 |  |  |  |  |  |
ما هي نسبة دوران الأصول؟
نسبة دوران الأصول هي مؤشر مالي يقيس كفاءة استخدام أصول الشركة. يمكن استخدام نسبة دوران الأصول لقياس مدى جودة استخدام الشركة لأصولها لتوليد الإيرادات.
يتم حساب نسبة دوران الأصول بقسمة إجمالي إيرادات الشركة على إجمالي أصولها.
تشير نسبة دوران الأصول المرتفعة إلى أن الشركة تحقق قدرًا كبيرًا من المبيعات بأصول قليلة نسبيًا.
تشير نسبة دوران الأصول المنخفضة إلى أن الشركة لا تستخدم أصولها بشكل فعال لتوليد المبيعات.
تعتبر نسبة دوران الأصول مقياسًا مفيدًا للمستثمرين الذين يثمنون الشركات.
ومع ذلك ، من المهم أن تضع في اعتبارك أن نسبة دوران الأصول يجب أن تؤخذ في الاعتبار جنبًا إلى جنب مع المقاييس المالية الأخرى ، مثل العائد على الأصول (ROA) والعائد على حقوق الملكية (ROE) ، للحصول على صورة كاملة للصحة المالية للشركة.
صيغة وحساب نسبة دوران الأصول
يتم حساب نسبة دوران الأصول بقسمة إجمالي إيرادات الشركة على إجمالي أصولها.
على سبيل المثال ، إذا كان إجمالي إيرادات الشركة 100 مليون دولار وإجمالي الأصول 50 مليون دولار ، فإن نسبة دوران الأصول ستكون 2 (100 مليون / 50 مليون).
هذا يعني أنه مقابل كل دولار واحد من الأصول ، يولد النشاط التجاري 2 دولارًا أمريكيًا في المبيعات.
تحسب العديد من الشركات أيضًا هذه النسبة بقسمة إجمالي المبيعات على متوسط الأصول خلال السنة أو الفترة.
على سبيل المثال ، إذا كان إجمالي مبيعات الشركة 100 مليون يورو وإجمالي الأصول 40 مليون يورو في بداية العام و 60 مليون يورو في نهاية العام ، فسيبلغ متوسط مجموع الأصول (50 مليون يورو) ) ثم قسّم الرقمين.
وبالمثل ، فإن معدل دوران الأصول سيكون 2 (100 مليون / 50 مليون).
أهمية نسبة دوران الأصول
تعد نسبة دوران الأصول مقياسًا مفيدًا للمستثمرين عند تقييم الشركات.
تشير نسبة دوران الأصول المرتفعة إلى أن الشركة تستخدم أصولها بشكل فعال لتوليد المبيعات.
تشير نسبة دوران الأصول المنخفضة إلى أن الشركة لا تستخدم أصولها بكفاءة.
دوران الأصول وتحليل دوبونت
غالبًا ما يتم استخدام نسبة دوران الأصول جنبًا إلى جنب مع نسبة العائد على الأصول للحصول على صورة أكثر اكتمالاً للصحة المالية للشركة. يُعرف هذا التحليل باسم تحليل DuPont.
تحليل DuPont هو إطار عمل يقسم العائد على الأصول إلى ثلاث نسب مكونة:
- نسبة دوران الأصول
- نسبة الرافعة المالية
- نسبة هامش الربح
تقيس نسبة دوران الأصول كفاءة استخدام أصول الشركة.
تقيس نسبة الرافعة المالية مقدار الدين الذي تستخدمه الشركة لتمويل أصولها. تقيس نسبة هامش الربح ربحية مبيعات الشركة.
يعد تحليل DuPont أداة مفيدة للمستثمرين لأنه يساعد على فهم العوامل التي تحدد عائد الشركة على نسبة الأصول.
على سبيل المثال ، إذا كانت الشركة لديها نسبة دوران عالية للأصول ولكن نسبة هامش الربح منخفضة ، فقد يشير ذلك إلى أن الشركة جيدة في تحقيق المبيعات ولكنها لا تفعل ذلك بكفاءة مثالية.
من ناحية أخرى ، إذا كانت الشركة لديها نسبة دوران أصول منخفضة ولكن نسبة رافعة مالية عالية ، فقد يشير ذلك إلى أنها تبيع بكفاءة ولكنها قد تواجه صعوبة في بيع المخزون الذي تبيعه.
الفرق بين نسبة دوران الأصول ونسبة دوران الأصول الثابتة
هناك اختلافات بين نسب دوران الأصول:
- نسبة دوران الأصول و
- نسبة دوران الأصول الثابتة
يقيس معدل دوران الأصول إجمالي إيرادات الشركة مقسومًا على إجمالي أصولها.
