Exceso de confianza de los inversores

En un estudio realizado en 2006, el investigador James Montier descubrió que el 74% de los 300 gestores profesionales de fondos encuestados creían que habían tenido un rendimiento superior a la media. La mayoría del 26% restante consideró su desempeño como promedio. Casi el 100% del grupo de la encuesta calificó su desempeño como promedio o bueno. Obviamente, sólo el 50% de la muestra puede estar por encima de la media, lo que sugiere un alto nivel de exceso de confianza irracional entre estos gestores de fondos.

Como puede imaginar, el exceso de confianza (sobreestimar o exagerar sus habilidades) no es una característica que sólo se aplica a los gestores de fondos. Consideremos el número de veces que has participado en un concurso creyendo que tienes todo lo que necesitas para ganar, independientemente del número de competidores o del hecho de que sólo pueda haber un ganador.

Tenga en cuenta que hay una fina línea entre la confianza y el exceso de confianza. La confianza implica una confianza realista en las propias capacidades, mientras que el exceso de confianza implica generalmente una evaluación demasiado optimista del conocimiento o del control de una situación.

Confianza excesiva en la inversión

En términos de inversiones financieras, el exceso de confianza puede afectar su capacidad de trading a largo plazo. En un estudio de 1998 titulado "Volumen, volatilidad, precio y beneficio cuando todos los operadores están por encima de la media", el investigador Terrence Odean descubrió que los inversores excesivamente confiados generalmente negocian más que sus homólogos menos confiados.

Odean descubrió que los operadores demasiado confiados tienden a creer que son mejores que otros a la hora de elegir las inversiones adecuadas y encontrar los mejores momentos para entrar y salir de una posición. Desafortunadamente, Odean también encontró que los operadores que han pasado la mayoría de las operaciones tienden, en promedio, a tener rendimientos significativamente inferiores a los del mercado.

¿Cómo evitar el exceso de confianza?

Incluso los gestores de fondos profesionales, con su acceso privilegiado a análisis sofisticados, informes de inversión detallados y potentes modelos informáticos, tienen a veces dificultades para batir a los mercados. Los mejores reconocen que cada día en los mercados financieros conlleva su cuota de desafíos imprevistos. También saben que el éxito a largo plazo requiere un aprendizaje y una adaptación constantes.

Para los inversores particulares, la lección es clara: es esencial mantener la humildad ante la complejidad del mercado. Reconocer los propios límites, evitar las decisiones impulsivas y adoptar un enfoque disciplinado puede ayudar a mitigar el impacto negativo del exceso de confianza. Al fin y al cabo, el éxito en la inversión reside menos en la capacidad de predecir el futuro que en el rigor y la resistencia con que se gestiona la cartera.

Confianza en el trading

El trading puede tener altibajos.

La confianza es un elemento clave que separa a los ganadores constantes de los que tienen dificultades.

No es una cuestión de bravuconería o acrobacias, sino de una creencia serena y tranquila en la propia capacidad para operar bien en los mercados a largo plazo.

Esta confianza no es innata. Proviene de la experiencia, del aprendizaje y de una serie de pequeñas victorias que allanan el camino hacia cosas mayores.

¿Qué es la confianza en el trading?

La confianza en el trading no consiste en ignorar el riesgo o creer que se tiene la capacidad de predecir los mercados. Tampoco se trata de hacerse ilusiones sobre cosas sobre las que no se tiene control.

Se trata de confiar en su análisis, su estrategia y su capacidad para ejecutar operaciones de forma coherente y disciplinada.

Se trata de reconocer que las pérdidas son inevitables y que el comportamiento del mercado varía, pero sabiendo que tienes las habilidades y la resistencia para recuperarte con más fuerza.

Un trader seguro de sí mismo se basa en la preparación, la práctica y un profundo conocimiento de los mercados.

La importancia de la confianza

La confianza es la fuerza que impulsa sus decisiones de trading.

Sin ella, corre el riesgo de dudar, cuestionar sus decisiones y tener reacciones emocionales que pueden sabotear su éxito.

