Menu

Corretor de CFD

AvaTrade  Admirals

XTB  IG

Pepperstone  

Rede social

ZuluTrade  darwinex

Criptomoedas

Binance  Kraken

Bitpanda

Conta financiada

Darwinex Zero  FTMO

E8  The 5%ers

City Traders Imperium  

O que é um broker prime of prime (PoP)?

O que é um broker prime of prime (PoP)?

A forma mais fácil de compreender o que é um prime of prime para os brokers de FX/CFD é que eles actuam como um broker para as empresas de corretagem. Não é exatamente isso que fazem, mas deve dar-lhe uma ideia aproximada.

Os brokers Prime of Prime fornecem preços, liquidez e outros serviços de trading aos principais brokers de FX/CFD, tal como os brokers de FX/CFD fornecem preços, liquidez e outros serviços de trading aos seus clientes de retalho.

Por conseguinte, os corretores PoP desempenham um papel importante na atividade de FX e de futuros. Fornecem os preços contra os quais os clientes dos corretores de FX/CFD negoceiam. Prestam igualmente serviços que permitem aos corretores de divisas/câmbio de divisas cobrir a sua exposição.

Porque é que se chamam “Prime of Prime”?

O termo “prime of prime” deriva do termo “prime broker”. Tal como um PoP, a forma mais simples de pensar num broker de primeira linha é que presta o mesmo tipo de serviços que um broker, mas em vez de lidar com clientes de retalho, serve fundos de cobertura e empresas de gestão de activos.

As actividades de corretagem de primeira linha são geralmente oferecidas por bancos de investimento. O Goldman Sachs e o Morgan Stanley, por exemplo, têm divisões de brokers de primeira linha que servem os fundos de retorno absoluto e outras instituições financeiras.

Isto significa que compensam as suas transacções, gerem a custódia dos seus activos e dão-lhes acesso a alavancagem para negociar determinadas classes de activos.

Os serviços oferecidos pelos brokers de primeira linha também podem variar. Os clientes podem também optar por aceder apenas a determinados serviços. Por exemplo, alguns brokers de primeira linha especializados em divisas só oferecem os seus serviços a clientes que pretendam negociar divisas. Do mesmo modo, um fundo de cobertura pode recorrer aos serviços de um prime broker, mas apenas para efetuar transacções nos mercados de futuros.

Como os brokers de primeira linha são normalmente geridos por grandes bancos de investimento, muitas vezes avessos ao risco e altamente regulamentados, geralmente só aceitam clientes com um capital significativo. Por exemplo, um fundo de cobertura pode necessitar de um mínimo de 100 milhões de dólares em activos sob gestão para abrir uma conta de corretor de primeira linha num banco de investimento.

É aqui que entra o prime of prime. Os corretores PoP são intermediários entre os brokers e as empresas que pretendem aceder aos seus serviços mas não dispõem dos meios financeiros para o fazer.

Um prime of prime mantém uma relação de corretagem de primeira linha com um grande prime broker. Em seguida, integra clientes, tais como corretores de FX/CFD, que desejam aceder a estes serviços mas não dispõem do capital necessário.

O que é que os PoPs fazem de facto?

Geralmente, obtêm preços de um prime broker e utilizam-nos para fornecer um preço para os seus próprios produtos CFD. Em seguida, fornecem este preço a um broker de FX/CFD.

Em alguns casos, o broker de FX/CFD pega no preço fornecido pelo PoP e acrescenta uma margem alargando o spread. Quer o faça ou não, o fluxo de preços prime of prime é então o que os clientes de retalho do broker de FX/CFD vêem na sua plataforma de negociação. É também este preço que serve de base para as suas transacções.

De facto, um verdadeiro prime of prime é um fornecedor de liquidez para CFDs. Criam um preço para um produto CFD com base no preço que recebem do seu prime broker. Distribuem esse preço pelos corretores de FX/CFD e actuam depois como contraparte para quaisquer transacções que esses corretores de FX/CFD façam com eles.

Em termos gerais, a interação de um corretor de FX/CFD com um prime of prime é suscetível de se enquadrar em três categorias diferentes...

1. Relação com o prime of prime

Alguns brokers de FX/CFD optam por passar simplesmente todas as suas transacções para um prime of prime. Por outras palavras, o corretor de FX/CFD toma o outro lado da transação do seu cliente, mas compensa-o imediatamente com uma transação equivalente que coloca junto do seu prime broker.

É por esta razão que este modelo é geralmente designado por "matched-principal brokerage". O corretor de FX/CFD actua como principal, colocando transacções contra o cliente. No entanto, faz corresponder esta transação o mais rapidamente possível a um poP.

2. Modelo B-book e prime of prime

Alguns brokers utilizam apenas o fluxo de preços que um PoP fornece. Utilizam este feed para criar o seu “próprio” preço para os produtos que oferecem aos seus clientes e, em seguida, tomam o outro lado de todas as transacções dos clientes, sem compensar com o prime of prime.

