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O que são lucros retidos (RE)?
Os lucros retidos (RE) são a parte do rendimento líquido de uma empresa que não é paga como dividendos, mas que é reinvestida na actividade.
Podem ser utilizados para financiar novas iniciativas de crescimento, pagar dívidas ou para outros fins.
Os lucros retidos pertencem aos accionistas de uma empresa e podem ser-lhes distribuídos através da recompra de acções ou de outros métodos.
A fórmula é a seguinte:
- RE = Lucro líquido - Dividendos pagos
Se uma empresa tiver acumulado lucros superiores aos seus prejuízos totais, terá acumulado resultados transitados no seu balanço.
Quais são as transacções que afectam os resultados transitados?
Existem vários tipos de transacções que podem afectar os lucros retidos de uma empresa.
Estes incluem:
Receitas e despesas
O rendimento líquido é o montante total das receitas obtidas por uma empresa, menos quaisquer despesas incorridas.
Por conseguinte, qualquer alteração nas receitas ou despesas terá um impacto nos lucros retidos.
Dividendos
Os dividendos são pagamentos feitos aos accionistas a partir dos lucros de uma empresa.
Como os dividendos são pagos a partir do resultado líquido, reduzem os lucros retidos.
Recompra de acções
Quando uma empresa recompra algumas das suas acções emitidas e em circulação, a transacção tem um impacto indirecto nos lucros retidos.
Os lucros não distribuídos e as acções próprias passam a fazer parte da secção de capital próprio do balanço, pelo que o montante de fundos disponíveis para pagar dividendos diminui.
Qual é o objectivo dos lucros não distribuídos?
As empresas podem utilizar os seus resultados transitados para uma série de objectivos diferentes.
Estes incluem:
Financiamento do crescimento
Uma das utilizações mais comuns dos lucros retidos é o financiamento de iniciativas de crescimento.
Isto pode incluir a expansão para novos mercados, o desenvolvimento de novos produtos ou o investimento em novas tecnologias.
Ao reinvestir os lucros na actividade, as empresas podem financiar estas iniciativas sem incorrer em dívidas adicionais.
Reembolso da dívida
Outra utilização comum é o pagamento de dívidas e empréstimos pendentes.
Isto pode ajudar a melhorar a saúde financeira de uma empresa e reduzir os seus pagamentos de juros.
Distribuir aos accionistas
Por último, podem também ser distribuídos aos accionistas sob a forma de recompra de acções ou de dividendos.
Isto pode proporcionar um retorno aos accionistas e ajudar a garantir que continuam a investir na empresa.
Quando é que os lucros não distribuídos devem ser pagos?
Não existe uma regra rígida e rápida para determinar quando é que os lucros retidos devem ser pagos.
Em última análise, cabe ao conselho de administração decidir a melhor forma de utilizar estes fundos.
No entanto, existem alguns factores que podem influenciar esta decisão, tais como as necessidades da empresa e os desejos dos accionistas.
As necessidades da empresa
Se uma empresa precisa de dinheiro para financiar iniciativas de crescimento ou pagar dívidas, pode ser melhor reter os lucros em vez de os distribuir.
Os desejos dos accionistas
Se os accionistas procuram um retorno do investimento, a empresa pode optar por pagar dividendos ou recomprar acções.
Considerações fiscais
Por último, as considerações fiscais podem também desempenhar um papel importante na decisão de pagar os lucros retidos.
Os dividendos são geralmente tributados a uma taxa mais baixa do que outras formas de rendimento, pelo que as empresas podem optar por distribuir estes fundos aos accionistas em vez de os reinvestir na empresa.
Os lucros retidos podem ser um instrumento valioso para as empresas que procuram financiar o crescimento ou pagar a dívida.
No entanto, não existe uma solução única para determinar quando é que estes fundos devem ser pagos.
A decisão de distribuir os lucros retidos deve ser tomada caso a caso, tendo em conta as necessidades da empresa e os desejos dos accionistas.
