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L'indice Standard & Poor's 500 (S&P 500) sul mercato azionario statunitense

S&P 500

L'S&P 500, o per dargli il suo titolo completo lo Standard & Poor's 500, è uno degli indici del mercato azionario statunitense. Si basa sulla capitalizzazione di mercato di 500 grandi aziende le cui azioni comuni sono quotate al NASDAQ o al NYSE.

I componenti dello S&P 500 e i pesi loro assegnati sono determinati dagli indici Dow Jones S&P. L'S&P 500 differisce da altri indici del mercato azionario statunitense come il NASDAQ Composite Index o il Dow Jones Industrial Average a causa della sua metodologia di ponderazione e della diversità dei suoi costituenti.

L'S&P 500 è considerato una delle principali rappresentazioni del mercato azionario statunitense, ed è quindi uno degli indici azionari più popolari seguiti dai trader, posizionandosi come barometro della salute dell'economia statunitense.

L'S&P 500 è stato creato da S&P Dow Jones Indices, che è una joint venture di proprietà di S&P Global. Oltre a mantenere l'S&P 500, S&P Dow Jones Indices pubblica numerosi altri indici, tra cui l'S&P MidCap 400, il Dow Jones Industrial Average, l'S&P Composite 1500 e l'S&P SmallCap 600.

Tradizionalmente, l'indice è ponderato per la capitalizzazione: le azioni con una capitalizzazione di mercato più alta avranno un impatto maggiore sul valore dell'indice rispetto alle aziende con una capitalizzazione di mercato più piccola. Tuttavia, oggi l'indice è ponderato per il flottante. Ciò significa che Standard & Poor's calcola la capitalizzazione di mercato di ogni società in relazione all'indice utilizzando solo il numero di azioni che la società può quotare, cioè il suo flottante. Questa transizione è stata fatta in due fasi, la prima nel marzo 2005 e la seconda nel settembre 2005.

La storia dello S&P 500

L'S&P 500 era originariamente conosciuto come un indice composito quando il suo primo indice azionario fu introdotto nel 1923. All'inizio tracciava solo alcuni titoli diversi; tuttavia, nel 1926, solo 3 anni dopo, l'indice si espanse a 90 titoli, prima di raggiungere il suo attuale totale di 500 nel 1957.

Nel 1860, Henry Varnum Poor fondò una società chiamata Standard & Poor's, che forniva analisi e informazioni finanziarie. Nel 1941, la sua compagnia originale, Poor's Publishing, si fuse con un'altra compagnia, Standard Statistics (originariamente chiamata Standard Statistics Bureau quando fu fondata nel 1906), e fu in questo momento che nacque il nome Standard and Poor's Corporation. L'S&P 500 è stato creato nella sua forma attuale nel 1957.

Oggi, però, l'indice può essere calcolato e diffuso in tempo reale. Poiché include sia azioni di valore che di crescita, l'S&P 500 è generalmente considerato una buona misura del livello generale dei prezzi delle azioni. Nel 1962, Standard & Poor's stipulò un accordo con Ultronic Systems Corp. che dava a Ultronics il controllo sul calcolo di una serie di indici, tra cui l'indice S&P 500 Stock Composite, 50 Stock Utility Index, 425 Stock Industrial Index, 25 Stock Rail Index, e il calcolo e la diffusione dei 94 sottoindici S&P.

Criteri di selezione per l'indice S&P 500

Tutti i componenti dell'S&P 500 sono selezionati da un comitato nello stesso modo del Dow Jones Industrial Average. Tuttavia, è diverso da altri indici come il Russell 1000, che hanno criteri di selezione basati su regole. Quando il comitato considera se una nuova società può essere aggiunta all'indice, deve soddisfare otto diversi criteri, come segue:

  • Capitalizzazione di mercato
  • Liquidità
  • Galleggiante libero
  • Domicilio
  • Classificazione del settore
  • Durata della negoziazione pubblica
  • Vitalità finanziaria
  • Quotazione in borsa

Le aziende selezionate per l'inclusione nell'S&P 500 sono rappresentative delle varie industrie che contribuiscono all'economia statunitense. Le aziende devono soddisfare determinati requisiti di liquidità, come segue:

  • La capitalizzazione di mercato deve essere uguale o superiore a 5,3 miliardi di dollari.
  • Il valore annuo in dollari scambiato rispetto alla capitalizzazione di mercato corretta per il flottante deve essere superiore a 1,0.
  • La società deve avere un volume di scambio mensile minimo di 250.000 azioni per ognuno dei 6 mesi precedenti la data di valutazione.

I titoli devono anche essere quotati sul NASDAQ (compreso il NASDAQ Capital Market, NASDAQ Select Market o NASDAQ Global Select Market) o sul NYSE (compreso il NYSE MKT o NYSE Arca). Alcuni titoli potrebbero non essere inclusi nell'Indice, inclusi i seguenti:

  • Società in accomandita
  • Società a responsabilità limitata
  • Emissioni OTC Bulletin Board
  • Fondi chiusi
  • Exchange Traded Note (ETN)
  • Fondi scambiati in borsa (ETF)
  • Fidi di royalty
  • Azioni privilegiate
  • Monitoraggio delle scorte
  • Fondi comuni di investimento
  • Obbligazioni convertibili
  • Fondi di investimento
  • ADS (Ricevuta di deposito americana)
  • ADR (Azioni americane di deposito)
  • Warrant azionari

L'indice include non solo aziende statunitensi, ma anche aziende che non sono mai state incorporate in America, e quelle che una volta erano incorporate negli Stati Uniti ma che ora si sono ricostituite fuori dal paese.

