Der Parabolic SAR ist ein Trendfolgeindikator und wird von Tradern auch gerne zum Setzen von Trailing Stop Losses verwendet.
Der Indikator wurde von Welles Wilder entwickelt, der in den späten 1970er Jahren auch den Average True Range, den RSI und den Directional Movement (ADX) entwickelte und der Öffentlichkeit vorstellte. Alle diese Indikatoren erfreuen sich auch heute noch großer Beliebtheit.
Parabolic SAR hieß ursprünglich „Parabolic Time/Price System“, wobei SAR ein Akronym für „stop and reverse“ ist. Technische Analysten bezeichnen den Indikator oft einfach als „SAR“.
Ein Teil der Popularität des Indikators ist auf seine einfache Interpretation zurückzuführen. Er zeichnet sich dadurch aus, dass er anstelle von Linien, Bereichen oder „Wolken“ Punkte verwendet, um Informationen auf dem Diagramm zu vermitteln.
Punkte, die sich unterhalb des Kurses bilden und in einem aufwärts gerichteten Muster ansteigen, deuten auf einen Aufwärtstrend hin. Punkte, die sich oberhalb des Preises bilden und in einem abwärts gerichteten Muster fallen, deuten auf einen Abwärtstrend hin. Sie können auch den Preis darstellen, bei dem ein Tradern einen Trailing-Stop setzen könnte, je nachdem, ob der SAR zu diesem Zweck verwendet wird.
Der Parabolic SAR wird hauptsächlich in Märkten mit einer starken Tendenz als Stop-Indikator für kurzfristige Positionen eingesetzt.
In einem Trendmarkt kann er zusammen mit anderen Indikatoren Kauf- und Verkaufssignale generieren.
Standardeinstellungen: (Beschleunigung: 0.02) - (Maximum: 0.2)
Der Parabolic SAR verwendet die Werte der vorangegangenen Periode, um die neue Berechnung zu erstellen. Die Berechnung unterscheidet sich auch darin, ob der SAR steigend oder fallend ist.
Im Allgemeinen gibt es drei Elemente - den vorherigen SAR und zwei indikatorspezifische Werte, die als Extrempunkt (EP) und Beschleunigungsfaktor (AF) bezeichnet werden.
Der vorherige SAR ist einfach der SAR-Wert der vorherigen Periode.
Der Extrempunkt (EP) ist der höchste Wert des vorherrschenden Aufwärtstrends.
Der Beschleunigungsfaktor (AF) beginnt bei den Standardeinstellungen des Indikators bei 0,02 und erhöht sich um 0,02, wenn der Extrempunkt (EP) einen neuen Höchststand erreicht. Sein Maximalwert beträgt 0,20, unabhängig davon, wie viele neue Höchststände der Extrempunkt erreicht.
Der Wert des Beschleunigungsfaktors - sowohl die Steigerungsrate als auch der Höchstwert - kann in den Einstellungen der Charting-Plattform angepasst werden.
In der SAR-Berechnungsformel wird der aktuelle SAR-Wert berechnet, indem der vorherige SAR-Wert zum Produkt aus dem vorherigen Beschleunigungsfaktor und der Differenz zwischen dem vorherigen Extrempunkt und dem vorherigen SAR-Wert addiert wird:
Aktueller SAR = Vorheriger SAR + Vorheriger AF * (Vorheriger EP - Vorheriger SAR)
Die drei Elemente bleiben gleich - wir verwenden den vorherigen SAR, den Extrempunkt (EP) und den Beschleunigungsfaktor (AF).
Sie werden in der SAR-Formel auf ähnliche Weise kombiniert, nur dass der zweite Teil der Formel nicht addiert, sondern subtrahiert wird.
Aktueller SAR = Vorheriger SAR - Vorheriger AF * (Vorheriger EP - Vorheriger SAR)
Der parabolische SAR funktioniert im Grunde wie ein nachlaufender Stop-Loss. In Aufwärtstrends dient der SAR dazu, Gewinne allmählich zu sichern (oder den Stop-Loss näher an die Gewinnschwelle zu ziehen), und zwar auf der Grundlage seiner Position unter dem Kurs. Viele Tradern verwenden den SAR für Stop-Loss-Zwecke, und das ist auch sein Haupteinsatzgebiet.
Wenn wir beispielsweise mit dem Tages-Chart des S&P 500 handeln und derzeit auf dem Markt long sind, könnten wir unseren Stop-Loss auf das vom SAR vorgegebene Kursniveau setzen.
Je nach Trend kann der SAR in der Nähe des Preises oder weit davon entfernt liegen. Auf diesem speziellen 15-Minuten-Chart des S&P 500 ist der SAR weniger als einen Punkt (oder weniger als 0,04 %) vom Kurs entfernt, was ein Auslösen des Stop-Loss ziemlich wahrscheinlich macht.
Insgesamt wird dieser Stop-Loss so lange nach oben gehen, wie der Aufwärtstrend anhält. Sobald der Kurs in einem Aufwärtstrend unter das SAR-Niveau oder in einem Abwärtstrend über das SAR-Niveau fällt, kehrt sich der Indikator um.
Dementsprechend wird der SAR in einem Aufwärtstrend niemals sinken und in einem Abwärtstrend niemals steigen, sondern sich kontinuierlich mit jeder Periode verschieben, um die bei einem Handel erzielten Gewinne zu schützen.
