Vad är handel med terminer?

Innan vi tittar på hur man börjar handla med optioner och indexterminer är det bra att förstå deras ursprung.

Terminskontrakt är bland de äldsta derivatkontrakten. De föddes ur behovet av att skydda sig mot prisförändringar på grödor mellan plantering och skörd. Det är därför som en stor del av de terminskontrakt som fortfarande handlas i dag gäller djur, till exempel, och spannmål, som vete och majs.

Terminmarknaden har sedan dess exploderat och omfattar kontrakt för ett stort antal tillgångar. Du kan nu handla med ädelmetaller som guld, industrimetaller som aluminium, index som S&P 500 och statsobligationer.

Finansiella derivat

Vid en första anblick kan begreppet terminskontrakt verka lite förvirrande, men det är faktiskt förvånansvärt enkelt.

Ett derivat är när ett finansiellt instrument får sitt värde från förändringar i priset på ett annat instrument. Så till exempel är värdet av ett derivat som är kopplat till S&P 500 helt enkelt en funktion av prisrörelsen för S&P 500.

S&P 500 är i praktiken ett monetärt index, sammanställt i ett kontrakt som handlas som aktier. Terminskontraktet har ett pris som kommer att stiga och sjunka precis som aktier. Faktum är att diagrammet för ditt terminskontrakt sannolikt kommer att likna diagrammet för dina aktier, med möjligheter att köpa lågt och sälja högt.

Hävstångseffekt

En viktig faktor för handel med terminer är hävstångseffekten. Det innebär att du inte behöver betala hela kontraktsbeloppet när du påbörjar en handel. I stället betalar du en minsta startbetalning för att få en tjänst. Den initiala marginalen beror på marginalkraven för den tillgång och det index som du vill handla med.

Sortering

Som näringsidkare är det viktigt att känna till nyanserna mellan olika terminskontrakt. Det är till exempel annorlunda att handla med terminer jämfört med aktier. Du köper inte aktier, du handlar med ett standardiserat kontrakt. Varje kontrakt har en specifik standardstorlek som har fastställts av den börs där det finns.

Låt oss säga att aluminiumterminskontraktet är 50 troy ounces. Med ett terminskontrakt för aluminium kan du ta kontroll över 50 troy ounces. Om priset på aluminium ändras med 2 dollar skulle du göra en vinst på 100 dollar (2 dollar x 50 uns).

Terminologi

Nedan följer två termer som du ofta kommer att stöta på och som du behöver förstå:

Första dagen för anmälan

Den första dagen för uppsägning (FND) av ett terminskontrakt är dagen efter det att en investerare som har köpt ett terminskontrakt kan bli tvungen att ta emot fysisk leverans av den underliggande varan i kontraktet. FND varierar beroende på kontraktet och börsens regler.

Observera att de flesta investerare kommer att avveckla sina positioner före FND, eftersom de inte vill äga fysiska råvaror.

Sista handelsdagen

Den sista handelsdagen för oljeterminer är till exempel den sista dagen ett terminskontrakt kan handlas eller likvideras före leverans av den underliggande tillgången eller kontantavveckling. I allmänhet resulterar de flesta terminskontrakt i kontantavveckling, snarare än leverans av den fysiska varan. Detta beror på att majoriteten av marknaden består av hedging eller spekulation.

Du måste ta hänsyn till oförutsägbara prisfluktuationer på den sista handelsdagen för råolja eller naturgasterminer, till exempel.

Men innan du börjar handla bör du bekanta dig med din valda tillgång, eftersom mängden av olika terminskontrakt varierar.

Mäklare av terminskontrakt

De bästa marknaderna för handel med terminer

Vi har tagit upp några av de tillgångar som du kan handla med, men vilka andra alternativ finns tillgängliga och vilken marknad erbjuder den största potentialen för intradagshandlare?

Många skulle hävda att E-mini S&P 500 är den bästa marknaden att handla på. Du kan handla med aktier till ett värde av 75 000 dollar med endast 3 500 dollar i marginal, vilket gör det tillgängligt för alla handlare. E-mini S&P-futures handlas elektroniskt, vilket garanterar snabba utförandegrad och lovande möjligheter för automatiserad handelsprogramvara.

