Bolsa de Valores de Abu Dhabi (ADX)

La Bolsa de Valores de Abu Dhabi, o ADX, ocupa una posición dominante en las finanzas árabes debido a su ubicación en Abu Dhabi, la capital de los Emiratos Árabes Unidos (EAU). Como el mayor mercado de valores de los EAU y el segundo de la región árabe, la Bolsa de Valores de Abu Dhabi es un centro de inversión para las empresas públicas que cotizan en su principal índice general, así como una plataforma de trading de capital privado en su segundo mercado paralelo.

Esta guía de inversión ofrece una visión general del ADX y cubre los puntos más importantes que debe conocer antes de empezar a operar en la principal bolsa de los EAU. También listamos los mejores brokers de ADX.

Antecedentes de Abu Dhabi

La riqueza petrolera ha impulsado a Abu Dhabi a un periodo de rápido desarrollo desde que los EAU se independizaron del Reino Unido en 1971. Hoy en día, esta capital del Golfo cuenta con un impresionante conjunto de características y servicios, como un aeropuerto de categoría mundial, hoteles de lujo y centros comerciales repletos de tiendas de marcas internacionales.

Abu Dhabi es el centro regional del gobierno y de las instituciones financieras, como el First Abu Dhabi Bank -el mayor banco de los EAU- y la Bolsa de Valores de Abu Dhabi. Como capital de los EAU, centro financiero y sede de destacados centros deportivos, culturales y de entretenimiento, Abu Dhabi es cada vez más popular a nivel internacional, tanto como destino de vacaciones como para crear lucrativas carreras.

La trayectoria de desarrollo de Abu Dhabi se ha visto impulsada por la riqueza de los combustibles fósiles generados a partir de las vastas reservas de los EAU a través de las actividades de la empresa nacional de energía de Abu Dhabi, TAQA. Sin embargo, un vistazo a las bolsas de trabajo locales, a los periódicos económicos y a las fuentes de noticias financieras revela sectores en auge en la construcción, los servicios, las comunicaciones y las finanzas.

Invertir en el ADX

La Bolsa de Valores de Abu Dhabi es una puerta de acceso para los inversores a este mercado dinámico y en crecimiento. En las dos décadas de crecimiento sostenido desde su creación, el rendimiento del ADX ha reflejado la transición de Abu Dhabi y los EAU de una economía basada en el petróleo a una economía más diversificada.

La Bolsa de Valores de Abu Dhabi ha seguido ganando el reconocimiento de las instituciones financieras internacionales al cumplir las normas reglamentarias, lo que le ha valido la condición de mercado emergente en los principales índices, como el S&P Dow Jones y el FTSE.

También ha tomado medidas para cumplir con las normas internacionales de sostenibilidad, publicando su primer informe de sostenibilidad y proporcionando orientación medioambiental, social y de gobernanza a las empresas en 2020.

Historia y componentes

Fundada en el año 2000, la Bolsa de Valores de Abu Dhabi es la principal bolsa de los Emiratos Árabes Unidos, con una capitalización bursátil que superará los 530.000 millones de dólares en 2022. Esto convierte a la ADX en la segunda bolsa regional más grande después de la Tadawul de Arabia Saudí, y es considerablemente mayor que sus competidores locales, el Dubai Financial Market y el Nasdaq Dubai.

La Bolsa de Valores de Abu Dhabi cuenta con 73 empresas en su directorio de emisores, que representan una amplia gama de los sectores de la banca, la energía, la construcción, los seguros y los servicios de los EAU. La lista comprende principalmente sociedades anónimas locales que pueden negociarse en el mercado principal ADX, pero también incluye 12 empresas de capital privado con sede en los EAU que cotizan en el segundo mercado paralelo.

Los principales actores de la Bolsa de Valores de Abu Dhabi son

• International Holding Company - un conglomerado propiedad de la monarquía de los EAU.
• Aldar Properties - el mayor promotor inmobiliario del ADX
• TAQA - el holding energético nacional de Abu Dhabi.
• First Abu Dhabi Bank - el mayor banco de los EAU.
• Etisalat - proveedor multinacional de telecomunicaciones

Estas empresas representan por sí solas una gran parte de la capitalización bursátil de la Bolsa de Valores de Abu Dhabi, y merece la pena estar al tanto de sus estados financieros para hacerse una idea de la dirección del mercado.

La International Holding Company, propiedad de miembros de la monarquía emiratí a través del Royal Group, es de especial interés, ya que es la mayor empresa que cotiza en el ADX y la propietaria de filiales, como la tecnológica Multiply, que también cotizan.

Fechas clave

Desde su inauguración en el año 2000, la ADX ha logrado varios hitos importantes:

• 2007: El volumen medio diario de operaciones aumenta un 400% en medio de una afluencia de inversiones extranjeras.
• 2008: La Bolsa de Valores de Abu Dhabi cambia de ADSM a ADX y presenta un nuevo logotipo.
• 2009: El FTSE asciende a ADX a la categoría de mercado emergente.
• 2011: ADX alcanza el estatus de mercado emergente con S&P y Russell Investments.
• 2014: S&P Dow Jones y MSCI ascienden a ADX a la categoría de mercado emergente.
• 2020 : ADX publica su primer informe de sostenibilidad y asesora a las empresas que cotizan en bolsa.
• 2021 : ADX lanza un mercado de derivados
• 2022 : ADX y FTSE Russell anuncian su colaboración en materia de índices.

¿Cómo invertir en la Bolsa de Abu Dhabi?