Rendimento dos lucros retidos (RORE)
O rendimento dos lucros retidos (RORE) é uma medida da rendibilidade da estratégia de reinvestimento de uma empresa.
É calculado da seguinte forma:
- RORE = (EPS mais recente - EPS do primeiro período) / (EPS acumulado para o período - dividendos acumulados pagos para o período).
O RORE pode ser uma medida útil para avaliar a capacidade de uma empresa para gerar retornos.
Um RORE elevado indica que a empresa é capaz de gerar um retorno significativo sobre os seus lucros reinvestidos.
Como é que o RORE afecta os accionistas?
O RORE pode ter um impacto directo nos accionistas.
Um RORE elevado indica que a empresa é capaz de gerar rendimentos elevados com as suas actividades de reinvestimento.
Isto pode levar a dividendos mais elevados e a um preço mais elevado das acções, bem como a um aumento do valor para os accionistas.
Inversamente, um RORE baixo indica que a empresa não está a gerar rendimentos adequados sobre os seus lucros reinvestidos.
Isto pode levar a dividendos e preços de acções mais baixos, bem como a um menor valor para o accionista.
O RORE é uma medida importante para avaliar a estratégia de investimento de uma empresa.
Um RORE elevado indica que a empresa é capaz de gerar rendimentos elevados a partir das suas actividades de reinvestimento.
Isto pode ser benéfico para os accionistas, uma vez que pode levar a dividendos e preços de acções mais elevados.
O que é um bom RORE?
Não existe uma resposta única para esta pergunta, uma vez que a definição de um "bom" RORE varia de empresa para empresa.
No entanto, uma orientação geral é que um RORE de 10% ou mais é considerado bom.
Que demonstração financeira apresenta os lucros retidos?
A conta de lucros retidos é encontrada no balanço de uma empresa e lista os lucros (ou perdas) acumulados de uma empresa.
A conta de lucros retidos encontra-se nos relatórios trimestrais e anuais de uma empresa pública.
Trata-se de um documento financeiro importante que fornece informações sobre a rendibilidade e a estratégia de reinvestimento de uma empresa.
Os accionistas e investidores utilizam esta informação para avaliar o desempenho de uma empresa e tomar decisões de investimento.
Resultados retidos com restrições
Os lucros retidos com restrições são fundos que foram colocados de parte pelo conselho de administração para um fim específico.
Normalmente, estes fundos destinam-se a investimentos futuros ou a planos de expansão.
Os lucros retidos com restrições podem ser uma ferramenta útil para as empresas que procuram financiar o crescimento ou expandir as suas operações.
Ao reservar estes fundos antecipadamente, as empresas podem evitar a necessidade de obter capital adicional através de financiamento por dívida ou acções.
Os lucros retidos com restrições não estão disponíveis para distribuição aos accionistas.
Isto significa que não podem ser utilizados para pagar dividendos ou recomprar acções.
Em vez disso, estes fundos devem ser reinvestidos na empresa.
Os lucros retidos com restrições podem ser uma fonte valiosa de financiamento para as empresas que pretendem expandir a sua actividade.
No entanto, é importante notar que estes fundos não podem ser utilizados para pagar dividendos ou comprar acções.
Resultados transitados sem afectação específica
Os resultados transitados não apropriados são fundos que não foram reservados pelo conselho de administração para um fim específico.
Estes fundos estão disponíveis para distribuição aos accionistas sob a forma de dividendos ou recompra de acções.
Os lucros retidos não apropriados podem ser uma fonte útil de financiamento para as empresas que procuram devolver dinheiro aos accionistas.
Através do pagamento de dividendos ou da recompra de acções, as empresas podem reduzir o número de acções em circulação, o que pode levar a um aumento do preço das acções.
Os lucros retidos não apropriados não são geralmente utilizados para financiar planos de expansão ou crescimento.
Em vez disso, estes fundos são normalmente devolvidos aos accionistas através de dividendos ou de recompra de acções.