Du kanske också vill överväga E-mini Nasdaq, E-mini Russell och Dow Jones terminskontrakt. Allt detta erbjuder många möjligheter för futureshandlare som också är intresserade av aktiemarknaden.

Dessutom finns det flera andra marknader som erbjuder den betydande volym och volatilitet som krävs för att göra intradagsvinster. Sojabönor, kaffe, naturgas, japanska yen, euro FX, råolja och tioåriga T-noter är alla värda att beakta.

Innan du sätter allt ditt kapital på spel ska du dock komma ihåg att varje marknad har sina egna egenskaper och att det krävs noggrann analys för att hitta den marknad som passar din handelsstil och dina strategier.

Varför handla med terminer?

Bland så många olika instrument, varför förtjänar futures din uppmärksamhet? Av fyra mycket goda skäl:

1. Låg kostnad

Aktiemarknaden kräver ett stort startkapital, men inte futures. Du kan öppna ett konto och börja handla med mindre än 5 000 euro.

Men det bästa är att du inte ens behöver behålla den summan. Du behöver bara tillräckligt för att täcka marginalen. Marginalen är vanligtvis 3-9 % av det totala kontraktsvärdet, så du behöver bara ha ett saldo på några hundra euro.

2. Futures rör sig med den underliggande tillgången

Med optioner analyserar du den underliggande tillgången, men handlar med optionen. Dina vinster och förluster beror dock på rörelsen i optionspriset. Den underliggande tillgången kan röra sig som förväntat, men optionspriset kan förbli neutralt. Futures, å andra sidan, rör sig i takt med den underliggande tillgången.

Detta innebär att du kan tillämpa tekniska analysverktyg direkt på terminsmarknaden. Du behöver inte oroa dig för komplikationer i samband med prissättning av derivat.

3. Inga restriktioner för blankning

Som kortsiktig handlare bör du bara göra de bästa affärerna, oavsett om de är långa eller korta. Utan restriktioner för korta och långa positioner kan du förbli opartisk och reagera på din aktuella marknadsanalys.

Aktiemarknaden tillåter inte detta. Du är begränsad av de sorterbara aktier som din mäklare erbjuder. Du måste låna aktien innan du kan sälja den för att göra vinst. Faktum är att finansinspektionen tillämpar strikta regler för att förhindra blankning, i hopp om att undvika börskrascher.

4. Tillförlitliga volymuppgifter

I avsaknad av central clearing kan du dra nytta av tillförlitliga volymuppgifter. Det är omöjligt att få tillförlitliga volymuppgifter från en forexmäklare, eftersom handeln är decentraliserad och ingen har all information. Men med terminskontrakt kan du faktiskt se vilka som är intresserade, vilket gör det möjligt att göra en noggrann teknisk analys.

Nackdelar med handel med terminer

Det finns många skäl att handla med terminer, men det finns två allvarliga nackdelar.

1. Avgifter

Det kan vara extremt lätt att överhandla på terminsmarknaderna. Alltför många marginella affärer kan snabbt leda till stora provisionskostnader. Du kanske har gjort många lyckade affärer, men du kan ha betalat ett extremt högt pris.

Om du har 25 000 dollar på ditt konto och handlar med ett E-Mini S&P-kontrakt kan du betala mellan 7 500 och 12 500 dollar i provision varje år. Det innebär att du behöver en avkastning på minst 25 % för att nå lönsamhet. Därför måste du ha ett försiktigt riskhanteringssystem på plats, annars riskerar du att förlora allt ditt kapital.

2. Lågt kapital

Handelspsykologi spelar en viktig roll för en näringsidkares framgång. Men eftersom du kan börja handla med terminer med så lite kapital har du ett ännu större psykologiskt tryck att övervinna. Du har helt enkelt inte råd att förlora mycket. Den här pressen kan leda till kostsamma misstag och kan snabbt få dig att lämna handelsarenan.

