القائمة

مؤشر Standard & Poor's 500 (S&P 500) في سوق الأسهم الأمريكية

S&P 500

يعتبر S&P 500 ، أو لمنحه العنوان الكامل Standard & Poor's 500 ، أحد مؤشرات سوق الأسهم الأمريكية. وهو يعتمد على القيمة السوقية لـ500 شركة كبرى يتم إدراج أسهمها العادية في بورصة ناسداك أو بورصة نيويورك.

يتم تحديد مكونات مؤشر S&P 500 والأوزان المخصصة لها بواسطة مؤشرات Dow Jones S&P. يختلف S&P 500 عن مؤشرات الأسهم الأمريكية الأخرى مثل مؤشر NASDAQ المركب أو مؤشر Dow ​​Jones الصناعي بسبب طريقة الترجيح وتنوع مكوناته.

يعتبر S&P 500 أحد العروض الرئيسية لسوق الأسهم الأمريكية ، وبالتالي فهو أحد أكثر مؤشرات الأسهم شيوعًا التي يتبعها المتداولون ، ويضع نفسه كمقياس لصحة الاقتصاد الأمريكي.

تم إنشاء مؤشر S&P 500 بواسطة S&P Dow Jones Indices ، وهو مشروع مشترك مملوك من قبل S&P Global. بالإضافة إلى الحفاظ على مؤشر S&P 500 ، تنشر S&P Dow Jones Indices العديد من المؤشرات الأخرى ، بما في ذلك S&P MidCap 400 و Dow Jones Industrial Average و S&P Composite 1500 و S&P SmallCap 600.

تقليديا ، المؤشر مرجح من حيث القيمة السوقية: الأسهم ذات القيمة السوقية الأعلى سيكون لها تأثير أكبر على قيمة المؤشر من الشركات ذات القيمة السوقية الأصغر. ومع ذلك ، فإن المؤشر اليوم مرجح بالتداول الحر. هذا يعني أن Standard & Poor's تحسب القيمة السوقية لكل شركة بناءً على المؤشر باستخدام عدد الأسهم التي يمكن للشركة إدراجها في البورصة ، أي التداول الحر. حدث هذا الانتقال على مرحلتين ، الأولى في مارس 2005 والثانية في سبتمبر 2005.

تاريخ S&P 500

كان S&P 500 يُعرف في الأصل باسم المؤشر المركب عندما تم تقديم أول مؤشر لسوق الأوراق المالية في عام 1923. في البداية ، كان يتتبع فقط عددًا قليلاً من الأسهم المختلفة ؛ ومع ذلك ، في عام 1926 ، بعد 3 سنوات فقط ، توسع المؤشر إلى 90 سهماً ، قبل أن يصل إلى إجماليه الحالي البالغ 500 في عام 1957.

في عام 1860 ، أسس هنري فارنوم بور شركة تسمى Standard & Poor's ، والتي قدمت التحليل المالي والمعلومات. في عام 1941 ، اندمجت شركته الأصلية ، Poor's Publishing ، مع شركة أخرى ، Standard Statistics (كانت تسمى في الأصل مكتب الإحصاء القياسي عندما تم تأسيسها في عام 1906) ، وخلال هذا الوقت وُلد اسم شركة Standard and Poor's Corporation. تم إنشاء S&P 500 بشكله الحالي في عام 1957.

اليوم ، ومع ذلك ، يمكن حساب المؤشر ونشره في الوقت الفعلي. نظرًا لأنه يشمل كلاً من مخزونات القيمة ومخزونات النمو ، يعتبر S&P 500 بشكل عام مقياسًا جيدًا للمستوى العام لأسعار الأسهم. في عام 1962 ، أبرمت Standard & Poor's اتفاقية مع Ultronic Systems Corp التي أعطت Ultronics التحكم في حساب عدد من المؤشرات ، بما في ذلك S&P 500 Stock Composite Index و 50 Stock Utility Index و 425 Stock Industrial Index و 25 Stock Rail Index ، بالإضافة إلى حساب ونشر 94 مؤشرًا فرعيًا لمؤشر ستاندرد آند بورز.

