 |  |  |  |  |  |
ما هي الأرباح المحتجزة (RE)؟
الأرباح المحتجزة (RE) هي جزء من صافي دخل الشركة الذي لا يتم دفعه كأرباح ، ولكن يتم إعادة استثماره في الأعمال التجارية.
يمكن استخدامها لتمويل مبادرات النمو الجديدة أو سداد الديون أو لأغراض أخرى.
تنتمي الأرباح المحتجزة إلى مساهمي الشركة ويمكن توزيعها عليهم من خلال عمليات إعادة شراء الأسهم أو طرق أخرى.
صيغة الحساب كما يلي:
- RE = صافي الربح - توزيعات الأرباح المدفوعة
إذا حققت الشركة أرباحًا تراكمية أكبر من إجمالي خسائرها ، فستكون قد تراكمت أرباحًا محتجزة في ميزانيتها العمومية.
ما هي المعاملات التي تؤثر على الأرباح المحتجزة؟
هناك عدة أنواع من المعاملات التي يمكن أن تؤثر على أرباح الشركة المحتجزة.
وتشمل هذه على وجه الخصوص:
الإيرادات والمصروفات
صافي الربح هو المبلغ الإجمالي للإيرادات التي حققتها الشركة مطروحًا منها جميع المصروفات المتكبدة.
لذلك ، فإن أي تغيير في الدخل أو المصروفات سيؤثر على الأرباح المحتجزة.
أرباح
توزيعات الأرباح عبارة عن مدفوعات يتم دفعها للمساهمين من أرباح الشركة.
عندما يتم دفع توزيعات الأرباح من صافي الأرباح ، فإنها تقلل من الأرباح المحتجزة.
استرداد الأسهم
عندما تقوم الشركة باسترداد جزء من أسهمها الصادرة والقائمة ، يكون للمعاملة تأثير غير مباشر على الأرباح المحتجزة.
تعد الأرباح المحتجزة ومخزون الخزانة جزءًا من قسم حقوق الملكية في الميزانية العمومية ، وبالتالي تقل كمية الأموال المتاحة لدفع أرباح الأسهم.
ما هو الغرض من الأرباح المحتجزة؟
يمكن للشركات استخدام قواعد حقوق الملكية الخاصة بها لعدة أغراض مختلفة.
وتشمل هذه على وجه الخصوص:
تمويل النمو
أحد الاستخدامات الأكثر شيوعًا لقواعد الاشتباك هو تمويل مبادرات النمو.
قد يشمل ذلك التوسع في أسواق جديدة أو تطوير منتجات جديدة أو الاستثمار في تقنيات جديدة.
من خلال إعادة استثمار الأرباح في الأعمال التجارية ، يمكن للشركات تمويل هذه المبادرات دون تكبد ديون إضافية.
استرداد الديون
الاستخدام الشائع الآخر هو سداد الديون والقروض المستحقة.
يمكن أن يساعد ذلك في تحسين الوضع المالي للشركة وتقليل مدفوعات الفائدة.
التوزيع على المساهمين
أخيرًا ، يمكن أيضًا توزيعها على المساهمين في شكل إعادة شراء الأسهم أو توزيعات الأرباح.
يمكن أن يوفر هذا عائدًا على الاستثمار للمساهمين ويساعد في ضمان بقائهم مستثمرين في الأعمال التجارية.
متى يجب دفع أرباح RE؟
لا توجد قاعدة صارمة وسريعة لتحديد متى يجب دفع الأرباح المحتجزة.
في النهاية ، الأمر متروك لمجلس الإدارة ليقرر أفضل السبل لاستخدام هذه الأموال.
ومع ذلك ، يمكن أن تؤثر بعض العوامل على هذا القرار ، مثل احتياجات الشركة ورغبات المساهمين.
احتياجات العمل
إذا كانت الشركة بحاجة إلى نقود لتمويل مبادرات النمو أو سداد الديون ، فقد يكون من الأفضل الاحتفاظ بالأرباح بدلاً من توزيعها.
رغبات المساهمين
إذا كان المساهمون يبحثون عن عائد على الاستثمار ، فيمكن للشركة اختيار دفع أرباح الأسهم أو إعادة شراء الأسهم.
