القائمة

نسبة تغطية الفائدة

نسبة تغطية الفائدة

نسبة تغطية الفائدة هي مؤشر مالي يقيس قدرة الشركة على دفع الفائدة على ديونها.

يتم احتساب نسبة تغطية الفائدة بقسمة أرباح الشركة قبل الفوائد والضرائب (EBIT) على مصروفات الفائدة.

تشير نسبة تغطية الفائدة المرتفعة إلى أن الشركة لديها أرباح كبيرة مقارنة بمصروفات الفائدة ، مما يعني أنه لا ينبغي أن تواجه مشكلة في دفع الفائدة على ديونها.

تشير نسبة تغطية الفائدة المنخفضة إلى أن الشركة لديها إيرادات منخفضة مقارنة بمصروفات الفائدة ، مما قد يؤدي إلى صعوبة دفع الفائدة.

يمكن استخدام نسب تغطية الفائدة لتقييم الحالة المالية للشركة بالإضافة إلى مخاطر الديون.

تعتبر الشركة ذات معدل تغطية الفائدة المرتفع عمومًا في وضع مالي جيد ، في حين أن الشركة ذات معدل تغطية الفائدة المنخفضة معرضة لخطر عدم قدرتها على سداد ديونها.

غالبًا ما يستخدم المستثمرون والدائنون نسبة تغطية الفائدة لتقييم المخاطر المرتبطة بإقراض الأموال للأعمال التجارية.

تشير نسبة تغطية الفائدة المرتفعة إلى أنه من غير المرجح أن تتخلف الشركة عن سداد ديونها ، بينما تشير نسبة تغطية الفائدة المنخفضة إلى أنه من المرجح أن تتخلف الشركة عن سداد ديونها.

نسبة تغطية الفائدة هي مجرد أحد المقاييس التي يمكن استخدامها لتقييم الصحة المالية للأعمال التجارية.

تشمل المقاييس المهمة الأخرى نسبة الدين إلى حقوق الملكية ، والعائد على حقوق الملكية (ROE) ، ودوران الأصول ، ومعدلات التدفق النقدي.

كيف تحسب نسبة تغطية الفائدة

يتم حساب معادلة نسبة تغطية الفائدة بقسمة أرباح الشركة قبل الفوائد والضرائب (EBIT) على مصروفات الفائدة.

يكون العائد قبل احتساب الفائدة والضريبة مدرجًا في بيان دخل الشركة ، بينما توجد مصروفات الفائدة في الميزانية العمومية للشركة.

معادلة نسبة تغطية الفائدة هي كما يلي:

  • نسبة تغطية الفائدة = EBIT / مصروفات الفائدة

أنواع نسب تغطية الفوائد

في حين أن نسبة تغطية الفائدة غالبًا ما تستخدم الأرباح قبل الفوائد والضرائب ، غالبًا ما يتم استخدام التدابير المالية الأخرى بدلاً من ذلك.

EBITDA

يتم احتساب نسبة تغطية الفائدة EBITDA بقسمة أرباح الشركة قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء (EBITDA) على مصروفات الفائدة.

التدفق النقدي التشغيلي

يتم احتساب نسبة تغطية الفائدة للتدفق النقدي التشغيلي بقسمة التدفق النقدي التشغيلي للشركة على مصروفات الفائدة الخاصة بها.

التدفق النقدي الحر

يتم احتساب نسبة تغطية الفائدة على التدفق النقدي الحر بقسمة التدفق النقدي الحر للشركة على مصروفات الفائدة الخاصة بها.

إبيات

يتم احتساب نسبة تغطية الفائدة EBIAT بقسمة أرباح الشركة قبل الفوائد وبعد الضرائب (EBIAT) على مصروفات الفائدة.

الأرباح (صافي الدخل)

يتم احتساب نسبة تغطية الفائدة على الأرباح بقسمة صافي دخل الشركة على مصروفات الفائدة الخاصة بها.

مزايا وعيوب نسبة تغطية الفائدة

لنسبة تغطية الفائدة العديد من المزايا والعيوب التي يجب مراعاتها عند استخدام هذا المقياس.

فوائد

  • سهل الحساب والفهم
  • يمكن استخدامها لتقييم الوضع المالي للأعمال.
  • يمكن استخدامها للمساعدة في تحديد مدى خطورة ديون الشركة.

