ما هو وسيط DMA (الوصول المباشر للسوق)؟

يُستخدم مصطلح "الوصول المباشر إلى السوق" (DMA) أو "الوصول المباشر إلى السوق" في الأسواق المالية لوصف أنظمة التداول الإلكترونية التي توفر للمستثمرين الراغبين في تداول الأدوات المالية وسائل التفاعل مع دفتر الطلبات للمنحة الدراسية.

عندما يتعلق الأمر بتداول العقود مقابل الفروقات ، يشير DMA إلى نوع من التداول يمنح المتداولين وصولاً مباشرًا إلى السوق الأساسي عن طريق نقل التعليمات مباشرة إلى البورصة. هذا يعني أنه لا يوجد تدخل من قبل الوسيط وأن الشفافية ضرورية. نظرًا لأن وسيط الوصول المباشر للسوق (DMA) يوفر للمتداول وصولاً مباشرًا إلى الأسواق ، يتم تغطية جميع المعاملات.

الوصول المباشر للسوق (DMA) ، المعروف أيضًا باسم تداول المستوى 2 أو L2 ، لأنه يوفر الوصول إلى بيانات شاملة عن عمق السوق من مختلف البورصات. باستخدام بيانات المستوى 2 ، يمكنك تقييم معنويات السوق والسيولة. يتيح لك تداول DMA أيضًا وضع أوامر على أي مستوى ويحتمل أن تكون ضمن فارق السعر عند تداول DMA CFD ، بالإضافة إلى العمل كـ "صانع سعر".

توفر العقود مقابل الفروقات DMA للمتداولين العديد من مزايا التداول التقليدي ، ولكن مع مكافأة إضافية للرافعة المالية ، أي التداول على الهامش.

ما هي بيانات المستوى 2؟

إذا كنت تريد أسعارًا مباشرة ، فأنت بحاجة إلى بيانات المستوى 1 في الوقت الفعلي. تعرض هذه عادةً أعلى سعر عرض ، وأدنى سعر طلب ، والحجم المتاح.

بيانات المستوى 2 أكثر تفصيلاً. إنها توضح عمق السوق: أفضل عرض وأفضل طلب ، والأحجام المتاحة ، ولكن أيضًا أفضل العروض والطلبات الأخرى لسجل الطلبات الإلكتروني للبورصة. لذلك ستجد على أحد جانبي الشاشة قائمة بأسعار الشراء وعلى الجانب الآخر قائمة أسعار البيع.

يختلف العدد الدقيق لعروض الأسعار المعروضة حسب التبادل. سيعرض البعض فقط المراكز الخمسة الأولى في دفتر الطلبات ، بينما سيسمح لك البعض الآخر - لا سيما مؤشر ناسداك - برؤية دفتر الطلبات بالكامل.

تُظهر لقطة الشاشة أدناه عينة من شاشة المستوى 2. على اليسار ، يمكنك رؤية عروض التسعير والحجم الإجمالي لكل سعر عرض. إلى اليمين ، يمكنك مشاهدة العطاءات وإجمالي الحجم المتاح لكل سعر مزايدة. يشير الشريط الأصفر في الأعلى إلى أعلى عرض وأدنى عرض ، وهو سعر السوق الحالي.

CFD DMA (الأسهم)

يوفر تداول DMA عبر العقود مقابل الفروقات للمتداولين ميزة القدرة على الدخول أو الخروج من الصفقات بسعر أفضل ، مما يمنحهم ميزة على المتداولين الذين يستخدمون وسيط صانع السوق. عندما يضع متداول عبر DMA CFD طلبًا ، يتم عرضه على الفور في البورصة وبالتالي يكون له تأثير على سعر السهم الذي يعتمد عليه عقد CFD. هذا هو السبب في أن متداولي DMA CFD يطلق عليهم "صانعي الأسعار" لأن لديهم القدرة على التأثير بشكل مباشر على السوق.

وتجدر الإشارة إلى أن تداول DMA ممكن فقط للأسهم. إنه مثالي للمتداولين ذوي رؤوس الأموال العالية الذين يرغبون في تنفيذ الصفقات في السوق الأساسية. سيحتاج المتداولون الذين يرغبون في تداول العملات أو السلع أو المؤشرات إلى استخدام خدمات وسيط CFD من نوع صانع السوق ، حيث يتم تقديم هذه العقود مقابل الفروقات بشكل عام على عدد أكبر من الأدوات.

