Bolsa Italiana (Borsa Italiana)

Fundada en 1808 como "Borsa di Commercio di Milano", o Bolsa de Milán, Borsa Italiana S.p.A. supervisa las empresas cotizadas de Italia y los principales índices, bonos y mercados de derivados de la región.

Borsa Italiana opera en euros. Sin embargo, los inversores pueden negociar ciertas acciones e índices en monedas alternativas a través de fondos de inversión regionales y ETFs.

Autorizada por la agencia gubernamental italiana CONSOB, la bolsa establece directrices para sus empresas miembros y proporciona información de mercado en tiempo real desde su centro de datos a los corredores y plataformas financieras de Borsa Italiana.

Propiedad

La Borsa Italiana ha sufrido varios intentos de cambio de propiedad en su historia reciente.

En 1998, la bolsa pasó del sector público al privado, poco después de la fusión de todos los mercados italianos en una sola bolsa. La London Stock Exchange (LSE) se hizo cargo de la bolsa a finales de 2007. Sin embargo, menos de una década después, intentó vender Borsa Italiana a Deutsche Borse en 2016, aunque esta venta fue vetada por el regulador europeo de la competencia.

La Bolsa de Londres se desprendió finalmente de la bolsa italiana en 2021, y la empresa de bolsa regional Euronext se hizo con el control por un precio de venta de 4.300 millones de euros. La migración de la bolsa a Euronext está en marcha, junto con un cambio de nombre a Euronext Milán para reflejar la adquisición.

Es importante señalar que los principales brokers seguirán ofreciendo productos de negociación específicos en la bolsa bajo el nuevo nombre y estructura.

Índices

Los brokers de la bolsa italiana suelen ofrecer varios índices regionales, que a menudo pueden negociarse mediante CFD, ETF y fondos de inversión, entre otros instrumentos. Estos índices están compuestos por empresas que cumplen los requisitos de calificación de la bolsa y están organizados por temas.

Algunos de los índices más notables son:

• FTSE MIB 40 - El principal índice italiano, el MIB 40, contiene las 40 mayores empresas de diez grandes sectores del mercado. Este índice está ampliamente disponible para el trading en efectivo, futuros y derivados.
• FTSE Italia MIB Dividend - El MIB Dividend tiene un valor basado en la rentabilidad acumulada de los dividendos de los 40 valores del MIB, ajustada después de cada acción corporativa.
• FTSE Italia All-Share - El índice Italia All-Share proporciona exposición a todo el mercado de valores italiano, incluyendo todos los valores de los índices FTSE MIB, FTSE Italia Mid Cap y FTSE Italia Small Cap.
• FTSE MIB IVI - El Índice de Volatilidad Implícita (IVI) sigue la volatilidad esperada del FTSE MIB 40 utilizando los valores de los contratos de opciones. Este índice está disponible en formatos de 30, 60, 90 o 120 días.
• FTSE MIB ESG - El MIB ESG contiene los 40 mejores valores clasificados en términos de puntuación ESG de una cesta de las 60 empresas italianas más líquidas.

Precio y prestaciones

Con un valor total de las acciones de algo menos de 560.000 millones de euros, el valor de la lista de miembros de la bolsa italiana representa más del 30% del PIB nacional. Más del 80% de este valor está contenido en el índice FTSE MIB, que ha tenido un rendimiento medio anual del 3,04% desde diciembre de 1997.

El récord del índice MIB se alcanzó en el año 2000, cuando sólo incluía 30 empresas. El índice alcanzó un valor de cierre de 50.109,00 el 6 de marzo de 2000.

Por desgracia, el índice no ha vuelto a alcanzar este nivel desde entonces, y los prometedores máximos por encima de los 40.000 en 2006 fueron efímeros. El mínimo histórico del índice se alcanzó en mayo de 2012, cuando el MIB 40 llegó a 12295,76.

Dividendos

Los dividendos son una forma de que los inversores cobren por sus inversiones en acciones a largo plazo y generen ingresos pasivos por la tenencia de acciones. Con una rentabilidad por dividendos del 4,67% en 2022, este índice paga muchos más dividendos que los índices europeos de precio similar.