معايير الاختيار لمؤشر S&P 500

يتم اختيار جميع مكونات مؤشر S&P 500 من قبل لجنة بنفس طريقة مؤشر Dow ​​Jones الصناعي. ومع ذلك ، فهو يختلف عن المؤشرات الأخرى مثل Russell 1000 ، التي لديها معايير اختيار قائمة على القواعد. عندما تنظر اللجنة في إمكانية إضافة شركة جديدة إلى المؤشر ، يجب أن تفي بثمانية معايير مختلفة ، على النحو التالي:

  • رسملة السوق
  • السيولة
  • عاصمة عائمة
  • التوطين
  • تصنيف القطاع
  • مدة المفاوضة العامة
  • الصلاحية المالية
  • اقتباس الأسهم

الشركات التي تم اختيارها ليتم إدراجها في S&P 500 تمثل مختلف الصناعات التي تساهم في الاقتصاد الأمريكي. يجب على الشركات تلبية متطلبات سيولة معينة ، على النحو التالي:

  • يجب أن تساوي القيمة السوقية أو تزيد عن 5.3 مليار دولار أمريكي.
  • يجب أن تكون القيمة السنوية بالدولار المتداول بالنسبة إلى القيمة السوقية المعدلة بالتعويم أكبر من 1.0.
  • يجب أن يكون لدى الشركة حجم تداول شهري لا يقل عن 250.000 سهم لكل شهر من الأشهر الستة السابقة لتاريخ التقييم.

يجب أيضًا تداول الأوراق المالية علنًا ، إما في NASDAQ (بما في ذلك NASDAQ Capital Market أو NASDAQ Select Market أو NASDAQ Global Select Market) أو في NYSE (بما في ذلك NYSE MKT أو NYSE Arca). لا يمكن إدراج بعض الأوراق المالية في المؤشر ، وعلى وجه الخصوص ما يلي:

  • شراكات محدودة
  • شراكات ماجستير محدودة
  • قضايا لوحة النشرات خارج المقصورة
  • الصناديق المغلقة
  • الأوراق المالية المتداولة في البورصة (ETN)
  • صناديق الاستثمار المتداولة (ETFs)
  • الصناديق الاستئمانية
  • الأسهم الممتازة (الأسهم الممتازة)
  • إجراء التتبع (تتبع المخزون)
  • صندوق استثمار
  • أحزمة قابلة للطي
  • صناديق الاستثمار
  • ADS (إيصال الإيداع الأمريكي)
  • ADRs (أسهم الإيداع الأمريكية)
  • ضمانات حقوق الملكية

لا يشمل المؤشر الشركات الأمريكية فحسب ، بل يشمل أيضًا الشركات التي لم يتم دمجها مطلقًا في أمريكا ، وتلك الشركات التي تم تأسيسها من قبل في الولايات المتحدة ، ولكنها أعيد تشكيلها الآن خارج البلاد.

صيانة الفهرس

من أجل أن يظل مؤشر S&P 500 متسقًا على مدى فترة أطول ، يتم إجراء تعديلات على أي إجراءات للشركة قد تؤثر على القيمة السوقية. يتضمن ذلك أحداثًا مثل توزيعات الأرباح أو إصدارات الأسهم أو أي حدث لإعادة الهيكلة مثل الانقسام أو الاندماج.

لتبقى ممثلة لسوق الأوراق المالية الأمريكية ، يتم تغيير مكونات S&P 500 بشكل دوري ، مع إزالة بعض العناصر وإضافة أخرى. يتم تعديل جميع الإجراءات التي تؤثر على قيمة المؤشر باستخدام القاسم لمنع التغيير من الحدوث فقط بسبب الإجراءات المالية للشركات. يتم تعديل القاسم بعد إغلاق اليوم وبعد احتساب القيمة الختامية لمؤشر S&P 500. الإجراءات المختلفة التي تتطلب تعديل القاسم هي:

  • قضايا المشاركة
  • إعادة شراء الأسهم
  • توزيعات نقدية خاصة
  • تغييرات الشركة
  • عروض الحقوق
  • انشق، مزق
  • انصهار

مؤشر S&P 500 - 90 عامًا من التاريخ

S&P 500 - 90 عامًا من التاريخ

في السنوات الأخيرة ، شهدنا زيادة في متوسط ​​الأرباح السنوية. يبدو أن العديد من العوامل ، مثل التقييمات الأعلى لسوق الأسهم واللجوء المتكرر إلى معدلات الفائدة المنخفضة والسيولة المنخفضة ، تساهم في ذلك. في بعض السنوات ، يكون العائد أعلى بكثير من المتوسط. في عام 2019 ، شهد S&P 500 زيادة بنسبة 28.8٪ على مدار العام. تم القضاء على هذه المكاسب بوحشية في فترة زمنية قصيرة للغاية بسبب تفشي فيروس كورونا ، مما أدى إلى تحولات واسعة في تقييمات الأسهم.