Der parabolische SAR kann auch als eigenständiger Trendfolgeindikator verwendet werden. Tradern, die ihn in diesem Sinne verwenden, würden ihre Geschäfte normalerweise auf die Long-Seite verlagern, wenn der Parabolic SAR unter dem Preis liegt (d. h. in einem Aufwärtstrend). Ebenso könnten sie ihre Trades auf die Short-Seite verlagern, wenn der Parabolic SAR über dem Kurs liegt (d. h. in einem Abwärtstrend). Wie alle Indikatoren sollte er jedoch nicht isoliert, sondern zusammen mit anderen technischen Instrumenten und Analysemethoden verwendet werden.
Die Änderungsrate der parabolischen SAR hängt vom Beschleunigungsfaktor (AF) ab, daher auch die Bezeichnung AF. Die Einstellungen für den AF können angepasst werden, was als Schritt bezeichnet wird.
Der Standardwert für den Schritt ist 0,02. Der Höchstwert beträgt standardmäßig 0,20 und ist ebenfalls einstellbar.
Die Änderungsrate von SAR, manchmal auch als Empfindlichkeit bezeichnet, kann durch Verringern der Schrittweite verändert werden. Dies funktioniert, indem der Abstand zwischen SAR und Kurs vergrößert wird. SAR kehrt sich um, sobald der Kurs sein Niveau berührt. Wenn der SAR also weiter vom Kurs entfernt ist, ist eine Umkehr des Indikators weniger wahrscheinlich.
Sehen Sie sich dieses Beispiel des Tages-Charts des S&P 500 mit den Standardeinstellungen (.02 Schritt, .20 Maximum) an.
Vergleichen wir dies mit anderen Einstellungen von 0,01 Schritten und 0,20 Maximalwerten.
Es ist zu erkennen, dass der Trend weniger wahrscheinlich hin und her schwankt.
Im Gegensatz dazu kann die Änderungsrate des SAR durch eine Erhöhung der Schrittweite erhöht werden. Dadurch wird der SAR näher an den Preis herangeführt, was eine Umkehrung des Indikators wahrscheinlicher macht. Hier haben wir die Einstellungen .04 für den Schritt und .20 für das Maximum.
Wir sehen eine größere Anzahl von Umkehrungen und auch den SAR, der sich weiter vom Preis entfernt.
Die Sensitivität nimmt auch ab, wenn wir den Maximalwert verringern. Wenn wir ihn von 0,20 auf 0,04 verringern, sehen wir, dass Trendänderungen weniger wahrscheinlich sind. Das Maximum ist leichter zu erreichen, wenn es niedriger angesetzt wird. In diesem Fall ist es weniger wahrscheinlich, dass sich die Berechnung ändert, und wir sehen eine geringere Empfindlichkeit. Außerdem bleibt der SAR weiter vom Preis entfernt.
Hierauf gibt es natürlich keine richtige Antwort. Für diejenigen, die engere Stopps wünschen, um den Gewinn leichter zu schützen oder den Abwärtstrend zu begrenzen, wäre ein höherer Schritt und ein höheres Maximum am besten.
Eine Einstellung von 0,05 für den Schritt und 0,40 für das Maximum würde zum Beispiel ziemlich enge Stopps ergeben, die durch die Höhe des SAR-Punkts und seine Nähe zum Kurs dargestellt werden.
Diese Einstellungen sind auch für diejenigen von Bedeutung, die den parabolischen SAR als Trendfolge-Indikator verwenden und eine höhere Empfindlichkeit des Indikators und damit häufigere Änderungen bevorzugen.
Für diejenigen, die flexiblere Stopps wünschen, um zu vermeiden, dass sie vorzeitig ausgestoppt werden, und um bei ihren Geschäften „Spielraum“ zu haben, wären ein niedrigerer Schritt und ein niedrigeres Maximum angemessen.
In diesem Fall würden Einstellungen von 0,01 für den Schritt und 0,02 für das Maximum für lockere Stopps sorgen.
Diejenigen, die den parabolischen SAR für die Trendverfolgung verwenden, könnten diese Einstellung ebenfalls bevorzugen, um eine breitere Sicht des Trends zu verfolgen, anstatt einen Trend, der häufiger schwankt als bei höheren Stufen- und Maximalwerten.
Der parabolische SAR wird regelmäßig zur Trendverfolgung eingesetzt. Er dient auch als Anhaltspunkt dafür, wo Tradern ihren Stop-Loss platzieren sollten, um den Abwärtstrend zu begrenzen und/oder den mit ihren Trades verbundenen Gewinn zu schützen. Die progressive Punktkonfiguration des Indikators funktioniert ganz ähnlich wie die Einstellung eines Trailing-Stops.
Die Einstellungen des Indikators können von seinem Stufen- und Maximalwert von 0,02 bzw. 0,20 angepasst werden.
Wer die Empfindlichkeit des Indikators erhöhen möchte - was zu häufigeren Trendwechseln (wie durch den SAR diagnostiziert) und engeren Trailing-Stops führt - sollte den Stufen- und Maximalwert erhöhen.
Wer die Empfindlichkeit des Indikators verringern möchte - weniger häufige Trendwechsel und lockerere Trailing-Stops - sollte den Schritt- und Maximalwert verringern.
Die Einstellungen sollten für jeden Titel einzeln und entsprechend den eigenen Handelsvorlieben bewertet werden. Es gibt natürlich keine richtige Antwort auf die Frage, welche Einstellungen die besten sind. Die Standardeinstellungen sind natürlich die am häufigsten verwendeten.
Wie alle Indikatoren sollte auch dieser nie isoliert verwendet werden. Die Entwicklung eines vollständigen Trading-Systems erfordert den Einsatz mehrerer Analysemethoden, von der Betrachtung der Kursentwicklung und/oder anderer technischer Indikatoren bis hin zur Fundamentalanalyse.