över börsen i slutet av 2007. Mindre än ett decennium senare försökte man dock sälja Borsa Italiana till Deutsche Borse 2016, men den europeiska konkurrensmyndigheten lade in sitt veto mot försäljningen.

London Stock Exchange avyttrade slutligen den italienska börsen 2021, och det regionala börsföretaget Euronext tog över kontrollen för ett rapporterat försäljningspris på 4,3 miljarder euro. Börsens övergång till Euronext är på gång, tillsammans med en namnändring till Euronext Milano för att återspegla förvärvet.

Det är viktigt att notera att de viktigaste mäklarna kommer att fortsätta att tillhandahålla specifika handelsprodukter på börsen under det nya namnet och den nya strukturen.

Index

Mäklare på den italienska börsen erbjuder i allmänhet flera regionala index, som ofta kan handlas med bland annat CFD:er, ETF:er och fonder. Dessa index består av företag som uppfyller börsens ratingkrav och är organiserade efter tema.

Några av de mer anmärkningsvärda indexen är:

• FTSE MIB 40 - Italiens ledande index, MIB 40, innehåller de 40 största företagen inom tio stora marknadssektorer. Detta index är allmänt tillgängligt för kontanthandel, terminer och derivat.
• FTSE Italia MIB Dividend - MIB Dividend har ett värde som baseras på den kumulativa utdelningsavkastningen för MIB 40-aktierna, justerad efter varje bolagsåtgärd.
• FTSE Italia All-Share - Italia All-Share-indexet ger exponering mot hela den italienska aktiemarknaden, inklusive alla aktier i indexen FTSE MIB, FTSE Italia Mid Cap och FTSE Italia Small Cap.
• FTSE MIB IVI - Implied Volatility Index (IVI) följer den förväntade volatiliteten för FTSE MIB 40 med hjälp av värdet på optionskontrakt. Detta index finns i 30, 60, 90 eller 120 dagars format.
• FTSE MIB ESG - MIB ESG innehåller de 40 bästa aktierna rankade i termer av ESG-poäng från en korg med de 60 mest likvida italienska företagen.

Pris och prestanda

Med ett totalt aktievärde på knappt 560 miljarder euro motsvarar värdet av den italienska börsens medlemslista mer än 30 % av Italiens nationella BNP. Över 80 % av detta värde ingår i FTSE MIB-indexet, som har haft en genomsnittlig årlig avkastning på 3,04 % sedan december 1997.

MIB-indexet nådde sitt rekord år 2000, då det endast innehöll 30 företag. Indexet nådde ett slutvärde på 50 109,00 den 6 mars 2000.

Tyvärr har indexet inte nått denna nivå sedan dess, och de lovande topparna över 40 000 år 2006 var kortvariga. Indexets lägsta nivå någonsin nåddes i maj 2012, då MIB 40 nådde 12295,76.

Utdelningar

Utdelningar är ett sätt för investerare att få betalt för långsiktiga aktieinvesteringar och skapa passiva inkomster genom att inneha aktier. Med en utdelningsavkastning på 4,67 % år 2022 ger detta index betydligt mer utdelning än europeiska index med liknande priser.

Även om det inte finns något specifikt utdelningsindex på den italienska aktiemarknaden kan handlare investera individuellt i aktier med hög avkastning som Zucchi, Jonix och BCA Profilo för att få ut det mesta av denna investeringsstrategi.

Alternativt kan investerare genom MIB Dividend Index spekulera i värdet av de utdelningar som betalas ut av MIB 40-företag.

Observera: Kontrollera att de mäklare du överväger att handla med erbjuder direkt aktiehandel snarare än derivat för att kunna dra nytta av utdelningar.

Hur handlar jag på den italienska aktiemarknaden?

Det finns många handelsverktyg som erbjuds av Borsa Italiana-mäklare, börsen och investeringsbolag.

Enskilda aktier

Enskilda aktier finns tillgängliga hos några av de bästa mäklarna. Internationella investerare kan dock ha svårt att hitta en leverantör och en webbplats som stöder italienska företag utanför MIB 40.

Några av de större aktierna är tillgängliga för CFD-handel via mäklare som stöder CFD:er på europeiska aktier.

Terminer och optioner på aktier som Banco Bpm, Unicredit S.p.A. och andra börsnoterade företag med stort börsvärde är tillgängliga direkt från börsen.

Index

Italienska börsindex är förmodligen den mest lättillgängliga handelsprodukten. Det finns många olika metoder för att spekulera i värdet på dessa index från de bästa mäklarna. De större indexen, som MIB 40 och MIB ESG, kan dock ha fler alternativ än de mindre samlingarna av aktier.

För rena investeringar finns det flera investeringsbolag som erbjuder gemensamma fonder som följer utvecklingen av index. Handlare som är registrerade hos en investeringsmäklare bör inte ha några problem med att hitta flera alternativ för varje index.

Ett annat alternativ är att använda en ETF som följer ett specifikt index. Detta instrument ger investerare större flexibilitet eftersom ETF:er kan handlas under hela dagen. Derivativa ETF:er erbjuder också möjligheten att följa ett index på ett omvänt sätt och med en hävstångseffekt på upp till 3x eller -3x.