الاعتبارات الضريبية
أخيرًا ، قد تلعب الاعتبارات الضريبية أيضًا دورًا في قرار دفع الأرباح المحتجزة.
يتم فرض ضرائب على أرباح الأسهم بشكل عام بمعدل أقل من أشكال الدخل الأخرى ، لذلك قد تختار الشركات توزيع هذه الأموال على المساهمين بدلاً من إعادة استثمارها في الأعمال التجارية.
يمكن أن تكون الأرباح المحتجزة أداة قيمة للشركات التي تتطلع إلى تمويل النمو أو سداد الديون.
ومع ذلك ، لا يوجد حل واحد يناسب الجميع لتحديد موعد صرف هذه الأموال.
يجب اتخاذ قرار توزيع الأرباح المحتجزة على أساس كل حالة على حدة ، مع مراعاة احتياجات الشركة ورغبات المساهمين.
العائد على الأرباح المحتجزة (RORE)
العائد على الأرباح المحتجزة (RORE) هو مقياس لربحية استراتيجية إعادة استثمار الشركة.
وتحسب على النحو التالي:
- RORE = (أحدث EPS - الفترة الأولى EPS) / (EPS التراكمي للفترة - أرباح الأسهم التراكمية المدفوعة عن الفترة).
يمكن أن يكون RORE مقياسًا مفيدًا لتقييم قدرة الشركة على توليد عوائد على الاستثمار.
يشير RORE المرتفع إلى أن الشركة قادرة على تحقيق عائد كبير على أرباحها المعاد استثمارها.
كيف تؤثر RORE على المساهمين؟
يمكن أن يكون لـ RORE تأثير مباشر على المساهمين.
يشير RORE المرتفع إلى أن الشركة قادرة على تحقيق عوائد عالية من خلال أنشطة إعادة الاستثمار.
يمكن أن يؤدي ذلك إلى زيادة أرباح الأسهم وسعر السهم ، فضلاً عن زيادة قيمة المساهمين.
على العكس من ذلك ، يشير RORE المنخفض إلى أن الشركة لا تحقق عوائد كافية على أرباحها المعاد استثمارها.
يمكن أن يؤدي هذا إلى انخفاض توزيعات الأرباح وأسعار الأسهم ، فضلاً عن انخفاض قيمة المساهمين.
يعد RORE مقياسًا مهمًا لتقييم إستراتيجية استثمار الشركة.
يشير RORE المرتفع إلى أن الشركة قادرة على تحقيق عوائد عالية من أنشطة إعادة الاستثمار.
يمكن أن يكون هذا مفيدًا للمساهمين لأنه يمكن أن يؤدي إلى زيادة في توزيعات الأرباح وسعر السهم.
ما هو RORE الجيد؟
لا توجد إجابة واحدة على هذا السؤال ، لأن تعريف RORE "الجيد" يختلف من شركة إلى أخرى.
ومع ذلك ، فإن المبدأ التوجيهي العام هو أن نسبة 10 بالمائة أو أكثر تعتبر جيدة.
ما هو البيان المالي الذي يظهر الأرباح المحتجزة؟
تم العثور على حساب الأرباح المحتجزة في الميزانية العمومية للشركة ويسرد الأرباح (أو الخسائر) المتراكمة للشركة.
يمكن العثور على حساب الأرباح المحتجزة في التقارير ربع السنوية والسنوية لشركة عامة.
إنها وثيقة مالية مهمة توفر نظرة ثاقبة لربحية الشركة واستراتيجية إعادة الاستثمار.
يستخدم المساهمون والمستثمرون هذه المعلومات لتقييم أداء الشركة واتخاذ قرارات الاستثمار.
الأرباح المحتجزة المقيدة
الأرباح المحتجزة المقيدة هي الأموال التي تم تخصيصها من قبل مجلس الإدارة لغرض معين.
بشكل عام ، هذه الأموال مخصصة للاستثمارات المستقبلية أو خطط التوسع.
يمكن أن تكون الأرباح المحتجزة المقيدة أداة مفيدة للشركات التي تتطلع إلى تمويل نموها أو توسيع عملياتها.