يقيس معدل دوران الأصول الثابتة إجمالي إيرادات الشركة مقسومًا على أصولها الثابتة.
الأصول الثابتة هي الأصول طويلة العمر للأعمال التجارية ، مثل المباني والأراضي والآلات (يشار إليها أحيانًا بالمصانع والممتلكات والمعدات (PP&E)).
تعد نسبة دوران الأصول مقياسًا أكثر شمولاً لكفاءة أصول الشركة لأنها تشمل جميع أنواع الأصول ، وليس الأصول الثابتة فقط.
ومع ذلك ، يمكن أن تظل نسبة دوران الأصول الثابتة مفيدة في مواقف معينة.
على سبيل المثال ، إذا كانت الشركة تخطط لتوسيع عملياتها ، يمكن أن تكون نسبة دوران الأصول الثابتة مقياسًا مفيدًا لتقييم ما إذا كانت الشركة لديها القدرة على تحقيق مبيعات بأصولها الثابتة الحالية.
حدود استخدام نسبة دوران الأصول الثابتة
استخدام هذه النسبة له قيود معينة:
جودة الأصول
لا تأخذ نسبة دوران الأصول بعين الاعتبار جودة الأصول.
على سبيل المثال ، قد تمتلك الشركة أصولًا عالية الجودة تولد الكثير من المبيعات أو الأصول منخفضة الجودة التي تولد القليل من المبيعات.
نسبة الرافعة المالية
كما أن نسبة دوران الأصول لا تأخذ في الاعتبار نسبة الرافعة المالية.
تعتبر نسبة الرافعة المالية مهمة لأنها تقيس مقدار الدين الذي تستخدمه الشركة لتمويل أصولها.
قد يكون لدى الشركة المثقلة بالديون نسبة دوران عالية للأصول ولكنها تخاطر بالتخلف عن سداد قروضها.
لا تقيس الربحية
معدل دوران الأصول يقيس فقط كفاءة الأصول وليس الربحية. نسبة هامش الربح هي مقياس أفضل لاستخدامه إذا كنت ترغب في قياس أرباح الشركة.
يمكن التلاعب بها
يمكن أن تكون نسبة دوران الأصول مرتفعة بشكل مصطنع إذا قامت الشركة ببيع أصولها.
على سبيل المثال ، إذا قامت الشركة ببيع مخزونها بخصم من أجل تحقيق مبيعات ، فسيؤدي ذلك إلى زيادة نسبة دوران الأصول ولكن لن يكون بالضرورة مؤشراً على الكفاءة الأساسية لأصول الشركة.
يمكن أن تكون نسبة دوران الأصول منخفضة بشكل مصطنع إذا احتفظت الشركة بأصولها لفترة طويلة.
على سبيل المثال ، إذا كانت الشركة تنتظر الوقت المثالي لبيع أصولها ، فسيؤدي ذلك إلى خفض معدل دوران الأصول ولكن ليس بالضرورة مؤشراً على الكفاءة الأساسية لأصول الشركة.
قد تغير الشركة أيضًا الطريقة التي تُحاسب بها الإهلاك لتغيير القيمة الدفترية لأصولها الثابتة.
مقارنة بين سماسرة البورصة
| الوسطاء |  |
|---|---|
| رسوم السمسرة في الأوراق المالية | حساب الأوراق المالية ، حساب الهامش (79% من حسابات العقود مقابل الفروقات تخسر المال) |
| حساب تجريبي | نعم |
| رأينا | التداول بدون عمولات ، ولكن مع اختيار أوراق مالية تقتصر على 3289 سهم و 358 صندوق استثمار متداول. |
 | |
| الاستثمار ينطوي على مخاطر الخسارة | |
دوران الأصول - الأسئلة الشائعة
ماذا تقيس نسبة دوران الأصول؟
تقيس نسبة دوران الأصول كفاءة استخدام أصول الشركة.
يتم حساب نسبة دوران الأصول بقسمة إجمالي إيرادات الشركة على إجمالي أصولها.
ما هو الفرق بين دوران الأصول ودوران الأصول الثابتة؟
تعد نسبة دوران الأصول مقياسًا أكثر شمولاً لكفاءة أصول الشركة لأنها تشمل جميع أنواع الأصول ، وليس الأصول الثابتة فقط.
معدل دوران الأصول الثابتة يقيس فقط كفاءة استخدام الأصول الثابتة للشركة.
ما هي حدود استخدام نسبة دوران الأصول؟
استخدام نسبة دوران الأصول له قيود معينة:
- لا تأخذ في الاعتبار جودة الأصول.
