في دراسة أجريت عام 2006 ، وجد الباحث جيمس مونتييه أن 74٪ من 300 مدير صندوق محترف شملهم الاستطلاع يعتقدون أنهم أدوا أداءً أعلى من المتوسط. واعتبرت غالبية الـ 26٪ المتبقية أن أداؤهم متوسط. صنف ما يقرب من 100٪ من مجموعة المسح أداءهم على أنه عادل أو جيد. من الواضح أن 50٪ فقط من العينة قد تكون أعلى من المتوسط ، مما يشير إلى مستوى مرتفع من الثقة المفرطة غير المنطقية لدى مديري الصناديق هؤلاء.
كما يمكنك أن تتخيل ، فإن الثقة المفرطة (المبالغة في تقدير قدرات الفرد أو المبالغة فيها) ليست سمة تنطبق فقط على مديري الصناديق. ضع في اعتبارك عدد المرات التي دخلت فيها في مسابقة معتقدًا أن لديك كل ما يلزم للفوز - بغض النظر عن عدد المتسابقين أو حقيقة أنه لا يمكن أن يكون هناك سوى فائز واحد.
ضع في اعتبارك أن هناك خط رفيع بين الثقة المفرطة والثقة الزائدة. تشير الثقة إلى الثقة الواقعية في قدرات الفرد ، بينما تتضمن الثقة المفرطة عادةً تقييمًا مفرطًا في التفاؤل للمعرفة أو السيطرة على الموقف.
فيما يتعلق بالاستثمارات المالية ، يمكن أن تضر الثقة المفرطة بقدرتك على التداول على المدى الطويل. في دراسة أجريت عام 1998 بعنوان "الحجم والتقلب والسعر والربح عندما يكون جميع المتداولين أعلى من المتوسط" ، وجد الباحث تيرينس أودين أن المستثمرين المفرطين في الثقة يميلون إلى التداول أكثر من نظرائهم الأقل ثقة.
وجد Odean أن المتداولين المفرطين في الثقة يميلون إلى الاعتقاد بأنهم أفضل من غيرهم في اختيار الاستثمارات المناسبة وإيجاد أفضل الأوقات للدخول / الخروج من المركز. لسوء الحظ ، وجد Odean أيضًا أن المتداولين الذين اجتازوا معظم الصفقات يميلون ، في المتوسط ، إلى الحصول على عوائد أقل بكثير من السوق.
لا يزال مديرو الصناديق المحترفون الذين لديهم إمكانية الوصول إلى أفضل تقارير الاستثمار ونماذج الكمبيوتر عالية الأداء في الصناعة يكافحون من أجل الأداء الجيد والتغلب على الأسواق. يعلم أفضل مديري الصناديق أن كل يوم من أيام الاستثمار يطرح مجموعة جديدة من التحديات وأن تقنيات الاستثمار تحتاج باستمرار إلى الصقل.
سابق : التمويل السلوكي وعلم النفس التاجر | التالية : عقل تاجر الفوركس |