من خلال وضع هذه الأموال جانبًا مقدمًا ، يمكن للشركات تجنب الاضطرار إلى جمع رأس مال إضافي من خلال تمويل الديون أو حقوق الملكية.
الأرباح المحتجزة المقيدة غير متاحة للتوزيع على المساهمين.
هذا يعني أنه لا يمكن استخدامها لدفع أرباح الأسهم أو استرداد الأسهم.
على العكس من ذلك ، يجب إعادة استثمار هذه الأموال في الشركة.
يمكن أن تكون الأرباح المحتجزة المقيدة مصدرًا قيمًا للتمويل للشركات التي تتطلع إلى توسيع أعمالها.
ومع ذلك ، من المهم ملاحظة أنه لا يمكن استخدام هذه الأموال لدفع أرباح الأسهم أو استرداد الأسهم.
الأرباح المحتجزة غير المخصصة
الأرباح المحتجزة غير المقيدة هي الأموال التي لم يتم تخصيصها من قبل مجلس الإدارة لغرض معين.
هذه الأموال متاحة للتوزيع على المساهمين في شكل توزيعات أرباح أو إعادة شراء الأسهم.
يمكن أن تكون الأرباح المحتجزة غير المقيدة مصدرًا مفيدًا للتمويل للشركات التي تتطلع إلى إعادة الأموال إلى المساهمين.
من خلال دفع توزيعات الأرباح أو إعادة شراء الأسهم ، يمكن للشركات تقليل عدد الأسهم القائمة ، مما قد يؤدي إلى زيادة سعر السهم.
لا يتم استخدام الأرباح المحتجزة غير المقيدة بشكل عام لتمويل خطط التوسع أو النمو.
بدلاً من ذلك ، تُعاد هذه الأموال عادةً إلى المساهمين من خلال توزيعات الأرباح أو إعادة شراء الأسهم.
توزيعات الأرباح وإعادة شراء الأسهم
توزيعات الأرباح وإعادة شراء الأسهم طريقتان شائعتان للشركات لإعادة الأموال النقدية إلى المساهمين.
توزيعات الأرباح عبارة عن مدفوعات دورية يتم دفعها للمساهمين من أرباح الشركة.
يتم دفع توزيعات الأرباح بشكل عام كل ثلاثة أشهر ، ولكن قد يتم دفعها أكثر أو أقل بشكل متكرر حسب سياسة الشركة. بعض الشركات تدفع توزيعات أرباح شهرية.
تتضمن عمليات إعادة شراء الأسهم قيام الشركة بإعادة شراء أسهمها من المساهمين.
هذا يقلل من عدد الأسهم القائمة ، مما قد يؤدي إلى زيادة سعر السهم.
يمكن تمويل توزيعات الأرباح وإعادة شراء الأسهم من أرباح الشركة المحتجزة.
أيهما أفضل: توزيعات الأرباح أم إعادة شراء الأسهم؟
لا توجد إجابة واحدة على هذا السؤال.
لكل شركة ظروفها الفريدة التي ستحدد ما إذا كانت حصص الأرباح أو إعادة شراء الأسهم هي أفضل طريقة لإعادة الأموال إلى المساهمين.
فيما يلي بعض العوامل التي يجب على الشركات مراعاتها قبل اتخاذ هذا القرار:
- الوضع المالي للشركة
- المسؤولية الضريبية للشركة
- احتياجات إعادة الاستثمار في الأعمال
- تفضيلات المساهمين
في النهاية ، يعتمد قرار دفع توزيعات الأرباح أو إعادة شراء الأسهم على مجموعة متنوعة من العوامل ويجب أن يتم على أساس كل حالة على حدة.
الإيرادات والأرباح المحتجزة: ما الفرق؟
الإيرادات والأرباح المحتجزة هما مفهومان ماليان مهمان غالبًا ما يستخدمان بالتبادل.
ومع ذلك ، فإن هذين المصطلحين لهما معاني وآثار مختلفة.
الإيرادات هي المبلغ الإجمالي للأموال التي تكسبها الشركة من أنشطتها التجارية.
قد يكون هذا بيع السلع أو الخدمات أو دخل الفوائد أو مصادر أخرى.
الأرباح المحتجزة هي جزء من أرباح الشركة التي لا يتم توزيعها على المساهمين.
