Vad är en ECN-mäklare (Electronic Communication Network)?

Den enkla definitionen är att ECN-mäklare (Electronic Communication Network) tillåter handlare att lägga konkurrerande bud mot varandra. De är No Dealing Desk-mäklare (NDD), vilket innebär att de i stället för att överföra order till market makers som intar den motsatta positionen i en handel, direkt matchar köpare och säljare. När de inte kan matcha två motparter återspeglar de det högsta köp- och lägsta säljpriset på den öppna marknaden.

ECN-mäklare är en viktig källa till likviditet för småhandlare jämfört med stora marknadsgaranter som stora banker, hedgefonder och andra finansinstitut. De är de snabbast växande mäklarna globalt och är särskilt populära för valutahandel eftersom de erbjuder större öppenhet för investerare.

ECN-mäklare och STP-mäklare

ECN-mäklare är mycket lika STP-tjänsteleverantörer (Straight Through Processing). STP-mäklare har inte heller någon handelsdisk. Noterade transaktioner vidarebefordras till mäklarens grupp av likviditetsleverantörer, t.ex. hedgefonder, storbanker och investerare. Dessa leverantörer agerar som motparter för varje handel och konkurrerar om de bästa bid/ask-spreadarna. Mäklaren fungerar i praktiken som en tyst förmedlare, som kopplar näringsidkaren till sin interna likviditetspool och tar ut sin provision på en spread-tilläggsavgift.

Den största skillnaden mellan ECN- och STP-mäklare är routingen. Medan STP-mäklaren ger tillgång till olika leverantörer i sin likviditetspool fungerar ECN som en hubb. Navet fungerar i huvudsak som den primära likviditetskällan och består av olika hedgefonder, banker och marknadsaktörer. Den andra anmärkningsvärda skillnaden är storleken på positionerna. ECN-mäklare begränsar i allmänhet den minsta positionsstorleken till 0,1 lots. Detta beror på att få likviditetsleverantörer kan hantera mindre positioner, vilket kan vara svårt för nybörjare.

Både ECN och STP erbjuder snabba utföranden och snäva spreadar som lämpar sig för en rad olika strategier, inklusive scalping. Faktum är att många ECN-, STP- eller hybridmäklare erbjuder forexspreadar utan pip, även om de kan ta ut en fast provision per lot.

Fördelar med ECN-mäklare

Det finns flera fördelar med en ECN-mäklare:

• Snabbt utförande - Rena ECN-mäklare som Pepperstone kopplar dig direkt till likviditetsleverantörer, vilket ger dig direkt tillgång till marknaden och snabbare utförande.
• Öppenhet - ECN-mäklare förhindrar prismanipulation eftersom alla använder samma flöde och handlar till ett fastställt pris. Ingen investerare har en inbyggd fördel gentemot andra handlare med ECN-systemet.
• Handelstider - ECN-mäklare låter dig i allmänhet handla utanför de traditionella handelstiderna, vilket gör det möjligt för investerare att reagera på nyhetsmeddelanden efter marknaden, till exempel.
• Hävstångseffekt - De bästa ECN-mäklarna erbjuder vanligtvis handel med hävstångseffekt. Förhållandet varierar beroende på din jurisdiktion, men det är inte ovanligt med hävstångsnivåer på 1:100.
• Scalping - Snabbt orderutförande och snäva spreadar gör det möjligt för ECN-mäklare att genomföra scalpingstrategier med hög volym. Det är dock en bra idé att kontrollera mäklarens riktlinjer för scalping innan du sätter in pengar.
• Reglering - ECN-mäklare är starkt reglerade. Detta är särskilt viktigt med tanke på det ökande antalet bedrägerier på forexmarknaden. De bästa ECN-mäklarna är reglerade och följer åtgärder för efterlevnad.
  

Nackdelar med ECN-mäklare

Nackdelarna med att handla med ECN-mäklare är följande:

• Kommission - De börsprovisioner som tas ut av de flesta ECN-mäklare ligger vanligtvis mellan 2,50 och 5,00 dollar per lot. Provisionerna tenderar att vara högre jämfört med handel med CFD:er, aktier eller andra mäklare som inte är ECN-mäklare. Detta kan innebära att ECN är mindre fördelaktigt för småhandlare med låg volym eller mikrokonton.
• Volatilitet - valutamarknader är sårbara för plötsliga ökningar av variabla spreadar, särskilt under perioder av hög volatilitet på marknaden. Det är därför viktigt att näringsidkare använder lämpliga riskhanteringsverktyg.
• Insättningar - De bästa ECN-mäklarna erbjuder i allmänhet högre öppningsinsättningar än vanliga handelskonton. Detta beror på att ECN-mäklare ofta flyttar över ansvaret för att uppfylla marknadens likviditetskrav till näringsidkaren. Detta står i kontrast till en market making-mäklare som kan gå in och tillhandahålla likviditet för näringsidkarens räkning, och som därför erbjuder lägre minsta insättningar.

Ett sista ord om ECN-mäklare

ECN-mäklare erbjuder betydande fördelar för valutahandlare. Den höga graden av öppenhet på marknaden innebär att det inte är möjligt att manipulera priserna. Med det sagt är det alltid värt att leta efter reglerade ECN-mäklare. Hävstångsnivåer, provisioner och handelsverktyg är också viktiga att tänka på när du öppnar ett livekonto hos en ECN-mäklare.

Frågor/svar