بورصة نيبال (NEPSE)

تقع في كاتماندو ، نيبال ، بورصة نيبال (NEPSE) هي البورصة الوحيدة في البلاد. تم افتتاحه في يناير 1994 وتبلغ قيمته السوقية اليوم حوالي 3.92 تريليون روبية نيبالية. هناك أكثر من 285 شركة مدرجة ، و 26 صندوق استثمار مشترك ، 23 منها مغلقة و 3 مفتوحة.

بورصة نيبال المحدودة هي شركة مملوكة للحكومة بشكل أساسي ، ومسجلة بموجب قانون الشركات لعام 2006 وتعمل بموجب قانون الأوراق المالية لعام 2007. وتخضع NEPSE للتنظيم من قبل مجلس الأوراق المالية في نيبال (SEBON). تمتلك حكومة نيبال 58.66٪ من NEPSE ، تليها Nepal Rastra Bank (14.6٪) ، وصندوق ادخار الموظفين (10٪) ، وبنك Rastriya Banijya (6.14٪) ، وبنك Laxmi (5٪) ، وبنك برابهو (5٪). الأعضاء / الوسطاء (0.6٪).

تم إنشاء بورصة نيبال لتمكين تداول الأوراق المالية المدرجة ، وتشجيع سيولة السوق والمساهمة في التنمية الاقتصادية لنيبال من خلال تكوين وزيادة رأس المال. تهدف إلى أن تكون الجهة التنظيمية الرئيسية من حيث عمليات السوق والشركات المدرجة وتجار الأوراق المالية في المنطقة.

يمكن للمستثمرين شراء الأوراق المالية المدرجة في البورصة من خلال الوسطاء الأعضاء. تسهل بورصة نيبال شراء وبيع الأوراق المالية للمستثمرين من خلال 100 وسيط مرخص ، بعضهم لديه محطات عمل عن بعد (RWS) في بوخارا ، ثاني أكبر مدينة في البلاد من حيث عدد السكان ، وفي جميع أنحاء نيبال.

لمحة تاريخية عن NEPSE

في عام 1976 ، حوالي 2033 BS في التقويم النيبالي ، أنشأت الحكومة النيبالية مركزًا لبيع وشراء الأوراق المالية. كان يُعرف في الأصل باسم مركز الأوراق المالية ، وقد أعيدت تسميته ببورصة نيبال المحدودة في عام 1993.

كان سوق الأوراق المالية النيبالي تقليديًا مسألة فردية ، حيث يتعين على المتداولين زيارة مقر السمسار للتداول. لقد كان NEPSE أبطأ بكثير في طرح التكنولوجيا في السوق من التبادلات الأكثر تطورًا ، مثل LSE. تم إطلاق أول نظام تداول عبر الإنترنت ، أطلق عليه اسم NOTS ، في عام 2018 وكان اعتماد التداول عبر الإنترنت بطيئًا في البداية.

فضل التجار النيباليون ، الذين يقاومون التغيير ، الذهاب مباشرة إلى الوسطاء بدلاً من استخدام الإنترنت. ومع ذلك ، عندما اندلعت أزمة COVID-19 في عام 2020 ، تعرضت سوق الأسهم النيبالية لهبوط كبير. تم إغلاق الوسطاء ، لكن التداول عبر الإنترنت كان لا يزال قابلاً للتطبيق ، مما أدى إلى تحويل طلب التداول إلى الويب.