Det finns flera andra derivatprodukter för spekulation i italienska aktieindex. Vissa mäklare erbjuder till exempel CFD:er eller optioner på MIB 40. Dessutom erbjuder börsen själv optioner och terminer på sina index.

ETF:er

Förutom ETF-trackers finns det sektor-ETF:er tillgängliga från den italienska börsen. Investerare kan få exponering för ESG-grupper, inflationsderivat, industrisektorer som finans och turism och mycket mer genom hundratals specifika ETF:er.

Obligationer

Borsa Italiana erbjuder investerare inhemska och internationella statsobligationer. Italienska och internationella företagsobligationer är också tillgängliga.

Mäklarna erbjuder dock ett begränsat urval av relevanta obligationer.

Jämförelse av aktiemäklare

Mäklare
Courtageavgifter Aktier	Inga provisioner för en maximal månadsvolym på 100 000 EUR och sedan 0,20%.
Demokonto	Ja
Vår åsikt	Handel utan provision, men med ett val av värdepapper begränsat till 3289 aktier och 358 ETF.
Investering innebär risk för förlust

När du väljer en mäklare som erbjuder handel på den italienska aktiemarknaden måste du ta hänsyn till flera faktorer:

Instrument

När det gäller onlinehandel är det första du ska göra att se till att mäklarna stöder de instrument du föredrar.

Till exempel måste optionshandlare som vill spekulera i MIB 40 hitta en helt annan leverantör än investerare som vill köpa aktier i Kolinpharma eller BE Group.

Oavsett om du vill investera i index, aktier eller obligationer eller handla med derivat ska du se till att din mäklare kan uppfylla dina behov. Handlare med flera instrument kan också överväga att registrera sig hos två eller flera mäklare för att uppfylla sina individuella handelsmål och samtidigt dra nytta av de mest konkurrenskraftiga investeringsvillkoren.

Utnyttja inflytande

Hävstångseffekten är en viktig faktor för derivathandlare. Vissa produkter, t.ex. optioner, terminer och ETF:er, har en fast och inneboende hävstångseffekt. Mäklare som erbjuder hög hävstångseffekt är dock ofta viktiga för CFD-handlare som vill handla stora volymer med en liten startkostnad.

Säkerhet och reglering

Det är viktigt att vara säker på investeringsområdet online. Sök därför efter mäklare som har en äkta licens från ett välrenommerat tillsynsorgan, till exempel CySEC (Cyprus Securities & Exchange Commission) eller FCA (Financial Conduct Authority) i Storbritannien.

Dessutom rekommenderar våra experter att du väljer mäklare och plattformar med ytterligare inloggningsskydd, till exempel tvåfaktorsautentisering (2FA), för att ytterligare skydda dina pengar från bedrägerier.

Avgifter

Erfarna handlare vet att om man arbetar med mäklare med låga avgifter kan man öka vinsterna eller minska förlusterna när man handlar. Undersök därför avgiftsstrukturen för en potentiell mäklare och katalog och titta på områden som spreadar och provisioner, avgifter för insättningar och uttag, marknadsdataavgifter, marginalavgifter och inaktivitetsavgifter.

Observera att om en mäklare är helt gratis eller har mycket lägre avgifter än sina konkurrenter, fråga dig själv om erbjudandet är för bra för att vara sant.

Öppettider

Den italienska börsen har fasta öppettider från måndag till fredag varje vecka, med undantag för helgdagar. Dessa handelstider är från 09:00 till 17:30 italiensk tid, beroende på tidszonerna CET och CEST.

Det finns också en förmarknadssession där begränsad handel kan äga rum mellan 08:00 och 09:00, och en eftermarknadssession från 18:00 till 20:30.

När du använder internationella mäklare har vi noterat att det är värt att kontrollera deras individuella öppettider för att se till att de erbjuder tillgång till marknaden och plattformen när du vill handla.

Betalningsalternativ

Hitta mäklare som erbjuder bekväma och billiga insättningsalternativ. Det kan handla om betal- och kreditkort, e-plånböcker som Skrill, banköverföringar eller till och med betalningar i kryptovaluta.

De bästa handelsplattformarna erbjuder också lokala betalningslösningar, till exempel de som är populära bland italienska aktiehandlare. Var uppmärksam på att Borsa Italiana-mäklare kan ha regionala betalningsmetoder som är otillgängliga för internationella handlare.

