ما هو الهامش التشغيلي للشركة؟

هامش التشغيل هو ربح الشركة التشغيلي مقسومًا على إيراداتها.

إنه مقياس لاستراتيجية تسعير الشركة والكفاءة العامة.

يشير هامش التشغيل الأعلى إلى أن الشركة قادرة على تحقيق ربح أكثر بكفاءة من عملياتها.

يرتبط بأرباح التشغيل ، والتي غالبًا ما يشار إليها باسم EBIT للعديد من الشركات.

يمكن أن يتأثر هامش تشغيل الشركة بعدد من العوامل ، بما في ذلك تكلفة البضائع المباعة (COGS) ، ونفقات التشغيل ، ومصاريف الفائدة.

أي تغيير في أي من هذه العوامل يمكن أن يؤثر على هامش التشغيل.

هامش التشغيل هو مجرد مقياس واحد يمكن للمستثمرين استخدامه لتقييم الشركة.

من المهم إلقاء نظرة على المقاييس الأخرى ، مثل هامش الربح الصافي والعائد على حقوق الملكية ، للحصول على صورة كاملة للصحة المالية للشركة.

ما هو الهامش التشغيلي الجيد؟

لا توجد إجابة محددة لهذا السؤال لأنه يختلف باختلاف الصناعة.

على سبيل المثال ، تميل شركات التكنولوجيا إلى تحقيق هوامش تشغيل أعلى من شركات التصنيع.

عادة ما يكون لشركات التكنولوجيا نفقات تشغيل أقل لأنها لا تتعامل في السلع المادية. قد يكون للتصنيع نفقات تشغيل أعلى بسبب كثافة رأس المال.

بشكل عام ، يعتبر هامش التشغيل الأعلى أفضل من الهامش التشغيلي المنخفض.

ومع ذلك ، من المهم مقارنة الهامش التشغيلي للشركة بهامش منافسيها للحصول على صورة أكثر دقة.

يجب على المستثمرين أيضًا أن يضعوا في اعتبارهم أن هوامش التشغيل يمكن أن تتقلب موسميًا أيضًا.

خلال أشهر الصيف في نصف الكرة الشمالي ، على سبيل المثال ، تميل أسعار الطاقة إلى الارتفاع ، مما قد يقلل من أرباح بعض الشركات.

لذلك من المهم النظر إلى هوامش التشغيل على مدى فترة زمنية للحصول على صورة أكثر دقة عن الوضع المالي للشركة.

لماذا الهامش التشغيلي مهم؟

يمكن أن تشير التغييرات في هامش التشغيل إلى التغييرات الأساسية في أعمال الشركة.

على سبيل المثال ، قد تشير الزيادة في هامش التشغيل إلى قدرة الشركة على خفض التكاليف بشكل فعال دون أن يصاحب ذلك تأثير على الإيرادات.

هامش التشغيل هو مقياس واحد فقط يجب على المستثمرين مراعاته عند تقييم الصحة المالية للشركة.

كيف تحسب الهامش التشغيلي للشركة؟

يعد الهامش التشغيلي أحد أهم نسب الربحية لتقييم الوضع المالي للشركة.

يقيس النسبة المئوية لكل دولار مبيعات تحتفظ به الشركة بعد دفع مصاريفها المتغيرة ، مثل المواد الخام وتكاليف الإنتاج والعمولات.

كلما زاد هامش التشغيل ، زادت ربحية الأعمال.

لحساب الهامش التشغيلي للشركة ، قسّم دخلها التشغيلي على مبيعاتها.

على سبيل المثال ، إذا كانت الشركة لديها ربح تشغيلي قدره 10 ملايين دولار وإيرادات 100 مليون دولار ، فإن هامش التشغيل الخاص بها سيكون 10٪.

يعتبر هامش التشغيل طريقة جيدة لمقارنة ربحية الشركات في نفس الصناعة لأنه يزيل تأثير الهياكل المالية والسلطات القضائية المختلفة من خلال مصروفات الفوائد والضرائب.

على سبيل المثال ، قد يكون لشركتين في نفس الصناعة هوامش تشغيل مختلفة تمامًا على الرغم من أن لديهما نفس هامش الربح الصافي (صافي الربح مقسومًا على إيرادات المبيعات).

يمكن أن يكون لدى أحدهم الكثير من الديون ، مما يزيد من مصروفات الفائدة ويقلل من هامش التشغيل حتى لو كان هامش ربحه الصافي هو نفسه هامش ربح الشركة الأخرى.