Manutenzione dell'indice

Affinché l'indice S&P 500 rimanga coerente per un periodo di tempo più lungo, vengono effettuati aggiustamenti per qualsiasi azione societaria che possa influenzare la capitalizzazione di mercato. Questo include eventi come dividendi, emissioni di azioni o qualsiasi evento di ristrutturazione come una scissione o una fusione.

Per rimanere rappresentativi del mercato azionario statunitense, i titoli che compongono lo S&P 500 sono periodicamente modificati, con alcune voci rimosse e altre aggiunte. Tutte le azioni che influenzano il valore dell'indice sono aggiustate usando un divisore per assicurare che il cambiamento non avvenga solo a causa delle azioni finanziarie delle aziende. L'aggiustamento del divisore avviene dopo la chiusura del giorno e dopo che il valore di chiusura dell'indice S&P 500 è stato calcolato. Le varie azioni che richiedono una regolazione del divisore sono le seguenti:

  • Problemi di condivisione
  • Riscatti di azioni
  • Dividendi speciali in contanti
  • Cambiamenti dell'azienda
  • Offerte di diritti
  • Scissione
  • Fusione

Indice S&P 500 - Storia di 90 anni

Indice S&P 500 - Storia di 90 anni

Negli ultimi anni, abbiamo visto aumentare il guadagno medio annuo. Molti fattori, come le più alte valutazioni del mercato azionario e l'uso più frequente di bassi tassi d'interesse e di contanti, sembrano contribuire a questo. In alcuni anni, i rendimenti sono ben al di sopra della media. Nel 2019, l'S&P 500 è salito del 28,8% nel corso dell'anno. Questi guadagni sono stati bruscamente spazzati via in un periodo di tempo molto breve, a causa dell'epidemia di coronavirus, che ha portato a grandi cambiamenti nelle valutazioni delle azioni.

Uno dei modi più semplici per cercare di ottenere un investimento diretto nell'S&P 500, o per capire la performance del tuo investimento rispetto al suo benchmark, è quello di utilizzare un fondo che cerca di seguirlo. Probabilmente il più popolare è lo SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY). Negli ultimi 10 anni, questo ETF ha generato un rendimento medio del 10,43%. Per un investitore principalmente domestico, spesso conviene confrontare la performance del proprio portafoglio con questo fondo, e considerare se sarebbe meglio possederlo semplicemente.

Gli investitori passivi cercano per lo più di seguire gli indici come l'S&P 500, credendo che sia sempre più difficile sovraperformare il mercato. Gli investitori attivi, come molti hedge fund, cercano di sovraperformare gli indici come l'S&P 500.

Trading dell'S&P 500 con gli Exchange Traded Funds (ETF)

Gli ETF sono un modo semplice per ottenere l'esposizione a una serie di investimenti senza doverli acquistare singolarmente. Possono seguire un indice del mercato azionario, come l'S&P 500, una classe di attività, come i titoli di stato, un segmento di mercato, come le obbligazioni con scadenza inferiore a cinque anni, una regione o un settore. Gli ETF sono chiamati investimenti "passivi", o fondi passivi, in quanto cercano di seguire la performance di un indice di mercato azionario o di un insieme di investimenti, al contrario dei fondi "attivi" che cercano di battere l'indice.

Gli ETF sono anche conosciuti come investimenti/fondi "aperti" piuttosto che "chiusi". Questo significa che quando il denaro viene investito nel fondo, vengono create nuove azioni (unità). Quando il denaro viene ritirato, le unità vengono riscattate.

L'agente di cambio DEGIRO offre accesso al trading di ETF, qui ci sono 3 ETF popolari per investire nell'indice S&P 500:

  • ETF iShares Core S&P 500
  • Vanguard S&P 500 ETF
  • SPDR S&P 500 ETF Trust

Come fare trading con i CFD S&P 500

Il trading di CFD permette di speculare sull'aumento dell'indice, ma anche sulla caduta con una vendita allo scoperto. La leva di un contratto per differenza sullo S&P 500 è 1:20, il che significa che è necessario bloccare un margine di solo il 5% dell'investimento. Per esempio, puoi investire 1000 euro sull'indice con una scommessa (margine) di 50 euro.

La leva aumenta il rischio di perdere rapidamente il tuo investimento, quindi dovresti iniziare con un conto demo gratuito per capire i rischi e come funzionano i CFD.

Ecco una lista di broker CFD per il trading di S&P 500:

I valori in questa tabella sono indicativi e possono essere cambiati da quando questo articolo è stato scritto. Solo le informazioni fornite sui siti web dei broker sono aggiornate regolarmente.

Brokers CFD su indiciLeva Spread DAX40Spread Dow Jones
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Il trading di CFD comporta un significativo rischio di perdita, quindi non è adatto a tutti gli investitori (il 74-89% dei conti degli investitori al dettaglio perdono denaro nel trading di CFD).