الاستثمار في بورصة نيبال

يمكن تقسيم التداول في بورصة نيبال إلى سوقين للأوراق المالية: السوق الأولية والسوق الثانوية. في السوق الأولية ، يتم إصدار الأوراق المالية التالية مباشرة من قبل شركة أو مؤسسة:

• الأسهم والأسهم - ملكية جزئية لشركة تمنح المالك نصيبًا من أرباح الشركة ، والمعروف أيضًا باسم توزيعات الأرباح.
• سندات أو سندات - ديون تضمنها الدولة.
• الصناديق المشتركة - شركة تجمع أموال المستثمرين الأفراد والمستثمرين المؤسسيين وتستثمر في الأسهم والسندات والأوراق المالية الأخرى.
• الطرح العام الأولي (IPO) - عندما تطرح الشركة للاكتتاب العام لأول مرة.
• الأسهم الصحيحة - حيث يحصل المساهمون الحاليون على الحق الأول في شراء الأسهم بسعر أساسي.

يمكن للمساهمين الثانويين في السوق ، بصفتهم مالكين قانونيين ، بيع الأسهم التي حصلوا عليها في كل من السوق الأولية والثانوية. يفعلون ذلك من خلال بورصة نيبال.

تقليديا ، يتركز حجم تداول بورصة نيبال في السوق الأولية ، مع احتفاظ المتداولين بأوراقهم المالية بمجرد شرائها. ومع ذلك ، يستمر السوق الثانوية في النمو.

مؤشرات بورصة نيبال

عند الاستثمار في بورصة نيبال ، من المفيد معرفة المؤشرات التالية للحصول على فكرة عن قوة السوق.

مؤشر NEPSE

مؤشر NEPSE هو مؤشر مركب مرجح القيمة لجميع الأوراق المالية المدرجة في بورصة نيبال. على عكس مؤشرات البورصات الرئيسية الأخرى في جميع أنحاء العالم ، مثل S&P 500 والبورصة الوطنية NIFTY 50 في الهند ، وكلاهما محسوب على أساس الأسهم التمثيلية المختارة ، يُظهر مؤشر NEPSE النمو الكلي للرسملة لجميع المدرجة شركات في بورصة نيبال. وصل مؤشر NEPSE إلى أعلى مستوى له على الإطلاق عند 3004.33 في 30 يوليو 2021.

يمكن أن تزود المؤشرات الأخرى في عائلة مؤشرات NEPSE المستثمرين بمعلومات قيمة ، وقد قمنا بإدراج بعض من أكثر المؤشرات إثارة للاهتمام أدناه.

مؤشر حساس

على عكس مؤشر NEPSE ، يتم حساب المؤشر الحساس فقط من القيمة السوقية للشركات المختارة التي تستوفي المعايير التالية:

• أكثر من 1،000 من المساهمين العاديين
• الحد الأدنى لرأس المال المدفوع 20 مليون روبية
• الحد الأدنى من الربحية ثلاث سنوات متتالية
• نشر تقرير سنوي خلال ستة أشهر من نهاية السنة المالية.

مؤشر عائم / حساس للتعويم

في أسواق الأسهم ، يشير مصطلح التعويم الحر إلى عدد الأسهم التي يتم تداولها بنشاط. عند التداول في بورصة نيبال ، يجب أن يكون المستثمرون على دراية بحالة تعويم سوق الأوراق المالية لأنها توضح العدد الفعلي للأسهم في السوق.

في نيبال ، تمتلك جميع الشركات أسهم مروج وأسهم عامة ، وكلاهما مدرج في بورصة نيبال. على الرغم من إدراج أسهم المروجين ، إلا أنه نادرًا ما يتم تداولها لأن معظم المستثمرين يميلون إلى الاحتفاظ بالملكية لفترة طويلة من الزمن. وينتهي هذا الأمر بتقليل التعويم الحر لسوق الأسهم.

لا تقوم بورصة نيبال بحساب نسبة التداول الحر للأسهم العامة ، وهذا هو السبب في أن مؤشر التداول الحر يأخذ الأسهم العادية لجميع الشركات المدرجة لتحديد قيمة مؤشرها.

يقوم المؤشر الحساس للتداول الحر بنفس الشيء بالنسبة للشركات المؤهلة للحصول على المؤشر الحساس. إنه يأخذ في الاعتبار فقط الأسهم العادية للشركات الأفضل أداءً ، مما يسمح للمستثمرين بمعرفة إلى أين تتجه الشركات الكبرى.

