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Übermäßiges Vertrauen der Anleger

Übermäßiges Vertrauen der Anleger

In einer Studie aus dem Jahr 2006 fand der Forscher James Montier heraus, dass 74% der 300 befragten professionellen Fondsmanager der Meinung waren, überdurchschnittliche Leistungen erbracht zu haben. Die Mehrheit der verbleibenden 26% betrachtete ihre Leistung als durchschnittlich. Fast 100% der Befragten bewerteten ihre Leistung als durchschnittlich oder gut. Offensichtlich können nur 50% der Stichprobe überdurchschnittlich sein, was auf ein hohes Maß an irrationalem Übervertrauen unter diesen Fondsmanagern hindeutet.

Wie Sie sich vorstellen können, ist übersteigertes Selbstvertrauen (Überschätzung oder Übertreibung Ihrer Fähigkeiten) kein Merkmal, das nur für Fondsmanager gilt. Betrachten wir die Anzahl der Teilnahmen an einem Wettbewerb, bei denen Sie glauben, dass Sie alles haben, was Sie zum Gewinnen brauchen - unabhängig von der Anzahl der Teilnehmer oder der Tatsache, dass es nur einen Gewinner geben kann.

Denken Sie daran, dass es einen schmalen Grat zwischen Vertrauen und Übervertrauen gibt. Vertrauen impliziert realistisches Vertrauen in die eigenen Fähigkeiten, während Übervertrauen in der Regel eine zu optimistische Einschätzung von Wissen oder Kontrolle über eine Situation impliziert.

Übermäßiges Investitionsverhalten

Im Hinblick auf Finanzanlagen kann ein übermäßiges Vertrauen Ihre langfristige Handelsfähigkeit beeinträchtigen. In einer Studie aus dem Jahr 1998 mit dem Titel "Volumen, Volatilität, Preis und Gewinn, wenn alle Händler überdurchschnittlich gut sind", stellte der Forscher Terrence Odean fest, dass übervertraute Anleger im Allgemeinen mehr handeln als ihre weniger zuversichtlichen Kollegen.

Odean fand heraus, dass übertrieben selbstbewusste Händler eher glauben, dass sie besser als andere sind, wenn es darum geht, die richtigen Anlagen zu wählen und die besten Zeiten für den Ein- und Austritt aus einer Position zu finden. Leider stellte Odean auch fest, dass Händler, die die meisten Trades ausgegeben haben, im Durchschnitt tendenziell deutlich unter denen des Marktes liegen.

Vermeiden Sie übermäßiges Selbstvertrauen

Professionelle Fondsmanager, die Zugang zu den besten Anlageberichten der Branche und leistungsstarken Computermodellen haben, können weiterhin um gute Renditen kämpfen und die Märkte schlagen. Die besten Fondsmanager wissen, dass jeder Anlagetag eine Reihe neuer Herausforderungen mit sich bringt und dass die Anlagetechniken ständig weiterentwickelt werden müssen.

Zusammenfassung - Behavioural Finance Theorie