Der Standard & Poor's 500 (S&P 500) Index auf dem amerikanischen Aktienmarkt

Der S&P 500, oder mit vollem Titel Standard & Poor's 500, ist einer der US-amerikanischen Aktienindizes. Er basiert auf der Marktkapitalisierung von 500 großen Unternehmen, deren Stammaktien an der NASDAQ oder NYSE notiert sind.

Die Bestandteile des S&P 500 und die ihnen zugewiesenen Gewichtungen werden von den Dow Jones S&P Indizes bestimmt. Der S&P 500 unterscheidet sich von anderen US-Aktienindizes wie dem NASDAQ Composite Index oder dem Dow Jones Industrial Average Index aufgrund seiner Gewichtungsmethode und der Vielfalt seiner Komponenten.

Der S&P 500 gilt als eine der wichtigsten Darstellungen des US-Aktienmarktes und ist daher einer der beliebtesten Aktienindizes, der von Händlern verfolgt wird, und positioniert sich als Barometer für die Gesundheit der US-Wirtschaft.

Der S&P 500 wurde von S&P Dow Jones Indices erstellt, einem Joint Venture, das mehrheitlich S&P Global gehört. S&P Dow Jones Indices führt nicht nur den S&P 500, sondern gibt auch zahlreiche andere Indizes heraus, darunter den S&P MidCap 400, den Dow Jones Industrial Average, den S&P Composite 1500 und den S&P SmallCap 600.

Traditionell wird der Index nach Marktkapitalisierung gewichtet: Aktien mit einer höheren Marktkapitalisierung haben einen größeren Einfluss auf den Indexwert als Unternehmen mit einer geringeren Marktkapitalisierung. Heute wird der Index jedoch nach dem Streubesitz gewichtet. Das bedeutet, dass Standard & Poor's die Marktkapitalisierung jedes Unternehmens nach dem Index berechnet und dabei nur die Anzahl der Aktien verwendet, die das Unternehmen an die Börse bringen kann, d. h. den Streubesitz. Diese Umstellung erfolgte in zwei Schritten, der erste im März 2005 und der zweite im September 2005.

Die Geschichte des S&P 500

Der S&P 500 war ursprünglich als Composite Index bekannt, als sein erster Aktienindex 1923 eingeführt wurde. Zunächst verfolgte er nur ein paar verschiedene Aktien; 1926, nur drei Jahre später, wurde der Index jedoch auf 90 Aktien ausgeweitet, bevor er 1957 seine heutige Gesamtzahl von 500 erreichte.

1860 gründete Henry Varnum Poor eine Firma namens Standard & Poor's, die Finanzanalysen und -informationen bereitstellte. Im Jahr 1941 fusionierte seine ursprüngliche Firma, Poor's Publishing, mit einer anderen Firma, Standard Statistics (die bei ihrer Gründung 1906 ursprünglich Standard Statistics Bureau hieß), und zu dieser Zeit entstand der Name Standard and Poor's Corporation. Der S&P 500 wurde in seiner heutigen Form im Jahr 1957 gegründet.

Heute kann der Index jedoch in Echtzeit berechnet und verbreitet werden. Da er sowohl Value- als auch Growth-Aktien enthält, gilt der S&P 500 allgemein als guter Maßstab für das allgemeine Niveau der Börsenkurse. 1962 schloss Standard & Poor's einen Vertrag mit Ultronic Systems Corp. ab, der Ultronics die Kontrolle über die Berechnung einer Reihe von Indizes übertrug, darunter der S&P 500 Stock Composite Index, 50 Stock Utility Index, 425 Stock Industrial Index, 25 Stock Rail Index, sowie die Berechnung und Verbreitung der 94 S&P Subindizes.