المؤشرات الفرعية لبورصة نيبال

هناك 13 مؤشرًا فرعيًا يجب أن تكون على دراية بها عند التداول في بورصة نيبال. وهي مصنفة حسب القطاعات التالية:

• التصنيع والمعالجة
• تأمين غير الحياة
• بنك التنمية
• الضيافة والسياحة
• تأمين على الحياة
• صندوق استثمار
• التمويل الأصغر
• طاقة هيدروالكترونية
• استثمار
• بنك
• تمويل
• تجارة
• آحرون

قواطع الدوائر القائمة على المؤشر

ينطبق قاطع الدائرة المستند إلى مؤشر بورصة نيبال على ثلاث مراحل من اختلاف مؤشر NEPSE: 4٪ و 5٪ و 6٪. عندما يتم تشغيلها ، تتسبب قواطع الدائرة هذه في توقف جميع الأوراق المالية عن التداول.

• 4٪ - عند التحرك لأعلى أو لأسفل بنسبة 4٪ ، يتوقف السوق لمدة 20 دقيقة إذا حدثت الحركة خلال الساعة الأولى من التداول. خلاف ذلك ، لن يكون هناك إغلاق بعد الساعة 12:00 معاهدة حظر الانتشار النووي.
• 5٪ - تحرك بنسبة 5٪ يوقف السوق لمدة 40 دقيقة إذا حدث قبل الساعة 13:00 NPT. وإلا فلن يكون هناك توقف.
• 6٪ - تحرك 6٪ يوقف التداول في السند المالي لبقية اليوم.

نظام تداول بورصة نيبال

في نوفمبر 2018 ، أطلقت بورصة نيبال نظام NEPSE للتجارة عبر الإنترنت (NOTS) ، وهو نظام تداول آلي يسمح للمستثمرين بوضع الصفقات عبر الإنترنت. يمكن أيضًا إجراء التداول والمقاصة والتسوية إلكترونيًا على NOTS.

مكّن نظام إدارة التجارة في بورصة نيبال (NEPSE TMS) من تداول الأسهم عبر الإنترنت من خلال ربط المستثمرين بنظام الوسيط و NEPSE. سيكون لكل وسيط عنوان URL خاص به لـ TMS والذي يتوافق مع رقم الوسيط الفريد الخاص به. على سبيل المثال ، شركة Nepal Stock House Pvt Ltd هي عضو في بورصة نيبال وهي الوسيط رقم 14. 14.

للاستثمار ، يحتاج المتداول ببساطة إلى التسجيل لدى وسيط مسجل في نظام إدارة بورصة نيبال وإنشاء حساب تداول في بورصة نيبال. بمجرد الانتهاء ، يمكنه تسجيل الدخول إلى NOTS. يشارك حوالي 60 وسيطًا محليًا في نظام التداول عبر الإنترنت لبورصة نيبال (NOTS) ، وتقع جميعها في نيبال. يحظر على المستثمرين الأجانب دخول السوق بسبب التشريعات المحلية. تتوفر قائمة كاملة بالوسطاء على موقع NEPSE.

موقع بورصة نيبال

وفقًا لصفحة ويكي الخاصة ببورصة نيبال ، فقد أطلقت مؤخرًا "نسخة تجريبية" من موقعها على الإنترنت. إنه ليس الموقع الذي يظهر تلقائيًا في بحث Google القياسي ، لذلك قد يكون من الصعب العثور عليه لمن ليسوا على دراية.

يحتوي الموقع الرسمي لبورصة نيبال على قدر كبير من المعلومات المفيدة للمتداولين. في الواقع ، الصفحة الرئيسية لموقع NEPSE تحتوي على بيانات تداول حية بما في ذلك مخطط الأسعار الحية اليوم ، الرسوم البيانية التاريخية بما في ذلك عمق السوق الحية ، ورقة الأسعار غرفة التداول.