تتمثل إحدى أسهل الطرق لمحاولة الحصول على استثمار مباشر في S&P 500 ، أو لفهم أداء الاستثمار بالنسبة إلى مؤشره القياسي ، في استخدام صندوق يحاول تتبعه. الأكثر شيوعًا هو SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY). على مدار السنوات العشر الماضية ، حققت مؤسسة التدريب الأوروبية هذه متوسط ​​عائد بلغ 10.43٪. بالنسبة للمستثمر الذي يغلب عليه الطابع المحلي ، غالبًا ما يكون من المفيد مقارنة أداء محفظته بهذا الصندوق ، ويتساءل عما إذا كان من الأفضل امتلاكه فقط.

يسعى المستثمرون السلبيون في الغالب إلى متابعة مؤشرات مثل S&P 500 ، ويجدون صعوبة متزايدة في التفوق على السوق. يسعى المستثمرون النشطون ، مثل العديد من صناديق التحوط ، إلى التفوق في الأداء على مؤشرات مثل S&P 500.

تداول مؤشر S&P 500 باستخدام الصناديق المتداولة في البورصة (ETFs)

تعد صناديق الاستثمار المتداولة طريقة سهلة للحصول على مجموعة من الاستثمارات دون الحاجة إلى شراء كل منها على حدة. قد يتتبعون مؤشر سوق الأسهم ، مثل S&P 500 ، أو فئة الأصول ، مثل السندات الحكومية ، أو أحد قطاعات السوق ، مثل السندات المستحقة في أقل من خمس سنوات ، أو المنطقة ، أو القطاع. يُطلق على صناديق الاستثمار المتداولة اسم الاستثمارات "السلبية" ، أو الصناديق السلبية ، من حيث أنها تحاول تتبع أداء مؤشر سوق الأوراق المالية أو مجموعة من الاستثمارات ، على عكس الصناديق "النشطة" التي تحاول التغلب على المؤشر.

تُعرف صناديق الاستثمار المتداولة أيضًا باسم الاستثمارات / الصناديق "المفتوحة" بدلاً من "المغلقة". هذا يعني أنه عندما يتم استثمار الأموال في الصندوق ، يتم إنشاء أسهم (وحدات) جديدة. عندما يتم سحب الأموال ، يتم استرداد الأسهم.

يوفر وسيط الأسهم DEGIRO إمكانية الوصول إلى تداول ETF ، وهنا 3 صناديق ETF شائعة للاستثمار في مؤشر S&P 500:

  • صندوق iShares Core S&P 500 ETF
  • صندوق Vanguard S&P 500 ETF
  • صندوق SPDR S&P 500 ETF Trust

كيفية تداول العقود مقابل الفروقات لمؤشر S&P 500

يسمح لك تداول العقود مقابل الفروقات بالمضاربة على ارتفاع المؤشر ، ولكن أيضًا على الانخفاض من خلال البيع على المكشوف. الرافعة المالية للعقد مقابل الفروقات في S&P 500 هي 1:20 ، وهذا يعني أنه يجب عليك تأمين هامش 5٪ فقط من الاستثمار. على سبيل المثال ، يمكنك استثمار 1000 يورو في المؤشر بحصة (هامش) قدرها 50 يورو.

تزيد الرافعة المالية من مخاطر فقدان استثمارك بسرعة ، لذا ابدأ في حساب تجريبي مجاني لفهم المخاطر وكيفية عمل العقود مقابل الفروقات.

فيما يلي قائمة بوسطاء العقود مقابل الفروقات لتداول مؤشر S&P 500:

يتم إعطاء القيم الواردة في هذا الجدول كمؤشر ، ربما تكون قد تغيرت منذ كتابة هذا المقال. يتم تحديث المعلومات المتوفرة على مواقع الوسطاء فقط بانتظام.

سماسرة مؤشر العقود مقابل الفروقاتتأثير ايجابي انشر DAX40انشر Dow Jones
251:20~ 0.8 pips~ 0.8 pips
36 1:20~ 1 pips ~ 2 pips
201:20~ 1 pips~ 2.5 pips
20 1:20 ~ 1.5 pips ~ 3 pips
141:20~ 1 pip~ 2 pips
381:20~ 2 pips~ 2.4 pips
27 1:20 ~ 0.8 pips ~ 2 pips
ينطوي تداول العقود مقابل الفروقات على مخاطر كبيرة بالخسارة ، لذلك فهي غير مناسبة لجميع المستثمرين (74-89% من حسابات مستثمري التجزئة يخسرون أموالهم في تداول العقود مقابل الفروقات).