Auswahlkriterien für den S&P 500 Index

Alle Bestandteile des S&P 500 Index werden von einem Komitee auf die gleiche Weise ausgewählt wie der Dow Jones Industrial Value Index. Er unterscheidet sich jedoch von anderen Indizes wie dem Russell 1000, bei dem die Auswahlkriterien auf Regeln basieren. Wenn das Komitee prüft, ob ein neues Unternehmen in den Index aufgenommen werden kann, muss es acht verschiedene Kriterien wie folgt erfüllen:

• Marktkapitalisierung
• Liquidität
• Free Floating Capital
• Domizilierung
• Sektorale Einstufung
• Dauer des öffentlichen Handels
• Finanzielle Tragfähigkeit
• Börsennotierung

Die Unternehmen, die für die Aufnahme in den S&P 500 ausgewählt werden, sind repräsentativ für die verschiedenen Branchen, die zur US-Wirtschaft beitragen. Die Unternehmen müssen bestimmte Liquiditätsanforderungen erfüllen, die wie folgt lauten:

• Die Marktkapitalisierung muss 5,3 Milliarden US-Dollar oder mehr betragen.
• Der jährliche Wert in gehandelten US-Dollar im Verhältnis zur um den Streubesitz bereinigten Marktkapitalisierung muss größer als 1,0 sein.
• Das Unternehmen muss in jedem der sechs Monate vor dem Bewertungsstichtag ein Mindesthandelsvolumen von 250.000 Aktien pro Monat aufweisen.

Die Wertpapiere müssen außerdem an einer Börse notiert sein, entweder an der NASDAQ (einschließlich des NASDAQ Capital Market, des NASDAQ Select Market oder des NASDAQ Global Select Market) oder an der NYSE (einschließlich des NYSE MKT oder des NYSE Arca). Einige Wertpapiere können nicht in den Index aufgenommen werden, darunter die folgenden:

• Kommanditgesellschaften (Limited partnerships).
• Hauptkommanditgesellschaften (Master-limited partnerships).
• OTC Bulletin Board Fragen (OTC Bulletin Board questions)
• Geschlossene Fonds (Closed end funds)
• Börsengehandelter Schein (Exchange Traded Note - ETN)
• Börsengehandelte Fonds (Exchange Traded Funds - ETF)
• Lizenzgebühren-Trusts (Royalty trusts)
• Vorzugsaktien (Preferred Stock)
• Nachlaufende Aktie (Tracking Stock)
• Investmentfonds (Investment Trusts)
• Wandelanleihen (Convertible Bonds)
• Investmentfonds (Investment Trusts)
• ADS (American Depository Receipt)
• ADRs (American Depository Share)
• Optionsscheine auf Aktien (Equity warrants).

Der Index enthält nicht nur US-Unternehmen, sondern auch Unternehmen, die nie in Amerika gegründet wurden, sowie Unternehmen, die einst in den USA gegründet wurden, sich nun aber außerhalb des Landes neu gegründet haben.

Wartung des Index

Damit der S&P 500 Index über einen längeren Zeitraum hinweg konsistent bleibt, werden Anpassungen vorgenommen, um alle Aktionen der Unternehmen zu berücksichtigen, die sich auf die Marktkapitalisierung auswirken könnten. Dazu gehören Ereignisse wie Dividenden, Aktienemissionen oder jedes Umstrukturierungsereignis wie eine Spaltung oder Fusion.

Um repräsentativ für den US-Aktienmarkt zu bleiben, werden die im S&P 500 enthaltenen Wertpapiere in regelmäßigen Abständen geändert, wobei einige Elemente gestrichen und andere hinzugefügt werden. Alle Maßnahmen, die sich auf den Indexwert auswirken, werden mithilfe eines Divisors angepasst, um zu verhindern, dass die Veränderung ausschließlich aufgrund finanzieller Maßnahmen der Unternehmen erfolgt. Die Anpassung des Divisors erfolgt nach dem Tagesschluss und nachdem der Schlusswert des S&P 500 Index berechnet wurde. Die verschiedenen Aktionen, die eine Anpassung des Divisors erfordern, sind folgende:

• Aktienemissionen
• Rückkauf von Aktien
• Besondere Bardividenden
• Unternehmensänderungen
• Anbieten von Rechten
• Abspaltung
• Fusion

S&P 500 Index - 90-jährige Geschichte

In den letzten Jahren haben wir gesehen, dass die durchschnittlichen Gewinne pro Jahr gestiegen sind. Viele Faktoren, wie höhere Börsenbewertungen und die häufigere Nutzung niedriger Zinssätze und Liquidität, scheinen dazu beizutragen. In manchen Jahren liegen die Erträge weit über dem Durchschnitt. Im Jahr 2019 verzeichnete der S&P 500 im Jahresverlauf einen Anstieg von 28,8 %. Diese Gewinne wurden innerhalb kürzester Zeit aufgrund des Ausbruchs des Coronavirus brutal vernichtet, was zu weitreichenden Veränderungen bei den Aktienbewertungen führte.