حدود هامش التشغيل كإجراء مالي

هامش التشغيل هو مقياس مالي يقيم قدرة الشركة على جني الأرباح من أنشطتها.

هذا المقياس مفيد لمقارنة ربحية الشركات في نفس الصناعة ، لأنه يوفر نظرة ثاقبة حول مدى كفاءة الأعمال التجارية في استخدام مواردها لتوليد الإيرادات.

ومع ذلك ، لا ينبغي استخدام هامش التشغيل كمعيار وحيد لاتخاذ قرارات الاستثمار ، حيث أن له العديد من القيود.

أولاً ، لا يأخذ هامش التشغيل في الاعتبار تأثير قرارات تمويل الشركة على صافي أرباحها.

الشركة التي لديها مصاريف فائدة عالية سيكون لديها هوامش أقل من شركة ذات مصاريف فائدة منخفضة ، كل الأشياء متساوية ، حتى لو كانت كلاهما مربحة بنفس القدر من وجهة نظر عملياتها.

وذلك لأن رسوم الفائدة المرتفعة ستقلل من مقدار الربح المتاح للمساهمين.

ثانيًا ، لا يأخذ هامش التشغيل في الاعتبار الضرائب التي تدفعها الشركة على أرباحها.

قد تكون الأعمال التجارية ذات الهامش التشغيلي الأعلى أقل ربحية بعد الضرائب من الأعمال التجارية ذات الهامش التشغيلي المنخفض.

ثالثًا ، لا يعكس الهامش التشغيلي تأثير الدخل غير التشغيلي للشركة على صافي أرباحها.

يتضمن الدخل غير التشغيلي بنودًا مثل إيرادات الفوائد ، والأرباح من بيع الأصول والعائدات من إصدار الأسهم.

الشركة ذات الدخل غير التشغيلي المرتفع سيكون لها دخل صافٍ أعلى من الشركة ذات الدخل غير التشغيلي المنخفض ، حتى لو كان للأخيرة هامش تشغيلي أعلى.

رابعًا ، يمكن أن يكون هامش التشغيل مضللًا عند مقارنة الشركات ذات الأحجام المختلفة.

يمكن أن يكون للشركة ذات القيمة السوقية الصغيرة في بعض الأحيان هامش تشغيلي أعلى من الشركة الكبيرة ، في حين أن الشركة الأصغر سيكون لديها قاعدة مصروفات أصغر لتغطيتها.

يعطي هذا انطباعًا بأن الأعمال الصغيرة أكثر ربحية من الأعمال الكبيرة ، في حين أن الأعمال التجارية الكبيرة في الواقع يمكن أن تكون أكثر كفاءة في تحقيق الربح من عملياتها.

أنواع أخرى من هوامش الربح

هامش التشغيل هو نوع واحد فقط من هامش الربح.

هناك أيضًا هامش إجمالي وصافي هامش (وكل شيء بينهما اعتمادًا على ما تحاول قياسه).

هامش الربح الإجمالي

الهامش الإجمالي هو النسبة المئوية لكل دولار مبيعات تحتفظ به الشركة بعد دفع تكلفة البضائع المباعة (COGS) ، والتي تشمل تكاليف المواد الخام والإنتاج والشحن.

على سبيل المثال ، إذا كان إجمالي إيرادات الشركة 10 ملايين دولار وتكلفة البضائع المباعة 5 ملايين دولار ، فإن هامشها الإجمالي هو 50٪.

صافي الهامش

صافي الهامش هو النسبة المئوية لكل دولار في المبيعات التي تحتفظ بها الشركة بعد دفع جميع نفقاتها ، بما في ذلك نفقات التشغيل ورسوم الفائدة والضرائب والاستهلاك.

على سبيل المثال ، إذا كانت الشركة لديها صافي دخل قدره 5 ملايين دولار ومبيعات 100 مليون دولار ، فسيكون صافي هامش الربح 5٪.

EBITDA ، NOPAT ، التدفق النقدي التشغيلي

يمكن للشركات أيضًا الاطلاع على مقاييس مثل EBITDA و NOPAT والتدفقات النقدية التشغيلية للحصول على فكرة أفضل عن ربحيتها.

الأرباح قبل خصم الفوائد والضرائب والاستهلاك وإطفاء الدين هي الأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء.

يستثني هذا المقياس تأثير العناصر غير التشغيلية على صافي أرباح الشركة.