Hur man börjar handla med terminer

Det har aldrig varit enklare att handla med terminer för nybörjare. Tekniken har gjort mäklare, konton, handelsverktyg och resurser mer lättillgängliga än någonsin. Så hur kommer du igång med handel med terminer?

Minimikapitalkrav

Detta är en av de mest lättillgängliga marknaderna, eftersom du behöver mindre kapital än aktier, men mer än forex. Även om det inte finns något lagstadgat minimum har varje mäklare olika krav på minsta insättning.

E-minifutures har särskilt låga handelsmarginaler. Med E-mini S&P 500 futures kan du hitta mäklare som erbjuder endast 500 dollar. Du behöver alltså 500 dollar och tillräckligt mycket för att täcka handelsmarginaler och prisrörelser för dina positioner.

Att välja en mäklare

Detta är en av de viktigaste investeringarna du kommer att göra - den går längre än frågan "Var kan jag handla med terminer? De flesta intradagshandlare kommer att välja en lågprismäklare, som ger dem större självständighet och lägre avgifter. Vad mer bör du leta efter hos en terminsmäklare?

Avgifter - Välj en mäklare med en konkurrenskraftig och transparent avgiftsstruktur. Vid frekvent handel blir provisionsavgifterna snabbt höga, så se till att de inte äter upp alla dina vinster. Det är också värt att notera om det finns några ytterligare avgifter, till exempel uttagsavgifter och straffavgifter.

Kundsupport - Om du har ett problem behöver du en snabb lösning. Varje sekund kan kosta dig pengar. Kontrollera recensionerna för att försäkra dig om att de erbjuder pålitlig och snabb kundservice. Vissa mäklare erbjuder support dygnet runt via telefon och onlinechatt på flera språk. Dessutom bör de kunna ge dig information om öppettider för handel med terminer.

Handelsprogram - Hur bra är handelsplattformen som erbjuds? Har den alla diagram och tekniska verktyg som du behöver för att göra din analys? Måste du betala för ytterligare funktioner? Ger programvaran också möjlighet till snabba utföranden och enkel navigering?

Att välja ett terminskontrakt

När du har en relation med en mäklare och har pengar på ditt konto måste du välja ett terminskontrakt. För att göra detta måste du ta hänsyn till flera nyckelfaktorer, bland annat volym, marginal och rörelse.

Volym

Leta efter kontrakt som vanligtvis omsätter mer än 300 000 dollar per dag. Då vet du att du kan köpa och sälja på de nivåer du vill och att det förmodligen alltid finns en annan handlare som kan köpa och sälja åt dig.

Några av de mest omsatta terminskontrakten är följande:

• E-Mini S&P 500 (ES)
• Eurodollar (GE)
• 10-årig statsobligation
• WTI-råolja (CL)

När du har hittat ett kontrakt med stor volym bör du sedan överväga marginalerna och rörelserna för att passa din handelsstil.

Frågan om marginal har redan diskuterats. Beroende på vilka marginalsystem som erbjuds av din mäklare kan du avgöra hur mycket kapital du behöver för att ta en position. Råolja, till exempel, kräver ofta höga marginaler, så du behöver ett större konto för att handla med den.

Rörelse

Vissa instrument är särskilt volatila, som till exempel olja. Det innebär att du måste ta hänsyn till prisrörelser.

Lyckligtvis kan du räkna ut rörelsen genom att ta hänsyn till två faktorer: poängvärdet och det antal poäng som ditt terminskontrakt normalt rör sig under en dag. En enkel beräkning av det faktiska genomsnittliga intervallet ger dig den information om volatilitet som du behöver för att ta en position.

För att hitta handelsintervallet tittar du helt enkelt på skillnaden mellan det högsta och lägsta priset för den aktuella dagen. Tänk dock på att terminsmarknader kan uppvisa prisgap, vilket gör att dagens handling faller utanför intervallet för dagens handling. Vad ska man då göra?

• Faktiskt hög - Dagens högsta värde eller gårdagens stängningstid (beroende på vilket värde som är högst).
• Faktiskt lägsta nivå - Dagens lägsta värde eller gårdagens stängning (beroende på vilket som är lägst).
• Faktiskt intervall - Högsta värde minus lägsta värde.

