Riskjusterad avkastning på kapital (RAROC) är en finansiell indikator som används av banker, investmentbolag och företag för att mäta den riskjusterade avkastningen på investeringar.
RAROC är ett verktyg för att utvärdera resultatet av en investeringsportfölj, en affärsenhet eller ett helt företag, med hänsyn till både den avkastning den genererar och den risk den medför.
Dividera den förväntade avkastningen med det riskjusterade ekonomiska kapitalet.
RAROC-beräkningen börjar med att bedöma den förväntade avkastningen på en investering.
Därefter justeras denna avkastning i enlighet med det ekonomiska kapitalet.
Detta är det kapitalbelopp som en enhet behöver för att täcka de potentiella förlusterna av en investering, baserat på den risk som den ådrar sig.
Detta ger en tydlig bild av den vinst som genereras av en investering i förhållande till det riskkapitalbelopp som har satts på spel.
RAROC består av två viktiga komponenter:
Antag att en bank investerar i ett lån med en förväntad avkastning på 120 000 USD och att det ekonomiska kapital som krävs för lånet, med tanke på risken, är 1 000 000 USD.
För att beräkna RAROC, dividera den förväntade avkastningen med det ekonomiska kapitalet:
Detta innebär att lånets RAROC är 12%.
Banker använder RAROC för att fastställa lönsamheten för sina lån och investeringar.
Den tar hänsyn till låntagarnas kreditvärdighet och risken för fallissemang.
Det gör det möjligt för dem att prissätta sina produkter efter den risk som uppstår.
Portföljförvaltare använder RAROC för att fördela tillgångar effektivt.
Genom att mäta avkastningen mot riskkapitalet kan de besluta vilka investeringar som sannolikt kommer att ge den bästa riskjusterade avkastningen - och bidra till att optimera portföljens resultat.
I företag används RAROC för att utvärdera investeringsprojekt och möjligheter.
Den används för att avgöra om ett projekts potentiella avkastning motiverar de risker och det kapital som avsatts.
RAROC har flera fördelar:
Trots sina fördelar innebär RAROC ett antal utmaningar:
RAROC jämförs ofta med andra finansiella mått som avkastning på investeringar (ROI) och avkastning på eget kapital (ROE).
Till skillnad från ROI, som inte tar hänsyn till risk, ger RAROC en mer komplett bild genom att inkludera risk i ekvationen.
ROE mäter lönsamheten baserat på eget kapital, men tar inte hänsyn till risk, vilket RAROC uttryckligen gör.
RAROC är också ett användbart mått för traditionella traders.
De flesta nybörjare gör ett dåligt jobb med att överskrida sin risk.
Så om de vinner något tenderar de att inte behålla det länge.
Det är praktiskt taget omöjligt att uppnå konsekventa framgångar inom handel eller investeringar utan noggrann riskkontroll.
Det är viktigt att maximera avkastningen per riskenhet och samtidigt hålla portföljen inom acceptabla riskparametrar.
Relaterat:
RAROC är ett verktyg för att bedöma lönsamheten i investeringar och affärsverksamheter med en integrerad syn på risk.
Det ger ett ramverk för riskhantering och resultatutvärdering.
Men dess effektivitet beror på kvaliteten på riskmätningen och de antaganden som används vid beräkningen av ekonomiskt kapital.
Föregående : Vad är ett företags börsvärde? | Följande : Finansiella nyckeltal för att bedöma en aktieportföljs resultat. |