يمكن إعادة استثمار هذه الأموال في الأعمال التجارية أو استخدامها لدفع أرباح الأسهم.
على الرغم من ارتباط الإيرادات والأرباح المحتجزة ، إلا أنهما ليسا نفس الشيء.
مقارنة بين سماسرة البورصة
| الوسطاء |  |
|---|---|
| رسوم السمسرة في الأوراق المالية | حساب الأوراق المالية ، حساب الهامش (79% من حسابات العقود مقابل الفروقات تخسر المال) |
| حساب تجريبي | نعم |
| رأينا | التداول بدون عمولات ، ولكن مع اختيار أوراق مالية تقتصر على 3289 سهم و 358 صندوق استثمار متداول. |
 | |
| الاستثمار ينطوي على مخاطر الخسارة | |
الأرباح المحتجزة - التعليمات
ما هي الأرباح المحتجزة؟
عوائد حقوق الملكية هي جزء من أرباح الشركة التي لا يتم توزيعها على المساهمين.
يمكن إعادة استثمار هذه الأموال في الأعمال التجارية أو استخدامها لدفع أرباح الأسهم.
كيف يتم حساب RE؟
يتم احتساب الأرباح المحتجزة بأخذ صافي دخل الشركة وطرح أي أرباح تم دفعها.
يمكن بعد ذلك ترحيل هذا الرقم إلى الفترة التالية لحساب الأرباح المحتجزة لتلك الفترة.
لماذا تعتبر الأرباح المحتجزة مهمة؟
تعتبر عوائد حقوق الملكية مهمة لأنها تمثل جزءًا من أرباح الشركة التي يمكن استخدامها لتمويل خطط النمو والتوسع.
من خلال إعادة استثمار هذه الأموال في الأعمال التجارية ، يمكن للشركات تعزيز نموها دون الحاجة إلى اللجوء إلى التمويل الخارجي ، مما يخلق التزامات إضافية.
ما هي الأنواع المختلفة للأرباح المحتجزة؟
هناك نوعان رئيسيان من الأرباح المحتجزة: الأرباح غير المقيدة والأرباح المقيدة.
الأرباح غير المقيدة هي الأموال التي لم يتم تخصيصها على وجه التحديد لغرض معين.
يمكن استخدام هذه الأموال لأغراض عديدة ، بما في ذلك دفع أرباح الأسهم أو إعادة شراء الأسهم.
الأرباح المحتجزة المقيدة هي الأموال التي تم وضعها جانباً لغرض معين ، مثل تمويل خطط التوسع أو سداد الديون.
كيف تؤثر توزيعات الأرباح على الأرباح المحتجزة؟
تؤثر توزيعات الأرباح على حقوق الملكية لأنها تمثل توزيعًا للأرباح على المساهمين.
عندما تدفع الشركة أرباحًا ، تقل كمية الأموال المتاحة للاحتفاظ بها.
يمكن أن يؤثر ذلك على قدرة الشركة على تمويل النمو أو التوسع من الأرباح المحتجزة.
ما هو الفرق بين الإيرادات والأرباح المحتجزة؟
تمثل الإيرادات المبلغ الإجمالي للأموال التي تدخل في نشاط تجاري ، بينما تمثل الأرباح المحتجزة جزءًا من الأرباح التي لا يتم دفعها للمساهمين.
ما هي مزايا وعيوب الطاقة المتجددة؟
تتمثل مزايا REs في أنه يمكن استخدامها لتمويل النمو أو التوسع دون تكبد الديون.
تتمثل عيوب الأرباح المحتجزة في إمكانية ربط الأموال النقدية التي يمكن استخدامها لأغراض أخرى ، مثل توزيعات الأرباح أو إعادة شراء الأسهم.
ماذا يحدث للأرباح المحتجزة عند بيع الشركة؟
عندما يتم بيع شركة ما ، فإن ما يحدث لأموال الشركة يعتمد على شروط البيع.
يمكن دفعها للمساهمين الحاليين أو نقلها إلى المالك الجديد ، اعتمادًا على شروط البيع.
كيف يتم فرض ضرائب على الأرباح المحتجزة؟
لا يتم فرض ضرائب على الأرباح المحتجزة حتى يتم توزيعها على المساهمين كأرباح. يتم فرض الضرائب على أرباح الأسهم وفقًا لمعدل الضريبة الفردي للمساهم.