Nu när du har hittat högsta och lägsta nivå, om obligationen stänger en dag på 90, sedan öppnar högre på 91 och når en intradagshögsta på 92, kommer det verkliga intervallet faktiskt att vara följande:

• Faktiskt hög - 92
• Faktiskt lägsta nivå - 90 (gårdagens stängning, som var lägre än dagens lägsta nivå)
• Faktiskt intervall - 92 - 90

Du kan nu identifiera och mäta prisrörelser, vilket ger dig en indikation på volatiliteten och förbättrar dina handelsbeslut.

Med hjälp av dessa faktorer

Så med en förståelse för hur volym, volatilitet och rörelser mellan terminskontrakt är jämförbara, vad ska du välja?

E-Mini S&P 500 futures är en bra utgångspunkt för en ny intradagshandlare. Marginalerna kan vara så låga som 500 dollar och volymen är större än för råolja. Du bör också hitta tillräckligt med action för att göra stabila vinster, och du kan börja handla med så lite som 3 000 dollar på ditt konto.

Råolja är ett annat intressant val. Även om det kräver mest marginal får du också den största volatiliteten att dra nytta av. Om du letar efter de största vinsterna har många hittat rikedomar i oljespelet. Å andra sidan har de enorma prisfluktuationerna också lett till att många handlare har förlorat hela sitt kapital.

Det sista viktiga instrumentet att beakta är terminskontraktet för 10-åriga statsskuldväxlar. Du får mycket volym, men inte lika mycket som med S&P 500-futures. Även om det alltid förekommer prisrörelser, är volatiliteten inte lika stor som för olja. Ett diagram på en minut bör ge dig en tydligare bild.

Strategier för handel med terminer

Oavsett om du är intresserad av daghandelsstrategier för Emini-futures eller Dax-futures är alla punkter och exempel nedan tillämpliga.

Analys

När du är redo och har en marknad i sikte måste du använda effektiva handelsstrategier för att göra vinster. Oavsett vilken strategi du väljer måste du använda dig av grundläggande analys. Chartistdiagram och figurer hjälper dig att förutsäga framtida prisrörelser genom att undersöka historiska data.

Den inledande analysen kommer dock att hjälpa dig att identifiera de faktorer som påverkar instrumentets prestanda. Om du vill handla med terminer på statsobligationer skulle du till exempel vilja analysera de grundläggande faktorer som bestämmer obligationspriserna. Du bör förmodligen titta på ekonomisk aktivitet och politik, utbud och efterfrågan, investerarnas stämning och hålla dig uppdaterad om de senaste nyheterna.

Om du vill börja handla med vetefutures finns det andra faktorer att ta hänsyn till. Du kommer förmodligen att vilja bekanta dig med väderleksrapporterna och hitta information om skördar, alternativa spannmål och transportkostnader.

Risker och exempel

De bästa strategierna tar hänsyn till risken och undviker att försöka göra stora vinster på små affärer. Nedan följer ett exempel på en framgångsrik strategi.

Exempel

Låt oss säga att du har 8 000 dollar på ditt handelskonto och att du siktar på att lyckas med 55 %. Du vill bara riskera 1 % av ditt kapital, eller 80 dollar per handel. För att göra detta kan du använda en stop-loss. Du placerar en stop-loss-order vid fem ticks från ingångspriset och ett mål vid nio ticks.

Så din risk för handeln kan vara fem ticks x $13,50 = $67,50, vilket är lägre än din maximala risk på $80. Du bör också ha tillräckligt med pengar för att betala eventuella provisionskostnader. Om du kan uppnå denna belöning på 55 % av dina affärer har du fortfarande en respektabel månadsvinst.

Om du ökar din risknivå till 2 % (vilket vissa handlare gör) kan du handla med två kontrakt och potentiellt fördubbla din vinst. Men om du gör fel kommer du att betala ett högre pris.