فوائد تداول العقود مقابل الفروقات عبر الوصول المباشر للسوق (DMA)

• الشفافية. يمكن للمتداولين رؤية عمق السوق لكل سهم والمستويات التي يرغب المشاركون الآخرون في تداولها.
• كن صانع سعر. من خلال إرسال جميع أوامر DMA إلى السوق الحية ، يمكن للمتداولين التأثير على العرض والطلب من خلال ممارسة ضغط صعودي للشراء وضغط هبوطي للبيع.
• سيولة أفضل. يسمح نموذج DMA للمتداول بالوصول إلى نفس السيولة مثل السوق الأساسي. يمكنهم أيضًا التداول في مرحلتي الافتتاح والإغلاق حيث يمكن تداول نسبة كبيرة من الحجم اليومي.
• سرعة التنفيذ. يسمح نموذج DMA بتدخل أقل بين المتداول والسوق الأساسي ، لذلك لا يوجد إعادة تسعير للأسعار. إن الأولوية المعطاة للشفافية وسرعة التنفيذ تعود بالنفع على المتداولين في النهاية.
• صفقة داخل السبريد. يمكن للمتداولين وضع أوامر ضمن أفضل عرض حالي وأفضل حدود طلب ، عند توفرها.
• زيادة وظائف الطلبات. يمكن للمتداولين استخدام تعليمات "Fill or Kill" و "Execute and Elimination" جنبًا إلى جنب مع أوامر الحد والسوق.

باختصار ، مع نموذج الوصول المباشر للسوق ، يستفيد المتداولون من التسعير في الوقت الفعلي ، وعمق السوق الكامل ، والقدرة على الوصول إلى دفتر أوامر البورصة. بالإضافة إلى ذلك ، فإنه يوفر إمكانية الرافعة المالية والعمولات التنافسية والبيع على المكشوف ، مما يجعل DMA CFDs أداة تداول قوية.

من يستخدم الوصول المباشر للسوق؟

يوصى بالوصول المباشر إلى السوق للمتداولين المتقدمين لأنه يمكن أن يمثل تحديات. على سبيل المثال ، يمكن للمتداولين الوصول إلى استراتيجيات تداول متقدمة - مثل التداول الخوارزمي - والتي تعد أكثر ملاءمة للمتداولين ذوي الخبرة.

بالإضافة إلى ذلك ، فهو مناسب أيضًا للمستثمرين الذين يتطلعون إلى تحقيق أحجام تداول كبيرة بسبب متطلبات تنفيذ الأوامر بكميات كبيرة.

بالإضافة إلى تجار التجزئة ، يشمل المستخدمون أيضًا شركات جانب الشراء ، مثل صناديق التحوط ، وصناديق الاستثمار المشترك ، وصناديق التقاعد ، وصناديق الأسهم الخاصة. يمكن لشركات جانب الشراء استخدام البنية التحتية التكنولوجية التي توفرها شركات البيع (أي البنوك الاستثمارية) للوصول المباشر إلى السوق. تقدم العديد من شركات جانب البيع الآن خدمات الوصول المباشر إلى الأسواق لعملائها.

وسطاء الوصول المباشر للسوق (DMA)

فيما يلي مجموعة مختارة من أفضل وسطاء العقود مقابل الفروقات للاستثمار في الأسهم مع الوصول المباشر إلى أسواق الأسهم:

• XTB : أكثر من 2000 سهم و 16 صندوق استثمار متداول بدون عمولات تصل إلى 100،000 يورو شهريًا ، ثم عمولة بنسبة 0.2٪
• Admirals: أكثر من 4000 سهم ، عمولة من 0.10٪ إلى 0.15٪
• IG: تداول الأسهم (CFD) مباشرة مع بيانات المستوى الثاني للعمل في دفتر الطلبات.

يعتمد تداول العقود مقابل الفروقات على المضاربة وينطوي على مخاطر كبيرة بالخسارة ، لذلك فهو غير مناسب لجميع المستثمرين (74-89٪ من حسابات مستثمري التجزئة يخسرون المال عند تداول العقود مقابل الفروقات).