على سبيل المثال ، إذا كان لدى الشركة 1000 دولار من الأرباح المحتجزة ودفعت 500 دولار من أرباح الأسهم ، فسيتم فرض ضريبة على المساهم على 500 دولار من دخل توزيعات الأرباح.
هل هناك أي مخاطر مرتبطة بالأرباح المحتجزة؟
هناك عدد قليل من المخاطر المرتبطة بـ REs.
أولاً ، إذا كان لدى الشركة قدر كبير من الأرباح المحتجزة ، فقد يكون من الصعب العثور على فرص استثمار جيدة كافية لإعادة استثمار تلك الأموال.
في الأساس ، يمكن أن يتراكم النقد ، مما يؤدي إلى تكلفة الفرصة البديلة.
النقد هو أسوأ استثمار طويل الأجل وعائده يتآكل إلى حد كبير بسبب التضخم وضرائب الفائدة بمرور الوقت.
ثانيًا ، إذا دفعت الشركة عددًا كبيرًا جدًا من الأرباح ، فقد لا يكون لديها ما يكفي من الأرباح المحتجزة لتمويل النمو المستقبلي أو القيام بعمليات استحواذ مربحة.
أخيرًا ، إذا تم بيع شركة ، فقد يتم دفع الأرباح المحتجزة للمساهمين كجزء من عائدات البيع.
يمكن أن يؤدي هذا إلى فاتورة ضريبية للمساهمين إذا كان دخل توزيعات الأرباح خاضعًا للضريبة.
ماذا يحدث عندما تكون REs سلبية؟
عندما تكون الأرباح المحتجزة سلبية ، فهذا يعني أن الشركة تخسر المال بمرور الوقت.
يمكن أن يحدث هذا لعدد من الأسباب ، بما في ذلك التركيز على النمو بدلاً من الأرباح ، أو ضعف الاستثمارات ، أو سوء الإدارة ، أو حدوث تراجع في الاقتصاد أو الصناعة.
إذا كانت أرباح الشركة المحتجزة سلبية ، فقد يكون من الصعب زيادة رأس مال جديد ، حيث قد يحجم المستثمرون عن الاستثمار في شركة لديها تاريخ من الخسائر.
تظهر عوائد حقوق الملكية الخاصة بشركتك في بياناتها المالية (أي الميزانية العمومية).
كيف يمكنني الوصول إلى حالة RE لشركتي؟
عادة ما تكون هذه المعلومات متاحة على موقع الشركة أو من وسيطك أو مستشارك المالي.
ملخص - الأرباح المحتجزة
الأرباح المحتجزة هي جزء من أرباح الشركة التي لا يتم دفعها كأرباح ، ولكن تحتفظ بها الشركة.
يمكن القيام بذلك لعدة أسباب ، بما في ذلك إعادة استثمار الأرباح في الأعمال التجارية ، أو سداد الديون ، أو دفع أرباح خاصة.
هناك بعض الأشياء الأساسية التي يجب تذكرها حول الأرباح المحتجزة:
- هم جزء من أرباح الشركة.
- يمكن استخدامها لمجموعة متنوعة من الأغراض ، بما في ذلك إعادة الاستثمار ، وسداد الديون ، ودفع أرباح الأسهم الخاصة.
- يمكن أن تؤثر الأرباح المحتجزة على سعر سهم الشركة.
يمكن لمقدار الأرباح المحتجزة لدى الشركة أن يوفر نظرة ثاقبة على صحتها المالية وإمكانات نموها.
الشركة التي لديها قدر كبير من الأرباح المحتجزة قادرة على إعادة الاستثمار في أعمالها والنمو دون اللجوء إلى التمويل الخارجي.
على العكس من ذلك ، قد تكافح شركة ذات أرباح محتجزة قليلة أو معدومة من الناحية المالية وتجد صعوبة في النمو دون اقتراض المال.
إذا كنت تفكر في الاستثمار في شركة ، فمن المهم أن تنظر إلى أرباحها المحتجزة للحصول على فكرة عن كيفية استخدامها لأرباحها.