يمكن للمستثمرين أيضًا الوصول إلى مخططات الشموع اليابانية على موقع بورصة نيبال ، مما يسمح لهم بتحديد تحركات الأسعار بناءً على الأنماط السابقة ، بما في ذلك أسعار الأمس. تتضمن المعلومات الأخرى عطلات البورصة ، والعروض العامة الأولية الجديدة (IPO) ، ونتائج الاكتتاب العام ، و Stock Live ، والأهلية لاتخاذ الإجراءات الصحيحة.

في نهاية عام 2020 ، أطلقت بورصة نيبال (NEPSE) دليلًا لاستخدام بياناتها في الوقت الفعلي والتاريخ. في السابق ، كان مزودو البيانات يستردون البيانات من موقع NEPSE. الآن يمكن للمؤسسات المالية وبوابات الأخبار والمستثمرين الوصول إلى بيانات السوق بشكل أخلاقي عن طريق دفع رسوم. سيوفر NEPSE واجهة برمجة تطبيقات لمستخدميه الذين يطلبون البيانات.

ساعات عمل بورصة نيبال

ساعات التداول والعمل في بورصة نيبال ما بين 11:00 صباحًا و 3:00 مساءً. NPT (UTC + 5:45). تتم المعاملات في كل يوم من أيام الأسبوع ، ما عدا أيام السبت والعطلات الرسمية المعلنة مسبقًا من قبل NEPSE.

في أيام الجمعة ، يُسمح بتداولات اللوت الفردية فقط بين الساعة 11:00 صباحًا و 3:00 مساءً. المستثمرون في اللوت الفردي هم مستثمرون يشترون الأسهم أو الأوراق المالية الأخرى بكميات صغيرة أو غير عادية. عادة ، يتم شراء الأسهم في مجموعات مكونة من 100 سهم ، والمعروفة باسم اللوت المستدير. ومع ذلك ، فإن 100 سهم قد تتجاوز إمكانيات المتداول الفردي وقد يشتري المستثمر بعد ذلك عقدًا فرديًا بدلاً من ذلك.

في مارس 2020 ، كتبت SEBON رسالة إلى NEPSE تطلب منهم تمديد ساعات عملهم لمدة ساعة واحدة (من الساعة 10:30 صباحًا إلى 3:30 مساءً NPT) بسبب سوق الأسهم الصاعد في ذلك الوقت. ومع ذلك ، فإن هذا الإجراء لم يدخل حيز التنفيذ بعد.

في أبريل 2021 ، أعلنت بورصة نيبال أنها ستظل مفتوحة أثناء تنفيذ أمر الحظر في وادي كاتماندو لوقف انتشار COVID-19. بفضل إدخال NOTS ، كان التداول في بورصة نيبال قادراً على الاستمرار عبر الإنترنت. وقد ساهم هذا في حدوث تحول في السوق جعل المعاملات في البورصة النيبالية افتراضية بشكل متزايد.

كيف تبدأ التداول في بورصة نيبال؟

لبدء الاستثمار في بورصة نيبال ، يجب أن يكون لدى المستثمرين حساب مصرفي معتمد ، الأمر الذي يتطلب شهادة الجنسية. لا يسمح NEPSE للمستثمرين الأجانب بامتلاك أو تداول الأسهم المتداولة علنًا للشركات المدرجة. يسمح قانون الاستثمار الأجنبي لعام 2016 للمواطنين النيباليين غير المقيمين بالاستثمار في الأسهم النيبالية من خلال السوق الثانوية عن طريق شراء أسهم الشركات المدرجة في NEPSE.

افتح حساب غير مادي

للاستثمار في أسواق الأوراق المالية النيبالية ، سواء في السوق الأولية أو الثانوية ، فإن الحساب demat (غير المادي) إلزامي. يسمح الحساب غير المادي للمستثمرين بامتلاك أسهم في شكل إلكتروني. كما هو الحال مع الحساب المصرفي ، يتم خصم الأسهم التي تشتريها وتبيعها وتضاف إلى حسابك غير المادي.