Scalping

En annan av de bästa strategierna för handel med terminer är scalping, som används av många för att göra stora vinster. Tanken är att begränsa dina förluster till bara en eller två ticks, samtidigt som du tar dina vinster nästan så fort du får dem. Du kan också använda spreads, skillnaden mellan köp- och säljpriset, för att fånga upp snabba vinster från båda sidor av marknaden. Detta gör det ännu enklare att sälja skalpering.

Scalping kräver en hög volym av affärer, men om du har tid kan det hjälpa dig att minimera förlusterna och maximera vinsterna.

Som du kan se är vinstpotentialen för terminer betydande. Strategier för handel med oljeterminer kan dock vara ineffektiva när de används med Russell 2000-futures, till exempel. Det gäller alltså att ha tålamod och hitta rätt strategi som kompletterar din handelsstil och marknaden.

Tips

För att uppnå en jämn vinst måste många faktorer samverka. Du måste investera tid och pengar för att hitta rätt mäklare och testa de bästa strategierna. För att underlätta inlärningsprocessen har vi samlat några av de bästa tipsen för handel med terminer.

• Ha alltid en plan - Du måste vara väl förberedd. Om du försöker med försök och misstag kommer ditt saldo snabbt att nå noll. Testa din strategi mot marknaden tills du har gjort den till din egen konstform.
• Håll dig disciplinerad - Alltför många handlare misslyckas eftersom de inte kan kontrollera sina känslor. Om du har backtestat din plan vet du att den kommer att lyckas, så ge inte efter för rädsla eller girighet. Låt matematiken vägleda dig och var disciplinerad.
• Akta dig för marginalerna - Även om marginalerna i global terminshandel kan bidra till att maximera vinsten, ska du inte bli för uppslukad. Håll din risk låg och din marginal minimal, så att du aldrig förlorar så mycket att du lämnar spelet för gott.
• Öva först - Oavsett om du handlar med råvaru-, silver- eller indexterminer är en handelssimulator en fantastisk plats för att lära dig mer om marknaderna och utveckla en strategi. Dessutom finansieras simulatorer för handel med terminer med virtuella pengar, så du behöver inte riskera verkligt kapital förrän du känner dig säker.
• Nyheter - Priset på ditt instrument kan stiga eller sjunka i samband med ekonomiska nyheter. Du måste därför vara medveten om allt som kan påverka dina positioner. Tillförlitliga källor är Yahoo Finance, CNBC och Business Insider.

Utbildning

De mest framgångsrika handlarna slutar aldrig att lära sig. Marknaderna utvecklas och du måste följa med dem. För att göra detta måste du använda dig av det stora utbudet av lärresurser som finns runt omkring dig. Så om du överväger att handla med terminer bör du tänka på följande:

• Böcker - Få detaljerade strategier och lyssna på berättelser och råd från några av världens mest framgångsrika handlare.
• Bloggar - Håll dig uppdaterad om marknadstrender när handlare ger sin syn på bloggar online. De är helt enkelt ett fantastiskt ställe att hitta tips om daghandel med futures.
• Kurser/handledning - Lär dig teknisk analys och nya strategier från framgångsrika handlare. Dessutom får du ofta tips om signaler för daytrading i terminer och de bästa indikatorerna för ditt diagram.
• Videor - Videor om handel med oljeterminer ger dig till exempel möjlighet att följa experterna när de handlar och få användbara tips.
• Chattrum - Chattrum för live day trading futures är en utmärkt informationskälla. Du kan följa andra när de handlar, ställa frågor till dem och få de bästa råden.

Kan du tjäna pengar med handel med terminer?

Ja, det är möjligt. Men det är inte lätt, vilket bevisas av den framgångsrika daghandeln med terminer. Först och främst behöver du tillräckligt med startkapital så att du inte låter dina första misstag sätta dig ur spel. Du behöver också ha en hög risktolerans och en smart strategi.

Dessutom måste du vara villig att investera tid och energi i att lära dig och använda de många resurser som beskrivs ovan. Om du gör allt detta kan det hända att du tillhör den minoritet som gör stora vinster. Det är helt och hållet upp till dig.

CFD-mäklare för terminer