Bestätigung und retrospektive Verzerrung - Behavioral Finance

Es wird oft gesagt, dass "Sehen heißt glauben". Obwohl dies oft der Fall ist, ist das, was Sie wahrnehmen, in manchen Situationen nicht unbedingt eine genaue Darstellung der Realität. Das bedeutet nicht, dass es ein Problem mit Ihren Sinnen gibt, sondern vielmehr, dass unser Verstand dazu neigt, bei der Verarbeitung bestimmter Arten von Informationen und Ereignissen Verzerrungen hervorzurufen.

In diesem Abschnitt werden wir sehen, wie sich Bestätigung und Rückschau auf unsere Wahrnehmungen und nachfolgenden Entscheidungen auswirken.

Bestätigungsverzerrung

Es kann schwierig sein, etwas zu entdecken oder jemanden zu treffen, ohne eine vorgefasste Meinung zu haben. Dieser erste Eindruck kann schwer zu vermeiden sein, da Menschen auch dazu neigen, selektiv zu filtern und mehr auf die Informationen zu achten, die ihre Meinungen unterstützen, während sie den Rest ignorieren oder rationalisieren. Diese Art der selektiven Reflexion wird oft als Bestätigung bezeichnet.

Bei Investitionen zeigt die Bestätigungsverzerrung an, dass Investoren eher Informationen suchen, die ihre ursprüngliche Idee unterstützen, als Informationen, die ihr widersprechen. Diese Verzerrung kann daher oft zu fehlerhaften Entscheidungen führen, da unilaterale Informationen den Bezugsrahmen der Anleger verzerren und ihnen ein unvollständiges Bild der Situation hinterlassen.

Wenn ein Anleger beispielsweise von Informationen aus einer ungeprüften Quelle hört, ist er von der potenziellen Rendite fasziniert. Der Anleger kann sich dafür entscheiden, die Aktie zu analysieren, um zu sehen, ob ihr Potenzial real ist.

Häufig findet der Investor bei dieser Investition alle möglichen grünen Flaggen (wie Cashflow oder einen niedrigen Verschuldungsgrad), während er finanziell katastrophale rote Flaggen wie den Verlust wichtiger Kunden oder rückläufige Märkte ignoriert.

Retrospektive Verzerrung

Eine weitere Verzerrung der Wahrnehmung ist die retrospektive Verzerrung, die oft in Situationen auftritt, in denen eine Person (nachträglich) glaubt, dass das Auftreten eines vergangenen Ereignisses vorhersehbar und ziemlich offensichtlich war, obwohl das Ereignis tatsächlich nicht vernünftig vorhergesagt werden konnte.

Viele Ereignisse scheinen im Nachhinein offensichtlich zu sein. Psychologen führen retrospektive Verzerrungen auf unser angeborenes Bedürfnis zurück, Ordnung in der Welt zu finden, indem sie Erklärungen erstellen, die es uns erlauben zu glauben, dass Ereignisse vorhersehbar sind. Dieses Gefühl der Neugier ist in vielen Fällen nützlich, aber das Auffinden falscher Zusammenhänge zwischen Ursache und Wirkung eines Ereignisses kann zu falschen Vereinfachungen führen.

Zum Beispiel behaupten viele Menschen, dass die Anzeichen der Technologieblase der 90er und frühen 2000er Jahre sehr deutlich waren. Dies ist ein klares Beispiel für eine retrospektive Verzerrung: Wäre die Bildung einer Blase offensichtlich gewesen, wäre sie wahrscheinlich nicht gestiegen und wäre schließlich geplatzt.

Für Händler und andere Teilnehmer an der Finanzwelt ist die retrospektive Verzerrung eine der Ursachen für eine potenziell gefährliche Mentalität: Übervertrauen. In diesem Fall bezieht sich das Übervertrauen auf den unbegründeten Glauben von Anlegern oder Händlern, die glauben, dass sie über bessere Trading-Fähigkeiten verfügen.

Vermeiden Sie Bestätigungsverzerrungen

Bestätigungsverzerrungen stellen eine Tendenz dar, sich auf Informationen zu konzentrieren, die bereits vorhandenes Denken bestätigen. Die Gefahr einer Bestätigungsverzerrung besteht darin, dass das Bewusstsein für das Problem nicht ausreicht, um Sie daran zu hindern. Eine Möglichkeit, diese Verzerrung zu überwinden, wäre, jemanden zu finden, der als "abweichende Stimme der Vernunft" fungiert. Auf diese Weise werden Sie mit einer gegenteiligen Sichtweise konfrontiert, die untersucht und berücksichtigt werden muss.