سلبيات

  • لا تأخذ في الاعتبار جميع مدفوعات الفائدة (رسوم الفائدة فقط).
  • لا تأخذ في الاعتبار توقيت مدفوعات الفائدة.
  • قد لا تكون دقيقة بالنسبة للشركات ذات مستويات الديون المرتفعة حيث تكون خدمة الدين الإجمالية أكثر أهمية.

لماذا نسبة تغطية الفائدة مهمة

نسبة تغطية الفائدة هي مؤشر رئيسي للصحة المالية للشركة.

يتم استخدامه لقياس قدرة الشركة على دفع الفائدة على ديونها المستحقة.

تشير نسبة تغطية الفائدة المرتفعة إلى أن الشركة قادرة على خدمة ديونها ، بينما تشير نسبة تغطية الفائدة المنخفضة إلى أن الشركة قد تواجه صعوبة في سداد فوائدها.

نسبة تغطية الفائدة مهمة لكل من المقرضين والمستثمرين.

يستخدم المقرضون هذه النسبة لتقييم الجدارة الائتمانية للشركة ، ويستخدمها المستثمرون لتقييم صحة الشركة.

بالنسبة للمقرضين ، تشير نسبة تغطية الفائدة المرتفعة إلى أنه من غير المرجح أن تتخلف الشركة عن سداد ديونها.

بالنسبة للمستثمرين ، تشير نسبة تغطية الفائدة المرتفعة إلى أن أرباح الشركة وتدفقها النقدي لن يتأثروا بشكل كبير بمدفوعات الفائدة.

مثال على نسبة تغطية الفائدة

على سبيل المثال ، لنفترض أن شركة XYZ لديها أرباح قبل احتساب الفوائد والضرائب تبلغ مليون دولار أمريكي وتكلفة فائدة قدرها 500 ألف دولار أمريكي.

وبالتالي فإن نسبة تغطية الفائدة لشركة XYZ هي 2 (1 مليون يورو / 500000 يورو).

هذا يعني أنه مقابل كل دولار واحد من مصروفات الفوائد ، فإن الشركة XYZ لديها ربح قدره 2 دولار.

هذه نسبة تغطية فائدة ممتازة ، مما يشير إلى أن شركة XYZ يجب ألا تواجه صعوبة في دفع فوائدها.

كيفية تحسين نسبة تغطية الفائدة

هناك عدة طرق لتحسين نسبة تغطية الفائدة:

تقليل رسوم الفائدة

تتمثل إحدى طرق تقليل تكاليف الفائدة في إعادة تمويل الديون بسعر فائدة منخفض.

هناك طريقة أخرى لتقليل رسوم الفائدة وهي سداد الديون عالية الفائدة.

زيادة الأرباح

لزيادة أرباحها ، يجب على الشركة زيادة دخلها و / أو تقليل نفقاتها.

تقليل الديون

تتمثل إحدى طرق تقليل الديون في بيع الأصول واستخدام عائدات البيع لسداد الديون. يمكنه أيضًا تقليل الديون باستخدام التدفق النقدي من العمليات لسداده.

حدود نسبة تغطية الفائدة

لنسبة تغطية الفائدة بعض القيود التي يجب مراعاتها عند استخدام هذا المقياس.

أولاً ، تأخذ نسبة تغطية الفائدة مصروفات الفائدة في الحسبان فقط ، ولا تأخذ في الحسبان عبء الدين الإجمالي (الفائدة زائد رأس المال).

ثانيًا ، لا تأخذ نسبة الفائدة في الاعتبار توقيت مدفوعات الفائدة. على سبيل المثال ، قد يكون لشركة ما نسبة تغطية فائدة عالية ، لكنها قد تواجه صعوبة في سداد مدفوعات الفائدة إذا كانت مستحقة على المدى القصير.

ثالثًا ، قد لا تكون نسبة تغطية الفائدة دقيقة بالنسبة للشركات ذات مستويات الديون المرتفعة.

وذلك لأن الشركة المثقلة بالديون قد تجد صعوبة في إعادة تمويل ديونها بسعر فائدة منخفض ، وقد تجد أيضًا صعوبة في سداد جميع ديونها.

