 |  |  |  |  |  |
العائد على رأس المال المعدل حسب المخاطر (RAROC)
العائد على رأس المال المعدل حسب المخاطر (RAROC) هو مؤشر مالي تستخدمه البنوك وشركات الاستثمار والشركات لقياس العائد على الاستثمار المعدل للمخاطر التي تم تحملها.
RAROC هي أداة لتقييم أداء محفظة استثمارية أو وحدة أعمال أو شركة بأكملها مع الأخذ في الاعتبار العوائد التي تولدها والمخاطر التي تحملها.
الدروس الرئيسية - RAROC
- RAROC = العائد المتوقع / رأس المال الاقتصادي
- RAROC هو إطار لقياس الربحية على أساس المخاطر والذي يساعد على تقييم الأداء المالي المعدل حسب المخاطر.
- فهو يوفر رؤية متماسكة لربحية الأعمال عن طريق قسمة العائد المتوقع على رأس المال الاقتصادي.
- فهو يساعد في اتخاذ قرارات مستنيرة من خلال تسعير المخاطر وتقييم كفاءة رأس المال للأنشطة المدرة للدخل.
- نحن ندرس قيمة RAROC للمتداولين التقليديين.
كيف يعمل راروك
قم بتقسيم العائد المتوقع على رأس المال الاقتصادي المعدل حسب المخاطر.
يبدأ حساب RAROC بتقييم العائد المتوقع على الاستثمار.
ثم يقوم بتعديل هذا العائد وفقا لرأس المال الاقتصادي.
هذا هو مقدار رأس المال الذي تحتاجه المنشأة لتغطية الخسائر المحتملة من الاستثمار، بناءً على المخاطر التي تتكبدها.
وهذا يوفر صورة واضحة للربح الناتج عن الاستثمار مقارنة بحجم رأس المال المخاطر الذي تم استخدامه.
مكونات RAROC
يتكون RAROC من عنصرين أساسيين:
- العائد المتوقع: هو الربح الذي تأمل المنشأة الحصول عليه من الاستثمار.
- رأس المال الاقتصادي: هذا هو مقدار رأس المال اللازم لاستيعاب الخسائر المحتملة، وهو مقياس لمخاطر الاستثمار.
مثال على RAROC
لنفترض أن أحد البنوك يستثمر في قرض بعائد متوقع قدره 120.000 دولار، ورأس المال الاقتصادي المطلوب للقرض، مع مراعاة المخاطر، هو 1.000.000 دولار.
لحساب RAROC، يجب عليك تقسيم العائد المتوقع على رأس المال الاقتصادي:
- RAROC = العائد المتوقع / رأس المال الاقتصادي
- RAROC = 120,000 دولار / 1,000,000 دولار = 0.12 أو 12%.
وهذا يعني أن RAROC للقرض هو 12٪.
تطبيق RAROC
البنوك والمؤسسات المالية
تستخدم البنوك RAROC لتحديد ربحية قروضها واستثماراتها.
ويأخذ في الاعتبار ملاءة المقترضين ومخاطر التخلف عن السداد.
فهو يسمح لهم بتحديد سعر منتجاتهم بناءً على المخاطر التي تنطوي عليها.
المحافظ الاستثمارية
يطبق مديرو المحافظ RAROC لتخصيص الأصول بكفاءة.
ومن خلال قياس العائد مقابل رأس المال المخاطر، يمكنهم تحديد الاستثمارات التي من المرجح أن تنتج أفضل العوائد المعدلة حسب المخاطر - والمساعدة في تحسين أداء المحفظة.
اتخاذ القرار داخل الشركة
في مجال الأعمال التجارية، يتم استخدام RAROC لتقييم المشاريع وفرص الاستثمار.
حساب الخسائر المحتملة للمحفظة الائتمانية
فهو يساعد في تحديد ما إذا كان العائد المحتمل للمشروع يبرر المخاطر ورأس المال المخصص.
👍 فوائد RAROC
تتمتع RAROC بالعديد من المزايا:
- إنه يشجع الوعي بالمخاطر: من خلال التركيز على العوائد المعدلة حسب المخاطر، تؤكد RAROC على الوعي بالمخاطر وإدارتها.
- وهو يدعم التخطيط الاستراتيجي: فهو يساعد على مواءمة استراتيجيات الأعمال مع الرغبة في المخاطرة وإدارة رأس المال.
- تحسين قياس الأداء: يتيح RAROC إجراء تقييم عادل لأداء وحدات الأعمال المختلفة ذات ملفات تعريف المخاطر المختلفة.
- تحسين تخصيص رأس المال: فهو يسمح بتخصيص رأس المال للفرص ذات أعلى عائد معدل حسب المخاطر.
👎 تحديات RAROC
على الرغم من المزايا التي يتمتع بها RAROC، إلا أنه يواجه عددًا من الصعوبات:
- التعقيد: يمكن أن يكون تحديد رأس المال الاقتصادي لأنواع مختلفة من المخاطر أمرًا معقدًا.
- متطلبات البيانات: يتطلب حساب RAROC بدقة بيانات عالية الجودة. هذه ليست متاحة دائما.
- الذاتية: النماذج المستخدمة لحساب RAROC قد تكون ذاتية. هذا يمكن أن يؤدي إلى تناقضات.
RAROC مقارنة بالمؤشرات الأخرى
غالبًا ما تتم مقارنة RAROC بالمقاييس المالية الأخرى مثل العائد على الاستثمار (ROI) والعائد على حقوق الملكية (ROE).
على عكس عائد الاستثمار، الذي لا يأخذ المخاطر في الاعتبار، يوفر RAROC رؤية أكثر اكتمالا من خلال تضمين المخاطر في المعادلة.
يقيس العائد على حقوق الملكية الربحية على أساس حقوق الملكية، لكنه لا يأخذ في الاعتبار المخاطر، وهو ما تفعله RAROC صراحة.
RAROC للتجار
يعد RAROC أيضًا مقياسًا مفيدًا للمتداولين التقليديين.
معظم المتداولين المبتدئين يكون أداؤهم سيئًا من خلال تجاوز مخاطرهم.
لذا، إذا فازوا بشيء ما، فإنهم يميلون إلى عدم الاحتفاظ به لفترة طويلة.
يكاد يكون من المستحيل تحقيق نجاح مستمر في التداول أو الاستثمار دون مراقبة دقيقة للمخاطر.
ومن الضروري تحقيق أقصى قدر من العائد لكل وحدة من المخاطر مع الحفاظ على المحفظة ضمن معايير المخاطر المقبولة.
متعلق ب:
خاتمة
RAROC هي أداة لتقييم ربحية الاستثمارات والأنشطة التجارية مع رؤية متكاملة للمخاطر.
ويوفر إطارًا لإدارة المخاطر وتقييم الأداء.
لكن فعاليته تعتمد على جودة قياس المخاطر والافتراضات المستخدمة في حساب رأس المال الاقتصادي.
مقارنة بين سماسرة البورصة
| الوسطاء |  |
|---|---|
| رسوم السمسرة في الأوراق المالية | حساب الأوراق المالية ، حساب الهامش (79% من حسابات العقود مقابل الفروقات تخسر المال) |
| حساب تجريبي | نعم |
| رأينا | التداول بدون عمولات ، ولكن مع اختيار أوراق مالية تقتصر على 3289 سهم و 358 صندوق استثمار متداول. |
 | |
| الاستثمار ينطوي على مخاطر الخسارة | |