Avkastning på investeringar (ROIC)

Avkastning på investeringar (ROIC) är ett finansiellt nyckeltal som mäter lönsamheten och effektiviteten i ett företags kapitalanvändning.

Det används vanligen för att bedöma om ett företag använder sina resurser effektivt och anses vara en bra indikator på ett företags övergripande finansiella hälsa.

• Formeln för ROIC är följande:
• ROIC = (nettoresultat - utdelningar) / sysselsatt kapital.

där :

• Nettoresultat är ett företags totala vinst efter skatt.
• Utdelningar är de kontantutbetalningar som görs till aktieägarna.
• Investerat kapital är summan av alla medel som har investerats i företaget, inklusive eget kapital och skulder.

Nettoresultat minus utdelningar kallas också nettorörelsevinst efter skatt, eller NOPAT.

Varför är ROIC viktigt?

ROIC är viktigt eftersom det mäter lönsamheten och effektiviteten i ett företags kapitalanvändning.

En hög ROIC innebär att företaget kan generera mycket vinst med relativt lite kapital, vilket är ett tecken på god förvaltning och en sund affärsmodell.

Omvänt tyder en låg ROIC på att företaget inte använder sitt kapital effektivt, vilket kan vara ett tecken på att företaget inte går bra.

ROIC anses också vara en bra indikator på framtida aktiekursutveckling. Studier har visat att företag med hög ROIC tenderar att överträffa marknaden på lång sikt.

Hur man använder ROIC för att hitta bra investeringar

Det finns flera sätt att använda ROIC för att hitta bra investeringar.

ROIC jämfört med konkurrenter

En första metod är att jämföra ett företags ROIC med konkurrenternas ROIC. Detta ger dig en uppfattning om vilket företag som är effektivast i sin kapitalanvändning och kan vara en bra indikator på framtida aktiekursutveckling.

ROIC jämfört med WACC

Ett annat sätt att använda ROIC är att jämföra den med företagets kapitalkostnad, eller vägd genomsnittlig kapitalkostnad (WACC).

På så sätt får du veta om företaget genererar en tillräcklig avkastning på investeringar för att täcka sina kostnader.

Om ROIC är lägre än kapitalkostnaden genererar företaget inte tillräcklig avkastning och kan vara en riskfylld investering.

Om å andra sidan ROIC är högre än kapitalkostnaden genererar företaget en god avkastning och kan vara en bra investering.

ROIC kontra framtida avkastning

Du kan också använda ROIC för att förutsäga framtida aktieavkastning, till exempel genom linjär regression.

Vissa handlare ställer också P/E-talet mot framtida avkastning för att bedöma relativa värderingar.

Så om du letar efter bra investeringar bör du leta efter företag med en hög ROIC.

Men använd naturligtvis aldrig ett enskilt finansiellt mått isolerat.

Begränsningar av ROIC

ROIC är ett bra mått för att bedöma ett företags finansiella hälsa, men det är inte perfekt.

Det finns några saker att tänka på när man använder ROIC.

Det ignorerar en hel del information

För det första mäter ROIC endast lönsamhet och effektivitet i kapitalanvändningen. Den tar inte hänsyn till andra viktiga faktorer som intäktstillväxt, marginaler eller kassaflöde.

Kan manipuleras.

För det andra kan ROIC manipuleras av ledningen genom redovisningstekniker som aggressiva avskrivningar eller återköp av aktier.

Detta beror på ledningens investeringsval.

Slutligen kan ROIC påverkas av ett företags investeringsval. Ett företag kan till exempel välja att investera i långsiktiga projekt med låg kortsiktig avkastning men hög långsiktig avkastning.

Detta skulle minska företagets ROIC på kort sikt, men det kan vara ett bra beslut om projekten är framgångsrika.

Trots sina begränsningar är ROIC fortfarande ett användbart mått för att bedöma ett företags finansiella hälsa och för att förutsäga aktiekursutvecklingen.

Tillsammans med andra finansiella mått kan det ge dig en god uppfattning om huruvida en investering i ett företag är värd att göra eller inte.

