Cómo invertir en la Bolsa saudí - Tadawul

Operar en el Tadawul, o invertir en la Bolsa de Valores de Arabia Saudí, es aprovechar las ventajas de la mayor bolsa de valores de Oriente Medio y el Norte de África (MENA) y una de las mayores del mundo, sobre todo en lo que respecta a las empresas petroleras y de gas. La tenencia de acciones en empresas saudíes está muy restringida para los inversores extranjeros, pero hay otras formas de participar en el mercado. Siga leyendo para conocer los horarios de apertura de Tadawul, su historia y cómo invertir en la Bolsa saudí. También hemos enumerado los principales corredores de Tadawul a continuación.

Historia de la Bolsa saudí

La Bolsa de Valores saudí comenzó a funcionar de manera informal en 1954. El mercado de valores se reguló formalmente en 1984 y en 2003 se creó el actual regulador de la Bolsa saudí, la Autoridad de Mercados de Capitales de Arabia Saudí. En 2008, solo los residentes de los países del Consejo de Cooperación del Golfo podían tener acciones saudíes directamente, pero en 2015 el centro de negociación de Tadawul se abrió a los inversores extranjeros cualificados (QFI). En 2017, la bolsa saudí adoptó las tecnologías de post-negociación de Nasdaq. Este nuevo sistema de negociación abrió el camino a productos más complejos, como los derivados.

En 2019, Saudi Aramco, el mayor productor de petróleo del mundo, lanzó sus acciones en la bolsa de Tadawul en la que fue la mayor OPV del mundo en ese momento. Entonces se permitió a los emisores extranjeros cotizar en la bolsa saudí y el Tadawul se incorporó a la serie de índices bursátiles mundiales del FTSE como mercado emergente secundario. Saudi Aramco fue la mayor empresa cotizada del mundo hasta 2020, cuando fue superada por Apple. La cotización de la empresa en la Bolsa de Valores de Arabia Saudí, junto con unas normas más flexibles para los inversores extranjeros, ha convertido al Centro Tadawul en una de las bolsas más relevantes del mundo.

En 2020, la bolsa Tadawul registró un volumen medio diario de negociación de 316 millones de acciones y un valor medio diario de más de 8.000 millones de riyales saudíes (SAR). También fue el año en que Tadawul lanzó su mercado de derivados.

Índices de barro Tadawul

Índice Tadawul All-Share (TASI)

El TASI incluye a casi todas las empresas que cotizan en la Bolsa saudí, que son más de 200, y puede utilizarse como indicador general de su rendimiento. Hay 21 subíndices relacionados con la industria, incluyendo el Índice de Energía, el Índice de Transporte y el Índice de Materiales.

Las únicas acciones excluidas de los métodos de cálculo del TASI son las que están en manos de funcionarios del gobierno saudí, las acciones de una empresa en manos de su consejo de administración y las acciones restringidas. Puede seguir la evolución de este índice en el sitio web de comercio de Tadawul o en sitios como Tradingview.

Índice MSCI Tadawul 30 (MT30)

Lanzado en 2019, el índice MT30 sirve de referencia para las empresas más grandes y líquidas que cotizan en la Bolsa de Tadawul. Se ha desarrollado como base para los productos financieros derivados y negociados en bolsa.

¿Quién puede invertir en la Bolsa de Valores de Arabia Saudí?

La Bolsa saudí tiene estrictas normas de afiliación y restricciones sobre quién puede invertir. Los nacionales y residentes de los países del Consejo de Cooperación del Golfo, que incluyen a Bahréin, Kuwait, Omán, Qatar, Arabia Saudí y los Emiratos Árabes Unidos, pueden poseer, comprar y vender acciones de Tadawul si tienen una cuenta bancaria saudí. Los inversores también pueden comprar derivados, bonos y fondos cotizados (ETF).

Los extranjeros no residentes en estos países no pueden invertir directamente en acciones de Tadawul.

Las instituciones extranjeras pueden inscribirse en el programa de Inversores Extranjeros Cualificados (QFI) e invertir en la Bolsa saudí. Para ello, una QFI debe tener al menos 500 millones de dólares en activos bajo gestión. Más de 1.500 instituciones financieras tienen el estatus de QFI, incluyendo bancos, fondos de inversión y empresas de corretaje. Los inversores extranjeros no pueden poseer más del 10% de las acciones de una empresa cotizada y un máximo del 49% de las acciones de una empresa cotizada puede estar en manos de las IFC de forma colectiva. Para más información, consulte las normas de negociación y afiliación en el sitio web de Tadawul.

Los clientes de la bolsa de Tadawul se dividen en tres grupos: las instituciones, que incluyen a todos los clientes institucionales y corporativos, así como a los gestores de cuentas; los particulares de nivel 1, que incluyen a los operadores con grandes carteras o experiencia o cualificación profesional en valores; y los particulares de nivel 2, que incluyen a todos los demás.

¿Qué productos están disponibles en la Bolsa de Arabia Saudí?