تُعرف الشركة التي تدير حساب Demat الخاص بك باسم "حامل الإيداع (DP)" ، المعتمد من قبل نظام الإيداع المركزي و Clearing Ltd (CDSD). سيزودك صاحب DP برقم معرف المالك المستفيد الخاص بك ويتقاضى رسومًا تتراوح بين 100-150 روبية سنويًا لإدارة حساب Demat.

اختر وسيطًا

نظام التداول في بورصة نيبال متاح فقط للوسطاء. لذلك يجب عليك فتح حساب مع وسيط. فيما يلي بعض الأشياء الأخرى التي يجب مراعاتها عند اختيار الوسيط الأنسب:

• التنظيم وعضوية التبادل - يجب أن يكون الوسطاء الذين يتداولون على NEPSE أعضاء مسجلين في NEPSE وأن يخضعوا للتنظيم من قبل SEBON.
• منصة التداول - حاليًا ، نظام NOTS (منصة التداول الجديدة عبر الإنترنت) متاح فقط للوسطاء المسجلين لدى NEPSE. لذلك ، ستحتاج إلى نموذج إدخال طلب موقع الوسيط أو رقم هاتفه لتنفيذ التداولات وتلقي التأكيد.
• العمولات والرسوم - يمكن أن تضيف رسوم الوساطة في كثير من الأحيان وتقلل من أرباحك. لذا كن على دراية بهيكل الرسوم قبل التسجيل.
• خدمة العملاء - تعد القدرة على الاتصال بالوسيط المدرج في بورصة نيبال ميزة كبيرة ، لذا تأكد من البحث في مدى استجابته قبل البدء في الاستثمار.

في أغسطس 2020 ، أصدرت بورصة نيبال تعليمات لشركات الوساطة التابعة لها بتقديم نماذج تسجيل اعرف عميلك (KYC) وطلبات منصة التداول عبر الإنترنت. هذا يعني أنه يمكن للمستثمرين الآن التسجيل دون زيارة مكاتب الوسيط فعليًا. حتى المستندات القانونية يمكن تنزيلها عبر الإنترنت.

للمستثمرين الدوليين

على الرغم من منع غير مواطني نيبال من الاستثمار مباشرة في سوق الأوراق المالية النيبالية ، لا تزال هناك طرق للمضاربة على أداء الاقتصاد النيبالي. يقدم بعض الوسطاء الدوليين صناديق الاستثمار المتداولة أو العقود مقابل الفروقات على المؤشرات التي تتعقب أداء NEPSE أو قطاعات معينة من الاقتصاد النيبالي. يوفر تداول أزواج العملات التي تتضمن الروبية النيبالية (NPR) إمكانية أقل مباشرة.

نصائح التداول

أخبار

يمكن أن تؤثر الأخبار العاجلة على تحركات أسعار الأسهم ، لذلك يجب على المتداولين التأكد من تحديثها لأنها يمكن أن تمنحهم ميزة تنافسية. منتدى المستثمرين في بورصة نيبال عبارة عن مجموعة خاصة على Facebook تتيح لمتداولي NEPSE مشاركة خبراتهم ومعرفتهم ومعلوماتهم مع بعضهم البعض. تضم حاليًا حوالي 57000 عضو وهي مورد مفيد للمستثمرين.

NEPSE Alpha هي بوابة تداول رائدة في نيبال توفر تحليلًا فنيًا مباشرًا مجانيًا لأدوات تداول البورصة النيبالية. توفر البوابة أخبارًا ومعلومات محدثة عن الشركات المدرجة في NEPSE. وبالمثل ، فإن Merolagani.com هي بوابة معلومات مالية عبر الإنترنت توفر أسعار الأسهم الحية ، وإعلانات الأخبار الحية ، والتقارير ربع السنوية والسنوية ، فضلاً عن أدوات إدارة المحافظ والتحليل.