El trading es legal en los EAU, y los inversores extranjeros, incluidos los no residentes, son bienvenidos a invertir en el ADX y otras bolsas de los EAU, pero hay varias cosas que hay que saber para empezar a operar:

• Los inversores suelen comprar y vender valores en el ADX a través de un broker online.
• Todos los inversores deben obtener un número de inversor antes de poder operar en el ADX.
• Los números de los inversores están disponibles para los titulares de tarjetas de identificación de los EAU a través de la plataforma digital Sahmi.
• También puede obtener un número de inversor en los corredores acreditados o en las oficinas de atención al cliente de las sucursales de ADX.
• Los inversores individuales que no tengan un documento de identidad de los EAU tendrán que presentar un pasaporte, un documento de identidad y el IBAN de una cuenta bancaria personal para obtener un número de inversor.
• Las empresas deben presentar un acuerdo de licencia comercial válido, un acuerdo de constitución y otros documentos para obtener su número de inversor.

Asesoramiento estratégico

Una estrategia de trading ganadora requiere una investigación exhaustiva, y el mejor primer paso antes de operar en la Bolsa de Valores de Abu Dhabi es familiarizarse con el rendimiento histórico del índice, así como de las empresas que cotizan en él.

Puede hacerse una idea general del estado del ADX observando la serie del índice FTSE ADX. Esta serie de índices, desarrollada en colaboración con FTSE Russell, proporciona cálculos de índices diarios sobre todas las empresas cotizadas en el amplio índice ADX. También ofrece diez índices sectoriales basados en la clasificación industrial de referencia, así como el FTSE ADX 15, un índice basado en las 15 principales empresas que cotizan en el ADX. Se aconseja a los inversores que completen su investigación sobre estos índices estudiando los estados financieros y los informes anuales y trimestrales de las empresas que les interesan.

Una cosa que hay que tener en cuenta cuando se negocia con el ADX es que, con sólo 73 empresas cotizadas, es un índice relativamente pequeño que está dominado por un puñado de grandes empresas. En consecuencia, el índice se verá afectado de forma desproporcionada por los resultados de las empresas más grandes. Por ejemplo, International Holding Company y First Abu Dhabi Bank, las dos mayores empresas del índice, representan más de una cuarta parte del valor del índice en base a la capitalización de mercado en 2022. El examen de los índices sectoriales le proporcionará una imagen más clara de los indicadores de rendimiento si desea operar con empresas más pequeñas.

También hay que señalar que, como principal bolsa de un Estado del Golfo históricamente dependiente de la riqueza petrolera, la dinámica del mercado del ADX ha estado marcada en gran medida por la evolución de los combustibles fósiles.

Esto no quiere decir que el precio del ADX haya seguido simplemente los precios del petróleo. De hecho, el impresionante rendimiento del ADX desde su creación en el año 2000 ha dependido más de la entrada de grandes cantidades de inversión extranjera directa, que ha estado fluyendo constantemente en los EAU desde 2010 como resultado de un intenso programa de reformas para diversificar la economía no relacionada con los hidrocarburos.

No obstante, las grandes reservas de petróleo y gas siguen apuntalando la economía de los EAU, lo que puede explicar el rendimiento sostenido del ADX desde que Rusia lanzó su invasión de Ucrania en febrero de 2022. Mientras que los principales mercados bursátiles internacionales se han tambaleado desde la invasión, el ADX alcanzó un máximo histórico por encima de los 10.000 en marzo de 2022, tras desplomarse a un mínimo de ocho años de alrededor de 3.600 en el punto álgido del pánico del COVID-19 en marzo de 2020. Es probable que la subida de los precios del petróleo aporte más ingresos a los EAU, lo que podría traducirse en un aumento significativo de la inversión en diversos sectores, como la construcción.

Por lo tanto, seguir de cerca los acontecimientos que puedan afectar a los precios de los hidrocarburos y a la IED en los EAU será una parte esencial de la estrategia tanto para los inversores a largo plazo como para los traders que busquen beneficiarse de los movimientos de precios a corto plazo.

Horario de trading

La Bolsa de Abu Dhabi está abierta de lunes a viernes. La jornada de trading se divide en cuatro etapas durante las cuales se pueden introducir órdenes de compra y venta:

• Sesión de pre-trading - 09:30-09:59 GST
• Sesión de trading continua - 10:00-14:44 GST
• Sesión de pre-cierre - 14:45-14:54 GST
• Última sesión de trading - 14:55-15:00 GST
  

El horario de apertura de ADX es en hora estándar del Golfo (UCT + 4), y hay que tener en cuenta que la bolsa sólo abre los días laborables.

Días festivos

Como país islámico, muchas de las fiestas nacionales de los EAU se basan en el calendario islámico y cambian de año en año respecto al calendario gregoriano comúnmente utilizado. Tenga en cuenta las fechas de Eid al-Fitr y Eid al-Adha si tiene previsto operar en la Bolsa de Valores de Abu Dhabi este año, ya que los mercados estarán cerrados durante estas fiestas.

Otros días festivos que afectan a la Bolsa de Valores de Abu Dhabi son

• 1 de enero (Año Nuevo)
• 1 de diciembre (Día de la Memoria)
• 2 y 3 de diciembre (Fiesta Nacional)

Unas últimas palabras sobre la Bolsa de Abu Dhabi

La Bolsa de Abu Dhabi alberga algunas de las mayores empresas de Oriente Medio. Y aunque el país y su economía siempre han dependido del petróleo, la inversión extranjera, entre otros factores, desempeña ahora un papel fundamental. Utilice nuestra guía anterior para empezar a operar con el ADX y vea la lista de brokers que nos apoyan aquí.

Comparación de los corredores de bolsa

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