ROIC-derivat

RONIC

Avkastning på nya investeringar (RONIC) är ett mått som används för att fastställa den förväntade avkastningen från att använda nytt kapital i projekt och tjänster inom ett företag.

Det är en framåtblickande version av ROIC och används för att uppskatta avkastningen för framtida perioder.

För att beräkna RONIC behöver du två uppgifter:

1) den förväntade avkastningen för varje projekt eller tjänst, och

2) mängden nytt kapital som används för varje projekt eller tjänst.

Den första posten kan vara svår att uppskatta, men du kan använda historiska data eller branschgenomsnitt som utgångspunkt.

Den andra insatsen är helt enkelt mängden nytt kapital som investeras i varje projekt eller tjänst.

ROCE

Avkastning på sysselsatt kapital (ROCE) är ett mått som används för att bedöma ett företags lönsamhet.

Det mäter den avkastning som ett företag genererar på det kapital som det har använt.

ROCE beräknas genom att dividera ett företags rörelseresultat med dess sysselsatta kapital.

Rörelseresultatet är intäkter minus rörelsekostnader. Sysselsatt kapital är summan av företagets eget kapital och skulder.

ROCE talar alltså om hur mycket vinst ett företag gör för varje dollar kapital som det har använt.

ROACE

Avkastning på genomsnittligt sysselsatt kapital (ROACE) är ett mått som används för att bedöma ett företags lönsamhet. Det mäter den avkastning som ett företag genererar på det kapital som det har använt under en viss period, i genomsnitt.

ROACE beräknas genom att dividera ett företags rörelseresultat med dess genomsnittliga sysselsatta kapital.

Som nämnts ovan är rörelseresultatet intäkter minus rörelsekostnader och sysselsatt kapital är summan av företagets eget kapital och skulder.

Genomsnittligt sysselsatt kapital är genomsnittet av ett företags sysselsatta kapital under en viss period.

ROACE talar därför om hur mycket vinst ett företag genererar baserat på varje dollar kapital som det har använt i genomsnitt under en viss period.

ROGIC

Avkastning på sysselsatt bruttoinvesteringskapital (ROGIC) är ett mått som används för att bedöma ett företags lönsamhet. Det mäter den avkastning som ett företag genererar på det kapital som det har investerat.

ROGIC beräknas genom att dividera ett företags rörelseresultat med dess investerade bruttoinvesteringskapital.

Rörelseresultatet är intäkter minus rörelsekostnader. Investerat bruttoinvesteringskapital är summan av företagets eget kapital, skulder och investeringar.

ROGIC anger därför vilken vinst ett företag gör för varje dollar investerat kapital.

Jämförelse av aktiemäklare

Mäklare
Courtageavgifter Aktier	Inga provisioner för en maximal månadsvolym på 100 000 EUR och sedan 0,20%.
Demokonto	Ja
Vår åsikt	Handel utan provision, men med ett val av värdepapper begränsat till 3289 aktier och 358 ETF.
Investering innebär risk för förlust

Vanliga frågor - Avkastning på investeringar (ROI)

Viktiga punkter att komma ihåg - Avkastning på investeringar (ROIC)

• ROIC är ett finansiellt nyckeltal som mäter lönsamheten och effektiviteten i ett företags användning av kapital.
• Det används vanligen för att bedöma om ett företag använder sina resurser effektivt och anses vara en bra indikator på ett företags övergripande finansiella hälsa.
• ROIC kan också användas för att förutsäga framtida aktiekursutveckling. Studier har visat att företag med hög ROIC tenderar att överträffa marknaden på lång sikt.
• ROIC mäter endast lönsamheten och effektiviteten i kapitalanvändningen. Den tar inte hänsyn till andra viktiga aspekter av ett företags verksamhet, t.ex. försäljning eller kundnöjdhet.
• Trots sina begränsningar är ROIC fortfarande ett användbart mått för att bedöma ett företags finansiella hälsa och för att förutsäga framtida aktiekursutveckling.