- كما أنه لا يأخذ في الاعتبار نسبة الرافعة المالية.
- إنه يقيس فقط كفاءة الأصول وليس الربحية.
- يمكن أن يكون مرتفعًا بشكل مصطنع إذا قامت الشركة ببيع أصولها.
- يمكن أن يكون منخفضًا بشكل مصطنع إذا احتفظت الشركة بأصولها لفترة طويلة.
هل معدل دوران الأصول المرتفع أو المنخفض أفضل؟
عندما يتعلق الأمر بتدوير الأصول ، فإنه يعتمد في النهاية ، على الرغم من أن معدل دوران الأصول المرتفع أفضل بشكل عام من معدل دوران الأصول المنخفض.
يمكن أن تكون نسبة دوران الأصول المرتفعة علامة على أن الشركة تستخدم أصولها بشكل فعال لتوليد المبيعات.
قد تشير نسبة دوران الأصول المنخفضة إلى أن الشركة لا تستخدم أصولها بشكل فعال لتوليد المبيعات.
كل هذا يتوقف على السياق الذي تقوم فيه بتقييم نسبة دوران الأصول.
ما هي قيمة دوران الأصول الجيدة؟
تعتمد نسبة دوران الأصول الجيدة على صناعة الشركة.
بعض القطاعات لديها معدلات دوران الأصول أعلى من غيرها.
على سبيل المثال ، نسبة دوران الأصول لشركات البيع بالتجزئة أعلى عمومًا من الشركات الصناعية.
ويفسر ذلك بكثافة رأس المال الأعلى لهذه الأخيرة ، مما يجعلها أقل كفاءة بشكل عام.
كيف يمكن لشركة أو كيان تجاري تحسين نسبة دوران الأصول؟
هناك عدة طرق يمكن للشركة من خلالها تحسين نسبة دوران الأصول:
- زيادة المبيعات: تتمثل إحدى طرق زيادة معدل دوران الأصول في زيادة المبيعات.
- تقليل حيازات الأصول: هناك طريقة أخرى لزيادة معدل دوران الأصول وهي تقليل مخزون الأصول.
- زيادة استخدام الأصول: الطريقة الثالثة لزيادة معدل دوران الأصول هي زيادة استخدام الأصول.
كيف يمكن أن تكون نسبة دوران الأصول مضللة؟
يمكن للشركة تعديل جدول الإهلاك لأصولها الثابتة من أجل تغيير قيمتها الدفترية.
قد تبيع الشركة أيضًا الأصول من أجل كسب المال مع انخفاض نموها. هذا له تأثير تضخيم النسبة.
أخيرًا ، يمكن للشركة الاحتفاظ بأصولها لفترة أطول لتقليل معدل دوران الأصول.
يتم استخدام هذه الممارسة بشكل عام عندما تتوقع الشركة زيادة سعر أصولها في المستقبل.
ما هو مثال على تحليل نسبة دوران الأصول؟
لنفترض أن الشركة "أ" تمتلك أصولًا إجمالية قدرها 100000 دولار أمريكي ومبيعات إجمالية قدرها 200000 دولار أمريكي.
هذا يعني أن نسبة دوران أصول الشركة "أ" هي 2.0.
لنفترض الآن أن الشركة B لديها أيضًا أصول إجمالية قدرها 100000 دولار ، لكن إجمالي مبيعاتها هو 150 ألف دولار.
تبلغ نسبة دوران أصول الشركة B 1.5.
في هذا المثال ، تعتبر الشركة "أ" أكثر كفاءة في استخدام أصولها لأن نسبة دوران الأصول أعلى.
ملخص - نسبة دوران الأصول
نسبة دوران الأصول هي مؤشر مالي يقيس كفاءة استخدام أصول الشركة لتوليد إيرادات المبيعات.
يتم احتساب النسبة بقسمة إجمالي إيرادات الشركة على إجمالي أصولها.
تشير نسبة دوران الأصول المرتفعة إلى أن الشركة تستخدم أصولها بشكل فعال لتوليد المبيعات.
تشير نسبة دوران الأصول المنخفضة إلى أن الشركة لا تستخدم أصولها بشكل فعال لتوليد المبيعات.
إنه مؤشر مالي مهم لأنه يقيس قدرة الشركة على تحقيق إيرادات مبيعات من أصولها.
يستخدم المستثمرون نسبة دوران الأصول لمقارنة الشركات المختلفة ولتقييم الصحة المالية للشركة.
نسبة دوران الأصول هي مجرد واحدة من العديد من التدابير المالية التي يمكن للمستثمرين استخدامها لتقييم الشركة.