الوصول المحمول

يمكن تنزيل تطبيق Nepalese Stock Exchange (NEPSE) لأجهزة iPhone فقط. تطبيق Nepal Share Market و IPO Result متاح أيضًا على نظام Android. يقدم كلا التطبيقين بيانات الأسهم الحية ، مثل تحديثات الأسعار الحية ، مباشرة إلى هاتفك الذكي ويسمحان للمستخدمين بمراقبة وإدارة محفظة NEPSE الخاصة بهم.

توفر التطبيقات بيانات في الوقت الفعلي لأكثر من 200 شركة مدرجة في بورصات الأوراق المالية النيبالية ، بما في ذلك أوراق التداول وبيانات الأسعار التاريخية وأسهم السوق ومعلومات الاتصال. يمكن للمستخدمين التحقق من قائمة الوسطاء المعتمدين من قبل بورصة نيبال وإعادة توجيههم إلى موقع إدارة نظام التداول (TSM) لوسيط معين. يتيح التطبيق أيضًا للمستثمرين التحقق من نتيجة الاكتتاب العام والوصول إلى أدوات مثل حاسبة الأسهم ، والتي تتيح للمستخدمين تقدير سعر السهم والأرباح أو الخسارة الإجمالية لعملية البيع.

الاكتتابات

يتيح الاستثمار في العروض العامة الأولية (IPO) للمتداولين شراء أسهم الشركات المدرجة في بورصة نيبال لأول مرة. تعتبر خيارًا آمنًا نسبيًا للاستثمار في الأسهم وطريقة أسرع لكسب عوائد قوية.

عندما يتم تخصيص أسهم الاكتتاب العام وإدراجها في البداية ، يمكن شراؤها بالحد الأدنى للسعر قبل طرح السهم للتداول العام في NEPSE. يجب أن يكون نطاق قيمة المشتريات الأولى على NEPSE بين ثلاثة أضعاف القيمة الدفترية للشركة. على سبيل المثال ، إذا كانت القيمة الدفترية لشركة ما هي 70 روبية نيبالية للسهم ، فيمكنها التداول بين NPR 70 و NPR 210 للصفقة الأولى. يتم تخصيص الأسهم في غضون 10 أيام ويتم إدراجها في غضون شهر من الإصدار ، مما يسمح للمستثمرين بمضاعفة أموالهم أو مضاعفتها ثلاث مرات في وقت قصير.

يتم نشر نتائج الاكتتاب على MeroShare وموقع الشركة وموقع مدير المبيعات.

الكلمة الأخيرة في بورصة نيبال

بورصة نيبال هي البورصة الوحيدة في ولاية شرق آسيا في نيبال. يمكن للمواطنين النيباليين فقط الاستثمار في الأوراق المالية الأولية. ومع ذلك ، لا يزال بإمكان المواطنين غير المقيمين المشاركة في السوق عن طريق شراء الأوراق المالية الثانوية من خلال NEPSE. حتى وقت قريب ، كان الوصول إلى السوق النيبالي محدودًا للغاية ، لكن الإدخال الأخير للاستثمار عبر الإنترنت سمح باستمرار التداول خلال وباء COVID-19 ، والذي خدم البلاد جيدًا خلال فترة مدمرة.

مقارنة بين سماسرة البورصة

الوسطاء
رسوم السمسرة في الأوراق المالية	حساب الأوراق المالية ، حساب الهامش (79% من حسابات العقود مقابل الفروقات تخسر المال)
حساب تجريبي	نعم
رأينا	التداول بدون عمولات ، ولكن مع اختيار أوراق مالية تقتصر على 3289 سهم و 358 صندوق استثمار متداول.
الاستثمار ينطوي على مخاطر الخسارة

أسئلة مكررة