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Eccessiva fiducia degli investitori

In uno studio del 2006, il ricercatore James Montier ha rilevato che il 74% dei 300 gestori professionali di fondi intervistati ritiene di aver ottenuto risultati superiori alla media. La maggior parte del restante 26% considera la loro performance come media. Quasi il 100% del gruppo d'indagine ha valutato la loro performance come media o buona. Ovviamente, solo il 50% del campione può essere al di sopra della media, il che suggerisce un alto livello di irrazionale fiducia eccessiva tra questi gestori di fondi.

Come potete immaginare, l'eccessiva fiducia (sopravvalutare o esagerare le vostre capacità) non è una caratteristica che si applica solo ai gestori di fondi. Consideriamo il numero di volte in cui hai partecipato a un concorso credendo di avere tutto il necessario per vincere - indipendentemente dal numero di concorrenti o dal fatto che ci può essere un solo vincitore.

Tenete presente che c'è una sottile linea di demarcazione tra fiducia e sovrastima. La fiducia implica una fiducia realistica nelle proprie capacità, mentre un'eccessiva fiducia implica generalmente una valutazione eccessivamente ottimistica delle conoscenze o il controllo di una situazione.

Eccessiva fiducia negli investimenti

In termini di investimenti finanziari, l'eccessiva fiducia può influire sulla vostra capacità di trading a lungo termine. In uno studio del 1998 intitolato "Volume, volatilità, prezzo e profitto quando tutti i trader sono al di sopra della media", il ricercatore Terrence Odean ha scoperto che gli investitori troppo fiduciosi generalmente operano più delle loro controparti meno fidate.

Odean ha scoperto che i trader troppo fiduciosi tendono a credere di essere migliori di altri nel scegliere gli investimenti giusti e trovare i tempi migliori per entrare/uscire da una posizione. Purtroppo, Odean ha anche scoperto che i trader che hanno speso la maggior parte delle operazioni tendono, in media, ad avere rendimenti significativamente inferiori a quelli del mercato.

Evitare l'eccessiva fiducia in se stessi

I gestori di fondi professionali che hanno accesso ai migliori rapporti di investimento del settore e modelli informatici ad alte prestazioni possono ancora lottare per ottenere buoni rendimenti e battere i mercati. I migliori gestori di fondi sanno che ogni giorno di investimento presenta una nuova serie di sfide e che le tecniche di investimento devono essere costantemente affinate.

Sintesi - Teoria della finanza comportamentale