Aunque no existe un índice de dividendos específico dentro del mercado de valores italiano, los traders pueden invertir individualmente en valores de alta rentabilidad como Zucchi, Jonix y BCA Profilo para sacar el máximo partido a esta estrategia de inversión.

Por otra parte, a través del Índice de Dividendos del MIB, los inversores pueden especular con el valor de los dividendos pagados por las empresas del MIB 40.

Nota: compruebe que los brokers con los que está considerando operar ofrecen la posibilidad de negociar directamente con acciones y no con derivados para beneficiarse del pago de dividendos.

¿Cómo puedo operar en el mercado de valores italiano?

Hay muchas herramientas de trading ofrecidas por los brokers de Borsa Italiana, la bolsa y las empresas de inversión.

Acciones individuales

Las acciones individuales están disponibles en algunos de los mejores brokers. Sin embargo, los inversores internacionales pueden tener dificultades para encontrar un proveedor y un sitio web que apoye a las empresas italianas fuera del MIB 40.

Algunos de los valores más grandes están disponibles para el trading de CFDs a través de brokers que soportan CFDs de valores europeos.

Los futuros y las opciones sobre valores como el Banco Bpm, Unicredit S.p.A y otras empresas cotizadas de gran capitalización bursátil se pueden adquirir directamente en la bolsa.

Índices

Los índices bursátiles italianos son probablemente el producto de trading más accesible. Hay muchos métodos diferentes para especular con el valor de estos índices de los mejores brokers. Sin embargo, los índices más grandes, como el MIB 40 y el MIB ESG, pueden tener más opciones que las colecciones más pequeñas de valores.

Para la inversión pura, varias empresas de inversión ofrecen fondos de inversión que siguen el rendimiento de los índices. Los traders registrados en un broker de inversión no deberían tener problemas para encontrar varias opciones para cada índice.

Otra opción es utilizar un ETF que siga un índice específico. Este instrumento ofrece a los inversores una mayor flexibilidad, ya que los ETF pueden negociarse durante todo el día. Los ETFs derivados también ofrecen la posibilidad de seguir un índice de forma inversa y con un apalancamiento de hasta 3x o -3x.

Existen otros productos derivados para especular con los índices bursátiles italianos. Por ejemplo, algunos brokers ofrecen CFDs u opciones sobre el MIB 40. Además, la propia bolsa ofrece opciones y futuros sobre sus índices.

ETFs

Además de los rastreadores de ETF, existen ETF sectoriales en la bolsa italiana. Los inversores pueden obtener exposición a grupos ESG, derivados de la inflación, sectores industriales como las finanzas y el turismo y mucho más a través de cientos de ETFs específicos.

Bonos

Borsa Italiana ofrece a los inversores bonos del Estado nacionales e internacionales. También hay bonos corporativos italianos e internacionales.

Sin embargo, los brokers ofrecen una selección limitada de bonos relevantes.

Comparación de los corredores de bolsa

Corredores
Comisiones de intermediación Acciones	No hay comisiones por un volumen mensual máximo de 100.000 euros y luego 0,20%.
Cuenta de demostración	Sí
Nuestra opinión	Trading sin comisiones, pero con una elección de valores limitada a 3289 acciones y 158 ETFs.
Invertir implica un riesgo de pérdida

A la hora de elegir un bróker que ofrezca la posibilidad de operar en la bolsa italiana, hay que tener en cuenta varios elementos:

Instrumentos

Cuando se trata de trading online, lo primero que hay que hacer es asegurarse de que los brokers admiten sus instrumentos preferidos.

Por ejemplo, los traders de opciones que quieran especular con el MIB 40 tendrán que encontrar un proveedor completamente diferente a los inversores que quieran comprar acciones de Kolinpharma o BE Group.

Tanto si quiere invertir en índices, acciones o bonos, como si quiere operar con derivados, asegúrese de que su broker puede satisfacer sus necesidades. Los traders de varios instrumentos también pueden considerar la posibilidad de registrarse en dos o más brokers para cumplir con sus objetivos individuales de trading, al tiempo que se benefician de las condiciones de inversión más competitivas.

Aproveche

El apalancamiento es un factor importante para los traders de derivados. Algunos productos, como las opciones, los futuros y los ETF, tienen un apalancamiento fijo e inherente. Sin embargo, los brokers que ofrecen un alto apalancamiento suelen ser esenciales para los traders de CFDs que quieren operar con grandes volúmenes con un pequeño desembolso inicial.