NOPAT هو اختصار صافي أرباح التشغيل بعد الضريبة. يستثني هذا المقياس تأثير قرارات التمويل على صافي أرباح الشركة.

التدفق النقدي من العمليات هو مقدار النقد المتولد من أنشطة الشركة.

هذا المقياس مفيد في تقييم قدرة الشركة على توليد النقد من أنشطتها الأساسية.

كيف يمكن للشركات تحسين هامش ربحها الصافي؟

هناك عدة طرق للشركات لتحسين هامش الربح الصافي. واحد منهم هو زيادة المبيعات مع التحكم في التكاليف.

طريقة أخرى هي التركيز على المنتجات والخدمات ذات الهامش المرتفع.

وهذا يعني بيع العناصر بهامش أعلى أو بيع الخدمات التي يرتفع الطلب عليها.

يمكنهم أيضًا التفاوض على شروط أفضل مع الموردين.

قد يشمل ذلك دفع مبالغ أقل للموردين ، أو الحصول على خصومات على السداد المبكر ، أو قبول شروط دفع أطول.

بالإضافة إلى ذلك ، يمكن للشركات البحث عن طرق لتقليل تكاليفها العامة. يمكن أن يكون لأتمتة العمليات أو تقليل عدد الموظفين أو تقليل المساحة المكتبية.

تتمثل إحدى طرق زيادة المبيعات في التوسع في أسواق جديدة. يمكن القيام بذلك عن طريق فتح متاجر جديدة أو البيع عبر الإنترنت.

بالنسبة للعديد من الشركات ، قد يعني هذا الانتقال إلى العالمية ، حيث أن معظم سكان العالم والإنتاج خارج كل بلد.

أيضًا ، يمكن للشركات تقديم منتجات أو خدمات جديدة تجذب قاعدة عملاء أوسع.

يمكنهم أيضًا التركيز على التسويق والإعلان من خلال قنوات عائد استثمار عالية لتوليد المزيد من الاهتمام بمنتجاتهم وخدماتهم.

من خلال اتخاذ هذه الخطوات ، يمكن للشركات تحسين هامش ربحها الصافي وتصبح أكثر نجاحًا ماليًا.

مقارنة بين سماسرة البورصة

الوسطاء
رسوم السمسرة في الأوراق المالية	حساب الأوراق المالية ، حساب الهامش (79% من حسابات العقود مقابل الفروقات تخسر المال)
حساب تجريبي	نعم
رأينا	التداول بدون عمولات ، ولكن مع اختيار أوراق مالية تقتصر على 3289 سهم و 358 صندوق استثمار متداول.
الاستثمار ينطوي على مخاطر الخسارة

هامش التشغيل - التعليمات

هامش التشغيل - ملخص

الهامش التشغيلي هو مؤشر رئيسي يسمح للمستثمرين بتقييم الوضع المالي للشركة. يشير هامش التشغيل الأعلى إلى أن الشركة قادرة على جني المزيد من الأرباح من عملياتها.

يمكن أن يتأثر هامش التشغيل بعدد من العوامل ، مثل تكلفة البضائع المباعة ، ونفقات التشغيل ومصاريف الفائدة.

من المهم مقارنة الهامش التشغيلي للشركة بهامش منافسيها للحصول على صورة أكثر دقة.

هامش التشغيل هو مقياس مفيد لتقييم ربحية عمليات الشركة.

ومع ذلك ، فإن لها العديد من القيود التي يجب مراعاتها عند اتخاذ قرارات الاستثمار.

على وجه الخصوص ، لا يأخذ الهامش التشغيلي في الاعتبار تأثير قرارات تمويل الشركة على صافي أرباحها ، أو الضرائب التي تدفعها الشركة على أرباحها ، أو تأثير الدخل غير التشغيلي.

أيضًا ، يمكن أن يكون هامش التشغيل مضللًا عند مقارنة الشركات ذات الأحجام المختلفة.

عندما تقوم الشركات بتخفيض نفقاتها التشغيلية ، فغالبًا ما يكون لذلك تأثير إيجابي على المحصلة النهائية.

ومع ذلك ، فإن هامش التشغيل هو مقياس واحد فقط يجب مراعاته عند اتخاذ قرارات الاستثمار.

يجب على المستثمرين أيضًا التفكير في المقاييس المالية الأخرى ، مثل صافي الهامش والتدفقات النقدية ، للحصول على صورة أكثر اكتمالاً للصحة المالية للشركة.