Strategier

Inte alla mäklare stöder alla strategier, oavsett om det handlar om scalping, hedging eller användning av automatiserade robotar. Och eftersom det finns många olika instrument och produkter tillgängliga när du handlar på den italienska aktiemarknaden finns det ingen brist på potentiella strategier. De mest populära systemen som används av nybörjare och erfarna handlare är följande:

• Grundläggande faktorer - När man tittar på en aktie, ett index eller en obligation bör långsiktiga investerare ta hänsyn till produktens inneboende värde och om den handlas över eller under denna nivå. Handlare kan därför besluta att köpa långa positioner eller sälja korta positioner med hjälp av instrument som terminer, optioner och ETF:er. Långsiktiga prognoser för produktsektorn kan också spela in. Ett företag som använder fossila bränslen kommer till exempel troligen att behöva byta till grönare energiformer för att överleva under de kommande 20 åren.
• Momentum - Alternativet till handel med fundamentala faktorer är att analysera aktier, index eller obligationer baserat på kortsiktiga prisrörelser. Denna momentum-baserade strategi bygger på kortsiktiga faktorer, t.ex. nyheter, snarare än på långsiktiga förväntade resultat. Därför är det ofta nödvändigt att behärska teknisk analys för att lyckas med denna strategi, liksom att använda en investeringsplattform med många diagram, indikatorer och ritverktyg. Lämpliga instrument för att tjäna pengar på kortsiktiga trender är CFD:er och kortsiktiga optioner, som finns hos många ledande mäklare. De ledande plattformarna erbjuder också realtidskurser från idag, information om dataavgifter, företagshändelser, finansiella rapporter och inlämningar samt annan statistik för innevarande år, förra veckan eller förra månaden.
• Investera i utdelningar - Utdelningsinvesteringar innebär att investera i en aktie, ett index eller en obligation för att dra nytta av höga utdelningar till investerare. Utdelningsinvesteringar är en mindre riskfylld strategi än derivathandel och används av många som en form av passiv inkomst, med liten eller ingen intradagshandel. Flera högavkastande aktier på den italienska aktiemarknaden kan underlätta denna strategi, till exempel Zucchi, Jonix och BCA Profilo. Den italienska aktiemarknadens huvudindex, MIB 40, har faktiskt uppvisat en imponerande avkastning på 4,67 % år 2022. Det finns dock inget specialiserat utdelningsinriktat aktieindex som tillhandahålls investerare av börsen.
• Covered Calls - Liksom utdelningsinvesteringar är covered calls en optionsstrategi som är utformad för att generera små men stabila vinster. Investerare måste ha en lång position i en Borsa Italiana-produkt och sedan sälja korta positioner till investerare. Optionspremien är vinsten från denna handel.

Prisfaktorer

Nedan följer några av de viktigaste prisdrivande faktorerna när man tittar på värdet av italienska aktier och börsindex:

Den lokala ekonomin

Utvecklingen av den lokala ekonomin i Italien kommer att ha en betydande inverkan på aktier, även de som har en betydande inhemsk exponering. Exempelvis kan förändringar i tullar eller import/exportlagar, anpassningar av företagsskatter eller landets sysselsättningsnivåer ha en övergripande inverkan på aktiekurserna.

Värdet av euron

Eurons värde i förhållande till andra stora världsvalutor, såsom pund sterling och US-dollar, kommer också att påverka värdet på Borsa Italianas medlemsföretag.

En starkare euro tenderar att leda till högre europeiska eller globala aktiekurser, och eventuella fluktuationer kommer sannolikt att förstärkas för MIB 40 med stort kapital.

Lyckligtvis erbjuder de bästa mäklarna information om grannländernas valutor och ekonomier.

Utveckling av en enskild aktie

80 % av indexets marknadskapital är koncentrerat till de 40 största företagen. Av dessa 40 företag står de tio största företagen för över 65 % av indexets viktning.

Som ett resultat av detta innehar de tio största aktierna mer än 50 % av det totala marknadsvärdet, vilket gör att Borsa Italiana och dess icke-specifika index är mycket exponerade mot dessa företag.

Italienska aktieinvesterare bör notera utsikterna för energibolagen Enel och Eni, bilföretagen Stellantis och Ferrari samt bankerna Intesa Sanpaolo och Unicredit S.p.A.

Den globala ekonomin

Med allt fler företag som expanderar internationellt kan den globala marknadssituationen få långtgående effekter över hela världen. Som en ledande europeisk börs kommer förändringar i den globala ekonomin att ha en betydande inverkan på den italienska aktiemarknaden.

MIB 40 föll till exempel med 19,6 % mellan den 2021 september och den 22 september, vilket återspeglade betydande nedgångar i amerikanska S&P 500, brittiska FTSE 100 och globala kryptomarknader.

De bästa mäklarna erbjuder insikter om geopolitiska händelser och andra index.

Äganderätt

Varje betydande hinder i överföringen av ägandet från London Stock Exchange till Euronext kan också påverka investerarnas förtroende för den italienska börsen. Efter att redan ha överlevt en skräck när EU:s konkurrenslagar blockerade försäljningen av börsen till Deutsche Borse kan ytterligare komplikationer leda till en aktieförsäljning.

Ett sista ord om mäklarna på den italienska börsen

Italiens enda börs, Borsa Italiana S.p.A., är centrum för all handelsverksamhet i detta europeiska land. Investerare kan handla med aktier, index, obligationer och ETF:er via den Euronext-ägda börsen. Nationella och internationella mäklare stöder de viktigaste handelstillgångarna, såsom MIB 40-indexet och aktier som Ferrari, Moncler, Juventus och Unicredit S.p.A. En regional mäklare kan dock behövas för de mer obskyra erbjudandena på Borsa Italiana.

Vanliga frågor