عائد السهم (EPS) - التعريف والحساب

ربحية السهم (EPS) هي نسبة مالية تحسب مبلغ صافي أرباح الشركة المنسوبة إلى المساهمين العاديين. يتم احتسابها بقسمة صافي الربح على متوسط ​​عدد الأسهم القائمة خلال فترة معينة.

صيغة ربحية السهم

الصيغة هي كما يلي: EPS = صافي الدخل - توزيعات الأرباح المفضلة / المتوسط ​​المرجح لعدد الأسهم المتداولة. (على سبيل المثال ، صافي الدخل البالغ 1 جنيه إسترليني ، وعدد الأسهم القائمة 1،000 = EPS 1/1000 = P0.01 لكل سهم).

يشير هذا الرقم إلى قوة أرباح الشركة.

من الأفضل استخدامه لمقارنة الشركات العاملة في نفس الصناعة - بافتراض نفس العدد من الأسهم القائمة ، كلما زادت ربحية السهم ، كانت الربحية الإجمالية أفضل.

عادةً ما يتم استخدام هذا الرقم جنبًا إلى جنب مع سعر السهم لتحديد نسبة السعر إلى العائد (السعر مقسومًا على EPS). كلما انخفضت نسبة السعر إلى العائد ، انخفض سعر سهم الشركة.

التداول باستخدام BPA

استخدام BPA له تحفظات:

• لا يأخذ شكل العائد على السهم المذكور أعلاه في الحسبان التأثير المخفف للأسهم الجديدة التي قد تصدر في المستقبل (خيارات الأسهم أو السندات القابلة للتحويل ، على سبيل المثال) ؛ إذا تم ممارستها ، فسوف تنخفض BPA بما يتناسب مع عدد الأسهم الجديدة التي تم إنشاؤها.
• يمكن تضخيم أرقام الأرباح لكل سهم بطرق مختلفة ، عن قصد أو عن غير قصد ، من خلال عوامل أخرى ، بما في ذلك قرارات الإدارة ، والتي قد تتخذ شكل عناصر "غير عادية" أو "لمرة واحدة" (أي أحداث لمرة واحدة) ، والتي من شأنها عادة يتم استبعادها من حساب صافي الربح. وبالمثل ، فإن عمليات إعادة شراء الأسهم لها تأثير في تقليل عدد الأسهم القائمة ، مما يؤدي إلى تضخيم رقم ربحية السهم ، كما هو الحال مع التغييرات في الأساليب المحاسبية التي تعمل على تغيير رقم ربحية السهم ، وغالبًا ما يتم ذلك من أجل تملق تقييم الشركة ( لأن الزيادة في ربحية السهم ، مع تساوي جميع العوامل الأخرى ، ستخفض نسبة السعر / الأرباح).
• EPS لا يأخذ في الاعتبار التدفق النقدي. في بيئة تضخمية ، قد تتضخم ربحية السهم لمجرد أن الأسعار الإجمالية آخذة في الارتفاع ، مما قد يؤدي إلى مشاكل في شراء مخزون جديد بأسعار معقولة في المستقبل. وبالتالي ، إذا ركزت الإدارة على EPS ، فقد تبالغ في التركيز على الأداء قصير الأجل بدلاً من الأداء طويل الأجل.

عائد السهم هو مقياس سريع وسهل الاستخدام لما يمكن أن يكون مؤسسة معقدة للغاية. لذلك يجب التعامل معها بحذر وعدم الاعتماد عليها كعامل حاسم في الاستثمار.

الخلاصة

يعتبر ربحية السهم مؤشراً أساسياً لتقييم ربحية الشركة. وهو سهل الحساب ويستخدم على نطاق واسع من قبل المحللين والمستثمرين على حد سواء، ويتيح مقارنة أداء الشركات في نفس القطاع ويشكل أساساً لمؤشرات أخرى مثل مؤشر P/E الشهير.

ومع ذلك، يجب تفسيره بحذر. يمكن تضخيم ربحية السهم بشكل مصطنع من خلال عمليات إعادة شراء الأسهم أو القرارات المحاسبية أو الأحداث الاستثنائية. علاوة على ذلك، لا يعطي هذا المؤشر صورة كاملة عن الوضع المالي للشركة، لأنه لا يأخذ في الاعتبار التدفقات النقدية أو استدامة الأرباح.

باختصار، يعتبر EPS نقطة انطلاق جيدة، ولكن يجب دائمًا تحليله جنبًا إلى جنب مع مؤشرات مالية أخرى لاتخاذ قرارات استثمارية مستنيرة.

الوسطاء	الأدوات المالية	رسوم الوساطة (يورونكست)	رأينا
	حساب الأوراق المالية، حساب الهامش	بدون عمولة لحجم شهري بحد أقصى 100,000 يورو، ثم 0.20%.	XTB: تداول بدون عمولة، ولكن مع اختيار الأوراق المالية التي تقتصر على 3,600 سهم و1,350 من صناديق المؤشرات المتداولة. حساب تجريبي مجاني لاختبار المنصة.
الاستثمار ينطوي على مخاطر الخسارة

الأسئلة الشائعة