3. Modelo híbrido de broker FX/CFD

Muitos corretores utilizam um modelo híbrido. Neste caso, internalizam uma parte do fluxo de transacções que recebem dos seus clientes. Regra geral, assumem um certo nível de risco, mas não o ultrapassam. Uma vez atingido esse limite, efectuam transacções com o seu prime of prime broker para cobrir o seu risco.

Por último, é importante notar que os prime of prime brokers são susceptíveis de fazer exatamente a mesma coisa com as transacções que recebem dos brokers de FX/CFD. Na maioria dos casos, aplicam o terceiro modelo híbrido. Tomam o outro lado de um determinado fluxo de transacções, mas depois fazem a cobertura com o seu prime broker se tiverem excedido um limite de risco ou simplesmente quiserem compensar a sua exposição por qualquer outro motivo.

Corretores FX prime e prime of prime

Uma das alegações mais comuns feitas pelos PoP activos em FX e CFD é que têm relações “Nível 1” com os bancos.

O termo “Nível 1” é, na verdade, um termo de marketing utilizado para descrever os principais bancos de investimento que oferecem serviços de corretagem de primeira linha. Por exemplo, o Goldman Sachs seria considerado um banco de investimento “Nível 1” que oferece serviços de corretagem de primeira linha.

Corretores FX prime e prime of prime

A razão pela qual os prime of primes gostam de afirmar que têm uma relação com corretores de "nível 1" é, na verdade, o resultado do facto de um grande segmento da indústria de FX/CFD oferecer apenas transacções de moeda.

Isto levou à utilização generalizada do termo "FX/CFD", quando, na realidade, as empresas que oferecem negociação de divisas estão simplesmente a oferecer CFD de divisas. O termo está tão difundido que o utilizamos neste website para que as pessoas saibam do que estamos a falar. É confuso, nós sabemos!

De qualquer forma, a razão pela qual os PoP gostam de promover as suas relações "Tier-1" é que, em teoria, ter uma relação de corretor principal de FX com um grande banco de investimento significa que pode aceder aos melhores preços nos mercados de FX. Estes preços podem então ser passados pelo PoP para o corretor de FX/CFD. Como os corretores de FX/CFD querem ser competitivos em termos de preços, isto pode ser uma grande vantagem competitiva para eles.

Afirmar que existe uma relação de "nível 1" faz muito menos sentido no contexto da negociação de acções ou de futuros sobre mercadorias e índices. Estes são instrumentos transaccionados em bolsa, pelo que o trading é transparente. As divisas são transaccionadas no mercado de balcão, o que significa que os prime brokers de FX têm uma certa vantagem no mercado, uma vez que têm melhor acesso às fontes de preços.

Prime of prime e marketing enganador

Na indústria de FX e CFD, o termo “prime of prime” tornou-se ainda mais confuso devido ao facto de existirem muitas empresas que não têm uma relação de corretagem prime com um banco de investimento, mas que ainda assim se intitulam “prime of prime”.

O que tende a acontecer nestes casos é que uma empresa se associa a um PoP. Em seguida, pega nos preços do PoP e transmite-os à sua própria base de clientes de corretores de divisas e de contratos a prazo. Na maioria dos casos, fica do outro lado de todas as transacções que estes brokers de FX/CFD lhe enviam.

Se isto soa estranho, então sim, é mais ou menos assim. Na verdade, trata-se de uma cadeia de empresas que actuam como brokers umas para as outras. Um banco de investimento está no topo da cadeia, com um banco de primeira linha por baixo. Depois, há empresas abaixo do banco de primeira linha que utilizam os seus serviços, mas que depois prestam os mesmos serviços aos brokers de FX/CFD.

Poderá perguntar-se por que razão um intermediário de FX/CFD se associaria a uma destas empresas quando poderia dirigir-se diretamente ao prime of prime. A razão é exatamente a mesma pela qual um corretor de FX/CFD não pode dirigir-se diretamente a um corretor prime - é demasiado intensivo em termos de capital.

Por exemplo, alguns PoPs não trabalham com brokers de FX/CFD offshore. Mas muitos destes “prime of prime of prime” (ou o que quer que lhes queira chamar) trabalham.

Também é plausível que uma destas empresas ofereça melhores condições de trading do que uma prime of prime. Por exemplo, pode cobrar menos margem do que uma prime of prime, libertando capital para o broker de FX/CFD utilizar noutro lado.

Em última análise, estes derivados “prime of prime” utilizam o termo “prime of prime” para efeitos de marketing. Mas é importante reconhecer que estas empresas estão também a prestar um serviço que é muitas vezes necessário. Tal como um “prime of prime” permite a um broker de FX/CFD aceder a serviços semelhantes aos de um “prime broker”, também estes derivados de “prime of primes” permitem a outros brokers aceder a serviços semelhantes aos de um “prime of prime”.

Descontos como parte do prime of prime

Os descontos são outro elemento fundamental do modelo prime of prime, independentemente da posição da empresa na rede.