• Acciones: Los inversores pueden comprar acciones de todas las empresas que cotizan en la Bolsa de Valores de Arabia Saudí, sin perjuicio de las restricciones de propiedad para los inversores extranjeros.
• Derivados: Recientemente, Tadawul lanzó su primer producto derivado, un contrato de futuros que sigue el índice MT30. La cámara de compensación, Muqassa, establece el porcentaje de margen mínimo y los niveles de margen final en función del tipo de cliente, produciendo un multiplicador de margen calculado. Las instituciones tienen un multiplicador del 100%, lo que significa que sólo pagan el margen mínimo; los particulares de nivel 1 tienen un multiplicador del 133%, y los de nivel 2 tienen un multiplicador del 200%, lo que significa que pagan el doble del margen mínimo.
• Fondos cotizados (ETF): Los ETF son fondos de inversión que siguen un índice o grupo de activos concreto y pueden negociarse en las bolsas de valores. Un ETF que sigue el índice MT30 puede ser comprado por todos los inversores, sin restricciones para los inversores extranjeros.
• Operaciones negociadas: Con estos instrumentos, un comprador y un vendedor acuerdan de forma independiente los detalles de la operación, incluidos el precio y el importe. Hay volúmenes y precios mínimos para regular el mercado. Lea los procedimientos de negociación y afiliación de Tadawul para obtener más información.

Horario de trading de Tadawul

La Bolsa saudí está abierta de 10:00 a 15:00 AST (GMT+3) de domingo a jueves. Los viernes y los sábados no son días laborables. También hay una sesión de apertura de la subasta de 09:30 a 10:00 AST, una sesión de trading al final de la sesión de 15:10 a 15:20 AST y una sesión posterior a la negociación de 15:10 a 16:00 AST en los días de negociación. El horario de trading es el mismo durante el Ramadán.

También hay días festivos en Arabia Saudí (23 de septiembre) y algunos días durante Eid Al-Fitr y Eid Al-Adha. Consulte el calendario de negociación en el sitio web de la Bolsa de Valores de Arabia Saudí para obtener más información sobre los días festivos.

¿Cómo puedo invertir en la Bolsa de Valores de Arabia Saudí?

Para invertir en el Tadawul, hay que abrir una cuenta con un corredor miembro de la bolsa. Esto se aplica tanto al mercado de efectivo como al de derivados, y los corredores que operan en un mercado no necesariamente trabajan en el otro. Son pocos los corredores internacionales que ofrecen acceso a la bolsa saudí, por lo que hay que consultar el directorio de miembros de Tadawul para conocer los miembros registrados. También puede encontrar datos mensuales sobre la actividad de cada miembro de Tadawul, incluidos sus volúmenes de negociación, aquí.

A continuación, le ofrecemos algunos consejos sobre lo que debe buscar en un corredor cuando invierte en Tadawul:

• Plataformas: Las mejores plataformas de trading dependerán de su experiencia y estrategia. Los principiantes pueden sentirse más cómodos con una aplicación de trading intuitiva y los traders intradía también pueden beneficiarse de la posibilidad de operar desde cualquier lugar y en cualquier momento. Los traders más experimentados pueden querer una plataforma avanzada con herramientas de análisis completas, como MetaTrader 4.
• Cuentas: Los corredores suelen ofrecer diferentes cuentas en función de su nivel de inversión, estilo de riesgo y estrategia. Si es un principiante, busque un corredor que ofrezca una cuenta de demostración, en la que pueda operar virtualmente en el Tadawul. La bolsa también ofrece un simulador de operaciones gratuito que puede utilizar para practicar nuevas estrategias.
• Tasas: La bolsa cobra una tasa fija por operar en forma de comisión. Es probable que los corredores cobren tasas adicionales además de esto, incluidos los diferenciales, las comisiones y las tasas fijas por depósitos y retiros. Compare la estructura de comisiones de cada corredor para encontrar la más barata.

¿Cómo puedo invertir en el mercado de valores saudí siendo extranjero?

Si no cumple los requisitos para invertir directamente en el mercado de valores saudí, tal vez porque no tiene la nacionalidad o no es residente de un país del Consejo de Cooperación del Golfo, sigue habiendo formas de exponerse a las empresas que cotizan en Arabia Saudí. Las empresas extranjeras han desarrollado índices que siguen el valor de las acciones en la Bolsa saudí y los derivados de estos índices pueden comprarse en las bolsas mundiales.

El índice MSCI Saudi Arabia IMI 25/50 (USD) sigue a 83 empresas de la bolsa Tadawul y los inversores particulares de todo el mundo pueden adquirir ETFs sobre su valor en la bolsa NYSE Arca (ticker: KSA). La bolsa EUREX ofrece la posibilidad de comprar contratos de futuros sobre el índice MSCI de Arabia Saudí (FMSA).

Última palabra sobre el trading de Tadawul

Para los residentes de los países del Consejo de Cooperación del Golfo, el trading en la bolsa de Tadawul ofrece interesantes oportunidades. Saudi Aramco, el mayor productor de petróleo del mundo, ha colocado la bolsa saudí en el mapa mundial y, aunque no se sea ciudadano del Golfo, hay formas de exponerse al mercado saudí. Esté atento a la evolución de la bolsa Tadawul, que tiene previsto lanzar nuevos derivados e índices.

Comparación de los corredores de bolsa

Corredores
Comisiones de intermediación Acciones	No hay comisiones por un volumen mensual máximo de 100.000 euros y luego 0,20%.
Cuenta de demostración	Sí
Nuestra opinión	Trading sin comisiones, pero con una elección de valores limitada a 3289 acciones y 158 ETFs.
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