El famoso gestor de fondos de cobertura Julian Robertson dijo una vez: «No hay mucha gente que pueda apretar el gatillo. Suelo ser yo quien aprieta el gatillo».

He aquí por qué la confianza en uno mismo es esencial:

• Aprovechar las oportunidades - Cuando detecta una oportunidad prometedora, debe tener la confianza necesaria para actuar con decisión, sin dejarse paralizar por el miedo o la duda. Puede ser fácil tener ideas e incluso saber qué decisiones tomar. Pero actuar puede resultar difícil.
• Optimizar las salidas - un trader seguro de sí mismo sabe cuándo recoger beneficios y reducir pérdidas para maximizar las ganancias y minimizar los posibles daños. La optimización es un concepto clave en el trading, no la expectativa de perfección.
• Gestionar las emociones - La confianza permite mantener la calma y la racionalidad, incluso cuando el mercado envía señales inesperadas.

Un trader seguro de sí mismo comprende que las ganancias y las pérdidas forman parte del juego.

Etapas en el desarrollo de la autoconfianza en el trading

Desarrollar la confianza en el trading es un proceso gradual que se desarrolla en varias etapas distintas, cada una de ellas marcada por hitos y retos específicos.

1. Ganar confianza a través de pequeñas victorias

Imagine la emoción de su primera operación con éxito o de su primer día u operación con éxito por encima de cierto nivel.

Es una validación de tu trabajo, de tu estrategia y, con suerte, de tu capacidad para leer el mercado.

Esta pequeña victoria siembra la semilla de la fe, demostrando que puedes tener éxito y que todo es cuestión de repetición.

Digamos que ha estudiado un valor concreto, ha identificado una tendencia clara y ha ejecutado una operación en el momento adecuado basándose en su análisis.

Ese primer beneficio, por pequeño que sea, es una poderosa motivación.

Refuerza tu compromiso con el aprendizaje y te da confianza para seguir adelante.

2. Convierta los beneficios en un mayor presupuesto para invertir

A medida que acumule pequeñas ganancias, el siguiente paso es utilizar sus beneficios para aumentar su capacidad de negociación.

Como en todos los negocios, se trata de un enfoque calculado para reinvertir sus beneficios con el fin de acelerar su crecimiento.

Por ejemplo, un beneficio, si se reinvierte sabiamente, puede ayudar a aumentar su capital, permitiéndole operar un poco más con rendimientos potencialmente más altos.

Por ejemplo, en una inversión de renta, si alguien genera 10.000 dólares en dividendos, puede reinvertir ese dinero en comprar más acciones de dividendos.

Si el rendimiento es del 7%, son 700 $, o 10.700 $, que producen 749 $ al año siguiente, y así sucesivamente.

Este aumento de capital también allana el camino para la exploración de nuevos mercados, nuevas estrategias, nuevos programas informáticos, etcétera.

Se trata de un efecto dominó.

3. El poder de la repetición: Aclarar y repetir

Aunque el trading puede ser muy táctico por naturaleza, en realidad se trata de desarrollar un sistema fiable que produzca resultados repetibles a lo largo del tiempo.

Aquí es donde la confianza empieza a convertirse en maestría.

Encuentra una estrategia que te funcione, pruébala rigurosamente y ejecútala con disciplina.

4. Aprovechar el éxito para el crecimiento social y comunitario

Para algunas personas, la confianza en sí mismas es un sentimiento interno.

Para otras, suele verse reforzada por la validación externa.

Todo depende de su personalidad.

Compartir tu trayectoria comercial y tus conocimientos con la comunidad en general puede ser una forma estupenda de aumentar tu confianza y acelerar tu aprendizaje.

Las redes sociales como Twitter/X (y plataformas similares) y LinkedIn se han convertido en centros donde los traders se conectan, comparten ideas y aprenden unos de otros.

Al publicar tus análisis, ideas de operaciones e incluso algún que otro fracaso, puedes crear un grupo de personas afines que respeten tus conocimientos y experiencia.