Quando um corretor de FX/CFD se associa a um prime of prime, realiza transacções com ele - quer porque está simplesmente a passar todas as suas transacções, quer porque está a compensar a sua exposição ao risco.

Neste caso, não é raro que o prime of prime devolva parte do lucro que obtém ao tomar o outro lado destas transacções.

Nem sempre é esse o caso. No entanto, é frequentemente um dos factores que estimulam a atividade do prime of prime. Se a empresa der descontos mais elevados aos seus clientes, estes podem estar mais dispostos a negociar com ela.

É também importante notar que é por esta razão que o modelo de contraparte equiparada pode parecer criar um conflito de interesses maior do que parece. Se um broker de FX/CFD compensa todas as suas transacções, mas depois partilha os lucros gerados por essas transacções, continua a lucrar com a perda do cliente.

Prime of primes - muito marketing, não é assim tão complicado

No mundo das divisas e dos futuros, os prime of primes são essencialmente corretores de outros corretores. Fornecem as ferramentas de preços e de cobertura que permitem aos corretores de FX/CFD operar.

Na sua forma “real”, um PoP deve estar ligado à divisão de corretagem principal de um banco de investimento. Na realidade, existem atualmente muitas empresas que utilizam o termo “prime of prime” para se descreverem, quando na realidade estão simplesmente a utilizar um “prime of prime” para oferecer os seus serviços.

No entanto, estas empresas têm uma razão de ser - mesmo que o seu marketing possa parecer um pouco extravagante - ao oferecerem serviços do tipo prime a corretores mais pequenos que não conseguem cumprir os requisitos dos PoPs.

A nossa seleção de brokers de CFD

CFD Brokers Plataformas Regulamentado pela Conta de demo
MetaTrader 4 e 5
AvaOptions
ASIC, CBFSAI, FRSA, BVI FSC, FSCA, JFSA, OCRI AvaTrade
xStation 5 FCA, KNF, CySEC, BIFSC, CNMV, DFSA, SCA, BappebtiXTB
MetaTrader 4 y 5
cTrader
TradingView
FCA, ASIC, CySEC, BaFin, DFSA, SCB, CMAPepperstone
MetaTrader 4 et 5
Markets Webtrader
FCA, BaFin, ASIC, FINMA, FSCA, MAS, FMA, DFSA, JFSA, CFTCIG
MetaTrader 4 e 5 FCA, ASIC, CySEC, JSC, OCRI, FSCAAdmirals
ASIC: Austrália, BaFin: Alemanha, Bappebti: Indonésia, BIFSC: Belize, BVI FSC: Ilhas Virgens Britânicas, BACEN e CVM: Brasil, CySEC: Chipre, CNMV: Espanha, CMVM: Portugal, CSSF: Luxemburgo, CFTC: EUA, CBFSAI: Irlanda, CMA : Omã, DFSA: Dubai, FCA: Reino Unido, FINMA: Suíça, NZFMA: Nova Zelândia, FRSA: Abu Dhabi, FSA: Seychelles, FSCA: África do Sul, JFSA: Japão, JSC: Jordânia, KNF: Polônia, MAS: Singapura, OCRI: Canadá, SCA: Emirados Árabes Unidos, SCB: Bahamas, VFSC: Vanuatu, SFC: Colômbia
A negociação de CFD envolve um risco significativo de perda, pelo que não é adequado para todos os investidores. 74-89% das contas de pequenos investidores perdem dinheiro a negociar CFDs.

Perguntas mais frequentes

O que é um broker Prime of Prime (PoP)?

Um broker PoP actua como um intermediário entre os brokers de FX/CFD e os bancos de investimento. Fornece aos brokers serviços de liquidez e preços que estes transmitem aos seus clientes de retalho.

Que serviços prestam os PoP aos brokers de FX/CFD?

Os PoPs fornecem preços de mercado, liquidez e serviços de cobertura de riscos. Permitem que os brokers de FX/CFD cubram as suas exposições, transmitindo as transacções dos seus clientes.

Qual é a diferença entre um Prime Broker e um Prime of Prime?

Um Prime Broker serve diretamente as grandes instituições, como os fundos de cobertura. O Prime of Prime oferece serviços semelhantes, mas a corretores mais pequenos, particularmente aqueles que não conseguem cumprir os requisitos dos Prime Brokers.

Quais são os modelos de interação entre um corretor FX/CFD e um Prime of Prime?

  • Modelo Matched-principal: O corretor compensa as transacções dos seus clientes através do Prime of Prime.
  • Modelo B-book: O corretor utiliza apenas os preços fornecidos pelo PoP, mas aceita transacções diretamente dos seus clientes sem compensação.
  • Modelo híbrido: O broker gere parte das transacções e compensa as que excedem um determinado limite de risco com o PoP.

Qual é a posição dos PoP no sector do forex e dos CFD?

Os PoP são essenciais para fornecer aos brokers serviços competitivos e melhores preços, permitindo-lhes oferecer condições óptimas aos seus clientes finais.

Conta de demo da Bolsa