على الرغم من هذه القيود ، لا تزال نسبة تغطية الفائدة مقياساً قيماً لتقييم الصحة المالية للشركة.

يجب استخدامه بالاقتران مع النسب والمؤشرات المالية الأخرى للحصول على صورة كاملة للوضع المالي للشركة.

ما هي نسبة تغطية الفائدة الجيدة؟

لا توجد قاعدة صارمة وسريعة لتحديد نسبة تغطية الفائدة الجيدة.

ومع ذلك ، يمكن القول أن نسبة تغطية الفائدة 2 أو أكثر تعتبر قوية ، بينما تعتبر نسبة تغطية الفائدة 1 أو أقل ضعيفة.

تعني نسبة تغطية الفائدة التي تقل عن 1 أن الشركة لا تحقق ما يكفي من الدخل قبل احتساب الفوائد والضرائب أو الدخل التشغيلي لتغطية مدفوعات الفائدة ، مما قد يؤدي إلى صعوبات مالية اليوم أو في المستقبل.

مقارنة بين سماسرة البورصة

الوسطاء
رسوم السمسرة في الأوراق المالية رسوم الإدارة الخارجية: 1 يورو لكل معاملة
رسوم السمسرة: 1 يورو لكل معاملة
رسوم صرف العملات: 0.25%
حساب الأوراق المالية ، حساب الهامش (79% من حسابات العقود مقابل الفروقات تخسر المال)
حساب تجريبي لا نعم
رأينا أرخص رسوم سمسرة في السوق في أكثر من 50 بورصة. التداول بدون عمولات ، ولكن مع اختيار أوراق مالية تقتصر على 3289 سهم و 358 صندوق استثمار متداول.
  DEGIRO XTB
الاستثمار ينطوي على مخاطر الخسارة

نسبة تغطية الفائدة - الأسئلة الشائعة

لماذا نسبة تغطية الفائدة مهمة؟

تعد نسبة تغطية الفائدة مؤشرًا ماليًا مهمًا لأنها تقيس قدرة الشركة على دفع الفائدة على ديونها.

تشير نسبة تغطية الفائدة المرتفعة إلى أنه من غير المرجح أن تتخلف الشركة عن سداد ديونها.

تشير نسبة تغطية الفائدة المنخفضة إلى أن الشركة قد تواجه صعوبة في سداد مدفوعات الفائدة ، مما قد يؤدي في النهاية إلى صعوبات مالية.

ما هي نسبة تغطية الفائدة الجيدة؟

لا توجد قاعدة صارمة وسريعة لتحديد نسبة تغطية الفائدة الجيدة.

ومع ذلك ، يمكن القول أن نسبة تغطية الفائدة 2 أو أكثر تعتبر قوية ، بينما تعتبر نسبة تغطية الفائدة 1 أو أقل ضعيفة. تعتبر النسبة بين 1 و 2 وسيطة.

ما هي حدود نسبة تغطية الفائدة؟

عند استخدام نسبة تغطية الفائدة لتقييم الصحة المالية للشركة ، من المهم أن تكون على دراية بحدودها.

أحد هذه القيود هو أن النسبة لا تأخذ في الاعتبار توقيت مدفوعات الفائدة.

على سبيل المثال ، قد يكون لشركة ما تغطية فائدة عالية في سنة معينة ، ولكنها تسدد معظم مدفوعات الفائدة في وقت مبكر من العام عندما يكون تدفقها النقدي منخفضًا.

نتيجة لذلك ، قد تواجه الشركة صعوبة في سداد مدفوعات الفائدة في السنوات اللاحقة.

من القيود الأخرى على نسبة تغطية الفائدة أنها لا تأخذ في الاعتبار إمكانية التخلف عن السداد.

حتى إذا كانت الشركة لديها تغطية فائدة قوية ، فلا يزال بإمكانها التخلف عن السداد إذا كانت غير قادرة على سداد مدفوعاتها الأساسية.

أخيرًا ، لا تأخذ نسبة تغطية الفائدة في الاعتبار المخاطر المرتبطة بديون الشركة.

على سبيل المثال ، قد يكون لدى الشركة تغطية فائدة قوية ، لكن ديونها قد تتكون من سندات عالية العوائد ذات مخاطر أعلى في التخلف عن السداد.