Dividendos e recompra de acções
Os dividendos e as recompras de acções são duas formas comuns de as empresas devolverem dinheiro aos accionistas.
Os dividendos são pagamentos periódicos feitos aos accionistas a partir dos lucros de uma empresa.
Os dividendos são normalmente pagos trimestralmente, mas podem ser pagos com maior ou menor frequência, dependendo da política da empresa. Algumas empresas pagam dividendos mensalmente.
As recompras de acções implicam que uma empresa compre de volta as suas próprias acções aos accionistas.
Isto reduz o número de acções em circulação, o que pode levar a um aumento do preço das acções.
Os dividendos e as recompras de acções podem ser financiados pelos lucros retidos da empresa.
O que é melhor: dividendos ou recompra de acções?
Não existe uma resposta única para esta pergunta.
Cada empresa tem as suas próprias circunstâncias únicas que determinarão se os dividendos ou as recompras de acções são a melhor forma de devolver dinheiro aos accionistas.
Eis alguns factores que as empresas devem considerar antes de tomarem esta decisão:
- A posição financeira da empresa
- A obrigação fiscal da empresa
- As necessidades de reinvestimento da empresa
- Preferências dos accionistas
Em última análise, a decisão de pagar dividendos ou de recomprar acções depende de uma série de factores e deve ser tomada caso a caso.
Rendimento e lucros retidos: Qual é a diferença?
O rendimento e os lucros retidos são dois conceitos financeiros importantes que são frequentemente utilizados de forma indistinta.
No entanto, os dois termos têm significados e implicações diferentes.
O rendimento é o montante total de dinheiro que uma empresa ganha com as suas actividades comerciais.
Pode ser proveniente da venda de bens ou serviços, de juros ou de outras fontes.
Os lucros acumulados são a parte dos lucros de uma empresa que não é distribuída aos accionistas.
Estes fundos podem ser reinvestidos na empresa ou utilizados para pagar dividendos.
Embora o rendimento e os lucros retidos estejam relacionados, não são a mesma coisa.
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Lucros retidos - FAQ
O que são lucros retidos?
Os lucros retidos são a parte dos lucros de uma empresa que não é distribuída aos accionistas.
Estes fundos podem ser reinvestidos na empresa ou utilizados para pagar dividendos.
Como são calculados os lucros retidos?
Os lucros retidos são calculados a partir do resultado líquido de uma empresa e subtraindo quaisquer dividendos que tenham sido pagos.
Este valor pode então ser transportado para o período seguinte para calcular os lucros retidos para esse período.
Porque é que os lucros retidos são importantes?
Os lucros retidos são importantes porque representam a parte dos lucros de uma empresa que pode ser utilizada para financiar planos de crescimento e expansão.
Ao reinvestir esses fundos no negócio, as empresas podem alimentar o crescimento sem ter que depender de financiamento externo, o que cria passivos adicionais.
Quais são os diferentes tipos de lucros retidos?
Existem dois tipos principais de lucros retidos: lucros sem restrições e lucros com restrições.
Os lucros sem restrições são fundos que não foram especificamente afectados a um determinado fim.
Estes fundos podem ser utilizados para muitos fins, incluindo o pagamento de dividendos ou a recompra de acções.
Os lucros retidos com restrições são fundos que foram reservados para uma finalidade específica, como o financiamento de planos de expansão ou o pagamento de dívidas.
Como é que os dividendos afectam os lucros retidos?
Os dividendos afectam o RE porque representam uma distribuição de lucros aos accionistas.
Quando uma empresa paga dividendos, o montante de fundos disponíveis para retenção diminui.
Isto pode afectar a capacidade de uma empresa para financiar o crescimento ou a expansão a partir dos lucros retidos.
Qual é a diferença entre receitas e lucros retidos?
As receitas são o montante total de dinheiro que entra numa empresa, enquanto os lucros retidos são a parte dos lucros que não é paga aos accionistas.