Eine der einfachsten Möglichkeiten, um zu versuchen, direkt in den S&P 500 zu investieren oder Ihre Investitionsleistung im Vergleich zu seinem Referenzindex zu verstehen, besteht darin, einen Fonds zu verwenden, der versucht, ihn zu verfolgen. Der beliebteste ist wahrscheinlich der SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY). In den letzten 10 Jahren hat dieser ETF eine durchschnittliche Rendite von 10,43 % erzielt. Für einen überwiegend inländischen Anleger zahlt es sich oft aus, die Performance seines Portfolios mit diesem Fonds zu vergleichen und sich zu fragen, ob es nicht besser wäre, ihn einfach zu besitzen.

Passive Anleger versuchen vor allem, Indizes wie den S&P 500 zu verfolgen, da sie der Ansicht sind, dass es immer schwieriger wird, den Markt zu übertreffen. Aktive Anleger, wie viele Hedgefonds, versuchen, Indizes wie den S&P 500 zu übertreffen.

Handel des S&P 500 mit börsengehandelten Fonds (ETFs)

ETFs sind ein einfacher Weg, um sich einer Reihe von Anlagen auszusetzen, ohne jede Anlage einzeln kaufen zu müssen. Sie können einen Aktienindex, wie den S&P 500, eine Anlageklasse, wie Staatsanleihen, ein Marktsegment, wie Anleihen, die in weniger als fünf Jahren fällig werden, eine Region oder einen Sektor verfolgen. ETFs werden als "passive" Anlagen oder passive Fonds bezeichnet, da sie versuchen, die Wertentwicklung eines Aktienindex oder einer Gruppe von Anlagen nachzuvollziehen, im Gegensatz zu "aktiven" Fonds, die versuchen, den Index zu schlagen.

ETFs werden auch als "offene" und nicht als "geschlossene" Anlagen/Fonds bezeichnet. Das bedeutet, dass, wenn Geld in den Fonds investiert wird, neue Aktien (Einheiten) geschaffen werden. Wenn das Geld abgezogen wird, werden die Anteile (Units) zurückgekauft.

Der Börsenmakler DEGIRO bietet Zugang zum ETF-Handel, hier sind 3 beliebte ETFs, um in den S&P 500 Index zu investieren :

• iShares Core S&P 500 ETF
• Vanguard S&P 500 ETF
• SPDR S&P 500 ETF Trust.

Wie kann man mit S&P 500 CFDs handeln?

Beim Handel mit CFDs kann man auf einen steigenden Index spekulieren, aber auch auf einen fallenden mit einem Leerverkauf. Die Hebelwirkung eines Differenzkontrakts auf den S&P 500 beträgt 1:20, das bedeutet, dass Sie eine Marge von nur 5% der Investition blockieren müssen. Beispielsweise können Sie 1000 Euro in den Index mit einem Einsatz (Margin) von 50 Euro investieren.

Die Hebelwirkung erhöht das Risiko, dass Sie Ihre Investition schnell verlieren. Sie sollten daher mit einem kostenlosen Demokonto beginnen, um die Risiken und die Funktionsweise von CFDs zu verstehen.

Hier ist eine Liste von CFD-Brokern für den Handel mit dem S&P 500 :

Die Werte in dieser Tabelle sind Richtwerte, sie können sich seit dem Schreiben dieses Artikels geändert haben. Nur die Informationen auf den Websites der Broker werden regelmäßig aktualisiert.

Brokers	CFDs auf Indizes	Hebelwirkung	Spread DAX40	Spread Dow Jones
	25	1:20	~ 0.8 pips	~ 0.8 pips
	36	1:20	~ 1 pips	~ 2 pips
	20	1:20	~ 1 pips	~ 2.5 pips
	20	1:20	~ 1.5 pips	~ 3 pips
	14	1:20	~ 1 pip	~ 2 pips
	38	1:20	~ 2 pips	~ 2.4 pips
	27	1:20	~ 0.8 pips	~ 2 pips
Der Handel mit CFDs ist mit einem erheblichen Verlustrisiko verbunden und daher nicht für alle Anleger geeignet (74-89% der Konten von Privatanlegern verlieren Geld beim Handel mit CFDs).