يجب على المستثمرين وضع هذه القيود في الاعتبار عند استخدام نسبة تغطية الفائدة لتقييم الصحة المالية للشركة.

كيف يتم حساب نسبة تغطية الفائدة؟

يتم احتساب نسبة تغطية الفائدة بقسمة أرباح الشركة قبل الفوائد والضرائب (EBIT) على مصروفات الفائدة.

على سبيل المثال ، إذا كانت الشركة لديها أرباح قبل احتساب الفوائد والضرائب تبلغ 1000 يورو ومصاريف الفائدة 500 يورو ، فستكون نسبة تغطية الفائدة 2 (1000 يورو / 500 يورو).

ما هو الفرق بين نسبة تغطية الفائدة ونسبة الرافعة المالية؟

تقيس نسبة تغطية الفائدة قدرة الشركة على سداد مدفوعات الفائدة على ديونها.

تقيس نسبة الدين مقدار دين الشركة فيما يتعلق بمبلغ حقوق الملكية.

نسبة تغطية الفائدة هي مقياس أكثر تحديدًا يستخدم لتقييم الحالة المالية للشركة ، في حين أن نسبة الدين إلى حقوق الملكية هي مقياس أوسع يستخدم لتقييم الرافعة المالية الإجمالية للشركة.

ما هو الفرق بين نسبة تغطية الفائدة ونسبة تغطية خدمة الدين؟

تقيس نسبة تغطية الفائدة قدرة الشركة على سداد مدفوعات الفائدة على ديونها.

تقيس نسبة تغطية خدمة الدين (DSCR) قدرة الشركة على سداد جميع مدفوعات ديونها ، بما في ذلك مدفوعات الفائدة وأصل الدين ودفعات الإيجار.

نسبة تغطية الفائدة هي مقياس أكثر تحديدًا يأخذ في الاعتبار مدفوعات الفائدة فقط ، في حين أن DSCR هو مقياس أوسع يأخذ في الاعتبار جميع مدفوعات الديون.

ما هو الفرق بين نسبة تغطية الفائدة ونسبة الدين إلى الدخل؟

تقيس نسبة تغطية الفائدة قدرة الشركة على سداد مدفوعات الفائدة على ديونها.

تقيس نسبة الدين إلى الدخل (DTI) مدفوعات الديون الشهرية للفرد بالنسبة إلى دخله الشهري.

نسبة تغطية الفائدة هي مقياس مالي للأعمال ، في حين أن DTI هو في الغالب مقياس مالي فردي.

كيف نفسر نسبة تغطية الفائدة؟

تعتبر نسبة تغطية الفائدة 2 أو أكثر قوية ، بينما تعتبر نسبة تغطية الفائدة 1 أو أقل ضعيفة.

ومع ذلك ، من المهم أن نتذكر أن نسبة تغطية الفائدة هي مقياس واحد فقط من بين العديد من المقاييس ، ويجب استخدامها جنبًا إلى جنب مع النسب والمؤشرات المالية الأخرى للحصول على صورة كاملة للوضع المالي للشركة.

تشير نسبة تغطية الفائدة المرتفعة إلى أن الشركة قادرة على سداد الفائدة على ديونها بسهولة.

تشير نسبة تغطية الفائدة المنخفضة إلى أن الشركة قد تكافح من أجل سداد مدفوعات الفائدة على ديونها.

ملخص - نسبة تغطية الفائدة

نسبة تغطية الفائدة هي مقياس مالي رئيسي يجب مراقبته من قبل المقرضين والمستثمرين.

تشير نسبة تغطية الفائدة المرتفعة إلى أن الشركة لديها قدرة قوية على خدمة ديونها ، بينما تشير نسبة تغطية الفائدة المنخفضة إلى أن الشركة قد تواجه صعوبة في تلبية مدفوعات الفائدة.

هناك عدة طرق لتحسين نسبة تغطية الفائدة ، بما في ذلك تقليل مصروفات الفائدة ، أو زيادة الأرباح ، أو تقليل الديون.

من المهم أن نتذكر أن نسبة تغطية الفائدة هي مقياس واحد فقط من بين العديد من المقاييس ، ويجب استخدامها بالاقتران مع النسب والمؤشرات المالية الأخرى للحصول على صورة كاملة للوضع المالي.من الشركة.