Quais são as vantagens e desvantagens do RE?
As vantagens dos lucros retidos são o facto de poderem ser utilizados para financiar o crescimento ou a expansão sem incorrer em dívidas.
As desvantagens dos lucros retidos são o facto de poderem imobilizar dinheiro que poderia ser utilizado para outros fins, como dividendos ou recompra de acções.
O que acontece aos lucros retidos quando uma empresa é vendida?
Quando uma empresa é vendida, o que acontece ao dinheiro da empresa depende das condições da venda.
Podem ser pagos aos accionistas existentes ou transportados para o novo proprietário, dependendo das condições da venda.
Como são tributados os lucros retidos?
Os lucros retidos não são tributados até serem distribuídos aos accionistas como dividendos. Os dividendos são tributados à taxa de imposto individual do accionista.
Por exemplo, se uma empresa tiver $1.000 em lucros retidos e pagar $500 em dividendos, o accionista será tributado em $500 de rendimento de dividendos.
Existem riscos associados aos lucros não distribuídos?
Existem alguns riscos associados aos RE.
Em primeiro lugar, se uma empresa tiver um montante significativo de lucros retidos, pode ser difícil encontrar oportunidades de investimento suficientemente boas para reinvestir esses fundos.
Essencialmente, o dinheiro pode acumular-se, conduzindo a um custo de oportunidade.
O dinheiro é o pior investimento a longo prazo e os seus rendimentos são em grande parte absorvidos pela inflação e pelos impostos sobre os juros ao longo do tempo.
Em segundo lugar, se uma empresa paga demasiados dividendos, pode não ter lucros retidos suficientes para financiar o crescimento futuro ou efectuar aquisições rentáveis.
Por último, se uma empresa for vendida, os lucros não distribuídos podem ser pagos aos accionistas como parte do produto da venda.
Isto pode resultar numa factura fiscal para os accionistas se o rendimento dos dividendos for tributável.
O que acontece quando o RE é negativo?
Quando os lucros retidos são negativos, significa que a empresa perdeu dinheiro ao longo do tempo.
Isto pode acontecer por uma série de razões, incluindo uma concentração no crescimento em vez de nos lucros, maus investimentos, má gestão ou uma recessão na economia ou no sector.
Se os lucros acumulados de uma empresa forem negativos, pode ser difícil angariar novo capital, uma vez que os investidores podem ter relutância em investir numa empresa com um historial de perdas.
O RE da sua empresa é apresentado nas suas demonstrações financeiras (ou seja, no balanço).
Como posso aceder à declaração do RE da minha empresa?
Esta informação está normalmente disponível no sítio Web da empresa ou junto do seu corretor ou consultor financeiro.
Resumo - Lucros retidos
Os lucros retidos são a parte dos lucros de uma empresa que não é paga como dividendos, mas retida pela empresa.
Isto pode ser feito por uma série de razões, incluindo o reinvestimento dos lucros na empresa, o pagamento de dívidas ou o pagamento de dividendos especiais.
Há alguns aspectos importantes a ter em conta sobre os lucros retidos:
- Os lucros acumulados representam uma parte dos lucros de uma empresa.
- Os lucros retidos podem ser utilizados para uma variedade de objectivos, incluindo o reinvestimento, o reembolso da dívida e dividendos especiais.
- Os lucros retidos podem afectar o preço das acções de uma empresa.
O montante de lucros retidos de uma empresa pode dar uma ideia da sua saúde financeira e do seu potencial de crescimento.
Uma empresa com um montante significativo de lucros retidos é capaz de reinvestir na sua actividade e crescer sem necessidade de financiamento externo.
Por outro lado, uma empresa com poucos ou nenhuns lucros retidos pode estar em dificuldades financeiras e ter dificuldade em crescer sem pedir dinheiro emprestado.
Se está a considerar investir numa empresa, é importante analisar os lucros retidos para ter uma ideia de como esta utiliza os seus lucros.