Meny

Brokers 

AvaTrade  Admiral Markets

XM  HotForex

XTB  JFD Brokers

InstaForex  FxOpen

Plus500  Skilling

Socialt nätverk

darwinex  ZuluTrade

Börsen

DEGIRO

Investeringar involverar risker för förluster

Krypto valutor

Binance  Coinhouse

OKEx  Kraken

Skrill  PrimeXBT

Bitpanda

Vad är en STP-mäklare (Straight Through Processing)?

Brokers STP

STP står för Straight Through Processing. Det är en typ av teknik som används av mäklare för att elektroniskt överföra affärer direkt till marknaden. STP-flexibolag utför affärer för sina kunders räkning genom att skicka dem direkt till likviditetsleverantörer, t.ex. banker eller interbankväxlingskontor. Affärerna går inte via en "Dealing Desk", utan direkt till marknaden.

No Dealing Desk Vs Dealing Desk

STP-mäklare är en typ av No Dealing Desk-mäklare (NDD-mäklare), vilket innebär att de inte använder sig av en Dealing Desk för att genomföra en transaktion. Dealing Desk-mäklare, så kallade market makers, fyller den andra änden av en kunds handel. Detta gör de antingen genom att hitta en annan kund som tar den motsatta sidan eller genom att själva ta över.

Eftersom market makers inte är direkt kopplade till den större marknaden är antalet kunder som kan ta emot din handel begränsad. Därför kommer mäklaren ofta att köpa aktien du säljer, till exempel genom att själv göra marknaden.

Reglerade STP-mäklare har något annorlunda licenser än market makers. De är kända som A-book-mäklare, medan market makers är kända som B-book-mäklare. (Vad är A-boken och B-boken för forexmäklare?)

typer av mäklare

STP vs ECN

En annan typ av NDD-mäklare är en ECN-mäklare (Electronic Communication Network). De liknar STP-mäklare i det avseendet att de båda skickar affärer direkt till marknaden. ECN-mäklare fungerar dock som ett likviditetscentrum och sammanför banker och finansinstitut som konkurrerar om att ta den motsatta sidan av din handel.

Fördelar med STP-mäklare

STP-mäklare föredras ofta av småhandlare. Deras affärsmodell har flera fördelar:

  • Behandlingshastighet - STP-tekniken som används av dessa mäklare innebär att affärerna utförs elektroniskt och med hög hastighet. En del mäklare som gör marknadsföringen använder också programvara för att bearbeta affärer, men många utför dem manuellt via en Dealing Desk. Denna process kan vara långsam och kan leda till frågor om marknaden är volatil.
  • Kurserna återspeglar marknaden - STP-mäklare handlar direkt med marknaden. Därför återspeglar deras priser korrekt priserna. Market makers kan erbjuda konstgjorda kurser för att förbättra sina marginaler.
  • Ingen konflikt - Marknadsmäklare tjänar på sina kunders förluster, eftersom de ofta tar den andra sidan av affären. Detta kan leda till att vissa mäklare agerar på ett sätt som kan stå i konflikt med kundernas möjligheter att vinna. De kan till exempel erbjuda konstgjorda kurser eller välja vilka order de utför. STP-mäklare är direkt knutna till marknaden och har därför inget vinstmotiv bakom kundernas förluster. Om kunderna gör en vinst kommer de ofta att investera mer hos mäklaren, vars intäkter ökar.
  • Lotstorlek - ECN-mäklare begränsar i allmänhet handeln till en minsta lotstorlek på 0,1 - motsvarande 10 000 enheter av basvalutan. Detta beror på att banker och andra finansinstitut arbetar med denna minsta partistorlek. Detta kan vara oöverkomligt för enskilda näringsidkare som kanske vill handla med mindre värden. STP-mäklare kan ofta erbjuda lägre minsta partistorlekar. Admiral Markets och XTB, till exempel, har en minsta partistorlek på 0,01.

Nackdelar med STP-mäklare

Eftersom STP-mäklare arbetar med de flesta av fördelarna med ECN och market makers är nackdelarna begränsade:

  • Spreads - STP-mäklare tenderar att erbjuda större spreads än Dealing Desk-mäklare. Detta beror på att Dealing Desk-mäklare tjänar pengar på kundernas förluster. Därför behöver de inte ha lika stora intäkter från spridningar. Med STP-mäklare kommer deras intäkter enbart från de spreads och provisioner som de erbjuder.
  • Hybridmodeller - Vissa mäklare använder sig av en hybridmodell. De kan placera vissa affärer på marknaden och ta den andra sidan av affären i andra fall. Det kan vara svårt att veta vilka mäklare som arbetar på detta sätt. Det kan vara bra att be kundsupportteamet om ett förtydligande via ett kontaktnummer.