Seguridad y reglamentación

Es importante mantenerse seguro en el ámbito de la inversión en línea. Por lo tanto, busque brokers con una licencia genuina de un organismo regulador acreditado, como la Cyprus Securities & Exchange Commission (CySEC) o la Financial Conduct Authority (FCA) del Reino Unido.

Además, nuestros expertos recomiendan elegir corredores y plataformas con medidas adicionales de protección de inicio de sesión, como la autenticación de dos factores (2FA), para proteger aún más sus fondos del fraude.

Tasas

Los traders experimentados saben que trabajar con brokers con comisiones bajas puede aumentar los beneficios o disminuir las pérdidas al operar. Para ello, investigue la estructura de comisiones de un posible broker y directorio, examinando aspectos como los diferenciales y las comisiones, las tasas de depósito y retirada, las tasas de datos de mercado, las tasas de margen y las tasas de inactividad.

Tenga en cuenta que si un broker es completamente gratuito o tiene comisiones mucho más bajas que sus competidores, pregúntese si esta oferta es demasiado buena para ser cierta.

Horarios de apertura

La Bolsa italiana sigue un horario de trading fijo de lunes a viernes, todas las semanas, excepto los días festivos. Este horario de negociación es de 09:00 a 17:30 hora italiana, según el huso horario CET y CEST.

También hay una sesión previa al mercado en la que se puede negociar de forma limitada entre las 08:00 y las 09:00, y una sesión posterior al mercado de 18:00 a 20:30.

Cuando se utilizan brokers internacionales, hemos observado que merece la pena comprobar sus horarios de apertura individuales para asegurarse de que ofrecen acceso al mercado y a la plataforma cuando se desea operar.

Opciones de pago

Busque brokers que ofrezcan opciones de depósito cómodas y económicas. Estos pueden incluir tarjetas de débito y crédito, monederos electrónicos como Skrill, transferencias bancarias o incluso pagos en criptodivisas.

Las mejores plataformas de trading también ofrecen soluciones de pago locales, por ejemplo, las populares entre los traders de bolsa italianos. Tenga en cuenta que los brokers de Borsa Italiana pueden tener métodos de pago regionales que no están disponibles para los traders internacionales.

Estrategias

No todos los brokers admiten todas las estrategias, ya sea scalping, hedging o el uso de bots automatizados. Y debido a la gran cantidad de instrumentos y productos disponibles para operar en el mercado de valores italiano, no hay escasez de estrategias potenciales. Los sistemas más populares utilizados por los principiantes y los traders experimentados son los siguientes:

• Fundamentos - Al examinar una acción, un índice o un bono, los inversores a largo plazo deben considerar el valor intrínseco del producto y si cotiza por encima o por debajo de ese nivel. Por lo tanto, los traders pueden decidir comprar posiciones largas o vender posiciones cortas utilizando instrumentos como los futuros, las opciones y los ETF. También pueden entrar en juego las proyecciones a largo plazo del sector de productos. Por ejemplo, es probable que una empresa de combustibles fósiles tenga que cambiar a formas de energía más ecológicas para sobrevivir en los próximos 20 años.
• Momentum - La alternativa al trading de fundamentos consiste en analizar las acciones, los índices o los bonos basándose en los movimientos de precios a corto plazo. Esta estrategia basada en el impulso se basa en factores a corto plazo, como las noticias de última hora, más que en los resultados esperados a largo plazo. Por lo tanto, un buen conocimiento del análisis técnico suele ser esencial para aplicar con éxito esta estrategia, así como el uso de una plataforma de inversión con numerosos gráficos, indicadores y herramientas de dibujo. Los instrumentos adecuados para ganar dinero con las tendencias a corto plazo son los CFD y las opciones a corto plazo, disponibles en muchos de los principales brokers. Las principales plataformas también ofrecen cotizaciones en tiempo real a partir de hoy, información sobre tarifas de datos, acciones corporativas, estados financieros y presentaciones, así como otras estadísticas sobre el año en curso, la última semana o el último mes.
• Invertir en dividendos - Invertir en dividendos es invertir en una acción, un índice o un bono para aprovechar los elevados pagos a los inversores. Al ser una estrategia menos arriesgada que la negociación de derivados, la inversión en dividendos es utilizada por muchos como una forma de ingresos pasivos, con poca o ninguna negociación intradía. Varios valores de alta rentabilidad en la bolsa italiana podrían facilitar esta estrategia, como Zucchi, Jonix y BCA Profilo. De hecho, el principal índice de la bolsa italiana, el MIB 40, ha registrado un impresionante rendimiento del 4,67% en 2022. Sin embargo, no hay ningún índice de renta variable especializado centrado en los dividendos que la bolsa ponga a disposición de los inversores.
• Llamadas cubiertas - Al igual que la inversión en dividendos, las llamadas cubiertas son una estrategia de opciones diseñada para generar beneficios pequeños pero constantes. Los inversores deben mantener una posición larga en un producto de Borsa Italiana y luego vender posiciones cortas a los inversores. La prima de la opción es el beneficio de esta operación.

Factores determinantes del precio

A continuación se exponen algunos de los principales factores que influyen en el valor de las acciones italianas y de los índices bursátiles:

La economía local

La evolución de la economía local en Italia tendrá un impacto significativo en los valores, incluso en aquellos con una importante exposición nacional. Por ejemplo, los cambios en los aranceles o en las leyes de importación/exportación, los ajustes fiscales de las empresas o los niveles de empleo del país pueden tener un impacto general en los precios de las acciones.

Valor del euro

El valor del euro frente a otras monedas importantes del mundo, como la libra esterlina y el dólar estadounidense, también afectará al valor de las empresas miembros de Borsa Italiana.

Un euro más fuerte tenderá a traducirse en una subida de los precios de las acciones europeas o mundiales, y es probable que cualquier fluctuación se amplifique para el MIB 40 de gran capitalización.

Afortunadamente, los mejores brokers ofrecen información sobre las divisas y las economías de los países vecinos.

Rendimiento de una sola acción

El 80% de la capitalización bursátil del índice se centra en las 40 primeras empresas. De estas 40 empresas, las 10 primeras representan más del 65% de la ponderación del índice.

Como resultado, los diez primeros valores tienen más del 50% del valor total del mercado, lo que hace que Borsa Italiana y sus índices no específicos estén muy expuestos a estas empresas.

Los inversores en acciones italianas deberían tomar nota de las perspectivas de las empresas energéticas Enel y Eni, las empresas automovilísticas Stellantis y Ferrari y los bancos Intesa Sanpaolo y Unicredit S.p.A.

Economía mundial

Con un número cada vez mayor de empresas que se expanden internacionalmente, el sentimiento del mercado global puede tener efectos de gran alcance en todo el mundo. Como bolsa líder en Europa, los cambios en la economía mundial tendrán un impacto significativo en el mercado bursátil italiano.

Por ejemplo, el MIB 40 cayó un 19,6% entre el 2021 y el 22 de septiembre, reflejando las importantes caídas del S&P 500 estadounidense, el FTSE 100 británico y los mercados mundiales de criptomonedas.

Una vez más, los mejores brokers ofrecerán información sobre los acontecimientos geopolíticos y otros índices.

Propiedad

Cualquier obstáculo importante en el traspaso de la propiedad de la Bolsa de Londres a Euronext puede afectar también a la confianza de los inversores en la bolsa italiana. Después de haber sobrevivido a un susto cuando las leyes de competencia de la UE bloquearon la venta de la bolsa a Deutsche Borse, nuevas complicaciones podrían dar lugar a una venta de acciones.

Unas últimas palabras sobre los brokers de la bolsa italiana

La única bolsa de valores de Italia, Borsa Italiana S.p.A., es el centro de toda la actividad bursátil de este país europeo. Los inversores pueden negociar acciones, índices, bonos y ETFs a través de la bolsa propiedad de Euronext. Los brokers nacionales e internacionales dan soporte a los principales activos de trading, como el índice MIB 40 y valores como Ferrari, Moncler, Juventus y Unicredit S.p.A. Sin embargo, puede ser necesario un broker regional para las ofertas más oscuras de la Borsa Italiana.

Preguntas frecuentes