Identifiera STP-, ECN- och Market Maker-mäklare

Det kan vara svårt att avgöra om en mäklare är en äkta ECN-mäklare, en STP-mäklare eller en marknadsgarant. Vissa mäklare klargör inte sin affärsmodell för sina kunder. Det finns dock några ledtrådar som hjälper dig att ta reda på det själv:

  • Minsta partistorlek - Om din mäklare erbjuder en minsta partistorlek på mindre än 0,1 är det förmodligen inte en ECN-mäklare. De lägsta minimala partistorlekarna erbjuds vanligtvis av market makers och STP-mäklare.
  • Spreads - Mäklare som hävdar att de har de snävaste spreads och är billigast på marknaden kan vara market makers. De tjänar ofta pengar på kundernas förluster och behöver därför inte skapa lika mycket intäkter genom spreadar. På samma sätt erbjuder ECN-mäklare vanligtvis snäva spreadar men tar ut provisioner för att generera vinster.
  • Scalping-regler - Scalping är en handelsstrategi som använder ineffektivitet i marknadsnoteringar för att göra vinster. Handlare kan få hög avkastning genom att använda skalpningsstrategier, vilket kan skada marknadsgarantens resultat. Ännu viktigare är att market makers kommer att få svårt att utföra order i den hastighet som krävs för scalpingstrategier. Därför är scalping ofta inte tillåtet hos market makers och är vanligare hos ECN- och STP-mäklare.

Ett sista ord om STP-mäklare

STP-mäklare är de som har tekniken för att utföra valutahandel direkt på marknaden. De erbjuder snabba handläggningstider och korrekta kurser samtidigt som de tillåter små partistorlekar, vilket gör dem till ett bra val för småhandlare. Det är dock inte alltid lätt att avgöra om din mäklare följer en STP-modell. Om du börjar uppleva att du får en för låg kurs, att dina kurser inte tycks överensstämma med marknaden eller att du inte är nöjd med dina kurser, kan du byta till en av STP-mäklarna i vår jämförelse av reglerade mäklare.

Frågor/svar

Vad är en STP-mäklare?

En STP-mäklare leder handeln direkt till marknaden med hjälp av Straight Through Processing-teknik. Den följer en modell utan försäljningsdiskar (NDD). STP-mäklare är i allmänhet det bästa valet för småhandlare på grund av marknadskvoternas noggrannhet och den snabba behandlingen.

Hur skiljer sig STP-mäklare från ECN-mäklare?

STP-mäklare liknar ECN-mäklare i det avseendet att de båda använder sig av en modell utan handelsdiskar som ger direkt tillgång till marknaden. ECN-mäklare dirigerar dock affärer till en pool av likviditet och leverantörer som de kontrollerar. De tenderar också att erbjuda större minsta partistorlekar på 0,1 (10 000 enheter av basvalutan).

Min mäklare erbjuder ett ECN-konto, vad innebär det?

ECN-konton lovar snabbare utförandehastigheter och minskade spreadar som de som institutionella handlare har. Dina affärer kommer att utföras på den levande valutamarknaden, istället för att gå via en Deal Desk eller ett STP-konto. Nackdelen är att ECN-konton ofta kräver höga minsta insättningar och stora minsta handelsstorlekar.

Hur vet jag om min mäklare är en market maker?

Mäklare kan göra det svårt att analysera sin affärsmodell, eftersom mäklare utan ett handelsbord ofta föredras av småhandlare. Det finns dock några ledtrådar som du kan leta efter. Strikta regler för handelsbeteende, mycket snäva spreadar och regelbunden omlistning tyder till exempel på att de kan vara en market maker.

Är NDD-mäklare och STP-mäklare samma sak?

Ja, en STP-mäklare är en typ av mäklare som inte har någon dealer desk (NDD). Den skickar dina affärer direkt till marknaden i stället för att gå via en Deal Desk. ECN-mäklare är en annan typ av NDD-mäklare. Mäklare som arbetar vid ett handelsbord kallas ibland för market makers.

Föregående : Mäklare Market Maker  Nästa : ECN-mäklar